企業(yè)并購中的財務(wù)風(fēng)險分析和控制措施

莊靖

摘 要：在新時期，企業(yè)在發(fā)展過程中面臨著國內(nèi)外嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢，只有做好企業(yè)的風(fēng)險管理，才能夠不斷優(yōu)化企業(yè)的資源配置，更好促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。因此本文在此基礎(chǔ)上研究了企業(yè)并購中的財務(wù)風(fēng)險分析和控制措施，從而更好促進(jìn)我國企業(yè)健康的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購；財務(wù)風(fēng)險分析；控制措施

背景

如今我國在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中面對著國內(nèi)外嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢，如何做好風(fēng)險控制是我國企業(yè)發(fā)展面臨的重要難題。對于企業(yè)的發(fā)展來說，隨著發(fā)展規(guī)模越來越大，為了更好獲取市場或者為了更好地發(fā)展，很多企業(yè)在發(fā)展過程中會采取企業(yè)并購的策略，從而增強(qiáng)企業(yè)的競爭實(shí)力，更好在乎那個也的競爭實(shí)力。做好并購風(fēng)險的分析和控制，能夠充分分析企業(yè)在未來并購過程中的風(fēng)險情況，從而制定科學(xué)合理的發(fā)展戰(zhàn)略，讓企業(yè)更好規(guī)避潛在的風(fēng)險，從而獲得良好的發(fā)展機(jī)會。很多企業(yè)在新時期發(fā)展面臨著很大的問題，就是因為在風(fēng)險控制方面存在著很大的問題，使得企業(yè)在并購決策出現(xiàn)問題，最終導(dǎo)致了企業(yè)并購失敗。因此做好財務(wù)管理中的并購風(fēng)險管理能夠分析出企業(yè)發(fā)展面臨的潛在風(fēng)險，以此制定的合適的應(yīng)對策略，從而更好促進(jìn)企業(yè)在新時期的發(fā)展。

1.并購風(fēng)險控制對企業(yè)發(fā)展的重要性

并購風(fēng)險管理是企業(yè)財務(wù)管理中重要的環(huán)節(jié)，是通過分析企業(yè)并購過程中可能存在的風(fēng)險，對于這些風(fēng)險進(jìn)行量化處理，最終評估風(fēng)險情況，從而決定是否進(jìn)行并購。企業(yè)的每一次重大并購都關(guān)系到企業(yè)未來發(fā)展的走向以及企業(yè)資金的流行，不合理的并購會使得企業(yè)陷入到資金緊張的境地，如果并購失敗，將給企業(yè)帶來重大的打擊。做好并購風(fēng)險管理能夠最大程度規(guī)避企業(yè)可能面臨的風(fēng)險，使得企業(yè)的并購更加科學(xué)合理，因此做好并購風(fēng)險控制對于企業(yè)發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。好的風(fēng)險控制方案能夠根據(jù)企業(yè)實(shí)際發(fā)展的情況，以及企業(yè)的戰(zhàn)略定位，同時對于并購項目做充分調(diào)研，因此獲得對于并購項目的風(fēng)險報告在進(jìn)行并購決策，這樣就能夠把企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險降到最低，以最小的風(fēng)險來獲得最大的并購利潤，從而更好實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤最大化。

2.并購風(fēng)險控制在企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題

2.1并購準(zhǔn)備工作不足

企業(yè)并購中最危險行為就是，沒有對于并購對象做詳細(xì)的評估，對于對方的信息沒有做到精準(zhǔn)的獲取。只有在事后的發(fā)展過程中才發(fā)現(xiàn)，對于對方的公司財務(wù)信息沒有做好詳細(xì)的評估和了解，這樣不僅不會促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，而且還會自己公司的財務(wù)陷入財務(wù)困境。如果企業(yè)在資金配置上存在低估或不平衡，就會阻礙一些急需資本發(fā)展的企業(yè)，在很大程度上影響集團(tuán)的整體發(fā)展。

2.2財務(wù)人員對于并購風(fēng)險控制缺乏一定的認(rèn)識

企業(yè)風(fēng)險管理對于財務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)要求較高，不僅需要財務(wù)管理人員掌握計算的核算、對賬等基本的會計操作，同時對于財務(wù)人員使用軟件管理系統(tǒng)的要求也較高，同時還需要財務(wù)管理人員具有扎實(shí)的數(shù)學(xué)功底，需要熟練掌握高等數(shù)學(xué)、概率論的相關(guān)知識，從而更好使用軟件來分析財務(wù)數(shù)據(jù)，因此得出相應(yīng)的風(fēng)險評估指標(biāo)，從而更好為企業(yè)風(fēng)險決策提供數(shù)據(jù)支持。但是我國目前很多企業(yè)的財務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)還得不到這樣的要求，僅僅停留在核算的水平上，因此加強(qiáng)財務(wù)管理系統(tǒng)的建設(shè)也是企業(yè)未來發(fā)展的趨勢。

3.加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理中的并購風(fēng)險控制的幾點(diǎn)建議

3.1對并購對象做詳細(xì)的調(diào)查

對并購對象制定詳細(xì)而全面的財務(wù)調(diào)查是確保企業(yè)并購戰(zhàn)略最核心的環(huán)節(jié)，這有這樣能夠使得企業(yè)把并購風(fēng)險降低到最小，從而更好促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。為了使并購公司對被并購公司進(jìn)行深入的財務(wù)分析，并購公司有必要派遣經(jīng)驗豐富的財務(wù)人員到并購公司進(jìn)行詳細(xì)的財務(wù)審查。財務(wù)審查不能僅限于被收購公司的財務(wù)報表。應(yīng)更多地關(guān)注被收購公司的實(shí)際經(jīng)營情況、固定資產(chǎn)、未來發(fā)展等。實(shí)際操作情況可以通過實(shí)際現(xiàn)場調(diào)查來進(jìn)行，看實(shí)際生產(chǎn)是否有效。員工的積極性和工作量的豐富性能夠反映企業(yè)的實(shí)際情況。對于企業(yè)的固定資產(chǎn)，有必要區(qū)分是否存在價格造假的情況。這就需要部署有經(jīng)驗的財務(wù)人員，必要時可以派遣有經(jīng)驗的技術(shù)人員或生產(chǎn)人員協(xié)助，從而掌握最準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。

3.2加強(qiáng)完善的風(fēng)險評估系統(tǒng)

第一引進(jìn)優(yōu)秀的財務(wù)管理人才，不僅要求要掌握相關(guān)財務(wù)管理知識，同時還要掌握數(shù)據(jù)分析能力。并購風(fēng)險控制得以有效開展的前提是相關(guān)工作人員具有扎實(shí)的財務(wù)管理知識和相關(guān)數(shù)據(jù)分析軟件分析的相關(guān)經(jīng)驗；第二加強(qiáng)財務(wù)管理者信息技術(shù)培訓(xùn)，尤其培訓(xùn)使用信息管理系統(tǒng)的能力。每一個企業(yè)對于信息技術(shù)的能力要求是不同的，因此各個集團(tuán)公司在建立自己的信息管理系統(tǒng)時，要考慮到企業(yè)的宏觀戰(zhàn)略布局，從長遠(yuǎn)的角度來進(jìn)行信息系統(tǒng)的建設(shè)工作，使得信息系統(tǒng)更好地服務(wù)于集團(tuán)的財務(wù)管理工作，第三要加強(qiáng)對于財務(wù)管理人員使用數(shù)據(jù)分析軟件管理培訓(xùn)的力度，這樣在進(jìn)行并購風(fēng)險分析時就能夠提高工作效率，同時的出來的風(fēng)險評估報告更加準(zhǔn)確和合理，因此各個企業(yè)要制定系統(tǒng)的培訓(xùn)方案，使得管理人員熟練掌握使用軟件進(jìn)行財務(wù)管理和并購分析的能力，從而更好促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。

3.2設(shè)置科學(xué)合理的績效考核形式

在新形勢下，各個企業(yè)要根據(jù)自己企業(yè)的特點(diǎn)制定科學(xué)合理的考核形式。可以根據(jù)不同的考核方向制定不同的績效考核形式。例如可以根據(jù)員工的不同的表現(xiàn)能力來制定特征導(dǎo)向型考核，來對員工的品質(zhì)進(jìn)行合理的考核；還要根據(jù)員工的工作方式和工作行為表現(xiàn)出來的工作過程來進(jìn)行行為導(dǎo)向型考核；同時還要根據(jù)不同員工的職責(zé)、工作內(nèi)容和工作性質(zhì)制定不同的績效考核，這種考核機(jī)制包括了員工工作內(nèi)容以及工作完成度等情況。根據(jù)這些考核結(jié)果進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，同時通過計算機(jī)來對于每一個員工的考核結(jié)構(gòu)進(jìn)行定量分析，根據(jù)計算機(jī)給出的參考意見可以進(jìn)行更好的企業(yè)行政管理，同時幫助員工更好的獲得進(jìn)步，也能夠為企業(yè)創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)價值。

4.結(jié)束語

綜上所述，并購風(fēng)險控制對于企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。好的風(fēng)險控制策略能夠使得企業(yè)在開展并購策略過程中可以更好規(guī)避潛在的風(fēng)險，從而更好促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

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