關于工業企業投融資風險管理的對策探討

李寒露

摘要：文章對投融資管理存在的風險進行研究和分析，幫助企業提高風險預測與防控能力，從而進行科學有效的融資。同時希望我國企業能夠掌握風險管理的基本方法，科學地分析、評估投資項目的風險，提升企業風險管理水平，從而能夠實現更好的經濟效益和社會效益。

關鍵詞：投資風險;融資風險;風險管理對策

在當前實體經濟不景氣和資金緊缺的社會宏觀條件下，僅銀行貸款已然不能滿足企業的快速發展的需要，因此，融資已經成為許多企業面臨的一個重大難題，企業的經營和發展都需要金融支持，所以企業要全方位認識和了解金融市場，依照自身生產和經營的情況和所處行業的優勢，自有資金量儲備狀況，通過多種渠道籌措資金，將資金供給集合成一條資金鏈，從而保障企業的正常運轉的資金需求。同時由于風險無處不在，想要絕對避免風險是不可能的，所以企業還必須系統地進行風險管理。

辨別和評估風險，制定相應的風險管理方案，主動挖掘和分析潛在風險，及時處理和解決偏差，將風險投資降到企業能夠承受的范圍內，從而減少企業損失，促進企業發展。

一、影響企業融資風險的因素和特點

（一）企業自身的還債能力、經營能力、獲利能力

企業清理和償還各種到期債務的承受能力以及保證程度都反映和體現了企業的償債能力。企業很大部分的融資依賴各種形式的借款，這些都對企業今后的經營管理有很大的影響。如果企業的管理、經營出現問題，導致資金鏈斷裂，不能按時還款，企業的信譽必然受到影響，償還借款的難度和風險增大，那么融資風險也就更大了。企業的盈利能力影響著融資渠道的范圍，也對融資風險有很大影響。如果企業具備合格的經營管理能力，財務狀況一直處于盈利的狀態，那么就會樹立良好的口碑和信譽，降低融資風險，實現企業的穩定和發展。

（二）企業的開拓能力

隨著經濟社會的迅猛發展，市場上同類型企業數量不斷增加，競爭也愈加激烈，大部分企業都會經常面臨資金匱乏的問題，如果企業不能打破傳統，推陳出新，只是照搬一些普遍應用的管理和經營體系，缺乏與時俱進、改革創新的能力，那么就不能適應激烈的市場競爭，勢必會加大其融資的難度和風險，也會面臨被市場淘汰的風險。

（三）企業的外部融資環境

企業的融資風險不僅來自企業自身的風險，外部的融資環境也不容忽視。企業自身的實力是融資風險的一大來源，另外一部分來自外部的融資。外部融資環境包括金融市場、政治因素、國家政策等。金融市場瞬息萬變，國家的政策也隨著復雜的社會環境不斷變化，加之一些政治因素等，所以企業面臨的外部融資風險也是非常巨大的。

二、如何防范企業融資風險

（一）匹配融資和資金架構

企業在進行融資過程中，按照資金架構，需將各種相關的因素進行全面分析。主要從以下兩個方面進行分析：第一、仔細、慎重地選擇籌措資金的結構。企業應根據資金的來源，應承擔的風險，結合企業自身的特點，采取相應的融資方式來融資。第二、企業必須詳細掌握所籌措資金的還款時間和資金架構，選擇適合自身的資金使用周期，均衡企業的還款數量和時間，防止因還款時間過于集中而導致的貨幣資金不足等現象。

（二）提高財務管理水平

企業的財務狀況如果不樂觀，就會增加風險性，因此企業的全體員工都應齊心協力，全力以赴地投入到企業的發展中來，制定一套行之有效的經營管理方案，努力提高企業的經濟效益和社會效益，加強內部控制管理，減少浪費，降低成本、支出，努力增加銷售收入，促進資金周轉，結合企業自身的實際情況，科學借債，對融資資金進行科學、合理地分析和使用，保障企業經營管理的正常運作，降低企業的融資風險。

（三）提升企業的自主創新能力

企業應根據市場的實際情況，建立科學、合理的經營管理體系，從而來提高企業的綜合競爭力。企業應加大對研究項目的投入，加強專業人才和研發人員的培養，大力發展企業的創新文化，激發企業員工的積極性和創造性。

（四）積極探索不同形式的融資途徑

企業應盡量選擇符合自身條件，適合自身發展的融資方式，避免單一的內部融資途徑，采納多渠道融資。在確保風險穩定的基礎上，利用金融創新促進企業謀求新的發展。

三、企業投資風險因素的分析

企業的投資風險主要包括三個方面，即投前風險，投中風險和投后風險。

（一）投前風險管理問題

投前管理風險主要包括企業內部管理、融資目標和分析能力。企業的內部管理體系如果不完善，崗位管理權責模糊，投資部門不能準確把握項目所處的行業領域，導致企業資源配置不合理，那么企業的風險控制能力勢必會薄弱。企業如果不能準確識別項目過程中可能存在的風險，就會影響投資效果及預期收益，甚至導致投資失敗。

（二）投中風險管理問題

投中風險管理包括風險評估、風險反應和控制活動。如果企業的項目談判能力較弱，對于項目的議價能力較低，就會在投資談判環節因不能做出正確的決策，而導致企業利益受到損失，企業就會面臨較大的風險。企業如果不能及時了解相關行業、法規，技術方面的變革等，沒有做好充足的準備，遇到突發狀況不能隨機應變，就會導致談判失敗。對項目投資過程中的控制也是非常重要的，項目談判時間的過短就會出現盲目投資項目的情況。

（三）投后風險管理問題

投后風險管理主要是從控制活動、信息與溝通、監控角度來分析。企業在投資管理過程中如果存在盲目性，不重視投后管理，沒有充分了解已投項目的運營情況，對項目企業沒有進行走訪調研，就可能導致項目出現問題卻不得而知，沒有及時阻止而遭受重大損失。很多企業并沒有設立專門的投后管理工作，在投資管理過程中就會出現嚴重的信息溝通不良的問題。企業未能對已投項目企業進行動態監督和合理，沒有充分掌握其重點財務資料，就會出現項目監控與交接情況職責不清晰，公司投后管理分工不明確的情況。

四、投資風險管理優化策略

（一）組織保障措施

企業應該注重文化建設，樹立企業文化，建立成熟、健全的企業內部管理體系，不斷探索符合企業自身發展的組織架構，使企業的結構逐漸優化，形成良好的工作氛圍，使全體員工的能力得到充分發揮。企業還應定期分析財務數據和投資收益，規范工作流程、確立業績考核目標。全方位監督資金管理、項目運作、財務控制和風險管理和控制等內容。采取合適的組織架構，建立、健全組織流程，將投資風險降到最低。

（二）財務保障措施

企業應該以保證資金運轉為前提，做好資金的合理配置，預留一定資金，以備不時之需。企業應當認真分析每個參與投資的企業，制定詳細、周密的財務預算，確立投資方向，動態監督資金的使用情況，及時了解已投資企業的財務情況和經營情況，定期聽取其財務匯報，審核其財務數據，使財務信息透明化，才能確保所投入資金創造最大的投資價值，使企業獲得最大的經濟利益，為企業的發展壯大提供保障。

（三）人力資源保障措施

企業應當引進與培養優秀的技術人才和經驗豐富的管理人才，建立一個兼具投資和管理能力的優秀團隊。企業應對相關人員定期進行培訓，加強員工的風險意識與風險管理能力。權責分明，尊重團隊每位成員的差異，加強理解與溝通，培養互補技能，取長補短，激發員工的潛能，不斷提高投資和管理部門的投資水平，減少錯誤率，從而降低企業的投資運作風險。

五、結語

融資和投資風險管理是很多企業都會面臨的問題，企業要想在行業內出類拔萃，在國內外市場站穩腳跟，必須要解決這些問題。企業要運用最優的融資組合方式及合理的資本結構來降低融資成本和風險，同時也應努力提高投資風險管理水平，與時俱進，積極探索，才能使企業在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

參考文獻：

[1]陳立文.項目投資風險分析理論與方法[M].機械工業出版社，2004.

[2]邱華炳.中小企業融資通[M].中國經濟出版社，2001.