家庭農場對農地經營權抵押貸款的意愿及影響因素分析

劉鑫，董繼剛

(山東農業大學 經濟管理學院，山東 泰安 271000)

黨的十八屆五中全會、“十三五”規劃綱要，以及2016—2018年中央一號文件中均提出要構建培育新型農業經營主體的政策體系，以期解決農戶及新型農業經營主體缺乏有效抵押物從而融資難等問題。家庭農場是新型農業經營主體的重要組成，承包地經營權是家庭農場最為重要的一項財產權利。2015年8月10日，國務院印發《關于開展農村承包土地的經營權和農民住房財產權抵押貸款試點的指導意見》，我國開始全面推進農地經營權抵押貸款試點工作，這對于長期以來因缺少有效抵押物而無法獲得有效資金支持的家庭農場來說，能夠有效緩解其融資難的問題。探究家庭農場參與農地經營權抵押貸款及其影響因素，對于發展承包地經營權抵押貸款業務，促進家庭農場和農村經濟發展具有重要的實踐意義。

隨著各地農地經營權抵押貸款試點工作的不斷推進，國內學者對承包地經營權抵押貸款進行了相關研究。楊丹丹等[1]利用DEA-2SLS模型對723戶經營權抵押貸款試點地區的農戶的生產數據和農地經營權貸款可得性進行了分析，得出農地經營權信貸可得性與農戶農業生產效率之間存在內生性。陳菁泉等[2]以農地經營權抵押貸款為研究對象，系統研究了其可能面臨的相關風險，并提出針對性政策意見。黃惠春等[3]提出在農村土地制度改革背景下，應分階段逐步推進農地經營權抵押貸款試點，對不同經濟發展水平的地區因地制宜地開展不同類型的試點模式。王愛國[4]提出農地經營權抵押價格是農地經營權的貨幣化價值的表現，實質是土地未來預期收益的估算，收益法應作為農地經營權抵押價格的主要估算方法。羅興等[5]提出農地經營權獲取方式、權屬完備程度、抵押價值及處置難度對抵押效果有顯著影響。于麗紅等[6]通過對遼寧省14個市385個農戶的調查數據進行分析，得出受教育程度、土地面積、家庭年人均收入、貸款利率和政策認知度對農戶參與農地經營權抵押貸款意愿有顯著影響。

綜合上述文獻，國內學者主要對農地經營權抵押貸款的可得性、相關風險、抵押模式、貸款價值估算、農戶參與農地經營權抵押貸款意愿及其影響因素進行了相關研究，但研究對象主要集中在農戶上，缺少對家庭農場層面的研究。基于此，本文利用實地調研數據，深入分析家庭農場參與農地經營權抵押貸款意愿及其影響因素，以期為發展農地經營權抵押貸款業務提供參考。

1 研究假設、變量選擇與樣本數據

1.1 研究假設

結合現有對農地經營權抵押貸款意愿和家庭農場融資的已有研究成果，本文從家庭農場主基本特征、家庭農場基本特征和其貸款需求特征3個維度選取影響家庭農場參與農地經營權抵押貸款意愿的變量。

1.1.1 家庭農場主特征變量

家庭農場主特征變量由“戶主的年齡”“文化程度”“風險偏好”和“政策了解”4個變量組成。一般而言，隨著年齡的增長，家庭農場主的風險承受能力降低，更容易維持現有的生產經營狀態，從而降低了其參與農地經營權抵押貸款的意愿。與文化程度相對較低的家庭農場主相比，文化程度高的家庭農場主有更開闊的眼界和更為活躍的思維，擴大生產經營的意愿更強烈，從而增加了其參與農地經營權抵押貸款的意愿。風險偏好代表了家庭農場主對待風險的態度，風險承受力更高的農場主，更清楚風險和收益之間的內在關聯，也更容易參與到農地經營權抵押貸款業務中。與不了解農地經營權抵押貸款的家庭農場主相比，了解農地經營權抵押貸款政策的家庭農場主，能夠更為清晰的認識政策福利的正向影響，增加了其參與農地經營權抵押貸款的可能。

1.1.2 家庭農場基本特征變量

家庭農場基本特征變量由“承包地規模”“是否參與農業保險”“總投資規模”“近3年平均利潤”和“是否考慮擴大生產經營規模”5個變量組成。承包地規模越大，其流轉價值和抵押價值也就越大，農場主顯化農地經營權資產價值屬性的意愿也更強烈，增加了其參與農地經營權抵押貸款意愿。農業保險能降低由于風險造成的損失，加大了家庭農場擴大生產經營規模的意愿，從而增加了家庭農場參與農地經營權抵押貸款的積極性。投資規模反映了家庭農場與投資的生產經營規模，與規模相對較小的家庭農場相比，規模較大的家庭農場擴大其生產經營規模的資金缺口數額較大，農場主更愿意以農地經營權抵押貸款的方式獲取更大的融資規模。近3年平均利潤反映了家庭農場的生產經營狀態，與利潤低的家庭農場相比，利潤高的家庭農場，對未來生產經營有更好的預期，擴大生產經營規模的意愿更為強烈，因此，更愿意參與到農地經營權抵押貸款業務中來。一般而言，有擴大生產經營規模打算的家庭農場相比維持現有生產經營狀態的家庭農場融資需求更大，增加了其參與農地經營權抵押款業務的可能。

1.1.3 貸款需求特征

貸款需求特征由“借貸經驗”“歷史貸款滿足程度”“貸款期望額”和“貸款期望期限”4個變量組成。有借貸經驗的家庭農場主與無借貸經驗的新型農業經營主體農戶相比，對貸款業務更為了解，增加了其參與農地經營權抵押貸款的可能。相比一般貸款額度能夠滿足融資需求的家庭農場，貸款額度無法滿足融資需求的新型農業經營主體資金缺口更大，增加了其利用農地經營權抵押的方式獲取的更大額度的貸款的可能。在資金需求額度小，借用時間短的情況下，農場主更傾向以民間借貸的方式進行融資，故資金需求越大，借用時間越長，其參與農地經營權抵押貸款的意愿越強。

1.2 變量選擇

依據上述假設，在建立家庭農場參與農地經營權抵押貸款意愿影響因素的計量統計模型時，使用以下3類共計13個變量進行擬合。相關變量與描述性統計結果詳見表1。

表1 變量定義及描述性統計

1.3 數據來源與樣本情況

1.3.1 數據來源

本文所用數據為筆者2019年3月與泰安市農商銀行共同在泰安市轄內的新泰市、肥城市和岱岳區實地調研整理所得。在充分考慮樣本廣泛性和代表性的前提下，此次調查共發放調查問卷350份，收回有效調查問卷319份，有效回收率為91.1%。

1.3.2 樣本基本特征

在319份樣本中，新泰市、肥城市和岱岳區分別有121戶、100戶和98戶；受訪農場主的年齡主要集中在30～40、40～50和50～60歲3個年齡段，分別占總樣本的31.7%、36.4%和18.8%；在文化程度方面，受訪農場主的文化程度主要集中在初中和高中2個文化層次，分別占總樣本的44.5%和35.1%，小學及以下和高中以上文化水平的受訪農場主分別占總樣本的6.9%和13.5%；家庭農場總投資在10萬以下、10萬～30萬和30萬～50萬的分別占總樣本的32.9%、36.4%和20.0%；參與農業保險的家庭農場與未參與農業保險的家庭農場分別占總樣本的75.9%和24.1%；在參與農地經營權抵押貸款意愿方面，有43.9%的家庭農場不愿意參與農地經營權抵押貸款業務，另外56.1%的家庭農場愿意參與農地經營權抵押貸款業務。

2 實證分析

2.1 模型選擇

家庭農場是否愿意參與農地經營權抵押貸款業務屬于二項選擇變量，因此，本文選用二元Logistic回歸模型來分析新型家庭農場參與農地經營權抵押貸款意愿的影響因素及其作用程度。Logistic模型的一般形式：

(1)

對式(1)取對數得到Logistic二元回歸模型的線性表達式：

(2)

在計量分析中，將家庭農場是否愿意參與農地經營權抵押貸款業務定義為被解釋變量Y(愿意計1，不愿意計0)；P表示Y=1的概率，α為常數項，βj=(β1,β2,…β12)是第j個影響因素的回歸系數，用極大似然估計法對其進行估計，βj的系數為正表示第j個影響因素對家庭農場參與農地經營權抵押貸款業務有正影響，反之表示有負影響。χj=(j=1,2，…，12)為解釋變量，即影響家庭農場參與農地經營權抵押貸款意愿的各個影響因素。

2.2 估計結果

運用Stata 14.0軟件對319份樣本數據進行二元Logistic回歸分析。首先將所有變量進行二元Logistic回歸分析，得到初次估計結果。然后根據各變量的顯著性概率，使用向后篩選法，逐步剔除不顯著變量，直到所有變量都在10%的統計水平上顯著，得到最終估計結果。

由表2的回歸分析結果可知，農場主年齡、風險偏好、政策了解、農業保險、近3年平均利潤、是否擴大生產規模、借貸經驗、貸款期望額等8個變量對家庭農場參與農地經營權抵押貸款意愿有顯著影響。

表2 家庭農場參與農地經營權抵押貸款意愿影響因素二元Logistic回歸結果

注：初次估計Z值，Log likelihood為-97.107，prob>γ2為0，LR chi2為177.701，PseudoR2為0.478；最終估計Z值，Log likelihood為-101.123，prob>γ2為0，LR chi2為172.240，PseudoR2為0.460。

2.3 結果討論

2.3.1 家庭農場主特征變量回歸結果分析

回歸分析結果表明，農場主年齡、風險偏好和政策了解對家庭農場參與農地經營權抵押貸款分別有較顯著的負向、正向和正向影響，與理論預期一致。隨著農場主年齡的不斷增加，逐漸厭惡風險，更傾向于保持現有的生產經營狀態，降低了其參與農地經營權抵押貸款的意愿。農場主的風險承受能力決定了其風險偏好，這使得風險承受能力低的農場主不愿意參與其中；而風險承受能力強的農場主，愿意承受一定的風險參與農地經營權抵押貸款，以獲取擴大生產規模帶來的規模效益。了解農地經營權抵押貸款相關政策的農場主能夠從對相關政策的解讀中，認識到該業務對其生產經營的積極影響，故愿意參與其中；而不了解相關政策的農場主，不能從中獲取該業務對其生產經營的積極影響，降低了其參與意愿。

2.3.2 新型農業經營主體基本特征變量回歸結果分析

根據回歸分析結果，家庭農場是否參與農業保險、近3年平均利潤、是否擴大生產規模對家庭農場參與農地經營權抵押貸款意愿有較為顯著的正向影響，驗證了本文假說。家庭農場參與農業保險會有效降低其生產經營風險，減少因不確定因素造成的損失，在此情況下，農戶愿意以農地經營權抵押的方式獲取融資以擴大生產經營規模。在生產經營活動能夠獲取一定利潤的情況下，利潤越大，家庭農場追加投資擴大生產經營的可能越高，增加了家庭農場參與農地經營權抵押的積極性。家庭農場選擇擴大生產經營規模，代表其生產經營運行良好，并達到了預期收益水平，增加了家庭農場主體利用農地經營權抵押的方式進行融資的可能。

2.3.3 貸款需求特征變量回歸結果分析

回歸結果表明，借貸經驗和貸款期望額對家庭農場參與農地承包經營權抵押意愿有較為顯著的正向影響，與理論預期一致。與無借貸經驗的農場主，有借貸經驗的農場主對貸款成本、相關手續和風險有一定的了解，更容易對金融機構開展的正規信貸業務具有正確的預期，增加了其參與農地經營權抵押貸款的積極性。對于規模小、期限短的融資需求，綜合考慮融資成本和融資風險，農場主更傾向于通過向親友借貸的非正式渠道進行融資；當融資規模較大，非正式借貸渠道無法滿足時，農場主則更傾向于向正規金融機構進行融資。

3 政策建議

基于以上分析結果，提出如下政策建議：

3.1 注重不同規模和利潤水平家庭農場的融資需求和意愿特征

不同規模和利潤水平的家庭農場的融資需求不同，參與農地經營權抵押貸款的意愿也不同，應根據家庭農場的規模和利潤水平，合理制定農地經營權抵押貸款政策，不斷優化農地經營權抵押貸款供給結構，以保證信貸供給和需求相協調。

3.2 加大對農業保險和政策性擔保機構的投入力度

農業保險除能夠降低風險給家庭農場和開展農地經營權抵押貸款的金融機構造成的損失外，還起到為新型農業經營主體增信的作用，優化農村金融環境；家庭農場融資困難除了缺乏有效抵押物外，還有一個重要因素就是缺乏有效擔保，應成立政策性農村信貸擔保機構，以提供資金、風險方面的扶持，突破家庭農場抵押擔保困境，優化家庭農場融資環境。

3.3 加強對農地經營權抵押貸款業務相關政策的宣傳

對家庭農場主進行農地經營權抵押貸款流程、風險揭示、國家政策意見等相關農地經營權抵押貸款業務和相關農村金融知識的培訓，以促使其轉變對正規金融機構開展的信貸產品的錯誤認識，增強對農地經營權抵押貸款的認知度，引導家庭農場主對農地經營權抵押貸款形成正確合理的預期。