我國(guó)影子銀行監(jiān)管問(wèn)題研究

摘 要：伴隨著全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和金融業(yè)的不斷創(chuàng)新，近年來(lái)影子銀行的出現(xiàn)帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑成為了一個(gè)熱點(diǎn)話題。所謂的影子銀行就是那些游離和活躍在銀行的監(jiān)管體系之外，可能會(huì)引發(fā)相關(guān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等一系列問(wèn)題的信用中介。影子銀行因?yàn)槠錁O高的杠桿率、不透明的場(chǎng)外交易和不同于商業(yè)銀行的零售模式等特點(diǎn)，并且缺乏完善的法律法規(guī)的監(jiān)管，所以在發(fā)展過(guò)程中存在著一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)給我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)消極影響。本文從我國(guó)影子銀行的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)討論其存在的問(wèn)題，并提出一定的建議，從而完善我國(guó)影子銀行的法律監(jiān)管制度。

關(guān)鍵詞：影子銀行;法律監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F832.3文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：2095-4379-（2019）20-0215-01

作者簡(jiǎn)介：謝菲（1994-），女，漢族，四川成都人，西南科技大學(xué)，法學(xué)碩士，研究方向：經(jīng)濟(jì)法學(xué)。

一、我國(guó)影子銀行的發(fā)展現(xiàn)狀及監(jiān)管的必要性

影子銀行是在社會(huì)的需求和供給不平衡的矛盾之中催生的，據(jù)全球金融監(jiān)管政策的金融穩(wěn)定委員會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，影子銀行在2012年時(shí)就達(dá)到了67萬(wàn)億美元，因此其蓬勃的發(fā)展是一個(gè)趨勢(shì)。我國(guó)對(duì)于影子銀行的研究和國(guó)外相比較起步明顯較晚，對(duì)影子銀行的相關(guān)定義和法律法規(guī)的制定不是很完善。現(xiàn)今影子銀行在我國(guó)與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相比較，其杠桿率還是高于傳統(tǒng)銀行的，但是和國(guó)外的影子銀行相比，我國(guó)的影子銀行的杠桿率又是低于國(guó)外的影子銀行的杠桿率的。因此，基于我國(guó)影子銀行的高期限錯(cuò)配、高杠桿率等特點(diǎn)引發(fā)的一系列系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)我國(guó)影子銀行的監(jiān)管是很有必要的。

二、我國(guó)影子銀行監(jiān)管中存在的問(wèn)題

（一）監(jiān)管主體及對(duì)象不明確

我國(guó)目前對(duì)于影子銀行的主體和對(duì)象沒(méi)有一個(gè)很明確的官方定義，大家熟知的定義是行使了商業(yè)銀行的功能，但是沒(méi)有受到嚴(yán)格監(jiān)管的機(jī)構(gòu)就是影子銀行，例如銀行的銀信理財(cái)產(chǎn)品，但是學(xué)術(shù)界的一些學(xué)者卻認(rèn)為銀信理財(cái)產(chǎn)品不屬于影子銀行的范圍。所以在對(duì)影子銀行進(jìn)行監(jiān)管的時(shí)候由于主體和對(duì)象的不明確，導(dǎo)致有效監(jiān)管出現(xiàn)矛盾，不利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行。

（二）缺乏完整的信息披露

影子銀行在其蓬勃的發(fā)展過(guò)程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)由于市場(chǎng)信息的不對(duì)稱很難了解到影子銀行的事前、事中和事后風(fēng)險(xiǎn)的。因?yàn)槿狈ν暾男畔⑴?，影子銀行給中小企業(yè)提供貸款的時(shí)風(fēng)險(xiǎn)更大，例如2018年6月在廈門(mén)發(fā)生的“融典擔(dān)保”資金黑洞事件，無(wú)疑是給監(jiān)管機(jī)構(gòu)和廣大企業(yè)敲了警鐘。缺乏完整有效的信息披露，加大了投資者投資失敗的可能性，同時(shí)也加大了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管難度。

（三）相關(guān)的監(jiān)管法律法規(guī)不健全

我國(guó)監(jiān)管模式的單一和影子銀行的復(fù)雜特點(diǎn)，導(dǎo)致在監(jiān)管過(guò)程中對(duì)于影子銀行的監(jiān)管立法較少，有時(shí)甚至出現(xiàn)無(wú)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的狀態(tài)。雖然在2018年初銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》，但是僅憑銀監(jiān)會(huì)的一個(gè)通知是很難解決的影子銀行存在的問(wèn)題，例如很多民間借貸問(wèn)題就是沒(méi)有覆蓋的。也就是說(shuō)我國(guó)目前對(duì)于影子銀行監(jiān)管的法律法規(guī)的制定是落后于影子銀行自身的發(fā)展速度的。

三、關(guān)于我國(guó)影子銀行監(jiān)管提出的建議

（一）明確監(jiān)管對(duì)象及主體

影子銀行的定義和界定較為模糊，目前我國(guó)的影子銀行主要是以銀行理財(cái)產(chǎn)品、非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸這三種形式存在，明確影子銀行的具體監(jiān)管對(duì)象和主體，有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)更加有針對(duì)性地進(jìn)行監(jiān)管。

（二）加強(qiáng)信息披露

復(fù)雜多樣的金融產(chǎn)品導(dǎo)致影子銀行很少有完整且公開(kāi)透明的披露信息，信息披露不完整導(dǎo)致市場(chǎng)信息不對(duì)稱，給我們的投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)都帶來(lái)了一定的困難，因此我們的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該加大信息共享的范圍和深度，加強(qiáng)信息披露的完整性，做到市場(chǎng)信息充分共享，提高投資者的投資機(jī)會(huì)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管效率。

（三）完善相關(guān)的法律法規(guī)

通過(guò)法律法規(guī)來(lái)監(jiān)管影子銀行是很重要的一個(gè)方面，完善的監(jiān)管法律法規(guī)可以首先從提高監(jiān)管影子銀行的準(zhǔn)入門(mén)檻開(kāi)始，完善影子銀行的準(zhǔn)入原則，可以從源頭上規(guī)避其前期風(fēng)險(xiǎn)，其次是可以根據(jù)影子銀行不同的存在形式制定不同的法規(guī)，解決其潛在的風(fēng)險(xiǎn)。完善的監(jiān)管法律法規(guī)可以讓投資者走在風(fēng)險(xiǎn)的前面，提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)的效率，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

四、結(jié)論

經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致金融行業(yè)出現(xiàn)多樣化形式，影子銀行的出現(xiàn)和發(fā)展壯大足以證明這一點(diǎn)，新經(jīng)濟(jì)催生新產(chǎn)品，影子銀行的存在對(duì)我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一把雙刃劍，因此，加強(qiáng)對(duì)影子銀行的監(jiān)管需要從多方面來(lái)展開(kāi)，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)在日后的發(fā)展過(guò)程中起著很重要的作用。

[ 參 考 文 獻(xiàn) ]

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