物聯網技術在融資租賃業的應用

楊汀 史燕平 朝魯

摘要：融資租賃作為一種與實體經濟緊密相關的新型金融工具，近十年來在我國得以迅速發展。而物聯網作為一項能夠促使物理世界實現數字化、互聯化、自動化轉型的核心技術手段，既有助于租賃公司有效提高資產管理能力，解決動產所有權與使用權在物理世界分離的代理難題，也有助于對承租人惡意處置行為進行有效的事前防范。但考慮到物聯網技術在我國融資租賃業的應用尚處于初步探索階段，還存在技術先行、法規滯后、產研脫節、碎片化發展等一系列問題，為更好地提高各租賃公司在個體層面的資產管理能力，實現行業層面的信息共享，可基于物聯網技術構建一個涵蓋租賃物登記、交易、使用、維護、銷毀等環節的閉環動產管理平臺，對租賃物進行全生命周期的記錄和管控。而且，為更加有效地解決融資租賃業物聯網技術應用中存在的數據可信度差、隱私監管缺失、司法效力不足、產研嚴重脫節等問題，還需要進一步依靠區塊鏈技術提高平臺數據可信度；進一步推動行業協會建立隱私監管機制，化解平臺數據所有權方面的法律糾紛；進一步引入政府信用，提高平臺司法效力；進一步鼓勵租賃業產研融合試點，提高技術更新頻率。

關鍵詞：物聯網技術；融資租賃；閉環動產管理平臺；金融科技

中圖分類號：F832.49文獻標識碼：A文章編號：1007-8266（2019）03-0112-09

一、物聯網技術與融資租賃交易

物聯網技術是利用網絡互聯手段對物理世界中的物體和狀態進行感知與控制的一系列技術及協議棧，其目的是將存在于物理世界的信息進行數字化，通過網絡實現跨空間管理[ 1 ]。根據美國知名科技媒體商業內幕旗下研究機構商業內幕智能（Business Insider Intelligence）發布的物聯網行業分析報告[ 2 ]，隨著微型化軟硬件能力的快速迭代更新和4G到5G互聯網絡的逐步演進，截至 2017年全球聯網設備已經超過90億件，正在逐步邁向2025年550億智能萬物互聯的目標。

融資租賃是以資產為交易載體的一種資金融通方式，其交易形式通常為：承租人選定設備后，出租人向供貨商購買設備并出租給承租人使用，同時出租人向承租人收取租金[ 3 ]。自2007年起，我國融資租賃業開始迅速發展。2007—2016年，我國租賃公司數量由109家增長到7 136家，復合增長率為59%；融資租賃投放額由460億元增長到17 943億元，復合增長率為50%[ 4 ]。截至2016年，我國已經成為租賃交易額僅次于美國的世界第二租賃大國，融資租賃也成為我國重要的非銀行融資工具。

盡管近年來我國融資租賃業呈指數級增長，但全行業存在一個比較突出的缺陷，即我國租賃業資產管理能力較弱，絕大多數租賃公司仍以承租人信用資質作為放款的主要決策依據，而忽視了租賃物的風險擔保機制。這一缺陷導致了兩個方面的不良后果：一是租賃公司業務模式主要為簡單的銀行信貸模式，而不是附加值高、結構性強的復合型金融業務，致使租賃公司贏利空間逐漸收窄；二是租賃公司更重視承租人信用資質，并在資金配置環節呈現出與銀行一致的規模歧視特征，即租賃公司的資金主要配置給了資金相對富余的大型企業，對中小企業的扶持非常有限。

而借助物聯網技術，租賃公司可以顯著提高資產管理能力，克服上述缺陷。物聯網技術與融資租賃行業的結合代表著金融科技發展的最新趨勢，有助于借助科技手段提高金融服務效率，政府部門也對兩者的結合表示支持和認可。2015年，《國務院辦公廳關于加快融資租賃業發展的指導意見》（國辦發〔2015〕68號）指出，指導融資租賃公司加強風險控制體系和內控管理制度建設，積極運用互聯網、物聯網、大數據、云計算等現代科學技術提高經營管理水平，建立健全客戶風險評估機制。《國務院辦公廳關于促進金融租賃行業健康發展的指導意見》（國辦發〔2015〕69號）指出，要支持金融租賃公司順應“互聯網+”發展趨勢，利用物聯網、云計算、大數據等技術提高金融服務水平。

二、物聯網技術應用于融資租賃業的理論和現實基礎

（一）理論基礎

物聯網技術有助于解決融資租賃交易中因所有權與使用權分離而引發的代理問題。代理問題指出租人與承租人在租賃物使用決策上的利益沖突[ 5-6 ]。在租賃交易中，租賃物的所有權屬于出租人，而使用權屬于承租人。租賃公司作為出租人，希望能夠減少租賃物的磨損，以方便后續再出租或者出售；企業作為承租人，在所支付租金一定的情況下，希望盡可能多地使用租賃物進行生產，而這讓租賃物可能面臨被過度使用的問題。

為解決過度使用問題，租賃公司可在合同中加入某些限定條款，如規定租賃物的使用時間、使用頻率等。然而，在實際操作中，租賃公司很難對這些限定條款的執行情況進行監督，導致限定條款被架空，難以落實和執行。而借助物聯網技術，可構建針對租賃物的實時監控體系，緩解出租人與承租人之間的信息不對稱問題，解決租賃物過度使用問題。

（二）現實基礎

在現實層面，由于我國租賃業基礎設施和法律體系不完善，導致承租人惡意處置租賃物的事件頻發，嚴重損害租賃公司利益。承租人惡意處置租賃物是指，承租人當自身經營陷入困境或現金流周轉困難時，在出租人不知情的情況下將租賃物轉賣給他人的行為。一旦發現這種情況，租賃公司只能通過司法途徑解決。而根據我國《物權法》的規定，如果購買租賃物的第三方對租賃物的權屬關系并不知情，那么其屬于善意第三人，租賃公司對租賃物的所有權不能對抗善意第三人，這將導致租賃公司無法取回租賃物并承擔高額損失[ 7 ]。

為防止承租人惡意處置租賃物行為的出現，學術界普遍建議構建并完善租賃物登記公示系統[ 8-9 ]。目前，中國人民銀行征信中心建立的融資租賃登記公示系統在確定租賃物權屬、維護出租人利益方面取得了一定的積極效果。不過，租賃物登記公示系統所起到的更多是事后維權機制的作用。承租人惡意處置租賃物的事件一旦發生，登記公示系統的記錄即可成為租賃公司有力的證據，大大提高勝訴的概率。不過，這需要租賃公司付出一定的時間成本、司法訴訟成本等。

而借助物聯網技術，租賃公司可以構建針對承租人惡意處置行為的事前防范機制。借助物聯網技術，租賃公司可以對租賃物的運行狀態、地理信息等進行實時監測，一旦發現租賃物運行狀態、地理位置等出現異常，即可詢問承租人或前往承租人處查看。如果承租人不予配合或具有惡意處置征兆，租賃公司就可以利用反向控制技術對租賃物進行遠程鎖機。利用物聯網技術，租賃公司可從多個維度獲取租賃物信息，進而保護自身對租賃物的所有權。

三、文獻述評

物聯網技術在金融行業的應用是金融科技領域的一個重要研究分支，但現有文獻主要對物聯網技術在銀行業和供應鏈金融業的應用進行了探討。有關物聯網技術在銀行業應用的代表性文獻包括：李文等[ 10 ]探討了物聯網技術在銀行現金追溯性管理中的應用，認為物聯網技術能夠降低現金管理成本，提高現金管理安全水平，對銀行業提高效率和安全性具有重要意義；邵平[ 11 ]指出，物聯網技術給銀行業帶來了重大機遇，包括融資需求的增加、風控效率的提升、服務中小企業的便利性增強等；陸岷峰等[ 12 ]認為，物聯網技術可以改變傳統銀行業在信貸業務、風險控制和內部管理中的邏輯，進而在交易效率上實現帕累托改進。此外，還有很多研究對物聯網技術在供應鏈金融業的應用進行了分析。比如，顏波等[ 13 ]構建農產品供應鏈物聯網技術采納影響因素框架并進行實證分析，發現兼容性、感知效益、企業規模等因素對物聯網技術采納具有正向顯著影響，而復雜性和成本對物聯網技術采納具有負向顯著影響；唐涌等[ 14 ]以四川省為例分析了物聯網技術應用于現代物流的發展思路，并提出了構建綜合交通運輸平臺等建議；韓俊德等[ 15 ]針對傳統生鮮農產品物流配送中存在的效率低下等問題，提出了一種基于物聯網技術的新型生鮮農產品配送方案，該方案有助于提高配送效率，降低配送時間和配送成本；劉軍等[ 16 ]指出，應利用物聯網技術對倉儲管控實施數據共享和統一管理，進而實現倉儲系統管控一體化的目標。

可見，現有文獻從多個角度論述了將物聯網技術應用于銀行業和供應鏈金融業的必要性和思路，但鮮有文獻關注物聯網技術在融資租賃業的應用潛力。本文試圖彌補這一方面的研究空白，以期為解決我國融資租賃業代理問題、承租人惡意處置租賃物等難題提供一些參考。

四、物聯網技術在融資租賃業應用現狀及存在問題

我國物聯網技術在融資租賃業的應用尚處于技術先行、法規滯后、產研脫節、碎片化發展的初級探索階段。典型的物聯網關鍵技術如窄帶物聯網（NB-IoT）、物聯網操作系統、物聯網云平臺、區塊鏈記賬等已經較為成熟，以百度、阿里、騰訊等互聯網公司引領的大量商業及開源技術棧已經具備了應用于租賃物管理的技術水準。在航天、船舶、汽車、大型制造裝備等對租賃物管理有迫切需求的領域，部分企業已經根據自身需要初步定制了基于物聯網技術的動產管理平臺。但是，由于當前數據收集工作缺乏法規認可，物聯網技術所收集的數據僅可供企業內部管理參考，其作為司法證據的有效性仍然不足。此外，企業通常需要根據自身獨特需求去購買物聯網技術的全棧定制，互聯網研發公司與融資租賃公司之間仍然保持著外包服務提供商與客戶的關系。研發公司對融資租賃業的了解存在滯后現象，其技術研發無法滿足租賃業需求的實時變化，而融資租賃業缺乏相關技術背景，需要為需求的持續變化支付昂貴的定制成本，導致了產研脫節、緩慢發展的困境。同時，由于不同行業租賃物特征各異，各公司構建了大量基于各自行業、用戶群、交易渠道等的多目標碎片化物聯網動產管理平臺，不同平臺之間的信息孤島效應已經開始顯露，即數據無法互通共享。因此，現有物聯網技術在融資租賃業的應用主要存在以下問題：

一是數據可信問題。物聯網設備通常以附屬物的形式添加到租賃物中，如為設備配備全球定位系統（GPS）、窄帶物聯網，這意味著租期內租賃物存在物聯網設備易拆除、易破壞、易干擾等缺點。大型航空發動機、高精密車床等租賃物對信息化依賴程度較高，逆向工程破譯困難，廠商可確保其在物聯網設備被拆除或破壞后直接停止工作。然而，大量的租賃物并不具備拆除與破壞的復雜性特征，導致物聯網設備被非法拆卸、破壞甚至篡改數據的可能性較大。可見，如果數據可信性問題不能得到有效解決，將成為融資租賃業應用物聯網技術的致命障礙。

二是隱私監管問題。先進技術的應用總是伴隨著一些爭議，租賃公司利用物聯網技術收集到的信息是否侵犯承租人隱私權就是一個值得關注的問題。租賃公司作為租賃物的所有權人，為確保自身債權安全，利用物聯網技術采集設備的地理位置、運行狀況等信息，其相關權利屬于租賃公司。此外，基于物聯網技術，租賃公司還可能通過租賃物獲得承租人的其他信息，而這些信息是否屬于租賃公司知情權限范圍很可能存在爭議。

三是司法效力問題。目前，動產管理平臺的主體既包括可信的政府機關部門，也包括信用等級較低的供應鏈上的個人和單位。多方交易主體資信等級不同，導致平臺管理較為松散。參與動產交易的任何一方發生不可信行為，如蓄意隱瞞破壞數據等，都將造成司法認定過程中證據有效性的降低，削弱動產管理平臺本應具備的監控和懲治能力。

四是產研脫節問題。高度定制的碎片化物聯網動產管理平臺割裂了不同主體間的動產數據分享能力，而產研分離狀態下的研發工作進一步阻礙了平臺接口融合趨勢。在互聯網研發公司將平臺交付租賃公司使用后，產研雙方僅存在軟件維護關系。而隨著物聯網動產管理需求的日益演進，研發公司很難在產品交付后進行顯著的功能創新，這不利于未來多類型信息平臺實現可持續功能演進。

五、閉環動產管理平臺運行機制、優勢與應用場景

（一）閉環動產管理平臺運行機制

針對物聯網技術在融資租賃業應用中存在的這些問題，本文建議構建以物聯網技術為核心的閉環動產管理平臺，對租賃物進行全生命周期的記錄和管控。該平臺的建立不僅能夠提高各租賃公司在個體層面的資產管理能力，而且提供了一個行業層面的信息共享設施。這有助于破解信息孤島效應，并為引入行業監管和政府授信奠定良好基礎。

該閉環動產管理平臺涵蓋租賃物登記、交易、使用、維護、銷毀等環節，其目的是實時記錄并更新租賃物的相關信息。這樣一來，盡管租賃物的所有權和使用權可以在空間上分離，但租賃物在全球數字空間的連貫性和一體性卻消除了信息隔閡，從而既解決了融資租賃的代理問題，也能夠對承租人惡意處置行為進行有效的事前防范。

如圖1所示，租賃物自出廠后便由供應商在閉環動產管理平臺進行登記，直到最終銷毀才從平臺中刪除記錄。整個過程中任何物理信息或權屬關系的變化，都將一一對應管理平臺中數字空間狀態的變化。借助物聯網技術，供應商、出租人、承租人等多方用戶能夠在平臺內上傳可信數據，使數字空間能夠真實體現對物理空間的記錄。閉環動產管理平臺同時為數字空間的動產信息提供了三個基本治理思路，即注重數據隱私安全保護、服從動產所處行業監督、遵守政府相關機構監管。閉環動產管理平臺的主要目標，一是實現動產全生命周期的數據可信；二是確保動產糾紛有法可依，有據可循；三是自動化管理和降低人工參與成本。

下面具體介紹閉環動產管理平臺的運作流程。首先，當一筆租賃合同簽訂完畢并開始正式履約后，由租賃物的供應商負責在平臺內登記設備信息，平臺自動生成針對租賃物的唯一標識符。隨后，出租人和承租人將相關交易信息以區塊鏈賬本的形式記錄在平臺內。在租期內，閉環動產管理平臺利用物聯網技術對租賃物實施實時監控和反向控制，平臺具備信息上報、使用監管、防破壞報警等功能。同時，平臺也會對租期內租賃物的維護、修理等事項進行記錄，以確保對租賃物運行狀態的實時更新。在租賃物生命周期的末期，租賃物所有者向平臺發出銷毀申請，平臺自動刪除與租賃物相對應的唯一標識符。至此，閉環動產管理平臺就實現了對租賃物全生命周期的記錄和管控。

（二）閉環動產管理平臺的優勢

基于金融技術進步視角，本文在表1中對閉環動產管理平臺與傳統動產管理平臺的優勢和劣勢進行了梳理。結果顯示，閉環動產管理平臺在多方面均具備功能性提升。

在數據管理范圍上，傳統動產管理平臺僅在動產交易和變更時記錄信息，無法覆蓋其他時段的信息；而閉環動產管理平臺則能覆蓋動產的全生命周期，提供完整的數據鏈條。

在數據維護者方面，傳統動產管理平臺僅適用于廠商或出租人，數據維度比較單一；而閉環動產管理平臺可以實現廠商、出租人、承租人等交易參與者的共同參與，能夠提供多維度、多角度的數據信息。

在數據構成上，傳統動產管理平臺僅包括某些交易時刻的基本動產信息；而閉環動產管理平臺則包括動產全生命周期內的使用、維修等各類事件的信息。

在數據隱私上，傳統動產管理平臺是基于用戶角色的粗粒度隱私管理，隱私信息易泄露；而閉環動產管理平臺則是基于用戶角色和動產所屬關系的細粒度隱私管理，進一步加強了數據加密和保護，在閉環動產管理平臺中，只有動產相關方才能獲得授權信息。

在數據上傳方式上，傳統動產管理平臺采用手動交易記錄登記的形式；而閉環動產管理平臺則在手動交易記錄登記的基礎上，增添了物聯網自動數據上傳機制，這不僅可節約交易成本，而且可從源頭上確保數據的可信度。

在數據多樣性上，在傳統動產管理平臺中，動產的數據類型比較單一，僅包括設備名稱、類別、所有權人等基本信息；而在閉環動產管理平臺中，各行業可針對不同設備的特征制定多樣化的數據格式，豐富平臺內數據的維度。

在數據法制框架上，傳統動產管理平臺僅具備公告性，平臺內數據登記對構建法制框架的促進作用有限；而在閉環動產管理平臺中，行業監督自治、政府輔助監管與數據登記的融合能夠有效降低動產交易成本，推動動產交易在依法治理的框架下進行。

（三）閉環動產管理平臺在融資租賃業的應用場景

1.產品設計場景

近年來，我國融資租賃業的產品模式以售后回租為主，該產品模式主要存在兩個弊端。一是售后回租的交易模式簡單，幾乎不存在技術壁壘，導致租賃企業之間產品同質化嚴重，在企業之間激烈的競爭下，行業利潤率逐漸收窄。二是售后回租的利潤來源單一，主要來自資金利息。當宏觀層面資金趨緊時，租賃公司的利潤也會被攤薄。這就意味著，租賃公司的利潤極易受宏觀環境因素影響，波動較大。

為拓寬收入來源并提高利潤率，租賃公司需要更新升級產品設計流程，探索創新型產品模式。融資租賃是融資與融物相結合的交易形式，該模式與銀行貸款最大的區別在于，其不僅具有資金融通功能，更具有資產管理功能。由目前的資金型業務向資產型業務轉型，是租賃公司未來在產品設計上需要突破的方向。借助閉環動產管理平臺，租賃公司可以及時獲取租賃物信息，如租賃物使用程度、使用量等，進而估測出租賃物為承租人帶來的邊際價值。租賃公司可以利用這些信息對租賃產品進行定價，制定租賃物使用的付費規則。這種模式可使租賃公司的收入來源變得更加多元化，弱化對租金利息的依賴程度，并最終提高利潤率。

2.風險控制場景

在風險控制場景中，閉環動產管理平臺可以從兩個方面改善租賃公司的風險控制水平。一是閉環動產管理平臺可以為租賃公司提供大量的歷史數據，這些數據可用于風險控制模型的建立和優化，進而提高風險控制模型的精準程度。在現代企業的風險控制體系中，基于歷史數據的數理建模是一項非常重要的風險控制手段。而充足的數據和豐富的數據類型是提高風險控制模型精準度的前提條件。在傳統的人工定期排查模式下，租賃公司僅能獲得有關承租人和租賃物的斷點型數據，且數據類型較為單一，數據可信度不高。而借助閉環動產管理平臺，租賃公司不僅能夠獲得精確到秒的連續型數據，而且能夠獲得涵蓋承租人特征和租賃物狀態的多維度數據類型，數據可信度也得到了保障。二是閉環動產管理平臺能夠有效防范承租人的惡意處置行為，進而降低租賃公司面臨的信用風險。承租人的信用風險是租賃公司的主要風險來源之一，特別是承租人惡意處置行為對租賃公司所有權構成了較大威脅。而閉環動產管理平臺可以對租賃物進行實時監控，承租人的可疑行為會觸發平臺報警機制。因此，閉環動產管理平臺可以有效降低出租人和承租人之間的信息不對稱程度，成為租賃公司控制信用風險的有力工具。

3.產品再制造場景

在租賃期末，如果承租人選擇返還設備，租賃公司需要對設備進行后續處置。從國際產業發展趨勢來看，再制造將是一條重要的處置渠道。再制造指企業回收利用二手設備，將廢舊材料重新加工制造為可用產品的過程。再制造流程對二手設備的性能要求較高，如果承租人返還的租賃物不符合再制造的工藝要求，租賃公司就無法與設備廠商達成合作。

閉環動產管理平臺可以促進融資租賃與再制造產業的結合，實現將租賃物用于再制造流程的產業化發展。租賃公司可以提前與設備廠商洽談合作，了解廠商再制造流程的基本標準。之后，租賃公司再根據再制造流程的標準，訂立承租人使用設備的約束條件。對于遵守約束條件的承租人，租賃公司可以在租金上給予適當優惠。租期開始后，在閉環動產管理平臺的支持下，租賃公司可以動態監控租賃物的性能變化，并判斷其是否滿足再制造的要求。閉環動產管理平臺中的物聯網技術從源頭上保證了租賃物的質量，有助于租賃公司與廠商聯合開展再制造業務，進而拓展租賃物的處置渠道。

六、物聯網技術應用于融資租賃業的意義及相關建議

（一）意義

1.物聯網技術有助于提高行業利潤率

目前，我國融資租賃業的業務模式以售后回租業務為主。2015年，我國融資租賃公司的售后回租業務占比高達83.9%[ 17 ]。售后回租業務模式簡單且附加值低，因此租賃公司利潤空間有限。此外，售后回租業務透明度高，承租人之間很容易比對價格，或者自行估算租賃公司的利潤率，從而進一步限制了租賃公司的贏利空間。

借助以物聯網技術為核心的閉環動產管理平臺，租賃公司可以為承租人提供附加值更高的業務，不僅包括融資業務，而且包括基于信息反饋的資產服務。比如，借助閉環動產管理平臺提供的設備運行相關信息，租賃公司可以提供資產保養、維修等服務。這既提高了交易的附加值和業務的復雜性，同時也降低了交易的透明度，進而增加了承租人比價的難度。因此，以物聯網技術為核心的閉環動產管理平臺有助于幫助租賃公司拓展利潤來源，增加定價空間，進而提高利潤率。

2.物聯網技術有助于維護客戶關系

借助以物聯網技術為核心的閉環動產管理平臺，租賃公司可以改善承租企業的用戶體驗，進而增加客戶黏性，提高客戶忠誠度。租賃物能否正常運轉是承租企業最關注的因素之一，租賃物的良好性能是承租企業進行生產經營的保障。而租賃公司可以使用閉環動產管理平臺對租賃物進行監測，確保租賃物能夠正常運轉。當租賃公司發現承租人處的租賃物發生數據異常或出現故障征兆時，可以提前告知承租人，并提供后續的維修服務，在設備發生故障之前就對異常零部件進行替換或維修。這樣可以保證租賃物為承租人帶來平穩持久的經濟效益，使承租人免受偶發性停產造成的損失。

3.物聯網技術有助于創新交易模式

目前，我國的融資租賃交易形式仍然非常單一，以舊設備售后回租業務為主。而在美國、英國等發達國家，融資租賃業已經發展得非常成熟，有很多創新交易模式可供我國借鑒。但由于我國的租賃市場還存在諸多不完善之處，這些創新交易模式在實際操作層面面臨很多阻礙。而以物聯網技術為核心的閉環動產管理平臺可有效解決創新交易模式在實際應用中的技術壁壘，有助于租賃公司開發新型交易產品。比如，我國租賃公司在開展經營性租賃業務過程中遇到的一個主要困難就是殘值管理。殘值指租期結束時租賃物的剩余價值，殘值高低會直接影響租賃公司的再銷售和再租賃決策。承租人對設備的使用對租賃期末殘值的高低具有重要影響，特別是過度使用和不當使用行為會損害租賃物殘值。借助閉環動產管理平臺，租賃公司可以精準獲取承租人使用頻率和強度等信息，并判斷其是否構成過多使用或不當使用，從而保障租賃物殘值，有利于經營性租賃業務的順利開展。

4.物聯網技術有助于提高資源配置效率

在歐美等租賃業發達的國家，融資租賃是中小企業主要的融資渠道[ 18 ]。牛津經濟咨詢公司（Oxford Economics）針對歐洲中小企業的調查表明，2013年有42.5%的受訪企業使用租賃。具體到中小企業融資，有18.9%的資金來自租賃，該占比高于任何一種銀行貸款[ 19 ]。現階段，我國融資租賃業資產管理能力較低，租賃公司在信用審核環節所關注的仍然主要是企業規模、產權性質等因素，因而更傾向于為大型企業和國有企業提供資金，為中小企業和民營企業提供的資金非常有限。當前租賃公司服務于中小企業和民營企業的主要障礙之一是無法解決信息不對稱問題。由于中小企業和民營企業規模較小，成立時間較短，信息不對稱程度較高，租賃公司出于債權安全性考慮不愿意為這類企業提供資金。而借助以物聯網技術為核心的閉環動產管理平臺，租賃公司可以隨時了解中小企業和民營企業使用租賃物進行生產的情況，并判斷租賃物生產所得是否足夠償付租金。因此，閉環動產管理平臺有助于降低中小企業和民營企業信息不對稱程度，進而提高租賃公司資源配置效率。

（二）相關建議

為更加有效地解決現有物聯網技術在融資租賃業應用中存在的數據可信度差、隱私監管缺失、司法效力不足、產研嚴重脫節等問題，本文結合前面構建閉環動產管理平臺的思路，進一步提出如下建議。

1.利用區塊鏈技術提高數據可信度

針對物聯網技術所收集信息可信度差的問題，建議在閉環動產管理平臺中加入區塊鏈技術，進而實現租賃物在全生命周期時段內數據可信。

區塊鏈技術作為一項不可篡改的賬本技術，任何寫入區塊鏈的數據，都可從原理上證明其能夠在大規模部署的情況下保證數據內容不被篡改，數據前后出現順序不會錯亂[ 20 ]。區塊鏈作為一種可信任的數據記錄機制，可以有效解決租賃交易中存在的數據缺失和數據篡改問題。比如，廠商或租賃公司可以在同一租賃物的不同位置安置多個冗余的傳感器設備，使其數據同時記錄在區塊鏈上，并使用數據一致驗證算法進行信任估計。對其中任意一個設備進行破壞，都將引起多個設備間物理信息不再保持一致。且該破壞行為將被永久記錄于區塊鏈，并通知上層監管單位進行識別與警告。

區塊鏈技術與物聯網技術的結合將有助于廠商、出租人、承租人等多方便利地獲取可信數據，不僅能夠提高數據的真實性，而且能夠降低交易的成本。比如，設備自出廠開始就基于唯一標識符記錄到區塊鏈上，其隨后的售出、租賃、維修、銷毀均將形成一條完整的事件鏈，而通過物聯網技術進一步補充的實時使用信息也附屬于該區塊鏈。因此，任何交易全過程的參與者僅需通過核對區塊鏈是否完整，便可獲得該設備全部的可信任歷史信息。可信的租賃物全生命周期記錄可以免去原有的檢測、估值、信用調查等環節，提高交易的客觀可信度，降低交易成本。

2.促進行業協會建立隱私監管機制

針對物聯網技術可能侵犯承租人隱私的問題，建議建立行業隱私監管機制，將行業協會確立為租賃物數據收集條目的統一制定者，進而確保有關隱私爭議的數據條目可追查可問責。比如，行業協會對其數據收集條目標準進行公鑰簽名，而租賃交易參與者之間通過私鑰簽名完成數據的加密分發和處理，租賃物信息僅當數據與協議的公鑰私鑰相匹配時才可被各方參與者成功讀取。任何企圖破壞行業數據收集標準的行為，均無法進行數據傳輸，這樣可以保護承租人隱私不被濫用。而針對隱私爭議問題，申請人還可向行業協會提出質疑，從技術上避免無人負責、無人監管困境的出現。

3.運用政府信用提高平臺司法效力

針對動產管理平臺司法效力不足的問題，建議在平臺中引入政府信用，將政府部門作為動產平臺的最終管理者。首先，建議以采用委托權益證明（Delegated Proof of Stake，DPoS）模式[ 15 ]的區塊鏈技術替代原有過度去中心化且效率較低的數據證明過程。在該模式下，各省（市、區）級政府部門的少數服務器節點將主導區塊鏈數據的存儲、運行和維護。利用不同職能、不同區域政府機關的公信力為區塊鏈數據可信程度背書，可實現政府監管與平臺運行效率的雙贏。其次，政府機構完善與動產管理平臺相關的配套法規建設，提升平臺的法律地位和司法取證能力。

4.鼓勵行業開展產研融合試點工作

針對物聯網技術研發公司與融資租賃業之間產研脫節的問題，建議各租賃公司積極開展關于物聯網技術的產研融合試點，同時行業協會對試點工作予以指導和支持。首先，租賃業協會組織召開租賃業與互聯網公司的定點對接會議，并甄選具有代表性的租賃公司和互聯網公司參會，為兩個行業搭建對話平臺，及時交換供給方與需求方的信息。其次，各租賃公司可以在內部設立金融科技研究部門，招聘計算機專業人才來開展物聯網技術應用研究工作。租賃公司還可與各互聯網公司合作設立產研融合試點，雙方通過合作實現優勢互補，進而提高兩個行業產研融合的程度，推動行業協同發展。

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Application Research of Internet of Things Technology in Financial Leasing Industry

——Based on the Idea of Closed-loop Movable Property Management Platform

YANG Ting1，SHI Yan-ping1 and CHAO Lu2

（1.University of International Business and Economics，Beijing100029，China；2.Institute of Computing Technology，Chinese Academy of Sciences，Beijing100190，China）

Abstract：Financial leasing，a new financial tool that has close relation with real economy，has been rapidly developed in the past decade. Internet of Things（IoT）technology is the core technology that digitizes，interconnects and automates the physical world，and is gradually evolving to the intelligent connection of everything. By using IoT technology，leasing companies could improve their asset management ability，thereby solving the agency problem of separation of the ownership and use rights of movable property in the physical world，and also preventing the lessees’ malicious disposal behavior in advance effectively. However，the current application of IoT technology in the financial leasing industry is still in the primary exploration stage and several drawbacks exist，including the lagging regulation，the disconnection of production and research and so on. Based on the IoT technology，a closed-loop movable property management platform could be established to record and control the leasing assets in the whole life. The platform covers processes including registration，trading，use，maintenance and destruction of leasing assets，which not only helps to improve the asset management capabilities of leasing companies at the individual level，but also provides an information sharing facility at the industry level. Furthermore，the use of blockchain technology can enhance the credibility of data within the platform；the establishment of an industry privacy monitoring mechanism can resolve legal disputes about platform data ownership；the introduction of government credit can enhance the judicial effectiveness of the platform；and the pilot integration of production and research in the leasing industry can improve the frequency of technology renewal.

Key words：Internet of Things technology；financial leasing；closed-loop movable property management platform；fintech