金融控股集團發(fā)展戰(zhàn)略中的財務管理機制探析

王君棟

摘要：我國的金融行業(yè)在全球經濟一體化背景下得到了長足的發(fā)展，無論是企業(yè)規(guī)模還是數量上都有了明顯擴增，并呈現出豐富與多樣性的發(fā)展趨勢。作為一種現代化新形式的經濟形態(tài)，金融控股集團企業(yè)具有提高行業(yè)市場競爭力與推動我國國民經濟的積極作用。同時，為了進一步促進我國金融控股集團的可持續(xù)健康發(fā)展，并高效高質的解決各類企業(yè)經營過程中的風險與若干問題，就必須對該類型企業(yè)下的財務管理機制進行完善與改革。尤其是在多元化、復雜化與層次化的金融屬性企業(yè)中，積極建設完善的財務管控機制具有重大的意義。

關鍵詞：金融控股集團 財務 風險 管理機制

中圖分類號：F275

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298（2019）02（b）-133-03

1 金融控股集團的含義及分類

金融控股集團是一種創(chuàng)新的金融管理體系產物，在我國還是一個比較嶄新的概念，是指通過兩個及以上金融類型子公司完成控股，實現母公司經營目標的集團企業(yè)。多元化且跨越行業(yè)的經營方式在未來一段時期內將成為主流的經濟管理模式，這也是我國經濟由分類轉為混合聯營的主要途徑。盡管金融控股模式下給企業(yè)帶來許多優(yōu)勢與便利，但由于集團企業(yè)內部繁瑣的產權結構使下屬子公司之間的交易顯示出尤為突出的復雜性。而隨著交易發(fā)生緊密與頻繁的趨勢下，其中的財務風險也將極大地提高。因此，通過構建金融控股集團中的財務管理機制，從而有效規(guī)避集團的營運風險就具有了較高的現實意義，更是提升企業(yè)平穩(wěn)經營以及財務運行安全性的重要保障。

通過對母公司控股目的及措施分類，可分為以下兩種：第一，單一性質的控股公司，這類企業(yè)只是通過子公司實現控股目的，而不參與實際的運營中;第二，具備一定經營性質的控股公司。這類企業(yè)不但可以通過子公司完成控股，還能夠參與到子公司的現實營運中。

2 金融控股集團的財務管理特點

2.1 財務所面臨的風險高

金融控股集團的主要風險來源于資本安全、財務杠桿、內部關聯交易等。而資本儲備作為金融控股集團防范風險的基本保障也是最后防線，資本短缺將是金融控股集團在營運過程中面臨的最大風險。

2.2 嚴格的金融監(jiān)管

在分業(yè)經營的金融監(jiān)管體制下設立控股公司，各個金融業(yè)務子公司分別持有相關業(yè)務開展資格牌照，在獨立經營的同時還要接受來自各監(jiān)管部門的管控，以契合分業(yè)經營與監(jiān)管的宗旨，同時還能降低單一的金融機構同時開展其他金融業(yè)務所帶來的監(jiān)督與管理壓力。

2.3 企業(yè)內部龐大的資金流

金融控股集團的主要特征之一就是資金流較大，而成員企業(yè)巨大的資金流必然造成金融控股集團的資金風險。由于每個成員企業(yè)內部的資金占用周期各異，其中占用資金周期較長的企業(yè)也將提高企業(yè)集團的金融風險。

2.4 多元化與抗風險不一性

金融控股集團的財務管理特點還體現在多元化方面。受到金融控股集團利益主體以及聯合模式因素的影響，該類集團公司往往由多個法人共同聯合成立，在集團公司的營運過程中，不同法人所對應不同利益主體，也將呈現出多元化的特點。另外，在風險防范方面，高杠桿率的金融公司在擔保機構與銀行對其資本比例要求不高，但流動性比較高。而在融資及風險投資公司內不但對資金比例有著較高要求，同時還將長時間的占用資金，因此在抵抗風險能力上也體現出不同。

2.5 財務管理的重要性

金融控股集團對于子公司的控制并不完全是命令式的，更多是受到資金發(fā)展份額的影響。金融控股集團的財務關系是企業(yè)中所有管理關系的基礎與依據，對于該類型企業(yè)來說，財務管理也有著無法替代的地位與重要作用。

3 金融控股公司多元化經營財務管理現狀

3.1 融資結構不合理

金融控股母公司為了籌集到運營資金而發(fā)行的資本工具，若將此資本以高于發(fā)行價格對各子公司進行分配，那就有可能導致融資不合理的融資結構，并最終造成較高的財務杠桿，形成嚴重的財務風險。由此看來，金融控股企業(yè)下的多元化經營一般來說是構建在復雜的財務關系與股權分配基礎上的經濟行為。母公司以多樣性的籌資方法進行資金籌措，并將該資金投入到不同業(yè)務類型的子公司中，為子公司的營運提供基礎保障。同樣的，子公司也會以同樣的方式來為下設的組織來籌集資金，這種負責的金融行為使借款人無法清晰的了解到金融控股公司對于所借資金的具體用途與使用方式。這種不透明的籌資行為必將嚴重影響到金融控股公司的籌資效率與質量，造成過高的財務杠桿與風險。另外，由于金融風險的傳導機制，母公司的財務風險也會傳導至子公司，最終將危及到集團整體的財務安全，并陷入到金融危機中。

3.2 財務管理效率有待提高

財務管理效率對于金融控股集團的穩(wěn)定全面發(fā)展具有重要意義與積極影響，而當前我國金融控股集團在財務管理機制的構建中往往忽視了對于財務管理效率的提高。目前金融控股的概念及發(fā)展在我國還處于有待成熟階段，其中的財務管理呈現出了效率不高的狀況，尤其是財務管理漏洞較多，且對財務管理機制的定位還不明確。由于財務管理體系構建的不完善，相應的管理制度中也為對財務管理工作的具體內容、財務管理工作人員的相應權責等進行明確劃分與界定，在很大程度上影響了財務管理效率的充分發(fā)揮。

3.3 公司財務管理形式缺乏科學性

財務管理機制在金融控股集團的發(fā)展過程中還存在諸多不足之處，主要表現在財務管理的模式缺乏先進性、科學性。常規(guī)來說，我國大部分的金融控股集團在財務管理過程中，常采用多元化的管理模式，其目標還在于為企業(yè)控制交易成本。而就當前我國控股集團財務管理機制的運行現實來看，財務管理未確立合理、準確的管理目標。這種現象將導致集團在發(fā)展過程中僅僅將單一的擴大規(guī)模來作為發(fā)展目標，這將導致企業(yè)自身綜合發(fā)展不充分不平衡，在沒有科學性與合理性保障下的財務管理機制將失去大部分的管控機能，也影響了集團公司整體實力與行業(yè)競爭水平的提高。

3.4 復雜化的子公司間資金業(yè)務

眾所周知，金融行業(yè)相較于其他行業(yè)而言將面臨更多的財務風險，因此為了提高金融企業(yè)運營過程中的資金安全性，金融控股集團將為子公司安排不同的主營業(yè)務。這樣一來，即便其中部分業(yè)務發(fā)生了財務風險與危機，其他業(yè)務也不會受到影響并保持正常運作狀態(tài)，以降低風險發(fā)生時的損失與幾率。盡管這種預期是非常完善的，但在實際操作過程中的效果卻不一定能全面發(fā)揮出來。主要原因還在于金融控股集團企業(yè)下的子公司之間復雜的資金業(yè)務往來，一旦其中一家企業(yè)發(fā)生財務風險，通過金融風險的傳導性也將威脅到其他與之有資金業(yè)務往來的子公司，并形成多米諾效應逐漸擴散至集團內部所有的關聯企業(yè)中，導致整個集團都面臨到較高的財務風險中，并造成極大的經濟損失。

3.5 互聯網平臺的風險

在互聯網技術廣泛應用的當今，金融控股集團也積極的應用了這種高效、高質的技術模式應用到企業(yè)財務管理中。大數據、區(qū)塊鏈以及云計算等新興互聯網技術為企業(yè)間的業(yè)務聯系提供了強化聯系，有效的規(guī)避了傳統(tǒng)模式下的業(yè)務交流障礙。而在當前新經濟形勢發(fā)展環(huán)境下，互聯網金融控制平臺也面臨了相應的風險。尤其是信息技術為基礎的鏈接，金融風險在其平臺上的風險傳導性也遠遠超過了一般性質的金融控股集團風險，使得整個集團的風險加劇，造成更加嚴重的損失。另外，從金融市場的發(fā)展程度來看還處于起步階段，互聯網的金融行為還未受到國家政府金融監(jiān)管機構的完全覆蓋，而無論是相應的法律規(guī)范制度，還是市場行業(yè)標準都明顯滯后于現實發(fā)展，由此造成的財務管理漏洞還有待被及時的完善。

4 金融控股公司財務管控機制的完善措施

4.1 科學合理的選擇融資模式，強化風險管控水平

財務管理工作開展時需要基于本集團企業(yè)的整體營運狀況以及目標，以此為基準做好融資渠道的選擇與具體過程執(zhí)行，為集團企業(yè)的良好發(fā)展提供充足的資金支持。尤其是在行業(yè)市場份額的爭奪時期，一定要盡快解決企業(yè)發(fā)展擴增資金問題，只有以足額的資金儲備為基礎才能有效地展開市場經濟活動。一般來說，擔保公司與銀行都屬于高杠桿率的金融組織，該組織不會對企業(yè)的資金比例有較高的要求，而風投與融資公司有著更加嚴格的標準。因此企業(yè)財務在進行具體的管控工作時，需要充分考慮子公司的發(fā)展需求，并盡可能的滿足、統(tǒng)籌兼顧。從集團企業(yè)的大局觀與整體性出發(fā)，維護好子公司發(fā)展同時，也使集團公司得到平穩(wěn)、持續(xù)的進步。

4.2 有效增強財務管理效率與質量

基于企業(yè)財務管理機制來切實提高集團企業(yè)的財務管理工作效率與質量，這是金融控股集團管理模式改革的重要體現。集團公司在進行財務管理工作過程中，要結合當前行業(yè)市場以及宏觀經濟發(fā)展的大環(huán)境出發(fā)，將企業(yè)的綜合整體經營目標作為財務管控工作的基點。財務部門在制定以管理結果為導向的績效評估與考核時，也要從財務管理工作開展的每個環(huán)節(jié)以及具體工作人員所承擔的相應權責出發(fā)，構建完善的績效考核體系，有效輔助企業(yè)財務管理機制的職能發(fā)揮。

4.3 強化集團內部對于財務風險管理的提升

金融控股公司以實現多元化的經營為目標開展復雜的業(yè)務整合與調整，必要時還需要將原本沒有關聯的行業(yè)融合起來。因此，就算面對各異的財務風險也無法針對性的實施管控措施，只能以整體的形式來處理。這樣一來會導致集團企業(yè)對于真正的風險進行及時準確的識別，最終致使企業(yè)所采取的風險應對措施失效。對于上述情形，金融控股公司要不斷加強財務風險管控意識，重視財務風險相關的工作，并嚴格要求子公司依據自身的經營情況做好財務風險的識別、防范以及管控工作。積極借鑒發(fā)達國家與金融企業(yè)的財務風控管理經驗，結合我國國情、行業(yè)趨勢以及集體企業(yè)自身的實際需求，來搭建完善的適宜的財務風險控制體系。

4.4 對現有的財務風險控制體系進行優(yōu)化與升級

4.4.1構建切合實際的風險評估指標

作為一個下設多家金融分支機構的金融控股集團企業(yè)來說，其財務風險管理相較于一般企業(yè)來說存在很大差異。但其中風險評估指標的選擇與構建需要從企業(yè)自身需要與實際情況出發(fā)，結合過往企業(yè)中的財務風險指標，選擇能夠直接反應財務風險的指標，并充分體現出該指標對于風險評估的完整性與全面性。

4.4.2財務風險預警體系的優(yōu)化

首先，設置合理的風險預警閾值。金融控股企業(yè)要想實現多元化經營模式下的風險預警，就必須挑選出具有代表性的關鍵指標作為預警閾值。其次，構建風險模型。風險模型的構建需要可量化與不可量化這兩種類型數據的支持。將對應數據直接套用在預警系統(tǒng)中的信息，實施監(jiān)控與反映金融控股集團公司某種財務風險的類型與規(guī)模大小。

4.4.3針對具體風險設置相對應預警等級

財務管理在設置好風險評估指標以及構建了完善的風險預警體系之后，在此基礎之上就需要對預警信號進行相應的設定。以通告相關部門與負責人所發(fā)生財務風險的級別，以便企業(yè)及時針對風險事項與類型作出合理的應對措施與控制安排。

4.5 構建健全完善的財務管理激勵機制

金融控股集團企業(yè)經營的最終目標是為了實現預期中的經濟效益，獲得可持續(xù)發(fā)展動力，因此集團企業(yè)有必要為了促進這一目標的最終實現，而構建一套完善、合理的財務管理績效機制。首先，集團通過將目標收益對下屬不同類型的子公司進行劃分與設定，若每個子公司都能實現這個預定的目標，則集團整體的計劃也將全面達成。因此，為了有效提高子公司的經營積極性，就需要集團公司對于目標達成情況進行相應的獎懲措施。其次，子公司再將集團分派的任務劃分到具體部門以及員工身上，同樣以相應的績效考核體系來引導與規(guī)范員工的對于責任的達成。但不同的是激勵的方式與對象不同，集團公司對于子公司的激勵通常以股權來控制，而各子公司下的管理人員應作為重點激勵對象。在子公司下，主要的激勵措施更加豐富，不僅局限于物質方面，還應該與員工的晉升或調崗、學習進修相結合來開展。

5 結語

在我國不斷完善的市場經濟體制下，國內金融市場也呈現出了持續(xù)繁榮與蓬勃發(fā)展的狀態(tài)，同時金融控股集團企業(yè)在金融市場中的核心地位也逐漸顯現出來。自十九大以來，為金融控股集團的發(fā)展與財務管理機制的革新奠定了穩(wěn)定基礎，在此大環(huán)境之下，對金融控股集團財務管理機制開展充分、全面的了解，并基于此強化改革，有助于我國市場經濟形式與內容的豐富，對于積極促進我國市場經濟的全面發(fā)展也具有極為重要的作用。因此，在對金融控股集團這一新興的金融模式企業(yè)進行財務管理中，必須結合我國當前的經濟發(fā)展形勢與特點，充分借鑒與融合國內外優(yōu)秀的金融機構管理與風險管控經驗。另外，對于當前發(fā)展成熟的互聯網金融給予充分的關注，積極利用其中的數據信息化技術，來完善我國金融企業(yè)的風險防范體系?？傊?，為了進一步促進金融控股集團發(fā)展戰(zhàn)略中的財務管控體系建設，就應該立足于我國國情和嚴格的監(jiān)管政策，不斷擴大風險防控力度與覆蓋范圍，建立起一套完善科學的財務管理體系，推動我國金融事業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。

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