金融科技的發(fā)展與影響

楊洋

【摘要】：本文在分析金融科技的演變趨勢和發(fā)展現(xiàn)狀的基礎上，對中美金融科技進行了比較，探討了金融科技對金融與實體經(jīng)濟的影響，提出了相應的監(jiān)管對策。研究結果表明：金融科技充分發(fā)揮了技術革新對金融的賦能作用，拓展了金融服務邊界，讓信用可量化、價值化，優(yōu)化產(chǎn)品服務形態(tài)，改善客戶體驗，促進了實體經(jīng)濟的發(fā)展。

【關鍵詞】：金融科技 網(wǎng)絡借貸 區(qū)塊鏈

一、金融科技的內(nèi)涵及特點

關于金融科技（FinTech）的內(nèi)涵，目前國內(nèi)外尚無統(tǒng)一規(guī)范。從國際層面來看，一方面，2016年3月金融穩(wěn)定理事會對“金融科技”做出如下定義：金融科技是指技術帶來的金融創(chuàng)新，它能創(chuàng)造新的業(yè)務模式、應用、流程或產(chǎn)品，從而對金融市場、金融機構或金融服務的提供方式產(chǎn)生重大影響。另一方面，就單個國家或地區(qū)來說，已有部分國家或地區(qū)出于立法或修改法律的需要對金融科技進行了官方定義，如在中國臺灣，金融科技業(yè)整體上被認定為“金融相關事業(yè)”，即利用咨詢或網(wǎng)絡科技，為金融機構提供支持性信息數(shù)據(jù)服務、效率或安全性提升服務等創(chuàng)新金融服務的行業(yè)，硬件設備企業(yè)除外。從國內(nèi)層面來說，京東金融CEO陳生強認為，金融科技并非市場所認為的那樣單指創(chuàng)業(yè)公司，實際上，凡是以數(shù)據(jù)和技術為核心驅動力，能為金融行業(yè)提供服務、提高效率、降低成本的公司，都可以稱之為金融科技公司，以高盛（Goldman Sachs）、富達（Fidelity InvestmentGroup）為代表的全球頂尖金融機構和投資機構均屬于金融科技公司。可見，金融科技是金融和科技的融合，它們將以信息技術為代表的新技術應用到金融產(chǎn)業(yè)鏈中，實現(xiàn)金融功能的優(yōu)化和服務邊界的拓展。金融科技的兩大核心要素是數(shù)據(jù)和技術，借助這兩者的驅動，智能性、便捷性、低成本成為金融科技變革傳統(tǒng)金融的切入點。

金融科技與互聯(lián)網(wǎng)金融有本質(zhì)區(qū)別。互聯(lián)網(wǎng)金融是一種商業(yè)模式，它將傳統(tǒng)金融行業(yè)的一些業(yè)務轉移到線上；而金融科技則是基于金融本身萌發(fā)出的一種全新產(chǎn)品，該金融產(chǎn)品主要利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新技術進行風險管理與控制，給用戶帶來全新體驗。互聯(lián)網(wǎng)金融對金融行業(yè)的改變稍顯淺顯，而金融科技給傳統(tǒng)金融帶來顛覆性的改變。互聯(lián)網(wǎng)金融的落腳點在金融，金融屬性更強，從“互聯(lián)網(wǎng)金融”到“金融科技”的轉換折射出了互聯(lián)網(wǎng)對金融的改變已經(jīng)從渠道升級到更深層的技術層面。金融科技的落腳點在科技，偏重技術屬性，強調(diào)大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等科技在金融服務和產(chǎn)品上的應用。

二、金融科技對金融與實體經(jīng)濟的影響

（一）金融科技充分發(fā)揮了技術革新對金融的賦能作用

不論是大數(shù)據(jù)、云計算、平臺經(jīng)濟、移動互聯(lián)網(wǎng)等信息技術，還是人工智能、區(qū)塊鏈等“燒腦”的綜合技術，都可能直接影響金融活動的實現(xiàn)過程。移動互聯(lián)網(wǎng)改變了金融的觸達能力和便捷性；大數(shù)據(jù)改變了信息搜集的成本和處理效率，進而改變了甄別風險的能力；云計算改變了金融的成本和效率；區(qū)塊鏈憑借“去中心化”的特點，可通過在不同目標或相互競爭的企業(yè)間分享數(shù)據(jù)來進一步實現(xiàn)整個行業(yè)內(nèi)的業(yè)務流程優(yōu)化，改變金融產(chǎn)品結算模式，幫助交易者在供應鏈上完成支付，幫助商品生產(chǎn)者追蹤貨品流向。在支付領域，金融科技企業(yè)致力于提供各種交易場景、簡單且安全的支付手段，從而建立支付領域的生態(tài)圈，實現(xiàn)無紙化支付。在借貸領域，金融科技的到來使以前未被銀行覆蓋到的信貸潛在客戶群體的融資需求得到了釋放，其優(yōu)勢在于借款方式靈活簡便、借款條件寬松、門檻低。在線平臺的興起為個人與企業(yè)間的相互借貸提供了便利。貸款創(chuàng)新也體現(xiàn)在替代信用模型，采用非傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)來源和強大的數(shù)據(jù)分析進行風險定價，以客戶為中心的快速貸款流程，以及更低的運營成本。在財富管理領域，金融科技主要在降低投資門檻和交易費用、簡化投資決策流程、保證交易的便利性和安全性三方面。數(shù)據(jù)分析在投資領域的興起，可以降低不同規(guī)模金融機構之間以及機構投資者與個人投資者之間信息不對稱程度，使得企業(yè)能夠找準投資者，提供定制產(chǎn)品和自動化投資服務。此外，借貸與股權眾籌的創(chuàng)新使得個人投資者得以接觸以往無法觸及的資產(chǎn)類別，例如商業(yè)地產(chǎn)。

（二）金融科技讓信用可量化、價值化

金融科技的最大貢獻在于可以量化信用積累。金融科技借助互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等信息技術可有效推動金融基礎架構和基礎邏輯的變化，提供有效的新制度架構，讓數(shù)據(jù)信息準確、可追溯，對科學決策、風險管理提供量化標準，提高信息的真實度、準確度，推動信用的資本化、價值化、收益化，讓每一個人的信用都成為自己的財富。金融的本質(zhì)是中介，中介的本質(zhì)是信用。一直以來，人們一方面享受著信用經(jīng)濟帶來的效率提升，但另一方面，又深陷信用困境，難以自拔。人們不斷質(zhì)疑現(xiàn)代金融的公平和效率，其本質(zhì)是質(zhì)疑信用的社會成本。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新科技給信用重構以可能，繼而推動金融的重構。在重構信用方面，區(qū)塊鏈改變了依賴于信用中介的傳統(tǒng)思維模式，通過分布式的邏輯架構，在共識機制的基礎上，配合智能合約等技術，能夠構建一個更加自主、透明和剛性的信任體系。這種信任不再需要別人或者中介機構的背書，而是基于算法構建，屬于算法信任，它不僅能夠提高社會信用體系的效率，而且能夠體現(xiàn)社會的公平和正義。

（三）金融科技優(yōu)化產(chǎn)品服務形態(tài)，改善客戶體驗

新型的金融科技公司利用新技術，全面改善和優(yōu)化傳統(tǒng)金融服務的制度基礎和商業(yè)流程，改造傳統(tǒng)業(yè)務和探索新一代金融服務模式，提供基于價格實時發(fā)現(xiàn)、資源精準匹配、產(chǎn)品按需提供、服務隨時響應和風險智慧經(jīng)營的高價值綜合金融服務，引領新商業(yè)格局的形成；掌握未來市場競爭主動權，擴張方式將從現(xiàn)有產(chǎn)品的滲透，轉化為通過不斷創(chuàng)造推出新的產(chǎn)品，完成與現(xiàn)有產(chǎn)品的整合，然后依靠更好的技術，來實現(xiàn)產(chǎn)品和服務之間的無縫連接；服務原有金融體系未涉及領域，覆蓋更多用戶，通過降低成本以回饋給用戶更高收益，升級服務體驗，讓更多的人享受到便捷優(yōu)質(zhì)的服務，使普惠金融成為可能。

【參考文獻】：

【1】廖岷.全球金融科技監(jiān)管的現(xiàn)狀與未來走向[J].新金融.2016.（10）