走近科技新貴的家族力公室

吳飛

2018年11月5日，上海證券交易所設立科創(chuàng)板及試點注冊制消息一出，立即在網(wǎng)絡刷屏，并成為當日市場最大的頭條，資本市場一片歡騰。與新三板和創(chuàng)業(yè)板不同，科創(chuàng)板的目標聚焦在更加成熟的高科技企業(yè)。

一些納斯達克上市的公司比如：蘋果、亞瑪遜、谷歌、特斯拉，微軟……都是數(shù)一數(shù)二的科技公司。其創(chuàng)始人同時也是美國乃至全球數(shù)一數(shù)二的富豪。中國納斯達克版的上海科創(chuàng)板的推出，是否意味著又一次創(chuàng)富的浪潮？特別是與硅谷對應的新興科技新貴人群的崛起？

科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)迅速發(fā)展帶來的創(chuàng)富經(jīng)歷在美國硅谷不斷地上演。自上個世紀起不斷涌現(xiàn)出來的偉大科技企業(yè)，蘋果、谷歌、臉書、因特爾、甲骨文等公司都坐落于硅谷。目前，硅谷有超過3萬家高科技企業(yè)，許多年輕創(chuàng)業(yè)者在獲得大量融資和公開發(fā)行股票后迅速由科技新貴躋身財富新貴，財富數(shù)額可能遠遠超過前輩們幾十年的積累。如何管理和運用這些數(shù)字龐大的財富，在硅谷也成為人們關(guān)注的話題。通過科技創(chuàng)業(yè)成功的超高凈值新富人群，不少選擇了家族辦公室這種隱秘的模式來管理自己的財富。

何為家族辦公室？根據(jù)美國家族辦公室協(xié)會（Family Office Association）的定義，家族辦公室是“專為超級富有的家庭提供全方位財富管理和家族服務，以使其資產(chǎn)的長期發(fā)展，符合家族的預期和期望，并使其資產(chǎn)能夠順利地進行跨代傳承和保值增值的機構(gòu)。”

下面我們將介紹幾家為美國科技新貴管理其巨額財富的家族辦公室：

Jconiq Capital（Zuckerberg&friends）

在硅谷最為人所熟知的，應該是號稱“扎克伯格的朋友圈”的Iconiq CapitaL。這家成立于2011年的家族辦公室管理著Facebook、txvitter、Linkedln等創(chuàng)始團隊的資產(chǎn)，提供全方面服務，從金融投資、地產(chǎn)投資、稅務規(guī)劃到婚姻和子女教育問題。這家家族辦公室既有管理直投基金，也有通過遴選為客戶尋找合適的投資產(chǎn)品。這種模式也為后來離開IconiqCapital的團隊創(chuàng)始人之一的Boeding所詬病，認為管理直投基金將有礙其公正中立的顧問立場。Iconiq參與了許多科技企業(yè)的投資，如中國企業(yè)阿里巴巴、印度電商企業(yè)flipkart的首次公開發(fā)行募股。而更多的是，Iconiq擅長利用其在硅谷的朋友圈影響力去投資一些極具潛力的科技企業(yè)，而這些創(chuàng)始人無法拒絕結(jié)識“臉書大佬”這樣的人脈誘惑，如社交媒體運營企業(yè)Sprinklr，在線學習創(chuàng)業(yè)平臺Pluralsight等。雖然如此著名，但這家聯(lián)合家族辦公室仍保持著與公眾的距離，其網(wǎng)站不對公眾開放，而投資案例也僅僅可以查到一小部分。這也從一方面較好的保護了科技新貴的隱私。

Baysgore Global Management（Sergey Brin）

而另一家有名的家族辦公室是谷歌創(chuàng)始人之一的謝爾蓋·布林（Sergey Brin）創(chuàng)立的Bayshore Global Management，這個家族辦公室雇員在50人左右，員工來自谷歌、高盛、德意志銀行以及其他家族辦公室，不僅有慈善和金融專家，還側(cè)重于謝爾蓋，布林的家庭事務，如地產(chǎn)管理、生活安排、安保措施等。像雇傭前海豹突擊隊隊員、美國特工處特工擔任安保工作和有自己的游艇主管、購物顧問等新聞為大家所津津樂道，但我們對他的投資的了解卻非常有限。目前可以知道的有謝爾蓋.布林與他的妻子安妮·沃西基（Anne Wojcicki）共同運營布林沃西基基金會（Brin Wojacki Foundation）。此外，布林還管理一家名為Passerelle Investmnent的房地產(chǎn)投資公司，來投資房地產(chǎn)。

Vulcan Capital（PAUL Allcn）

說到科技公司創(chuàng)始人的家族辦公室，則不得不提及著名的保羅·艾倫（Paul Allen）的瓦肯（VuLcan）家族辦公室。無論是投資、慈善公益和家庭事務打理方面，這個家族辦公室的功能設置都體現(xiàn)了保羅·艾倫的個人偏好。和謝爾蓋·布林的50人規(guī)模家族辦公室不同，瓦肯擁有一支超過八百人的大團隊，分別專注于幾方面：1、科研。瓦肯贊助了數(shù)個研究所，其中為人熟知的是腦科學研究所，這是贊助時間最長影響力最大的一家，約有400名研究人員。后又在2014年前后贊助了人工智能研究所和一家細胞科學的研究所。這幾個研究機構(gòu)在去年2018年保羅·艾倫去世后，仍正常運營并未間斷。2、藝術(shù)。保羅·艾倫還創(chuàng)辦了西雅圖流行文化博物館、計算機博物館等、飛行遺產(chǎn)與戰(zhàn)斗裝甲博物館、生活計算機博物館，這些博物館一直依賴他的資金支持來運營。目前因為保羅·艾倫的去世，一些博物館已經(jīng)轉(zhuǎn)為公益慈善性質(zhì)。3、慈善。拿出一億美金贊助研究埃博拉病毒、支持海洋保護研究、成立專門的影響力基金等。4、球隊。由于保羅-艾倫的個人愛好，收購了波特蘭開拓者隊、西雅圖海鷹隊和西雅圖海灣人隊三支球隊。5、金融和地產(chǎn)投資。瓦肯不受傳統(tǒng)交易結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)類別或持有期限的限制，采取企業(yè)家友好的方式，可以投資于具有長期投資期限的私營和上市公司。投資規(guī)模沒有明確的限制，但通常的目標是投資1000萬至l億美元或更多。投資過的企業(yè)偏向于互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)包括著名的阿里巴巴、亞馬遜、臉書、網(wǎng)飛，醫(yī)藥企業(yè)BiPar Sciences、Denali Therapeutics、JunoTherapeutics、PTC Therapeutics等。

Hillspire（Eric Schmidt、Wendy）

Hilspire成立于2006年，是前Google董事長埃里克·施密特和他的妻子Wendy的家庭辦公室。Hillspire管理著超過50億美元的財富，在全球范圍內(nèi)從事廣泛的投資活動。其主要目標是建立一個專注于長期資本增值的投資組合，關(guān)注以下投資：公開交易證券，傳統(tǒng)私募股權(quán)活動，房地產(chǎn)和另類投資。投資方面，施密特還關(guān)注另類投資，Hillspire以約5億美元的價格收購了對沖基金DE Shaw20%的股份。同時家族辦公室?guī)椭苿邮┟芴氐娜娲壬剖聵I(yè)，包括施密特家庭基金會，該基金會推動可再生能源的發(fā)展和更好地利用自然資源。2009年，施密特創(chuàng)建了施密特海洋研究所，推動海洋探索，促進海洋信息的共享。此外，通過戰(zhàn)略創(chuàng)新基金，施密特支持各種組織解決科學，技術(shù)，教育和環(huán)境領(lǐng)域的全球問題。

通過這幾家著名的科技新貴家族辦公室的介紹，我們可以得出一些共性：

1，家族辦公室是一個全方位服務的主體，其目的是滿足富人在投資、慈善、家族事務等方面的個性化需求，包括投資偏好、慈善事業(yè)的方向亦有不同。因此，和傳統(tǒng)的金融服務機構(gòu)不同，家族辦公室對從業(yè)者的要求是全面且具體的，家族辦公室的管理者需要有更綜合的背景和經(jīng)驗來滿足客戶的需求。

2，科技新貴的家族辦公室具有其獨特的投資偏好，和傳統(tǒng)old money相區(qū)別。從這幾家著名的家族辦公室來看，都傾向于投資新貴自己熟悉的科技和互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，而很多科技新責也樂于探索高精尖領(lǐng)域，如航天、生命科學等對于人類發(fā)展有重要意義的行業(yè)。

3，慈善納入家族辦公室的主要業(yè)務范疇。我們注意到上述幾個家族辦公室?guī)缀鯚o一例外的涉及對于社會責任承擔和慈善事業(yè)的推動。這既是回饋社會承擔責任，也是對家族公共影響力和形象的有效管理，因此慈善事務的打理也成為了家族辦公室的重要職責之一。

4，非常體現(xiàn)科技新貴的個性和愛好。如Paul Allen買下三支球隊建設博物館、SergeyBrin關(guān)注其個人生活服務、Eric Schmidt偏好另類投資等。因此尊重并執(zhí)行客戶的個性化選擇，提供適合客戶的家族辦公室服務，也是科技新貴家族辦公室的關(guān)鍵點。

我國科創(chuàng)板的開閘，勢必創(chuàng)造一批跟美國科技新貴類似的群體，財宮管理和家族辦公室的需求無疑是巨大的。因而在此時我們了解和研究美國科技新貴的財富管理經(jīng)驗能為我國的財富管理提供一些新的思路和方法。目前已經(jīng)有很多從私人銀行、信托公司、律所轉(zhuǎn)型而來的家族辦公室，但針對科技新貴的家族辦公室服務，無疑還有很長的路要走。可以看到的是，更靠近和懂得科技行業(yè)的投資、對更加年輕化的家族事務的熟悉、善于籌劃慈善事業(yè)等優(yōu)點將更加容易獲得科技新貴的青睞。