移動支付對市場貨幣流通量的影響及其弊端研究

肖璐瑩 劉雅琦 余子怡 陶順威

摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)逐漸信息化，移動支付快速滲入到人們的生活中，其對現(xiàn)金的替代作用影響了市場貨幣流通量，但作為一種新興支付方式，其弊端也不可避免地存在。鑒此，本文依據(jù)流動性偏好說、費雪方程式、數(shù)據(jù)擬合，基于移動支付發(fā)展使用現(xiàn)狀，對移動支付和市場貨幣流通量關(guān)系進行分析與探討，并提出關(guān)于移動支付的優(yōu)化方案。

關(guān)鍵詞：移動支付;貨幣流通量;替代效應(yīng);弊端

中國分類號：F011? ? ? ? ?文獻標識碼：A

據(jù)悉，截至2018年年末，移動支付金額達277萬億元，較5年前增長超27倍。“從支付結(jié)構(gòu)上看，目前移動化趨勢明顯。在2013年前后，網(wǎng)絡(luò)支付占主導(dǎo)地位，移動支付處于起步階段;到了2018年，移動支付開始占據(jù)主導(dǎo)地位。”蘇寧金融研究院的薛洪言表示。因此，在移動支付的大趨勢下，本文試圖從宏觀角度等分析移動支付與貨幣流通量的關(guān)系，同時對移動支付的弊端提出改進意見。

1? 移動支付的現(xiàn)狀

1.1移動支付的政策

2018年末，國家頒布新規(guī)，主要針對支付寶和微信兩大平臺，限制大額資金的轉(zhuǎn)賬，規(guī)定轉(zhuǎn)賬需要審核措施;2019年2月，人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、財政部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部日前聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的指導(dǎo)意見》，明確到2020年，農(nóng)村金融服務(wù)持續(xù)改善，基本實現(xiàn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融機構(gòu)網(wǎng)點全覆蓋，移動支付等新興支付方式在農(nóng)村地區(qū)得到普及應(yīng)用;[1]2019年兩會政策提出將加強移動支付在多方面領(lǐng)域的覆蓋，成為移動支付廣告市場發(fā)展的強大助推力。

1.2移動支付使用現(xiàn)狀

本節(jié)將從移動支付的種類、移動支付的使用頻率、影響移動支付選擇的因素、支付失敗的原因和影響移動支付發(fā)展的因素來分析移動支付的發(fā)展現(xiàn)狀。

在國內(nèi)，大致存在NFC近場支付，淘寶WAP手機支付，支付寶、微信等手機下載APP支付等移動支付方式。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，支付寶和微信大約搶占95%的移動支付市場份額，云閃付占有大約2%，其他移動支付方式共占用3%。

移動支付漸漸改變了人們的支付方式，并且越來越多的公共場所開始實施無紙幣化消費。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，一周里每天都使用移動支付的人群超過調(diào)查人群的半數(shù)，只有約7%的人群每周一次或者不使用移動支付。以蚌埠大學(xué)城為例，每天都使用移動支付的大學(xué)生高達調(diào)查數(shù)據(jù)的74%。由此可見，移動支付已經(jīng)漸漸融入并影響人們的生活，且更受年輕人的喜愛。

影響支付選擇的因素如圖1.2所示，其中，有超半數(shù)的人因為支付金額和打折活動而選擇移動支付，不足三分之一的人群考慮安全問題而選擇移動支付。

如今，存在著偶爾出現(xiàn)支付失敗甚至引起糾紛的現(xiàn)象。據(jù)調(diào)查，有網(wǎng)絡(luò)不穩(wěn)定導(dǎo)致支付失敗，丟失支付密碼，被惡意篡改支付信息，外界電子設(shè)備干擾等因素。其中，丟失支付密碼造成的支付失敗最多，約達31%，其次是網(wǎng)絡(luò)不穩(wěn)定，約達24%，約14%的人被惡意篡改過支付信息，但也有約22%的人沒有經(jīng)歷過支付失敗的情況。

根據(jù)調(diào)查結(jié)果，人們對影響移動支付發(fā)展的原因有各種看法。具體可表現(xiàn)以下幾點因素：

①安全因素，不法分子通過移動支付盜取個人信息進行詐騙，盜刷支付。

②科技因素，電子產(chǎn)品和移動設(shè)備的普及促進了移動支付的發(fā)展。

③文化水平因素，多數(shù)老年人存在使用困難的問題。

1.3移動支付的研究現(xiàn)狀

隨著移動支付的飛速發(fā)展，學(xué)者專家對移動支付的研究也逐漸細化，主要集中在以下幾個方面：一是對移動支付發(fā)展的現(xiàn)狀和問題進行研究，侯哲指出移動支付的問題主要集中于安全、人群普及、法律保護等方面上;王聰語則認為移動支付存在著行業(yè)統(tǒng)一標準缺乏和監(jiān)管體系不完善等缺陷。二是對移動支付沖擊傳統(tǒng)支付方式及貨幣發(fā)行量的探討，李曉璇認為移動支付會改變貨幣的流通速度、貨幣乘數(shù)和貨幣供需;魯雨果談到移動支付會對現(xiàn)金具有一定的沖擊作用，但根據(jù)國情和貨幣市場的需要，二者還將長期共存與發(fā)展;三是對移動支付的發(fā)展預(yù)測與創(chuàng)新研究，王永鑫，王享預(yù)測未來的移動支付將會創(chuàng)新發(fā)展，利用SWOT分析法具體研究的優(yōu)劣和機遇與威脅。

2? 貨幣流通量的模型研究

將本文中的市場貨幣流通量定義成流通中的現(xiàn)金（M0）。

2.1基于流動性偏好說的整體分析

由凱恩斯貨幣需求理論得：

M=M1+M2=L1（Y）+L2（r）

其中，M為貨幣需求量，L1（Y）表示與收入Y相關(guān)的交易需求，L2（r）表示與利率r相關(guān)的投機性貨幣需求。[2]根據(jù)凱恩斯的貨幣需求三動機說，由于第三方支付的出現(xiàn)，多數(shù)消費場所可以通過移動支付直接完成交易，同時，一些第三方支付軟件推出金融產(chǎn)品和投資產(chǎn)品，減少了交易動機和投機動機;[2]移動支付的發(fā)展在一定程度上降低了資金的流動性成本，從而減少了預(yù)防性需求。由于三個動機同時減少，因此貨幣需求量也會相應(yīng)減少，M0也相應(yīng)減少。

2.2基于費雪公式的整體分析

利用費雪交易方程式：

假設(shè)M為流通中的貨幣存量;V是貨幣流通速度;P是物價水平;T是交易總量。并由該公式可得貨幣需求方程式：

由此可得，決定一定時期名義貨幣需求數(shù)量的因素主要是這一時期全社會一定價格水平下的總交易量與同期的貨幣流動速度。V在短期內(nèi)可以視為不變的常量，而中國的第三方支付在2013年達到了增長巔峰，由于該經(jīng)濟支付機制的變化，在長期內(nèi)，現(xiàn)金流通速度正逐漸增加。其次，假定PT由現(xiàn)金支付規(guī)模表示，由圖2.2可得現(xiàn)金支付規(guī)模以極低的速度增長，由此可大致得出M0減少。

2.3基于數(shù)據(jù)擬合的變量關(guān)系分析

利用MATLAB將圖2.2具體數(shù)據(jù)做出散點圖，對所擬合的數(shù)據(jù)類型做出判斷，用數(shù)據(jù)擬合方法建立函數(shù)關(guān)系，將移動支付規(guī)模和現(xiàn)金支付規(guī)模分別設(shè)為自變量x和因變量y，猜測移動支付規(guī)模和現(xiàn)金支付規(guī)模的關(guān)系式為

y = p1*x^2 + p2*x + p3

由MTALAB解出p1 =-5.085e-05，p2 =0.01623，p3 =6.004，并得出數(shù)據(jù)擬合圖：

其自由度（RMSE）為0.1058，可見擬合程度較高，相關(guān)系數(shù)（R-square）為0.981，因而移動支付規(guī)模和現(xiàn)金支付規(guī)模有較大的相關(guān)性，可以得出隨著現(xiàn)金支付規(guī)模以緩慢的速度增長，移動支付規(guī)模先以極大的速率增長后增長趨緩。

2.4結(jié)果分析

由于貨幣需求量難以有一個合適的數(shù)據(jù)分析，假設(shè)貨幣需求與貨幣供給相等。我國現(xiàn)金供應(yīng)量同比增長率基本呈持續(xù)下降的趨勢，而交易貨幣需求和投機貨幣需求構(gòu)成了貨幣需求量，由于移動支付和現(xiàn)金支付具有很強的流動性，所以貨幣交易需求一般是通過移動支付和現(xiàn)金支付完成，由模型分析移動支付與現(xiàn)金支付具有較大的相關(guān)性，而其貨幣形式分別為電子貨幣和現(xiàn)金，電子貨幣和現(xiàn)金是互為替代品的關(guān)系，由此可得，移動支付對現(xiàn)金的替代效應(yīng)使M0減少。

3? 移動支付對市場貨幣流通量的影響

減少了利率對市場的調(diào)控作用。移動支付的應(yīng)用簡化了傳統(tǒng)貨幣流通過程中鑄幣、清點、核算、運送等步驟，降低了流通成本。另外，在移動支付的過程中，電子貨幣對現(xiàn)金產(chǎn)生的替代效應(yīng)會使貨幣流通的效率提高，市場對傳統(tǒng)貨幣的需求量減小。由凱恩斯貨幣需求理論可得，貨幣數(shù)量和流動性偏好決定著利率，即利率變化取決于貨幣需求。因此，移動支付的普及會使利率的波動更大，而貨幣需求又會因為利率變化的反作用而不穩(wěn)定。所以，如果不能及時地預(yù)測貨幣市場的波動，移動支付的出現(xiàn)將會導(dǎo)致利率對貨幣市場的調(diào)控作用減小。

減少了上繳的存款準備金。移動支付的普及使得貨幣更多的以電子貨幣的形式存在，市場上傳統(tǒng)貨幣的存款量減少，而央行并沒有將電子貨幣記為存款準備金。[3]移動支付中的貨幣履行了貨幣交換媒介的基本職能，在一定程度上替代了現(xiàn)金，但卻沒有交納存款準備金，進而使得存款準備金的數(shù)量減少。另外，存款準備金率與貨幣的流動性成正比關(guān)系，移動支付的出現(xiàn)使得在移動支付中，活期存款與定期存款間沒有明確邊界，電子貨幣既可以算作是活期存款，也可以算作定期存款，這為商業(yè)銀行少繳納存款準備金提供了可能。再則，移動支付中，貨幣流通、交易的速度快，成本低。因此，商業(yè)銀行會選擇減少存款準備，進而央行的存款準備金來源會減少。

影響央行對貨幣供給量的調(diào)控作用。移動支付對傳統(tǒng)支付的替代性會導(dǎo)致部分市場上流通的現(xiàn)金轉(zhuǎn)為銀行存款，使得銀行的貨幣供給量不穩(wěn)定。另外，移動支付的出現(xiàn)也會導(dǎo)致現(xiàn)金漏出率降低，影響貨幣乘數(shù)的穩(wěn)定，從而影響到貨幣供給量的穩(wěn)定。所以，移動支付會影響到央行對貨幣供給量的調(diào)控，傳統(tǒng)貨幣市場的穩(wěn)定將面臨一定的威脅。

減少了市場貨幣需求量。一方面，移動支付中的電子貨幣對現(xiàn)金的替代作用使得市場上的流通現(xiàn)金減少，降低了對交易型現(xiàn)金的儲備。另一方面， 電子貨幣的迅速流通也會使貨幣價值放大，從而減少大眾對貨幣的需求。以上兩個方面都會導(dǎo)致社會對貨幣的需求量減少，[4]并影響央行對貨幣需求量的及時的、有效的預(yù)測。

4? 移動支付的弊端及優(yōu)化方案

4.1移動支付的弊端

本節(jié)將以云閃付為例，闡述移動支付在發(fā)展過程中出現(xiàn)的弊端。

1、網(wǎng)絡(luò)安全問題

①網(wǎng)絡(luò)盜刷

在移動支付普及的今天，開通免密支付并不罕見，而不法分子的盜竊技術(shù)也在提高，這種方式就暴露出越來越嚴重的安全性問題。以云閃付為例，小額免密支付就有被盜刷的風(fēng)險，云閃付可以直接使用POS機或NFC近場非接觸感應(yīng)刷卡，這個漏洞易被不法分子利用進行盜刷。而且小額免密免簽單日額度上調(diào)至1000，被盜刷的風(fēng)險也一并增加了。

②個人信息泄露

眾多第三方支付機構(gòu)通過提供服務(wù)，收集了眾多個人信息。由于內(nèi)部監(jiān)管機制不完善，頻頻出現(xiàn)用戶信息泄露現(xiàn)象，存在嚴重的支付隱患。不法分子借此盜取個人信息并擬造客戶身份進行精準詐騙。隨著詐騙教育的落實和個人防范意識的增強，通過短信等方式進行的大范圍隨機詐騙手段已經(jīng)落伍，而借助信息盜取進行的精準詐騙逐漸盛行。

③二維碼支付風(fēng)險

隨著二維碼的普及，掃碼支付儼然成為移動支付的一種代名詞，然而有許多不法分子制作非法二維碼。釣魚風(fēng)險是指由二維碼造成的支付風(fēng)險，在用戶在不知情的情況下，通過二維碼掃描將用戶帶到非法的支付頁面或網(wǎng)站。而且，該支付方式一般是處在開放的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中，存在泄密風(fēng)險。

2、系統(tǒng)響應(yīng)緩慢，網(wǎng)絡(luò)不良的問題

在所有移動支付中，只有近半數(shù)的群眾表示出現(xiàn)過網(wǎng)絡(luò)錯誤從而導(dǎo)致的支付失敗的問題。而很多用戶反映，云閃付有很多功能在使用時常常出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)錯誤的問題，包括激勵金、支付交易等。

3、老年人使用障礙

在互聯(lián)網(wǎng)+的時代下，漸漸凸顯出一個社會問題——老年人無法跟上時代，在移動支付的問題上尤為顯著，很多老年人不會使用甚至沒有接觸過智能移動設(shè)備，更不用說移動支付。雖然越來越多的場所進行無紙幣化的消費，卻極少有關(guān)注到老年人使用障礙的問題。

4、普及率不高

因為云閃付需要NFC近場設(shè)備，對很多商家來說并不方便，所以普及率并不高。同時云閃付作為較遲出現(xiàn)的移動支付方式，宣傳力度遠遠不夠，難以撼動早已普及、為人們所接受的支付寶、微信等。

4.2移動支付的優(yōu)化方案

對國家政府來說，國家應(yīng)當大力扶持移動支付企業(yè)，加強對移動支付的立法保護，健全相關(guān)法律，統(tǒng)一標準，加強安全機制。同時，盡量改善支付環(huán)境，做好保護大眾隱私的工作。相關(guān)部門加大監(jiān)管力度，嚴禁支付機構(gòu)泄露個人信息，打擊不法分子的違法行為。在詐騙追蹤方面加強措施，在使用者財產(chǎn)受損的情況下，最大程度地保護受害人權(quán)益。

對移動支付商家來說，應(yīng)加強安全監(jiān)督，不斷改進防護手段，保護用戶安全支付，提高安全性，為普及移動支付應(yīng)加大宣傳力度以便增多移動支付的使用場所，以小商店和部分偏遠地區(qū)為主，加大移動支付的優(yōu)惠力度，提高限制額度，刺激消費。同時，在確保安全的前提下，通過簡化支付流程，來避免因為網(wǎng)絡(luò)不穩(wěn)定或者老年人不熟悉移動支付的現(xiàn)象，也可以對不會使用的群體以老年人為主進行宣傳教學(xué)，做一個老年簡化版。再者，可以推出具有標志性并難以模仿的二維碼，防止出現(xiàn)不明二維碼盜刷賬戶的問題。

4.3移動支付的未來預(yù)測

如今，移動支付已成為最普遍的支付手段，目前國內(nèi)主要的移動支付方式是支付寶、微信支付，二者的地位難以撼動。在國外，經(jīng)知名研究機構(gòu)預(yù)測Apple Pay將會是未來國外移動支付的主流方式，Samsung Pay以及谷歌支付來勢洶洶，影響力較大。

移動支付從主流大城市逐漸向中小城市再到偏遠農(nóng)村一步步普及推廣，從國內(nèi)到全球掀起移動支付的狂潮，在發(fā)展中前行，在前行中又不斷超越發(fā)展。

參考文獻：

[1]百度百科.關(guān)于金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的指導(dǎo)意見[EB/OL].（2019-08-22）.https：//baike.baidu.com/item/關(guān)于金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的指導(dǎo)意見

[2]百度百科.凱恩斯貨幣需求理論.[EB/OL].（2008-04-20）.https：//baike.baidu.com/item/凱恩斯貨幣需求理論/6857532？fr=aladdin

[3]袁曙光.電子貨幣效應(yīng)分析及我國電子貨幣管理對策研究[J].西南金融，2010（07）：32-34.

[4]張傳勇.互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融體系的影響及其監(jiān)管對策：以第三方支付為例[J].新金融，2015（10）：43-48.

基金項目：

本文屬安徽財經(jīng)大學(xué)大學(xué)生創(chuàng)新訓(xùn)練項目《移動支付對市場貨幣流通量的影響及其弊端研究——以蚌埠市為例》（項目編號：2.0181E+11）階段性研究成果，指導(dǎo)老師：余帆。

作者簡介：肖璐瑩（2000—），女，浙江溫州人，安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院在讀，研究方向：金融學(xué)