中小企業籌資風險防范措施

施倩倩

（一）對企業籌資決策進行綜合判斷

首先是企業在選擇籌資方式、敲定籌資金額前需對企業資金需要量進行精確的計算，合理判斷企業籌資大小，確保企業能夠正常生產經營的前提下，避免因舉債過多而給自身帶來巨大的資金償還壓力。其次是企業應根據自身經營利潤的實現情況及資金的變現能力來合理確定籌資期限，盡量讓企業籌資風險可控。再之后是企業應將外部籌資與內部籌資進行全面比較，既能讓財務杠桿作用得到展現，也要顧慮在降低企業資金成本方面內部積累所具備的獨特功能。最后是在不同的時期，國家對于不同融資方式的支持不一樣，企業要充分掌握國家對不同籌資方式的優惠政策，以確定合適的籌資方式。其次企業在不同的發展時期，所選擇的籌資方式也不盡相同，在通常情況下，對于已經發展起來的企業，他們的實力、資金有一定的保障，這樣可以采取負債籌資的方式，因為此種方式不能夠影響企業的生產運作，還可以最大限度地為企業帶來資金。而對于那些正處于發展初期，迫切需要壯大的企業而言，選擇發行股票來籌資的方式則相對合適，因為它可以較為迅速地籌集到企業擴充所需的資金，以期實現擴大生產規模的目標。

（二）加強建設自身風險機制

第一，我國社會主義市場經濟要求中小企業必需強化風險意識，因為企業在內部生產過程中出現的風險需由自己擔負，這就要求中小企業需得整體提高風險意識，將企業的人事制度與風險評估和薪酬制度聯系起來，員工的工作效率及風險評估參與度將直接決定其工資薪酬水平。以此來強行提高企業各個層次人員的責任意識和風險意識，其中最亟待提高的是企業管理層的風險意識，管理層要自己先動起來再帶動員工，共同經營全員加入風險管理的企業文化，將認知風險與企業意識相結合，能做到公司每個人就風險預防達成共識。

第二，中小型企業可以構建一套能夠對企業的機制進行風險預警的機構，建立一套完善的企業風險預警機構，能夠有效地預測并做到能及時檢測風險程度，從而加以控制。這個機構最好能計算出與預期有出入的籌資風險，將其整理成一套完整信息提供給管理者參考并做出相關決策。企業要提高風險防范的意識，制定合適的風險預防方案，選擇合理的籌資方式、籌資規模，以及把握籌資的最佳時機。企業需要通過這些手段將籌資風險控制在企業可以接受的范圍內，同時利用總資本成本比較法選擇成本最低的籌資方式來減少現金流通風險，防止因資金不足而導致到期無法償還債務。在日常經營中，企業可以通過控制經營模式來減少籌資風險，可以做好市場調研，根據市場需求調整產品的生產方式以及產品結構，從而使資金更快速地流動周轉，讓企業的發展更健康平穩。

第三，根據短期籌資和長期籌資的特點來調整籌資方式，短期籌資的花費比較低，彈性較強，但風險也相對較大;長期籌資花費較高，彈性小，風險也顯得小。企業要根據自身的風險結構與意識來合理安排二者比例大小。一是企業根據資產所達到的變現時間來安排中庸的籌資方式，為了使企業能夠到日期按時還款，可以采取短期籌資與長期籌資相結合的方式。二是風險籌資法，企業采取短期籌資來達到企業籌資規模，但短期籌資難度很大，風險也高。三是保守籌資法，企業能夠用長期籌資滿足自身的資金流動性，可以獲得更多資金來投資，這種長期的風險籌資方式很大程度上降低了籌資風險。

第四，企業要在事前、事中、事后來加強對企業的管理，首先是事前控制，企業要在籌資前對自己的能力進行評估，加強企業風險意識，對企業本年度做好預算，讓資金流通在可控制范圍內。其次是事中控制，企業需合理利用自己的資金，發揮出資金所能帶來的最大效用，同時將資金所用之處能夠分明。最后是事后控制，在整個企業籌資過程中，企業應該了解到此次籌資風險的情況，能夠做到在事后看出籌資方式是否符合預期效果，同時對籌資的結果進行合理的分析，一旦發現錯誤，要善于總結教訓，對于開展以后的工作具有重要意義。

（三）外部加強融資體系建設

中小企業作為國家經濟體制的重要組成部分，國家應該制定相關的政策激勵中小企業的發展。政府應在中小企業籌資過程中發揮政策引導和紐帶作用，但是政府一般不直接對中小企業提供資金支持。但國家應當有一定政策偏向于中小企業且國家可以從諸多方面對中小型企業提供支持。

國家對于中小型企業的幫助可以有以下三個方面：

第一、建立專項基金幫助中小企業解決籌資困難。為了使中小企業能夠快速的發展，政府和銀行應該為那些具有籌資風險的高科技的中小企業提供專項基金，用來扶植他們的發展。而且，政府還可以結合一些當地的農村信用合作社銀行開展有利于中小企業發展的項目，這樣就能使中小企業獲得政策支持。

第二、2019年3月15號李克強總理發言，今年提高赤字率0.2個百分點，讓實體經濟得到更有效的支持，給帶動就業面最大的中小企業明顯減稅，并對所有中小企業實行普惠性減稅，“放水養魚”，培養財源，給實體經濟，給企業讓利，政府已實質為中小企業提供政策支持。

第三、調整相關的政策使民間資金得到合法最大化利用。民間借貸有借資快、準入標準低等適用于中小企業的優點。在銀行無法對中小企業籌資提供助力時，中小企業就可以用此種方式來解決燃眉之急，但是由于民間缺乏合法的身份，所以在很大的程度上都限制了它們的發展。若是政府能制定相關的法律，使其合法化，那么也就能幫助中小企業在一定程度上解決籌資難的問題，同時也能降低中小企業籌資風險。

（四）借力網絡，籌措資金

通常，中小企業在生存發展的過程中，由于自身規模的限制，無法做到產業垂直化的規模鏈生產，這回導致整個生產周期過長，產品的競爭力也會降低，自身籌資成功的可能性極小。但是在網絡高度發展的今天，有一些成熟的P2P借貸平臺，中小企業可以建立自己的信用評級通過這些平臺多年的強大數據資源，以此帶給投資者信心，從而籌集到發展所需的資金。同時也可以和京東等各大電商巨頭形成強而有力的商貿生態圈。借力網絡，依靠大平臺的力量可以極好的解決中小企業規模小，距離融資要求遠以及投資人不穩定的問題，進而降低籌資風險，讓企業更快籌集到預期的資金量。

（五）拓寬融資渠道

現下，籌資渠道窄而少是我國中小企業籌資一個很大的攔路虎。我國現階段信用擔保體系不夠完善，資本市場是不夠健全的。與此同時中小企業自身經營也存在很大的問題，內部制度不規范、相關財務制度不夠完善、沒有足夠的貸款擔保物等。以上兩者相互作用，讓中小企業籌資陷入困境。這種困境如想得到解決，中小企業需得就這兩個因素逐個擊破，首先在企業身上下功夫，完善內部管理制度，注重企業信譽，同時在產品和產業鏈上進行改良，提升企業的創收能力。另外，在外要多方利用社會資源進行資金籌措，同時還可依靠資源整合，向大型企業靠攏，成為其旗下公司，借助大型企業獨有的優勢，吸引更多的投資者，進而為企業發掘更多的籌資渠道。

（六）順應消費時勢

國家統計局新聞發言人毛勝勇指出，目前居民消費里面，服務消費的比重已接近50%，并且服務消費增速比實物消費增速要快。消費升級的步伐沒有停，服務消費快速增長，從一、二線城市到低線城市，從高端消費品到二線消費品。這也為一些中小企業今后的從生產以及性質所屬都做出了指導，促進消費升級是政策重點，作為提供極大就業面的中小企業，應當順應消費升級的時勢，為自己的當下和未來制定方向，提高了本企業在以后的消費市場的競爭力，也變相降低了在當下和未來需要籌資的難度和風險，促進中小企業健康長足發展。

參考文獻

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