怎樣利用財務報表進行財務分析

劉玉琴 麻俊莉

摘 要：財務報表包括資產負債表、利潤表、現金流量表、財務狀況變動表和報表附注。企業可以通過這些報表對企業的財務狀況、經營成果和現金流量進行分析，通過資產負債表可以了解企業所擁有的資產、承擔的負債和公司所有者的權益狀況;通過利潤表可以了解公司在一定期間的經營成果和盈虧狀況;通過現金流量表了解企業在一定期間現金和現金等價物流入和流出情況;還可以通過有關指標對企業的償債能力、盈利能力、營運能力和發展能力等進行分析。

關鍵詞：財務報表;企業;分析

財務報表的分析是以企業的各項基本經濟活動為對象，以財務報表為主要信息來源，以分析和綜合為主要方法來系統的認識企業。財務報表中資產負債表、利潤表、現金流量表都可以讓我們更好地去分析一個公司的財務狀況，利用趨勢分析法、比率分析法、結構分析法和因素分析法等有效地解決公司的財務狀況，財務分析不僅要有針對性還要有完整性，財務分析可分為四個方面：企業經營成果分析（盈虧狀況，成本費用要素，量本利分析，盈利結構，盈利能力評價）;現金流量分析（現金流入結構、現金流出結構、現金流入流出比）;企業償債能力分析（流動比率，速動比率，現金比率、資產負債率，產權比率和利息保障倍數等）。企業可以根據目標和內容，評價所收集的資料，尋找數據間的因果關系，聯系企業環境情況，解釋形成現狀的原因，揭示存在的問題，提出分析意見，探討改進辦法的途徑。由于各項財務報表分析目標之間具有相關性，所以我們在進行分析前，要掌握所需資料，只有充分地擁有信息資料，才能正確做出分析結論。

資產負債表、利潤表和現金流量表分別從不同的角度反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量等情況，各個報表項目之間都有一定聯系關系，業務之間也存在某種聯系。三張報表相互對應，相互聯系起來分析閱讀，把有關聯的會計報表聯系起來分析閱讀才能全面解讀企業的財務活動。所以這三張報表對財務報表進行財務分析至關重要。要想全面的了解企業的管理層受托責任履行情況和讓報表使用者做出合理的經濟決策，本人有以下幾點建議和方法：

首先財務報告應當是對外報告的，服務對象主要是投資者、債權人、經營者等，專門為了內部經營管理的需要而做粗大分析報告不屬于財務報告的范疇;此報告應當綜合的反應企業生產經營狀況，包括某一時點的財務狀況和某一時期的經營成果和一段時間的現金流量等信息，并且能夠體現企業經營情況的全貌;財務報告必須是完成的經濟業務的反應。財務報表是經過原始憑證、記賬憑證、會計賬簿等一系統會計核算程序加工出來的產品，它是會計計量和確認的最終結果體現，是投資者了解受托責任的手段，是經營者管理好生產經營活動的體現，是債權人了解自己資金安全的依據，是溝通所有報表使用者和企業管理層之間信息的橋梁和紐帶。

其次，報表使用者可以利用報表之間的勾稽關系來反應企業償債能力、盈利能力、營運能力和綜合能力等。例如我們想了解一個企業的短期償債能力，可以通過流動比率來反應短期償債能力，流動比率等于流動資產除以流動負債，比值是200%我們就認為這個企業有短期償債能力，因為流動資產中包括有變現能力比較差的存貨的存在，即使這個指標達到了這個標準，債權人的資產也不一定安全，所以我們認為速動比率更可靠一點，速動比率等于速動資產除以流動負債，這個指標剔除了變現能力差的資產—存貨，但是它也有瑕疵，這個指標中還有可能形成壞賬的應收賬款和應收票據的存在，所以要想使企業具有很強的短期償債能力，必須使用現金比率，現金比率等于庫存現金+銀行存款+短期有價證券除以流動負債，這個比率越高企業短期償債能力越強，但是企業盈利能力就弱了。例如反應企業周轉速度的指標，應收賬款的周轉速度它等于賒銷收入的凈額除以應收賬款的平均余額，這個指標分子和分母之間是有一定關系的，它不是胡拼亂湊的，應收賬款來自于賒銷收入，分母應收賬款用平均數主要是分子是時期指標，分母是時點指標，兩者相除沒有經濟意義，所以必須把時點指標變成時期指標，這個指標數值越高，說明資產的周轉速度就越快，應收賬款的收賬期就越短，對企業越有利。最值得一提的就是綜合能力比較強的凈資產的收益率，它分別從償債能力、營運能力和盈利能力綜合的反應了企業的綜合實力。凈資產收益率=凈利潤除以凈資產，其中凈利潤等于稅后利潤加上利潤分配;凈資產等于所有者權益加上少數股東權益，當然如果不分配利潤，或者不存在企業合并時，凈利潤等于稅后利潤，凈資產等于所有者權益，則凈資產收益率等于稅后利潤除以所有者權益。

杜邦財務分析體系中將凈資產收益率的計算分解得到一系列指標，通過其他相關指標公式反向計算凈資產收益率。凈資產收益率等于總資產報酬率乘以權益乘數;總資產報酬率又可以拆分為銷售凈利率和總資產周轉率的乘積。凈資產收益率等于銷售凈利率乘以總資產周轉率乘以權益乘數。凈資產收益率可以用來衡量公司對股東投入資本的利用效率彌補了每股稅后利潤指標的不足。從而在投資者中造成錯覺，以為公司的獲利能力下降了，事實上公司的獲利能力并沒有發生變化，用凈資產收益率來分析公司獲利能力就比較適宜。這也是很多上市公司分析公司盈利狀況經常使用的指標。

再次，閱讀會計報表如果不運用分析指標，不借助指標數值，只是簡單地觀察表面數字現象就難以獲取有用的信息，有時甚至還會被報表里的相關數據引人歧途，被表面假象所欺騙。為了使報表使用者正確揭示各種會計數據之間存在的關系，為了能全面反映企業經營成績和財務狀況，發達國家在財務分析的實踐中運用了四類財務報表的分析技巧供報表使用者運用。其中包括：財務報表水平分析、財務報表垂直分析，趨勢百分率分析和相關財務比率分析。

財務報表的水平分析的前提就是采用前后期對比的方式編制資產負債表和損益表，即將企業連續兩年的會計數據并行排列在一起，并增設“增減額”和“增減率”兩欄，編制出比較分析財務報表，以揭示各會計項目在這段時期內所發生的數值變化和百分率變化的情況。

財務報表的垂直分析是同一年度會計報表各項目之間的比率分析。財務報表垂直分析前提條件就是必須采用“百分率”形式編制資產負債表和損益表，即將會計報表中的某一重要項目的數據作為100%，然后將會計報表中的其它項目的金都以這個重要項目的百分率的形式做垂直排列，從而揭示出各個會計項目的數據在企業財務中的意義。采用這種形式編制的會計報表使得在兩個規模不同的企業之間進行經營成果和財務狀況的比較成為可能，使規模不同的企業之間信息比較具有可比性。

財務報表分析是對企業財務報表所提供的數據進行加工、分析、比較、評價和解釋。它的目的在于，判斷企業的財務狀況和審查企業經營管理的得失。通過分析，可以判斷企業財務狀況是否良好;企業的經營管理是否健全;企業前景是否光明;同時還可以通過分析，找出企業經營管理的癥結;提出解決問題的辦法。以上是筆者對于財務報表分析的簡單分析見解，供各位同仁閱讀，不妥之處希望批評指正以達到共同進步。

基金項目：2016年安徽省教育廳高等學校質量工程高職院校一流本科專業《會計特色專業建設研究》（編號：2016tszy053）階段性成果

作者簡介：劉玉琴，1977年生，女，漢族，安徽蚌埠市人，蚌埠經濟技術職業學院財經系教研室主任，研究方向：會計學基礎理論。

麻俊莉，1977年生，女，漢族，安徽蚌埠市人，蚌埠市園林管理處財務人員