現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的應(yīng)用探討

劉春命

摘 要：企業(yè)財務(wù)管理是企業(yè)生存運(yùn)營中的重要工作環(huán)節(jié)，現(xiàn)金流量分析作為財務(wù)管理中的一大重點(diǎn)版塊，受我國市場經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，在企業(yè)管理工作中的重要作用愈發(fā)顯著，為企業(yè)的良好內(nèi)控及長足發(fā)展提供了充分輔助力量。現(xiàn)金流量分析可幫助企業(yè)明確自身在運(yùn)營生產(chǎn)中的部分薄弱之處，增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險能力，筆者結(jié)合實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)分析現(xiàn)金流量分析的重要意義及運(yùn)用問題，就企業(yè)管理中現(xiàn)金流量分析的應(yīng)用策略進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量;企業(yè)管理;財務(wù)分析

引言：企業(yè)的發(fā)展離不開現(xiàn)金，現(xiàn)代企業(yè)的運(yùn)營、生產(chǎn)較多建立在流動現(xiàn)金的支持下，隨著近年來國內(nèi)工商行業(yè)的崛起，國民經(jīng)濟(jì)實(shí)力得到了充足發(fā)展，大型企業(yè)、中小型企業(yè)數(shù)量愈發(fā)增長。隨著部分企業(yè)內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模的逐步擴(kuò)張，現(xiàn)金流量分析工作被相關(guān)企業(yè)管理層人員充分重視起來，以精準(zhǔn)數(shù)據(jù)運(yùn)算為企業(yè)的運(yùn)營、投資及生產(chǎn)提供參考，以內(nèi)控形式實(shí)現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

一、現(xiàn)金流量分析的重要意義

現(xiàn)金流量的含義為：一定會計期間中，企業(yè)自身總體的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的流出及流入。現(xiàn)金流量分析可通過對企業(yè)自身現(xiàn)金流量動向、數(shù)額的充足分析，如資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表等等，以此來明確企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營中的現(xiàn)存問題，促進(jìn)現(xiàn)金管理問題的改善，提升風(fēng)險防御能力及企業(yè)價值，促進(jìn)企業(yè)自身的長遠(yuǎn)發(fā)展，主要意義有以下三點(diǎn)。

（一）充分降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營中受內(nèi)部因素或外部因素影響，都會導(dǎo)致企業(yè)存在風(fēng)險隱患或陷入財務(wù)風(fēng)險，例如清償?shù)狡趥鶆?wù)的能力出現(xiàn)一定的不確定性，或者自身獲取收益的能力存在一定不確定性等等，而現(xiàn)金流量分析工作在企業(yè)管理中的應(yīng)用，能有效降低企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險幾率[1]。例如在籌資環(huán)節(jié)內(nèi)，過度舉債或過少舉債會造成企業(yè)內(nèi)部如財務(wù)成本增加償債風(fēng)險上升、發(fā)展速度減緩盈利能力受阻等現(xiàn)象，現(xiàn)金流量分析工作的開展能幫助企業(yè)自身從總體經(jīng)營特點(diǎn)出發(fā)，科學(xué)有效的測算未來相關(guān)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，以實(shí)際數(shù)據(jù)為參考來制定化優(yōu)化適應(yīng)于企業(yè)發(fā)展的資本結(jié)構(gòu)比例，有效降低負(fù)債風(fēng)險的發(fā)生。

（二）提升企業(yè)實(shí)際經(jīng)營效益

在企業(yè)管理工作中，企業(yè)利潤表、負(fù)債表等數(shù)據(jù)分析時通常與現(xiàn)金流量表結(jié)合進(jìn)行綜合分析。以企業(yè)自身如現(xiàn)金比率、社會積累率、銷售凈現(xiàn)率等指標(biāo)的分析，從企業(yè)內(nèi)部盈利能力、償債能力或經(jīng)營能力等方面的考量來明確企業(yè)自身的運(yùn)營問題，優(yōu)化當(dāng)前的現(xiàn)金預(yù)算管理工作，調(diào)整當(dāng)前的組織流程，有效減少運(yùn)營資金的占用，加速企業(yè)整體或相關(guān)環(huán)節(jié)內(nèi)的資金周轉(zhuǎn);例如在企業(yè)運(yùn)營環(huán)節(jié)中，現(xiàn)金流量分析工作的進(jìn)行能幫助企業(yè)內(nèi)部明確最優(yōu)現(xiàn)金持有量或貨品存放庫存量，增強(qiáng)銷售環(huán)節(jié)的回款速度，在降低經(jīng)營風(fēng)險的同時為企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)造更高的經(jīng)營效益。

（三）預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量

在國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響下，企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流量分析工作的進(jìn)行，能幫助企業(yè)內(nèi)結(jié)合行業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)及企業(yè)自身的經(jīng)營特點(diǎn)，利用比率分析、趨勢分析或結(jié)構(gòu)分析等形式，輔助相關(guān)管理層人員充分掌握企業(yè)內(nèi)部如現(xiàn)金流出或流入規(guī)律，以一定時間內(nèi)的現(xiàn)金流量分析對未來一定時間段內(nèi)的企業(yè)現(xiàn)金流量來合理的估計預(yù)測，為企業(yè)的決策層提供一定的決策參考，促使企業(yè)在運(yùn)營、生產(chǎn)中所做決策的科學(xué)性、可行性及有效性充分增長，通過優(yōu)化融資渠道或提升配資資源合理性等方式預(yù)控企業(yè)未來的運(yùn)營風(fēng)險，為企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

二、當(dāng)下企業(yè)管理中現(xiàn)金流量分析的應(yīng)用問題

（一）管理層重視程度問題

企業(yè)運(yùn)營及生產(chǎn)的根本目的是創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益實(shí)現(xiàn)運(yùn)營利潤的最大化，在國內(nèi)部分企業(yè)中，管理層人員對企業(yè)利潤狀態(tài)的關(guān)注度較高，例如在績效考核制定中較多以生產(chǎn)利潤指標(biāo)為參考，對例如現(xiàn)金利潤指標(biāo)等指標(biāo)的重視程度有待提升[2]。在此背景下企業(yè)銷售部門為促進(jìn)銷售業(yè)績的增長，部分銷售部門管理人員以多手段促銷、大量廣告投放、降低客戶信用管理標(biāo)準(zhǔn)等方式進(jìn)行工作，導(dǎo)致企業(yè)自身銷售額、實(shí)際收入在充分增長的同時，壞賬問題也逐漸嚴(yán)重起來。部分企業(yè)管理層人員在未充分認(rèn)識到此類問題時加大企業(yè)融資或投資力度，進(jìn)而導(dǎo)致到期債務(wù)的償還力下降，為企業(yè)經(jīng)營帶來了一定風(fēng)險隱患。

（二）分析人員職業(yè)能力問題

在我國多數(shù)企業(yè)運(yùn)營中，財務(wù)人員的關(guān)注重點(diǎn)在做賬及報稅上，相關(guān)工作人員對例如現(xiàn)金流量分析、財務(wù)分析等工作的執(zhí)行能力及執(zhí)行質(zhì)量存在一定不足，在實(shí)際開展中未能向企業(yè)決策層提供有效的數(shù)據(jù)參考。在現(xiàn)金流量的估計及分析環(huán)節(jié)，需要企業(yè)內(nèi)部的多數(shù)部門如銷售部、生產(chǎn)部、技術(shù)部及財務(wù)部的參與及支持，在現(xiàn)金流量分析環(huán)節(jié)中，相關(guān)人員在考慮企業(yè)投資項(xiàng)目獲利能力的同時，還需對例如物價變動、市場利率或機(jī)會成本等實(shí)際因素進(jìn)行考量，部分工作人員因個人綜合能力的不足，導(dǎo)致實(shí)際的現(xiàn)金流量分析結(jié)果存在一定不足，不利于企業(yè)決策的方向確定。

（三）分析方式具有局限性

企業(yè)管理中現(xiàn)金流量分析方式包括如趨勢分析法、比例分析法或結(jié)構(gòu)分析法，各類方法的實(shí)際側(cè)重點(diǎn)有一定不同。部分企業(yè)的經(jīng)營時間較長，在多年的運(yùn)營時間內(nèi)會遇到例如回款較不穩(wěn)定等情況，該類情況易導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流量出現(xiàn)大幅度波動，最終有涉及到現(xiàn)金流量計算的相關(guān)指標(biāo)存在如過高過低、時高時低等現(xiàn)象，為相關(guān)工作人員的分析工作帶來了一定難度。此外企業(yè)發(fā)展一般以初創(chuàng)時期、成長時期、成熟時期及衰退時期四大主要階段為主，在各個發(fā)展階段內(nèi)企業(yè)自身的現(xiàn)金流量特征也有一定差異，在實(shí)際的分析工作中對相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行橫向或縱向比較時，分析結(jié)果及應(yīng)用程度存在一定局限性。

（四）實(shí)際運(yùn)用程度有待提升

部分企業(yè)管理層人員在企業(yè)管理中，以凈利潤、利潤總額等相關(guān)指標(biāo)做企業(yè)內(nèi)部的績效考核工作，并未加入例如現(xiàn)金利潤等相關(guān)指標(biāo)，該類現(xiàn)象易導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流量預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算工作執(zhí)行力度直接下降，企業(yè)利潤表相關(guān)數(shù)據(jù)反映利潤增長，但對日常生產(chǎn)資金的支付能力下降，員工工資存在拖欠現(xiàn)象。部分企業(yè)管理層人員因?qū)ΜF(xiàn)金流量分析的實(shí)際運(yùn)用不夠重視，導(dǎo)致對企業(yè)自身現(xiàn)金利潤獲取能力的變動趨勢較不敏感，造成風(fēng)險預(yù)測能力的下降。

三、現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的應(yīng)用策略

（一）企業(yè)管理層應(yīng)加強(qiáng)重視力度

現(xiàn)金流量分析在企業(yè)自身的償債能力分析內(nèi)，與資產(chǎn)負(fù)債表等數(shù)據(jù)表格相比指標(biāo)敏感度較高，通過對現(xiàn)金流量分析企業(yè)管理層可明確生產(chǎn)運(yùn)營的獲利質(zhì)量，讓現(xiàn)金流出及流入中的現(xiàn)存問題不受整體利潤的增長影響而被忽視[3]。為促進(jìn)現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的良好應(yīng)用，企業(yè)管理層相關(guān)人員應(yīng)充分將該項(xiàng)工作重視起來，例如在經(jīng)營過程中可有意識的將企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險管理、資金管理等相關(guān)工作與現(xiàn)金流量分析靈活結(jié)合起來，在企業(yè)內(nèi)部員工的績效考核指標(biāo)確立中，結(jié)合企業(yè)內(nèi)實(shí)際情況將現(xiàn)金流量設(shè)定為運(yùn)用目標(biāo)中的主要考核指標(biāo)等等。

（二）對相關(guān)工作人員進(jìn)行技能培養(yǎng)

在我國行業(yè)環(huán)境影響下，我國高等教育、職稱考試培訓(xùn)或其他教學(xué)活動中，對現(xiàn)金流量分析的知識講解及考試比重存在一定不足，導(dǎo)致部分專業(yè)人才在后續(xù)的財務(wù)管理工作中對現(xiàn)金流量分析工作熟悉程度不足，專業(yè)能力較弱。部分工作人員財務(wù)處理能力較高分析能力較低，對報表數(shù)據(jù)中所蘊(yùn)含的相關(guān)風(fēng)險的感知能力較弱。為提升企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流量分析能力，相關(guān)企業(yè)可結(jié)合企業(yè)內(nèi)工作需要及行業(yè)內(nèi)專業(yè)人才力量，向內(nèi)部的財務(wù)人員或相關(guān)人員進(jìn)行定期的職業(yè)技能培訓(xùn)，幫助員工明確相關(guān)理論知識或?qū)I(yè)技能，增強(qiáng)員工的知識運(yùn)用能力。此外，企業(yè)內(nèi)部可增加對職工教育經(jīng)費(fèi)的投入，借助好互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)、軟件，向員工進(jìn)行充分的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，促進(jìn)自身財務(wù)預(yù)警模型的構(gòu)建及完善，提升企業(yè)決策能力。

（三）以多維度評判降低分析局限性

在企業(yè)運(yùn)營生產(chǎn)中，企業(yè)內(nèi)部的融資環(huán)境、清收欠款力度或銷售信用政策等方面的調(diào)整都會導(dǎo)致現(xiàn)金流量的大型波動產(chǎn)生，導(dǎo)致具體的數(shù)據(jù)指標(biāo)出現(xiàn)忽高忽低現(xiàn)象。為降低現(xiàn)金流量分析工作的局限性，相關(guān)企業(yè)工作者在對企業(yè)自身的盈利能力、發(fā)展能力或償債能力評價時，應(yīng)結(jié)合現(xiàn)金流量表、利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表等相關(guān)數(shù)據(jù)資料，對相關(guān)數(shù)據(jù)做全面的結(jié)構(gòu)、比率及趨勢分析，以多維度評判增強(qiáng)現(xiàn)金流量分析工作的有效性。此外部分企業(yè)在現(xiàn)金流量分析中，可結(jié)合國內(nèi)上市企業(yè)等先進(jìn)企業(yè)的指標(biāo)平均值，將該類指標(biāo)平均值看作行業(yè)平均值的主要參考，以橫向比較明確自身企業(yè)的不足，為企業(yè)的發(fā)展及生產(chǎn)提供改革方向。

（四）重視分析成果的具體應(yīng)用

企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)的投資管理例如是否投資對應(yīng)項(xiàng)目、新型生產(chǎn)線的確立等環(huán)節(jié)直接影響著企業(yè)未來的現(xiàn)金流量狀態(tài)，相關(guān)企業(yè)應(yīng)將現(xiàn)金流量分析成果實(shí)際運(yùn)用起來，以具體的數(shù)據(jù)趨勢分析為企業(yè)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整提供參考。例如在資本結(jié)構(gòu)分析中利用好資本成本比較分析、無差別點(diǎn)分析等方法，以對應(yīng)現(xiàn)金流量分析數(shù)據(jù)為企業(yè)生產(chǎn)的具體環(huán)節(jié)提供決策參考，以此來確定科學(xué)有效的采購付款、銷售收款等方面正常，保障企業(yè)內(nèi)資金利用有效性的增長。

結(jié)束語：結(jié)合以上，現(xiàn)代化企業(yè)在激烈的行業(yè)競爭中應(yīng)充分重視自身的企業(yè)管理，以對現(xiàn)金流量分析的重視及運(yùn)用協(xié)助企業(yè)發(fā)現(xiàn)運(yùn)營風(fēng)險，為企業(yè)決策提供實(shí)際參考，促進(jìn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

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