出口、市場化與資源配置效率的行業異質性分析

蒲阿麗 李平

內容提要：采用我國32個工業細分行業動態面板數據，并使用系統GMM估計方法分析出口與市場化對行業資源配置效率的影響，得到如下結論：出口對我國行業勞動配置效率和總體資源配置效率的提升產生了較顯著的凈正效應，但是影響非常小，對資本和其他資源配置效率的影響并不顯著：市場化程度對行業勞動和總體資源配置效率的顯著正面影響作用要遠遠大于出口：出口自身對行業資源配置效率的提升并未起到顯著的積極作用，而通過提升行業市場化水平可以實現出口對勞動和總體資源配置效率提升的促進作用：出口和市場化對于不同國有化程度行業的資源配置效率的影響具有非常明顯的差異性，對國有化程度較低行業其他資源配置效率的影響非常顯著。

關鍵詞：出口;市場化;資源配置效率;行業異質性

中圖分類號：F061.1

文獻標識碼：A

文章編號：1003-7543（2019）09-0093-10

處理好資源的相對稀缺性與需求無限性的矛盾，有必要對生產資源進行有效配置，提高資源利用效率。我國過去較長時期的高速經濟增長主要受益于跨地區、跨行業和跨所有制的生產要素再配置。不容忽視的是，勞動力從農業向非農業轉移帶來的配置效率改善的積極作用有所削弱。通過政策調整提高勞動參與率、挖掘勞動供給潛力，是當前供給側結構性改革的重要內容之一。在開放型經濟下，市場上的大部分生產要素可直接實現跨國界流動，本國企業生產商品所需要的要素可能來自本國，也可能來自國外。由于勞動力的跨國流動性較小，因而本國生產部門主要使用本國勞動力。而資本流動性較強，可以選擇使用本國資本，也可以通過外商投資來獲得國外資本。間接地，本國在進出口商品的同時，也在部分地進出口生產商品所投入的生產要素，結果是全球范圍內的生產要素實現動態分配。因此，出口貿易可以引起企業資源配置的動態變化，進而影響行業資源配置的結構和效率。

一、相關文獻綜述

與本文研究聯系密切的第一類文獻是有關貿易開放或貿易自由化對資源配置效率影響的文獻。國外學者Melitz較早地考察了出口貿易提升的資源重配效應，發現出口使生產資源流向生產率較高的企業，行業資源配置效率最終由資源跨企業配置過程所決定。國內學者黃靜波等使用只包含地理貿易因素變量的雙邊貿易引力模型，通過實證研究發現貿易開放度對制造業整體的勞動生產率外溢效應不顯著。毛其淋使用企業層面微觀數據研究發現，持續的貿易自由化對資源市場扭曲具有一定的矯正作用。步曉寧等用行業TFP的方差來衡量行業資源配置效率，專門檢驗了行業開放與資源配置效率的關系，認為行業開放度提高了行業資源配置效率，但沒有對行業作深入具體的異質性分析。田榮華重點分析了貿易開放水平對資源配置效率的影響，認為長期內地區與行業的貿易開放度提高會促進資源配置效率的提高。杜艷、周茂、李雨濃使用OP方法測算了TFP的離散度以衡量資源配置效率，認為貿易自由化通過進口競爭效應顯著降低了我國行業TFP離散程度，使資源再配置效率得到改善。耿偉、廖顯春用企業生產率分布離散程度來衡量資源配置效率，研究發現貿易自由化降低了資源配置效率，但是如果貿易自由化與市場化改革同步推進，則可以實現資源最優配置。

第二類文獻是有關市場化對資源配置效率影響的文獻。就地區市場化進程對資源配置效率的影響而言，王磊、張華勇通過實證分析得出：市場化進程的深入總體上提升了資源配置效率，但是這種影響存在顯著的區域不平衡性。田榮華使用系統GMM方法估計發現。地區市場化進程顯著地降低了資源誤置程度，有助于正確理解國內市場化進程在資源配置效率中的作用。就地區市場化進程對全要素生產率的影響而言，武鵬、余泳澤、季凱文通過構建地區市場化程度的衡量指標進行分析，發現市場化程度對我國高技術產業R&D全要素生產率的增長有顯著的正向影響。毛其淋等采用各地市場化進程綜合指數研究了市場化進程對各地區全要素生產率的影響。王定星則重點分析了區域市場化程度對企業勞動生產率和全要素生產率分布參數的差異性影響。

還有一類與本文相關的文獻是資源錯配或要素市場扭曲的文獻。最具有影響力的是Hsieh&Klenow構建的模型，重點分析了重新分配行業中的資本和勞動份額，其研究結論指出市場化進程促進了政府對資源配置效率的改善。龔關、胡關亮借鑒該模型對我國要素市場扭曲問題作了進一步深入研究。但是，他們都假定資源或要素肯定已經存在錯配或扭曲，是一個時間的縱向比較分析，且扭曲程度是用行業TFPQ或要素邊際產出的方差來衡量的。他們認為，如果時間上資源配置效率有差異，那么就存在扭曲，會導致資源在下一個時間在行業間重新進行配置。本文認為，這不符合現實情況，不是所有的行業或企業都存在資源或要素扭曲現象，資源配置效率應該是一個相對的概念。因此，區別于以往研究，本文側重于當期行業的相對資源配置效率問題，從國有化程度角度進行行業的異質性分析。

二、出口和市場化影響資源配置效率的理論機制

首先，出口有利于提升行業生產率。一方面，新增長理論認為，出口主要通過加快本國技術進步，從而提高生產率：出口促進了國內資源在物質產品生產部門和知識產品生產部門之間的資源優化配置。出口開放度高的行業比出口開放度低的行業具有更高的技術效率，因此，高出口開放度行業相對具有較高的效率水平，從而促使長期內生產資源流入生產率較高的企業，實現生產資源的動態優化配置。另一方面，出口對全要素生產率有顯著的積極影響，尤其是出口通過提高人力資本的積累水平對全要素生產率的提高具有顯著影響作用。

其次，市場化水平有利于提高行業資源配置效率。隨著市場化改革的深入，行業中企業競爭更加激烈，迫使企業改變資源的配置方式，促進資源從生產率低的行業流向生產率高的行業。若行業間的資源流動障礙消除，資源的自發流動將會促使資源在行業間重新分配達到優化配置。此外，市場化改革帶動非國有經濟的發展，行業中的企業數量會不斷增加，這將會激勵企業不斷提高創新資源的管理水平、優化創新資源的配置，進而提高創新產出，最終導致國有企業通過裁減冗員提高效率，或者通過資源間的重新配置以改善資源配置效率。同時，市場化水平的提高意味著政府對經濟運行干預的范圍和力度的逐步縮小，行政性壟斷扭曲資源配置的程度大大降低，這有助于發揮市場對資源的優化配置作用，將有限的資源更好地投入到適應市場需求的新產品生產中去，實現資源更合理的優化配置。

最后，出口通過市場化程度的提升帶動行業資源配置效率的提高。在對外開放程度飛速提升的同時，我國的經濟體制改革也取得了巨大成就，總體市場化水平不斷提升。按生產要素的貢獻進行分配，并使生產要素所有者得到相應回報，是市場經濟的基本原則，也是市場優化配置資源的最佳方式。增加出口產量，需要更多的生產資源，因此出口會導致生產要素市場上的競爭。由于出口獲利較之國內貿易獲利更大，更多的企業開始經營出口業務，加速了生產資源在企業間的最優化配置。市場化所表現出來的效益水平，促使較高質量的生產資源從較低收益的行業流向較高收益的、以出口業務為主的行業，有利于資源稟賦流動性的提高并獲得更高的資源報酬，最終實現資源的優化配置。

此外，本文還控制了其他影響行業資源配置效率的因素。一是行業規模。行業規模越大，該行業分工越細，對行業中企業生產率的分布產生的影響越大，從而體現不同的資源配置效率。二是行業集約化度。行業集約化度越高，行業就業人數越多，對行業勞動生產率水平的影響越大，從而體現出差異性的勞動資源配置效率。三是外資參與程度和國內融資水平。這兩個因素主要反映行業固定資產來源情況，主要影響行業資本配置效率。由于我國對利用外資的監督和外資企業效益要求一般較高，因而外資涉入較多的行業其資本配置效率一般較高。相較而言，利用國內融資較多的行業其資本配置效率較低，同時因為資源之間存在一定程度的可替代性，因此，行業融資特征對各種資源配置效率都有某種程度的影響。基于以上分析，本文提出如下假設：

出口可以提高行業的市場化水平，且市場化水平越高，行業資源配置效率越高。出口本身對行業資源配置效率的提升不會直接起到積極作用，而是通過市場化進程來發揮作用。

三、回歸模型設定、變量說明及數據來源

（一）模型設定

本文的主要研究目的是考察出口通過引起行業市場化水平的變化對資源配置效率產生的影響，為此，引入出口和市場化的交互項。同時，鑒于行業前一期的資源配置效率對當期有重要影響，本文構建如下形式的動態面板數據模型：

（二）變量說明

1.被解釋變量

資源配置效率是指在生產過程中企業投入的某種資源有效使用程度。企業生產資料主要包括勞動和資本，除此之外還有其他資源，本文將行業資源配置效率分為行業勞動配置效率、行業資本配置效率、行業其他資源配置效率和行業總體資源配置效率。從理論上講，判定資源達到最優配置效率高低的標準應是帕累托狀態，但是帕累托標準過于理想化，缺乏實際的應用性，所以如果要測度資源配置效率，必須尋找其他的可量化衡量標準。利用全要素生產率的方差等指標來衡量所有種類資源配置效率是不合理的，它只能用來測度除勞動和資本之外的其他資源配置效率。某種生產資源的生產率衡量了某種資源投入轉化為產出的效率，其生產率越高，意味著能夠使用較少的這種生產資料生產出較多的產成品，可以很好地體現生產資源配置的有效程度，因此行業某種資源配置效率水平主要是由行業這種資源的生產率來體現。不同生產資源具有其本身的特性，從而不同生產資源的配置效率沒有一定的可比性。且行業存在某種生產資源密集型的差異性，因此用單一指標來衡量某行業資源配置效率是不科學的。行業資源配置效率應該是一個相對概念，即某行業某種生產資源配置相對于其他行業來講是有效率或者無效率的。因此，本文使用行業某種生產資源的生產率與總體行業這種資源生產率的平均值之比來表征行業某種生產資源配置效率，具體計算公式見表1。

若數值大于1.則說明這一行業這種資源的配置效率相對較高：若小于1.則說明這一行業這種資源的配置效率相對較低。使用表1中的公式，可以計算出每個行業的資源配置效率具體數值。2003～2011年我國32個工業細分行業勞動配置效率、資本配置效率、其他資源配置效率和總體資源配置效率較高的行業具體情況如表2所示。從行業數量來看，我國勞動配置效率較高的行業最少，說明我國的勞動配置效率還有較大的提升空間：行業總體資源配置效率適中，有一半的行業資源配置效率較高。

2.解釋變量及控制變量

本文的主要解釋變量有三個：出口、市場化程度、出口與市場化程度的交互項。非國有經濟發展水平是衡量一個行業市場化程度的重要指標之一，在此將國有及國有控股工業企業之外的企業視為非國有企業，然后測算行業市場化水平。此外，還包括行業規模、集約化度、外資參與度、國內融資水平4個控制變量，具體變量計算公式如表3所示。

（三）數據來源

本文使用的數據主要來自《中國統計年鑒》，由于2012年以后沒有工業分行業全部從業人員年平均人數的數據，為了使樣本觀察值連貫和一致，保證回歸結果的可比性，因而樣本區間是2003～2011年。由于2011年之前《中國統計年鑒》的行業分類指標與2011年及以后的行業分類名稱和數目上稍有差別，因而以2000年行業分類名稱為基礎，將2011年行業分類加以調整并統一起來。同時，由于某些行業出口交貨值數據部分缺失且金額很小，因而刪除其他礦采選業，木材及竹材采運業，電力、蒸汽、熱水的生產和供應業，煤氣生產和供應業以及自來水的生產和供應業5個行業，并將橡膠制品業和塑料制品業加總成橡膠和塑料制品業，從而得到32個工業細分行業的平衡面板數據。趙文軍等和楊春艷均用出口貿易額占行業總產值的比值來衡量行業出口水平。然而，由于我國缺乏按國民經濟行業標準分類的產業層面的出口數據，用UNComtrade數據庫對SITC分類下商品的貿易額進行歸類和匯總會存在比較大的統計誤差，造成對我國行業出口額的低估。鑒于數據的可獲得性和可靠性，本文以國家統計局核算的工業各細分行業的出口交貨值與行業工業總產值的比值來衡量行業出口水平。

四、回歸過程及結果分析

（一）回歸方法介紹

本文首先使用OLS方法進行面板數據回歸，但是可能會由于行業不可觀測的異質性因素導致估計結果存在偏誤，因而使用Hausman檢驗來判定，結果顯示該模型適用于固定效應模型。為了克服固定效應模型中的內生性問題，可以通過一階差分的方法在一定程度上清除不可觀測的個體異質項。但是，隨機擾動項的差分項與一階滯后被解釋變量的差分項相關，要想得到一致的估計量，需要運用工具變量。本文使用差分廣義矩估計（GMM）方法，通過運用資源配置效率的滯后三期作為資源配置效率滯后一期的工具變量，行業出口和市場化程度的滯后兩期作為回歸模型中出口和市場化的工具變量，出口和市場化程度交互項的滯后兩期作為當期出口和市場化程度交互項的工具變量，然后加入時間虛擬變量作穩健標準誤估計。系統GMM方法的所謂“系統”是指在參與估計的方程中包含水平方程和差分以后的方程，應分別根據GMM的原理去找到合適的工具變量進行相應的估計。因此，其相較差分GMM方法而言加入了水平矩條件，運用了更多的工具變量，比差分GMM估計具有更強的有效性。此外，通過Sargon過度識別檢驗（p值=0.825.大于0.05），可知工具變量的選擇是合理有效的，通過擾動項的自相關性進行檢驗，可以在5%的顯著性水平上拒絕擾動項的二階自相關系數為0的假設，說明二階無自相關。表4是加入時間虛擬變量的穩健標準誤的系統GMM回歸結果。

（二）回歸結果分析

表4中，L.y分別表示勞動配置效率（ldpx）、資本配置效率（zbpx）、其他資源配置效率（qypx）和行業總體資源配置效率（ypxl）的滯后一期。由回歸結果可以看出：第一，行業資源配置效率的滯后一期對當期行業資源配置效率的影響都為正，其他資源配置效率的滯后一期除了對當期其他資源配置效率的影響不顯著外，對勞動、資本和總體資源配置效率都非常顯著，其中對勞動配置效率的影響最大。系數是0.901。這充分說明行業資源配置效率具有時間延續性。第二，出口對行業資本和其他資源配置效率沒有顯著影響，對勞動和總體資源配置效率是10%顯著水平上的負效應，系數分別為-0.014和-0.024.對總體資源配置效率提升的抑制作用更大。這說明出口貿易自身對提升行業資源配置效率沒有起到直接積極作用，與前文假設一致。第三，市場化程度對行業資本配置效率具有顯著的負面影響，說明我國資本市場發育很不完善，國家需要進一步加大對資本市場的改革力度。市場化對勞動和行業總體資源配置效率是5%水平的顯著正面影響，系數分別為0.301和0.703.說明行業市場化程度越高，行業勞動和總體資源配置效率越高，而對其他資源配置效率沒有顯著影響。第四，出口與市場化交互項對行業勞動配置效率和總體資源配置效率的影響系數是正的，說明市場化水平的提高能夠弱化出口對行業勞動配置效率和總體資源配置效率提升的抑制作用。第五，為了進一步研究出口和市場化程度對行業勞動配置效率和總體資源配置效率的凈影響，我們計算得出：出口在均值處對行業勞動配置效率的邊際效應是0.0067（即-0.014+（0.085*0.243）），對行業總體資源配置效率的凈效應是0.0059（即-0.024+（0.123*0.243）），說明出口對我國行業勞動和總體資源配置效率起到了較顯著的正面影響，只是影響比較小。市場化程度在均值處對勞動配置效率的邊際效應是0.3165（即0.301+（0.085*0.182）），對總體資源配置效率的凈效應是0.7254（即0.703+（0.123*0.182）），表明市場化水平比較顯著的正面影響作用要遠遠大于出口的正效應。這一結論驗證了本文提出的理論假設。同時說明，提高我國行業勞動配置效率和總體資源配置效率，應把側重點放在要素市場供給側改革上，而不是依靠出口貿易來拉動。

（三）行業異質性分析

本文根據武鵬對壟斷行業的劃分方法選擇4個國有壟斷行業，即煤炭開采和洗選業、石油和天然氣開采業、煙草制品業和石油加工、煉焦及核燃料加工業，并將楊蘭品等根據國有化程度劃分的國有競爭行業一起歸類為國有化程度較高的行業，將非國有化競爭行業歸類為國有化程度較低的行業，具體分類如表5所示。

2003～2011年，我國國有企業的資本勞動比逐年上升，非國有企業的資本勞動比逐年下降。從理論上講，資本勞動比反映了人均資本裝備水平，其水平越高勞動生產率越高，因此，表現出較多國有化程度較高行業的勞動配置效率較高，而國有化程度較低行業的資本配置效率較高。對比表1可以看出，絕大多數國有化程度較高的行業的勞動配置效率較高，但是只有3個行業資本配置效率較高，且其他資源配置效率較高的行業也是國有化程度較低的行業居多。

1.出口和市場化對國有化程度較高行業資源配置效率的影響

由表6可以看出：第一，除了對行業資本配置效率具有不顯著的正面影響外，出口對勞動、其他資源和總體資源配置效率都是負面影響，其中只對勞動配置效率的影響是在10%水平上顯著，估計系數為-0.012.說明出口抑制了行業勞動配置效率的提高，與總體回歸結果是一致的。這在一定程度上表明，我國大多數國有企業并沒有因為對外開放而明顯提升行業的勞動資源配置效率，可能原因在于外資主要投資于國有化程度較低的行業。第二，市場化水平雖然對行業勞動配置效率的影響不顯著，但是出口與市場化交互項的估計系數為正，且在10%的水平上顯著，說明市場化進程在一定程度上弱化了出口對行業勞動配置效率提升的抑制作用。市場化程度只對資本配置效率是負面影響，但不顯著，可能的原因是我國以撥款和貸款的形式向國有企業注入了大量資本，出現了資本過度利用的現象。市場化程度對勞動、資本、其他資源和總體資源配置效率的影響都不顯著，這與表4中的回歸結果差別較大。這表明，我國通過增加非國有企業數量或產值等措施，以提高市場競爭進行市場化改革的措施并不能有效地提升國有化程度較高行業的資源配置效率，而更應該通過加強國有企業本身的供給側結構性改革來實現。

2.出口和市場化對國有化程度較低行業資源配置效率的影響

由表6可以看出，就行業總體資源配置效率的回歸結果來看，出口自身的回歸系數為-0.074，且在10%水平上顯著，說明出口抑制了行業總體資源配置效率的提高。但是，出口對行業勞動配置效率的影響系數是0.012，且在10%水平上顯著，這與之前的結論是相反的。出口對其他資源配置效率的影響系數是0.272.且在5%水平上顯著，遠大于對行業勞動配置效率的影響。這說明出口加劇了國有化程度較低行業的勞動力市場競爭，同時促進了企業技術進步和人力資本提升，使除勞動和資本之外的生產資源更有效地進行了配置。另外，市場化水平對行業其他資源配置效率的影響也是顯著的，系數是5.721，影響作用非常大。因此，出口和市場化對國有化程度較低行業的其他資源配置效率起到了積極作用，這與對國有化程度較高行業其他資源配置效率的影響差別很大。

五、結論與政策建議

本文通過對2003～2011年我國32個工業細分行業平衡面板數據的分析，得到以下結論：第一，總體上，前一期資源配置效率對當期行業資源配置效率具有比較顯著和較大作用的正面影響。出口對我國工業行業勞動配置效率和總體資源配置效率起到了比較顯著的凈正效應，但是影響非常小，對資本和其他資源配置效率的影響并不顯著。市場化程度對行業勞動和總體資源配置效率的正面影響作用要遠遠大于出口自身的負效應。雖然我國仍然主要是從事勞動密集型產品出口業務，且大多是代工等低技能工人的重復工作，但是勞動成本的增加導致出口引致的勞動配置效率有所下降。出口貿易本身對行業資源配置效率并沒有起到很顯著的提升作用。第二，在考慮到行業國有化程度的情況下，出口和市場化程度對行業資源配置效率的影響存在較大的差異性。出口只對國有化程度較高行業的勞動配置效率在10%的顯著性水平上具有負面作用，且作用非常小，對其他種類的資源配置效率并沒有顯著影響。市場化程度對行業各種資源配置效率并沒有顯著影響。相較而言，出口對國有化程度較低行業的勞動配置效率起到了顯著的正面影響，只是影響非常小，而對其他資源配置效率則起到了較顯著和較大的正面影響，對資本和總體資源配置效率并沒有顯著影響。以上結論與本文提出的出口對行業資源配置效率的提高具有促進作用，同時市場化有助于強化出口對行業資源配置效率的積極影響的假設在多數情況下是不一致的。這在一定程度上說明，出口貿易和市場化改革對國有化程度較高行業的資源配置效率水平提升沒有起到顯著成效，主要原因可能在于我國漸進式改革過程中的政策扭曲引致資源的錯配，低效率的國有企業以低廉成本獲得了較高效率民營企業更多的生產資源。

隨著我國經濟總量的迅速擴大，以生產要素在地區間、行業間、企業間再配置為驅動的增長趨于衰減。依靠出口貿易來提升行業資源配置效率的作用是較為有限的，只有通過資源配置的進一步市場化改革方可釋放我國經濟的增長空間。鑒于此，本文提出如下建議：第一，政府應盡量減少對微觀經濟領域的直接行政干預，更多地創造制度紅利、提供公共產品和服務，為市場發揮作用創造更好的條件，為企業提高要素配置效率提供穩定的宏觀經濟環境和良好的法治環境。第二，企業應通過繼續教育、職業培訓、團隊建設等措施提高勞動者的工作積極性和參與率，激發和挖掘勞動者的潛力。同時，政府應建立好基礎教育體系，并且為勞動市場創造更多的學習機會，構建完善的職業資格認證體系。第三，繼續開放資本市場，深化利率市場化改革，降低金融市場信息成本，逐步取消對國有企業的偏向型優惠信貸、減免稅收、生產或出口補貼等政策。國有企業應該定期通過生產效率經濟核算來減少要素投入冗余，通過調整要素配置結構來提升要素配置效率。第四，以提高全要素生產率為目的，加強行業內企業間或行業間企業的有效組合，通過整合技術、信息、知識、管理者才能等資源的配置方式，各自取長補短，實現行業內部和企業內部要素配置效率，把行業和企業做大做強，解決好當前中小企業融資難、人才搜尋成本高等問題。

（責任編輯：許志敏）