新一代價(jià)值銀行：精細(xì)化、專業(yè)化、數(shù)字化和敏捷化

倪榮頁(yè)

這是麥肯錫連續(xù)第四年發(fā)布中國(guó)銀行業(yè)價(jià)值創(chuàng)造主題報(bào)告。與去年樣本相比，今年報(bào)告按照實(shí)際情況對(duì)個(gè)別銀行進(jìn)行了替換，以確保分析結(jié)果的代表性和客觀性。

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)公布的商業(yè)銀行業(yè)年度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2018年底，這40家銀行管理了中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)87%的資產(chǎn)，貢獻(xiàn)了90%的稅后凈利潤(rùn)，具有足夠的行業(yè)代表性。

報(bào)告回顧了中國(guó)銀行業(yè)價(jià)值創(chuàng)造情況，并就在銀行業(yè)供給側(cè)改革背景下，中國(guó)銀行業(yè)如何通過(guò)精細(xì)化、專業(yè)化、數(shù)字化和敏捷化向價(jià)值銀行轉(zhuǎn)型、走高質(zhì)量發(fā)展之路給出一系列行動(dòng)建議。

研究針對(duì)40家具有代表性的銀行，分析了哪些銀行在創(chuàng)造價(jià)值，哪些在毀滅價(jià)值：TOP40家銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)約5，225億元；平均資本回報(bào)率為16.3%，較2017年的17.0%下降0.7個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第三年下降。其中，27家銀行經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)為正值，13家銀行未創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)；6家銀行RAROC（風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益）上升，34家銀行RAROC下降，大部分銀行的RAROC延續(xù)下降趨勢(shì)。

2018年，五大行及郵儲(chǔ)銀行、全國(guó)股份制銀行、主要城商行和主要農(nóng)商行的RAROC分別為18.4%、13.6%、12.0%和16.9%，分別較上年下降0.5、0.7、1.7和0.3個(gè)百分點(diǎn)。四類(lèi)銀行中，股份制銀行和主要城商行面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力最大，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)創(chuàng)造壓力最大。股份制銀行資本消耗較高，城商行處理不良資產(chǎn)壓力較重，同時(shí)兩者均面臨較大的息差收窄壓力，拖累其資本回報(bào)率的實(shí)現(xiàn)。

報(bào)告進(jìn)一步探討了40家銀行價(jià)值提升的五大關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)要素以及趨勢(shì)分析：發(fā)現(xiàn)五大行及郵儲(chǔ)和主要城商行的凈利息收益率均略升，股份制銀行降幅趨緩。銀行需進(jìn)一步鞏固和提高資產(chǎn)定價(jià)能力，并積極拓展其他收入來(lái)源。大多數(shù)銀行已開(kāi)始尋求中收差異化發(fā)展之路。除五大行及郵儲(chǔ)銀行外，2018年其他類(lèi)型銀行的單位資產(chǎn)非利息收入率同比上升，全國(guó)性股份制銀行的非利息收入率仍然最佳，達(dá)到1.10%、而五大行及郵儲(chǔ)、主要城商行及主要農(nóng)商行的單位資產(chǎn)非利息收入率分別為0.66%，0.56%及0.74%。四類(lèi)銀行中，僅五大行及郵儲(chǔ)營(yíng)業(yè)費(fèi)用率下降，其余三類(lèi)銀行的單位資產(chǎn)營(yíng)業(yè)成本率均有不同程度上升。2018年，五大行及郵儲(chǔ)、全國(guó)性股份制銀行、主要城商行及主要農(nóng)商行的營(yíng)業(yè)費(fèi)用率分別為0.93%、0.87%、0.63%及0.79%。銀行應(yīng)繼續(xù)通過(guò)集中化、數(shù)字化來(lái)科學(xué)管理成本。各類(lèi)銀行資產(chǎn)減值均大幅提升，股份制銀行關(guān)注+不良貸款率仍然最高。加強(qiáng)貸后預(yù)警和不良資產(chǎn)處置能力仍刻不容緩。部分銀行已開(kāi)始重視輕資本管理，但多數(shù)銀行依然停留在重資本模式，銀行需結(jié)合資本收益進(jìn)一步進(jìn)行主動(dòng)資本配置。

麥肯錫全球副董事合伙人郭凱元表示：“經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)高低與銀行資產(chǎn)規(guī)模并不一定相關(guān)。但是經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)較高的銀行，往往凈息差、凈利差和中收創(chuàng)造能力較高，成本控制和風(fēng)險(xiǎn)管理能力較強(qiáng)，同時(shí)資本耗用相對(duì)較低。建議銀行在強(qiáng)化創(chuàng)收和風(fēng)控能力的同時(shí)，向輕資產(chǎn)模式轉(zhuǎn)型。”

在報(bào)告中，麥肯錫團(tuán)隊(duì)分析了銀行貸款行業(yè)組合與產(chǎn)品組合，從行業(yè)角度解析價(jià)值來(lái)源，為銀行資產(chǎn)投放、提升資產(chǎn)質(zhì)量提供參考。基于當(dāng)前對(duì)公業(yè)務(wù)的形勢(shì)和發(fā)展趨勢(shì)，麥肯錫強(qiáng)烈建議銀行實(shí)施貸款“行業(yè)專業(yè)化”策略，適時(shí)調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，匹配行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的同時(shí)考慮景氣循環(huán)。畢竟不同行業(yè)面臨不同的景氣循環(huán)，針對(duì)景氣下行行業(yè)，銀行通常難以從中獲利。但即使是上行行業(yè)，銀行也可能面臨虧損。在20個(gè)主要對(duì)公行業(yè)投放中，2018年有6個(gè)行業(yè)的RAROC為負(fù)。對(duì)公行業(yè)RAROC排名前5名的分別是公共管理、金融、衛(wèi)生、水力環(huán)境與租賃商務(wù)，其中公共管理和金融業(yè)的RAROC超過(guò)50%，分別達(dá)到62.6%和59.1%。制造和批發(fā)零售業(yè)是RAROC表現(xiàn)最差的兩個(gè)行業(yè)，分別為負(fù)14.1%和16.3%，連續(xù)4年排名最末。制造業(yè)貸款投放規(guī)模在91，884萬(wàn)億，批發(fā)零售業(yè)為47，673萬(wàn)億。

在分析40家銀行的行業(yè)組合后，報(bào)告發(fā)現(xiàn)部分行業(yè)，如制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)，貸款規(guī)模大且不良貸款率高，并且資本耗用高，但并未給銀行貸款組合創(chuàng)造出經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。制造、批發(fā)零售、采礦及商務(wù)貿(mào)易的不良率連續(xù)兩年超過(guò)3%且大多呈上升趨勢(shì)，分別是5.48%、5.73%、3.30%與4.86%，遠(yuǎn)高于對(duì)公貸款的平均1.97%。其中制造和批發(fā)零售業(yè)的資本占用較高，分別為18，899億元和9，493億元。同時(shí)，在中美貿(mào)易摩擦的背景下，市場(chǎng)面臨一些不確定性。部分依賴進(jìn)出口的產(chǎn)品，如汽車(chē)、農(nóng)產(chǎn)品、飛機(jī)、機(jī)械及電子產(chǎn)品可能會(huì)受到影響。因此，在相應(yīng)行業(yè)，銀行可能會(huì)面臨貸款風(fēng)險(xiǎn)不確定性，具體包括信息業(yè)、制造業(yè)、交通業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)及農(nóng)林漁牧業(yè)。

有鑒于此，麥肯錫建議，對(duì)公業(yè)務(wù)“行業(yè)專業(yè)化”勢(shì)在必行，因?yàn)橹挥羞@樣才能合理分配日漸稀缺的資本資源，配合監(jiān)管和宏觀政策方針，提高資產(chǎn)總體質(zhì)量，且唯有如此才能深耕高價(jià)值客戶、提升綜合收益率、對(duì)抗周期性波動(dòng)、打造長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)。

具體的核心業(yè)務(wù)建議包括，一、零售貸款凈利差高、手續(xù)費(fèi)高、風(fēng)險(xiǎn)成本低及資本占用低，建議銀行加大零售投入，向零售轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行。二、公司銀行業(yè)務(wù)做好“行業(yè)專業(yè)化”及客戶的深度綜合經(jīng)營(yíng)，通過(guò)專業(yè)化策略及客戶深耕進(jìn)一步了解企業(yè)需求，共創(chuàng)雙贏局面。三、聚焦區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)管控。不良貸款率具有強(qiáng)區(qū)域性，麥肯錫建議銀行根據(jù)地區(qū)特性進(jìn)行特色化經(jīng)營(yíng)。四、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與定期檢視。五、針對(duì)不同行業(yè)特點(diǎn)，制定創(chuàng)新發(fā)展策略。

為成功向新一代價(jià)值銀行轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化、專業(yè)化、數(shù)字化和敏捷化，麥肯錫提出八大核心戰(zhàn)略：跨越式發(fā)展大零售；專業(yè)化、特色化推進(jìn)公司業(yè)務(wù)；推動(dòng)金融市場(chǎng)轉(zhuǎn)型；打造開(kāi)放協(xié)同生態(tài)圈；提升風(fēng)險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)力；推動(dòng)敏捷組織轉(zhuǎn)型；規(guī)模化大數(shù)據(jù)應(yīng)用；雙速I(mǎi)T，擁抱金融科技。

分析總結(jié)過(guò)往年度報(bào)告，麥肯錫全球資深董事合伙人、中國(guó)區(qū)金融機(jī)構(gòu)咨詢業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人曲向軍表示：“首先，從四年趨勢(shì)看，Top40銀行的RORAC呈現(xiàn)出持續(xù)下跌趨勢(shì)，從2016年的20.4%降至2019年的16.3%，顯示出中國(guó)銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型壓力加劇；第二，創(chuàng)新對(duì)銀行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的提振作用日益凸顯，銀行業(yè)應(yīng)該給予足夠重視，使之從業(yè)務(wù)亮點(diǎn)變成規(guī)模化；第三，專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該提上銀行一把手的工作日程，讓業(yè)務(wù)部門(mén)積極參與到風(fēng)險(xiǎn)管理工作中來(lái)；第四，銀行業(yè)需要聚焦商業(yè)模式再造，利用生態(tài)圈模式應(yīng)對(duì)客戶脫媒、產(chǎn)品與服務(wù)解綁等挑戰(zhàn)；打造開(kāi)放銀行，借力第三方技術(shù)能力實(shí)現(xiàn)平臺(tái)戰(zhàn)略；第五，打破傳統(tǒng)的層級(jí)組織架構(gòu)和部門(mén)孤島，通過(guò)敏捷模式激發(fā)組織活力。”

在挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的時(shí)代，中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)秉承匠心精神走高質(zhì)量發(fā)展之路，創(chuàng)造價(jià)值，從而成為全球銀行業(yè)的排頭兵。