互聯網金融對消費影響的實證研究

馬詠昕

摘要：隨著互聯網的興起，網購時代的來臨，越來越多人選擇在網上購物，這對于我國整體的消費模式和消費結構產生重大的影響。本文選取了網購服裝交易量規模為因變量，全國居民消費支出（元）和第三方移動支付交易規模（萬億元）為自變量進行實證分析。通過上述因素的近五年數據，我們得到，最后，本文提出了促進互聯網金融和網購服裝行業發展的相關建議。

關鍵詞：互聯網金融 消費 服裝業 實證研究

和傳統金融相比，互聯網金融更方便，更快捷。無需走出家門，只要通過一部手機、一臺電腦，就可以和世界的金融連接，完成金融的線上交易。在4G網絡興起的中國，互聯網金融已經在社會的各個領域快速發展，其中最重要的一環是消費行業，消費是經濟運行的最后一道關卡，將生產環節的產品轉化為消費力，讓資金可以實現變現流通。而服裝業占網上購物消費額度的重要組成部分，因此，本文研究網上服裝購物對互聯網金融發展的影響具有重要的意義。

一、文獻回顧

王鵬飛（2014）在通過宏觀經濟學的理論角度，研究了網絡經濟時代消費者面臨的整體消費環境的變化，對我國居民網絡消費的總體發展情況、網絡經濟發展對居民消費的影響。李小龍（2017）通過研究互聯網消費金融研究的現狀.總結互聯網消費金融的特點：小額分散、方便快捷、大數據化。然后，分析了四種不同金融模式的發展，包括電商平臺的互聯網消費金融、P2P網貸平臺的互聯網消費金融、消費金融公司的互聯網消費金融和商業銀行的互聯網消費金融。最后進一步分析了互聯網消費金融的發展趨勢：規模擴大化、消費場景化、消費多元化。

二、互聯網金融的概念以及特點

（一）互聯網金融的概念

互聯網金融的概念在學術界尚未形成成熟的理論體系。通常，我們可以從廣義和狹義的角度理解互聯網金融。從廣義的角度，互聯網金融是在互聯網發生的所有金融活動，包括個人、家庭、公司機構的風險管理、資產配置、理財活動、消費活動等。從狹義的角度，互聯網金融是滿足個人的最終產品的消費和服務的金融服務。在傳統金融的基礎上，結合互聯網技術，因此產生新的金融模式，互聯網金融。

（二）互聯網金融的特點

額度小。相對于傳統金融，互聯網金融的申請額度較小，主要在1000-50000元，互聯網金融的針對客戶主要是低端中端客戶，不需要大面額的擔保，比如房子抵押、汽車抵押等。

手續簡便。由于傳統金融需要報批周期長，手續比較繁瑣。而互聯網金融只需要簡單注冊APP，填寫個人的身份證信息，就可以在線上金融平臺進行金融活動。

無地點限制。由于傳統金融活動通常設在金融機構，有上班下班時間限制。受消費的時間、地點限制，消費者不能隨心所欲地消費。如今，通過互聯網金融，消費者只要打開手機，可以輕松實現在互聯網消費購物。因此，互聯網金融克服了傳統金融的缺點，給消費者更好的消費體驗。

三、第三方支付

第三方支付指在交易過程中不參與買方、賣方的交易，只是提供一個交易的平臺給買方、賣方。在我國，第三方支付并不同銀行，沒有能力發行信用卡、儲蓄卡，主要還是充當一個中間者的角色，第三方支付將不同的銀行集中在同一個交易平臺，打破不同銀行之間的交易壁壘，極大方便了消費者的消費。同時，第三方支付平臺的出現提高了消費者的消費信心，因為賣家完成選購商品，將付款給第三方平臺保管。只有當賣家確定了商品的簽收，買家才可以收到第三方的貨款。這個過程防止了買家、賣家之間的不誠實交易，化解了網絡購物的不安全感。

四、我國的消費現狀

隨著我國經濟發展的增長，我國居民的收入隨著提高，同時也提高了消費者的購買力。對于衣食住行的需求，而服裝行業直接反映了消費者對于衣的需求，而且服裝行業的交易規模也不斷增大。伴隨著互聯網金融的興起，網上購買衣服成為我國消費者一個不可逆轉的潮流。通過查閱數據，近五年來我國網絡購買衣服的交易規模呈現不斷上升的趨勢。在2013年我國網絡購物的服裝市場規模達到1，052億元，2014年我國網絡購物的服裝市場規模達到2，136億元，2015年我國網絡購物的服裝市場規模達到3，228億元，2016年我國網絡購物的服裝市場規模達到4，351億元，2017年我國網絡購物的服裝市場規模達到6.160億元，突出了我國消費者對于網絡購買服裝的需求大，因此，本文將近5年我國網絡購物的服裝市場規模納入實證分析。

五、互聯網金融對網購家電交易規模的實證研究

（一）變量選取及說明

由于城鄉的居民收入存在一定差異，本文并沒有單獨選取城鎮居民消費支出收入，或者鄉村國居民消費支出，單獨作為模型的變量進行分析，而是選擇了全國居民消費支出作為自變量，充分考慮城鄉收入差距對于互聯網金融的影響。因此，本文選取了第三方移動支付交易規模（萬億元）、全國居民消費支出（元）作為自變量，網絡購物的服裝市場規模作為因變量。本文用xli表示第i年的第三方移動支付交易規模（萬億元），X2i表示第i年的全國居民消費支出（元），Yi表示第i年的網絡購物的服裝市場規模。其中i表示變量的年份，從2013年到2017年，三個變量都選取了近五年的數據，讓數據更具有代表性，減少誤差的產生。因此，鑒于數據的可得性，本文采用2013-2017年網絡購物的服裝市場規模、居民人均可支配收入和第三方支付規模的時間序列數據進行實證分析。

從表l已排除的變量表中，我們可以得到：“模型1”中各變量的T檢驗的概率值都小于0.05。所以，沒有變量“線性回歸模型”必須剔除。然后，我們得到多元線性回歸的結果，如表2多元線性回歸的結果所示，結果為y=-31.508+0.087x1+3.979x2.其中x1表示第三方移動支付交易規模（萬億元），x2表示全國居民消費支出（元），Y表示網絡購物的服裝市場規模。說明了網絡購物的服裝市場規模與第三方移動支付交易規模、全國居民消費支出線性相關，而且隨著全國居民消費支出、第三方移動支付交易規模的增加，網絡購物的服裝市場規模也隨著增加。

R表示擬合優度，值越接近1表示模型越好。從表3可以看到，多元線性回歸的R方值為1.824.因此多元線性回歸的擬合效果較好。同時，多元線性回歸的sig顯著性水平都為0.002.小于0.05.則F檢驗通過，表示統計量顯著，方程中自變量因變量間線性關系能夠成立，模型對樣本數據的擬合在統計上有意義。

（二）結果及其分析

根據圖1多元線性回歸模型的標準化殘差直方圖，函數的左右兩側并不完全對稱，但從分布總體趨勢來看，可以認為隨機變量的分布近似呈現正態分布。

根據圖2回歸標準化殘差的正態P-P圖，散點并沒有完全與斜線重合，因此直線與散點的擬合并不是完美的，但在現實中，這是常見現象，理論與實際之間可以存在一定的誤差。因為誤差的范圍較小，我們可以近似認為這符合線性模型的要求。

（三）小結

本文基于多元線性回歸模型，本文采用2013-2017年網絡購物的服裝市場規模、居民人均可支配收入和第三方支付規模的時間序列數據進行實證分析，構建了可以量化分析的多元線性模型，并對模型的擬合優度、標準誤差、殘差分布與p-p頻率圖進行分析。

六、互聯網金融的背景下制約消費增長的問題

（一）互聯網創業面臨成本壓力

由于政府傳統的政策存在地區的差異、城鄉的差異，使得互聯網創業

（二）區域發展不均衡

據中國互聯網絡信息中心（cNNIC）統計，不同的地區的網絡購物滲透率不同，其中最高的是華東地區，依據網絡購物滲透率從大到小排序，依次為是西南地區、中南地區、華北、東北西北地區。

（三）城鄉差異顯著

網購用戶主要為城市居民，有93%的人居住在城市，只有7%的網購用戶居住在農村。

（四）網絡消費群體主要是低收入、低年齡

低收入、低年齡群體占網絡消費群體的主要部分。其中3000元以下的網購用戶占30%，5000元以下的網購用戶占50%，5000元上的網購用戶占20%。

（五）網絡消費配送的成本高

網絡購物消費的配送方式有兩種，分別是自己運輸和廠家運輸。首先，由于網絡購物涉及了不同種類的商品，由于商品的種類差異、材質差異，會導致運輸方式有不同的要求，這必定會運輸的管理帶來復雜的要求，從而增加了網絡購買商品的運輸成本。

同時網購商品的運輸面臨最難的問題是“最后一公里”。“最后一公里”將商品從快遞投放點深入到社區和家庭。一方面，電子商務平臺希望可以降低商品配送的運輸成本，另一方面，由于“最后一公里”的商品配送需要精準投入每個用戶的家庭，付出較大的人力物力，快遞企業會增加商品的配送費。在兩者的矛盾下，出現了電子商務平臺自己構建物流運輸的公司，使得消費者購物到商家配送的一條龍服務。

同時，網購商品的運輸還面臨一個網絡購物的獨特問題，就是退貨。消費者未必滿意商品的質量，選擇把貨品退還商家。所以，商品的退還也是一個必不可少的環節。

七、刺激互聯網金融背景下消費的建議

從當前我國互聯網金融的現狀出發，重點解決互聯網金融背景下消費存在的問題，提出有效的解決和那個哈，促進我國互聯網金融的發展。

（一）多渠道推廣網絡購物

推進4G移動網絡的建設，落實5G移動網絡的開發工作，加快建設移動互聯網，提高移動互聯網的占有率，增快網絡的互通，為網絡購物提供良好的網絡環境。在批發市場、大型商場、連鎖超市、大型購物廣場等人流密集的區域開展網絡購物的宣傳工作，可以派發優惠卷的形式吸引新用戶的注冊。同時網上購物的商家可以與線下實體店的商家聯手，增加消費者的購買途徑，從而促進線上消費的運行。在西部等欠發達地區，網絡銷售的商家可以聯系西部生活的群眾，販賣具有地域特色的商品，一方面解決了西部人民生活困境，給他們帶來收入，另一方面，由于售賣的商品具有特色，促進了網絡銷售的商家的營業額。

（二）健全電子商務體系

借鑒國外相關經驗，同時結合我國的國情，研究電子商務的運行規律，政府可以設立專項資金解決西部的電子商務的發展問題，解決地域經濟發展的差異。政府還可以提供小額資金幫助中小型企業的網上創業，支持小微企業的線上研發，打通線上交易與線下交易的渠道，提高我國電子商務的覆蓋面積，進一步降低電子商務的成本、促進電子商務的創業。

（三）完善財政稅收政策

政府可以通過完善財政稅收政策，改善電子商務的投資環境，形成一個良好的投資氛圍，幫助中小型企業解決融資難的問題，幫助他們找到創業的啟動資金。同時，政府可以搭建社會電子商務的融資信息平臺，鼓勵投資者給中小型企業投資。通過政府扮演的中間商角色，合理引導資金的流通，提高投資的效率。同時，政府可以引導銀行機構降低中小型企業融資的利率，支持中小型企業發展電子商務。還有，政府可以考慮將網絡的信用度納入個人的誠信考量體系，促進網絡銷售的發展。

政府要加大信息公開透明的力度，保證不誠信企業的信息可以被公眾查詢。一方面，保障公眾的知情權，防止消費者被不良商家多次欺騙，造成欺騙金額的進一步擴大。另一方面，通過公開不誠信企業的信息，給企業敲響警鐘，讓企業自身約束自己的行為，誠實相待消費者。

（四）加強網絡消費的數據調研

充分發揮學術研究機構、企業、行業組織的作用，通過搜集消費者的數據，分析消費者的消費偏好、消費習慣、性別、年齡、收入，有針對性進行產品廣告的推薦，提高商品購買的命中率。

（五）建設規范的電子安全認證體系

通過電子簽名、數據證書、密鑰、第三方認證機構（cA）的監管，促進電子安全認證體系的建設，從而促進線上交易的可靠性，降低消費者在交易過程中受騙的現象。政府部門應該盡快制定標準化的制度，管理網絡消費中消費者的個人信息暴露、消費者的名義被盜用、消費交易過程出現不可靠的頁面鏈接等現象，從而確保消費者在交易過程的安全。