淺談中小企業融資難問題

【摘要】中小企業是我國經濟發展的重要推動力，它們為GDP、稅收和就業的貢獻超我國經濟的半壁江山，但是由于中小企業自身的缺陷和可供選擇的融資渠道少等多方面因素使中小企業融資難成為一個普遍存在的問題。中小企業對一國經濟發展的重要性和嚴重影響其生存發展的融資難問題推動了大批學者以及政府對這個問題的思考，本文主要從中小企業自身信用、商業銀行和資本市場等角度來分析其融資難問題，并給出一些解決辦法。

【關鍵詞】中小企業 融資難 原因 建議

一、中小企業現狀及其融資結構

（一）中小企業現狀

2018年官方數據顯示，中小企業貢獻了50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術創新，80%以上的就業崗位，占據了90%以上的企業數量。這些都充分說明了中小企業是國民經濟和社會發展的主力軍，是建設現代化經濟體系、推動經濟實現高質量發展的重要基礎。中小企業占據了超90%以上的企業數量，涉及行業廣而全，分布范圍也勢必廣泛，這樣就自然的提供更多就業崗位，而就業對一個社會的穩定有及其重要的意義。盡管自改革開放以來中小企業在技術創新、吸收就業和稅收繳納等多方面做出了巨大的貢獻，但他們仍面臨著影響其發展甚至生存的重要問題即融資難問題。

（二）中小企業融資結構現狀

與大型企業相比，中小企業融資結構有以下特點：一是企業的初始資本主要來源于個人自身積蓄和向親朋好友的借款，為內源型融資方式;二是中小企業的外源融資方式單一，主要為銀行貸款，但是由于中小企業可用于抵押擔保的資產不足等多方面因素，商業銀行面臨著較大的風險而不愿向中小企業貸款，因此，通過銀行貸款來融資對大多數中小企業也是不容易的。

二、影響中小企業融資難的因素

（一）中小企業自身因素

中小企業自身信用、資產結構特點和經營的不穩定是其融資難的一部分原因。

一方面，有些中小企業自身就有信用危機。大多數中小企業屬于非上市企業，缺乏必要的財務監管，加之財務信息不透明、管理者的素質參差不齊，因此，有些中小企業缺乏規范、準確的財務管理制度，甚至出現一些偷稅漏稅、做假賬和多賬本等違法、犯法行為，這些非法行為導致了外界對中小企業信用普遍的“差評”，使中小企業在進行融資時經常出現碰壁和較高的融資成本;另一方面，中小企業普遍缺乏可用于抵押擔保的資產。在中小企業的資產總值中，固定資產占有的比重較小，而且主要是以租賃或租購方式購置經營場所、設備等固定資產，缺乏可用于抵押擔保的固定資產是中小企業融資難的另一個重要因素。

中小企業自身經營的不穩定性也是其融資難的原因。中小企業市場敏感性高，易受宏觀市場波動的影響，再加之自身資本規模較小，這就使它們抵御風險的能力低，面對某些重大風險極易破產清算，據統計，在2008年金融危機中，我國約有40%的中小企業被迫破產清算，而這些企業的破產清算使商業銀行遭受沉重的損失，壞賬率飆升，因此商業銀行不愿向這些風險承受能力低的中小企業貸款。

（二）商業銀行

商業銀行在與中小企業合作時面臨高度的信息不對稱，商業銀行往往處于信息劣勢地位。企業對自身的真實情況有著更為全面的掌握，而商業銀行由于無法甄別出信用狀況良好和信用差的中小企業，只能根據中小企業整體信用水平來確定貸款利率，這就自然的會產生逆向選擇現象，信用水平和業績更差的中小企業會向銀行申請貸款，而信用度高的企業則會選擇退出市場，然而這增大了銀行的損失風險，他們承受了較大的風險而沒有承受到較高的收益率，最終的結果就是中小企業貸款市場不斷萎縮。

（三）資本市場

中小板市場在理論上應當為處于產業化初期的中小型企業提供資金融通，使中小型企業獲得做大做強的資金支持，但是與我國千萬數量級的中小企業相比，現有市場的容量還是極其有限的，即使中小板市場設置的門檻較主板低，但對大多數中小企業而言仍還是未達到上市要求。在債券市場上，我國債券發行受到政府的嚴格要求和監管，符合發行債券資格要求的中小企業更是少之又少。

（四）中小企業應收賬款被拖欠

中小企業應收賬款被拖欠而導致自身流動性不足，而這也會讓中小企業被動的融資需求增大，因為它們必須為保證正常的生產經營準備一些流動性資金。2018年第三季度A股925家中小企業中，有917家財務報表顯示應收賬款科目余額為正，相對于資質較好的上市中小企業，非上市中小企業在面對政府部門、國有企業及大型民企時，地位更加弱勢，面臨的應收賬款被拖欠問題更為嚴重。

三、解決辦法

（一）中小企業注重自身信用建設

中小企業在征信水平、財務管理理念、員工素質和內部控制制度等方面與大型企業相比還是有一定差距的，中小企業自身信用水平和財務管理是否科學規范會嚴重影響銀行等機構對它們的評價，進而影響到它們能否成功融資。中小企業要建立健全自身財務管理制度，建立內部控制制度，制定科學合理的投資決策，應以實際行動展現自身資信水平。

（二）建立中小企業協會

中小企業可以建立自律組織，通過行業協會等來加強自身信用管理。行業協會可以利用自身的信息優勢和專門的信息收集對入會企業進行信用評價、財務評價、發展前景評價和綜合評價等，在企業需要進行融資時提供信用水平證明。這樣就自然地促使企業更加注重自身信用建設，因為它們想要獲得更高的信用評級。當然，這樣也會促進中小企業整體信用水平的提高，銀行也可以通過中小企業協會來對申請貸款的企業有更好的了解來減少信息不對稱的劣勢地位所帶來的損失風險。

（三）立法解決中小企業應收賬款拖欠問題

20世紀90年代，國務院成立清理“三角債”領導小組來解決企業間相互拖欠賬款的問題，這為中國經濟之后20年的騰飛打下了堅實基礎，但近年來。國有企業和大型民營企業拖欠應付賬款問題又趨嚴重。

2017年修訂的《中華人民共和國中小企業促進法》對政府和大型企業拖欠中小企業款項做出了相應的規定，但是沒有對違約界定、拖欠造成的損失和賠償方式等給出明確的標準。現行法律不夠完善，應明確支付鏈條中各環節的付款條件及付款流程等來制定更為具體的條款以保障中小企業被拖欠時的利益。

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作者簡介：楊盼誼（1996-）女，漢族，河南洛陽人，單位：河南大學經濟學院，2016級本科生，金融專業。