電子商務平臺下的互聯網金融模式研究

【摘要】近些年電子商業平臺下的互聯網金融在我國取得了快速發展，但是在其快速發展的背后也存在一些風險和挑戰。本文重點對電子商務平臺下互聯網金融發展模式、存在的風險以及合理化建議進行了論述。

【關鍵詞】電子商務平臺 互聯網 金融模式

隨著互聯網金融在我國的快速發展，傳統金融機構紛紛開始經營電子商務業務。目前很多電子商業企業開展進軍金融領域，并且獲得了較大的成功。在這些電字商務企業中最為典型的便是阿里巴巴，其成功推出的余額寶，主要向中小企業以及個人提供小微貸款服務。相比傳統金融機構，互聯網金融基于先進的網絡信息技術開展金融業務，可以有效降低金融機構與貸款者之間的信息不對稱問題，有助于中小企業以及個人更容易獲得貸款支持。電子商業的快速發展為中小企業以及個人從互聯網金融機構獲得貸款創造了必要的條件，對于推動互聯網金融模式的發展起到了積極的促進作用。因此，探討電子商務平臺下互聯網金融融資模式對于推動互聯網金融的發展以及更好的服務小微企業均具有積極的現實意義。

1我國電子商務平臺下互聯網金融發展現狀

隨著網絡信息技術的不斷發展，互聯網金融與金融行業之間的相互滲透和融合是大勢所趨，是時代發展的必然趨勢。各種互聯網金融模式如雨后春筍般不斷涌現，像網絡金融社區以及P2P網絡信貸平臺等新型的互聯網金融機構相繼出現。2004年以阿里巴巴為依托的第三方支付工具支付寶正式上線，2010年浙江阿里巴巴小額貸款公司宣告成立，2013年阿里巴巴公司推出了余額寶，同年阿里巴巴公司的“東證資管—阿里巴巴專項資產管理計劃”通過相關監管部門的審查批準，在手機客戶端正式開通了余額寶功能，互聯網金融進入了移動領域。電子商務平臺下互聯網金融的快速發展，完全顛覆了傳統金融機構的運營模式和管理理念，對商業銀行等傳統金融機構造成了巨大沖擊。在這種背景下，商業銀行等傳統金融機構也被迫尋求改革轉型，基于互聯網技術對自身的營銷模式以及業務渠道進行優化整合，相繼推出了網上銀行以及手機銀行等線上業務。

2電子商務平臺下互聯網金融發展模式

2.1 P2P網絡借貸模式

P2P網絡信貸平臺是指借助互聯網金融平臺，將資金提供方與資金需求方之間進行直接對接，完成借貸交易的金融模式?；ヂ摼W金融平臺在該過程中主要起到中間信息平臺的作用，資金需求方在平臺上發布資金需求信息，包括借款金額、借款期限、借款利率以及自身基本情況等，資金提供方在資金需求方所提供的信息基礎上，結合自身的風險承受能力，判斷是否提供資金支持。P2P網絡信貸平臺在小微企業融資過程中具有特殊優勢，一是P2P網絡信貸平臺采取輕資產運營方式，運營成本和費用較低，因此對用戶的參與門檻設置較低，參與者不用擔心資金金額的問題，可以輕松參與到投資以及融資活動當中;二是P2P網絡信貸平臺全部采用網上操作，人們在任何時間和任何地點借助終端設備都可以參與到金融活動當中，為金融活動的參與提供了便利，有助于吸引更多的客戶。

2.2眾籌模式

眾籌模式是通過大眾籌資進而實現資金融通的一種融資方式。以互聯網技術為基礎，通過發布具有創新性、創意性產品或者項目，吸引消費者通過預購以及團購等方式來實現資金募集。融資者首先需要在眾籌平臺上提交項目方案，待眾籌平臺對項目方案的可行性進行審批通過之后，會將項目的具體信息以及相應的投資回報情況在相關網站上進行公布，對項目感興趣的投資者對項目進行投資，待投資金融達到融資需求后，眾籌平臺會向融資者發放資金。當前國際上基于回報形式的不同將眾籌融資劃分為四種類型，分別為：“股權性質的眾籌、債權性質的眾籌、回報性質的眾籌、捐贈性質的眾籌”。不同類型具有不同的特點。其中回報性質的眾籌相比于其他三種類型的眾籌，具有較低的發起難度以及較低的投資門檻，但是具有較高的成功率，因此特別適用于具有資金需求的小微企業開展融資。

2.3第三方支付模式

第三方支付模式不同于傳統的支付模式，其主要是指第三方支付系統在商業銀行與各商戶之間搭建了系統平臺，該平臺前端是商戶界面，主要面對所有網上客戶;該平臺后端是銀行界面，連接各家商業銀行。采用與商業銀行系統多點連接，而與商戶單點連接的方式，有效提高了電子商務背景下小額、高頻支付的效率。近些年第三方支付模式在我國取得了快速的發展，特別是近幾年隨著智能手機等移動終端設備的出現，第三方移動支付迅速普及，在很大程度上改變了人們的生活和消費方式，為人們的工作生活帶來了巨大便利。

2.4互聯網理財銷售模式

電子商務企業或者電商平臺在與客戶進行業務往來的過程中，掌握了大量的客戶交易數據和相關信息，因此這些電子商務企業或者電商平臺便可以借助大數據技術充分挖掘這些海量數據背后所隱藏的有價值信息，準確掌握客戶的基本信息、行為習慣以及消費偏好等，在此基礎上對客戶開展針對性、準確性的金融產品和服務營銷，進而發展了互聯網理財銷售模式。其中最為典型的代表便是余額寶，將資金存入余額寶的過程便是向基金公司等機構購買理財產品進行理財的過程。阿里巴巴支付寶與天弘基金合作推出天弘增利寶貨幣基金，用戶利用支付寶與天弘基金公司的對接，在幾分鐘內便可以完成基金開戶及購買行為。

3我國電子商務平臺下互聯網金融發展面臨的挑戰

近些年雖然我國電子商務平臺下的互聯網金融模式獲得了蓬勃發展，但是由于其發展速度過快，而互聯網金融相關的法律法規相對滯后，相應的安全體系建設尚不完善，導致我國互聯網金融在快速發展的同時，也面臨巨大的挑戰。

3.1技術安全風險

電子商務平臺下的互聯網金融技術安全風險主要體現在三個方面：一是其采用完全開放的網絡通信模式;二是互聯網金融目前采用的TCP/IP協議本身也存在較大的安全性問題;三是目前相關的密鑰管理以及加密技術尚不完善，容易導致計算機受到黑客以及病毒的攻擊等。這些因素導致電子商務平臺的互聯網金融交易主體的資金安全得不到有效保障。

3.2對傳統金融行業造成巨大沖擊

快速發展的電子商務平臺下的互聯網金融模式完全顛覆了商業銀行等傳統金融機構的管理理念和運營模式。隨著電子商務平臺下的互聯網金融模式不斷發展，商業銀行等傳統金融機構的中介支付功能不斷弱化。此外，電子商務平臺下的互聯網金融在發展到一定規模之后，已經不局限于網絡支付平臺，而是基于自身強大的數據收集能力以及數據分析能力，全面進軍供應鏈金融以及小微企業信貸融資等領域，在很大程度上了搶占了商業銀行等傳統金融機構的信貸市場份額。

3.3對金融監管體系形成了挑戰

目前我國采用的分業監管體系，是針對商業銀行等傳統金融機構所形成的。由于互聯網金融的開放性、網絡性以及虛擬性等特點，完全不同于傳統的金融發展模式，因此分業監管體系無法適應滿足電子商務平臺下互聯網金融的監督管理需求。目前，隨著互聯網金融的不斷發展，各種不同金融業務發展呈現出明顯的統一化、綜合化趨勢，金融機構與非金融機構之間的界限也越來越模糊。傳統的分業監管模式明顯滯后于互聯網金融的創新發展，在未來的金融監管中將會遇到越來越多的問題。

4合理化建議

電子商務平臺下的互聯網金融是一種全新的金融模式，由于其特殊的發展模式，快速的發展速度，導致其在法律法規以及監管標準等方面均存在一定的風險，成為金融行業發展的隱患。這就要求在積極鼓勵互聯網金融發展的同時，應該不斷建立健全我國的互聯網金融監督管理協調機制，保障互聯網金融的健康穩定發展。

4.1增加技術投入，提高互聯網金融體系的穩定性和安全性

電子商務平臺下的互聯網金融機構應該針對互聯網金融發展過程的網絡技術風險，增加技術投入，提高技術水平，確保網絡通信安全，有效防止互聯網金融系統受到外界黑客或者病毒的攻擊。具體來說，互聯網金融機構應該在交易系統、數據庫系統以及支付系統等各個方面提高系統的安全性，保障互聯網金融交易主體的資金免受損失。

4.2針對互聯網金融產品提取風險準備金

互聯網金融的快速發展催生了一系列互聯網金融產品，這些互聯網金融產品在性質、規模以及風險等方面各不相同。這就要求互聯網金融機構針對各種互聯網金融產品按照相應的比例提取風險準備金，風險準備金提取的基本原則是風險全覆蓋，一方面有效保障互聯網金融市場的正常運轉，另一方面對各種不可預見風險所帶來的損失進行彌補。

4.3加強互聯網金融監督管理力度

關于互聯網金融的監督管理，國家相關監管部門應該盡快落實監管主體，明確監管責任，加強監控流程。首先應該在對各種互聯網金融模式業務范圍進行明確的基礎上，對不同互聯網金融模式的監管主體、監管對象以及監管范圍進行明確;其次互聯網金融監管部門應該針對互聯網金融交易頻繁、交易迅速等特點加強信息技術建設，形成非現場監管的風險監測、預警以及應急處理機制;再次應該加強對跨國互聯網金融交易活動的監管力度，積極尋求與其他國家互聯網金融監管部門進行協調合作，確?？鐕ヂ摼W金融交易的安全穩定。

參考文獻：

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作者簡介：黃琳，女，對外經濟貿易大學國際經濟貿易學院在職人員高級課程研修班學員。