東方金鈺“打補(bǔ)丁”

肖麗瓊

在收到上交所年報(bào)問(wèn)詢(xún)函一個(gè)月后，東方金鈺的回復(fù)終于出爐了。

6月11日下午，東方金鈺發(fā)布公告，就5月10日收到上交所關(guān)于該公司2018年年度報(bào)告《問(wèn)詢(xún)函》中提出的19個(gè)問(wèn)題，一一作出回復(fù)。

此前，東方金鈺先后兩次發(fā)布2018年報(bào)修訂公告，將年報(bào)中錯(cuò)漏之處作出修改。在第2次修訂中，修訂的項(xiàng)目更是多達(dá)32處，部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變動(dòng)較大。

支點(diǎn)財(cái)經(jīng)注意到，因上交所問(wèn)詢(xún)函中大部分問(wèn)題是在追問(wèn)公司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀及經(jīng)營(yíng)狀況，東方金鈺此番回復(fù)也透露了管理中存在的一些問(wèn)題。

盡管背負(fù)巨債被列入“全國(guó)失信被執(zhí)行人名單”，東方金鈺被拖欠的賬款和貸款也達(dá)到十幾億元。

年報(bào)數(shù)據(jù)被大打“補(bǔ)丁”

盡管是在年報(bào)披露截止期的最后一天才披露，但東方金鈺的年報(bào)依然錯(cuò)漏頻出，東方金鈺也因此收到了上交所監(jiān)管函。

于是，在回復(fù)上交所的年報(bào)問(wèn)詢(xún)函之前，東方金鈺還要忙于為年報(bào)“打補(bǔ)丁”。

5月7日，東方金鈺發(fā)布了《2018年年度報(bào)告（修訂版）》，5月31日，又發(fā)布了《2018年年度報(bào)告（修訂版2）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“修訂版2”）。

支點(diǎn)財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，僅在修訂版2的說(shuō)明公告中，修訂內(nèi)容就多達(dá)32項(xiàng)，不乏一些“低級(jí)錯(cuò)誤”。

例如，在“利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表相關(guān)科目變動(dòng)分析表”中，原年報(bào)將“財(cái)務(wù)費(fèi)用”和“銷(xiāo)售費(fèi)用”的數(shù)據(jù)寫(xiě)反了；在“采用公允價(jià)值計(jì)量的項(xiàng)目”中，“2018年交易性金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益”應(yīng)為-313.35萬(wàn)元，原年報(bào)寫(xiě)為-3133.35萬(wàn)元，數(shù)值擴(kuò)大了近10倍；公司的“公允價(jià)值損益變動(dòng)”實(shí)為“增加”，但是，原年報(bào)寫(xiě)為“減少”。

此外，原年報(bào)中還存在一些數(shù)據(jù)單位的濫用，以及表述重復(fù)的語(yǔ)句等等。

近幾年，上市公司財(cái)務(wù)真實(shí)性成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)。東方金鈺的修正科目，大多與上交所問(wèn)詢(xún)函中涉及到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有關(guān)。

例如，在上交所對(duì)公司“其他應(yīng)收款”相關(guān)數(shù)據(jù)提出質(zhì)疑后，公司對(duì)該項(xiàng)下的“押金及保證金”等6個(gè)科目的期初賬面余額均作出調(diào)整，導(dǎo)致其他應(yīng)收款的總額從1.12億元減少為3157萬(wàn)元。

在問(wèn)詢(xún)函中，上交所還要求東方金鈺回復(fù)計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備是否充分。東方金鈺自查該項(xiàng)目時(shí)發(fā)現(xiàn)，存貨賬面余額實(shí)際應(yīng)為89.34億元，比原年報(bào)多出2600萬(wàn)元。

原年報(bào)披露，截至2018年末，東方金鈺發(fā)放貸款余額8.71億元。上述貸款已全部逾期，計(jì)提減值914.7萬(wàn)元。問(wèn)詢(xún)函要求說(shuō)明上述計(jì)提減值準(zhǔn)備的原因和合理性。

東方金鈺的債務(wù)重整存在變數(shù)。圖為東方金鈺在2015年中國(guó)國(guó)際珠寶展上的展臺(tái)。

在修訂版2的修訂說(shuō)明中，東方金鈺將上述貸款計(jì)提減值準(zhǔn)備的金額大幅修正為2.18億元。大幅增加計(jì)提減值準(zhǔn)備，會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)減少。然而，支點(diǎn)財(cái)經(jīng)對(duì)比東方金鈺前后三個(gè)版本的年報(bào)數(shù)據(jù)以及審計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，其資產(chǎn)總額、發(fā)放貸款及墊款的數(shù)據(jù)并未隨之修正。

“老賴(lài)”也被賴(lài)了十幾億

除了財(cái)務(wù)真實(shí)性，上交所問(wèn)詢(xún)函中涉及公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的問(wèn)題均十分具體。

2018年度，該公司營(yíng)收銳減68.08%，其解釋稱(chēng)這主要是因?yàn)橘~戶(hù)被凍結(jié)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境限制所致。上交所遂要求其披露，公司前10大收入賬戶(hù)的收入金額與上年同比的情況，以說(shuō)明賬戶(hù)凍結(jié)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，和擬采取的具體應(yīng)對(duì)措施。

從東方金鈺披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，賬戶(hù)凍結(jié)似乎背不動(dòng)營(yíng)收銳減這個(gè)“鍋”。

支點(diǎn)財(cái)經(jīng)注意到，其公布的前10大收入賬戶(hù)中，僅有兩個(gè)賬戶(hù)被凍結(jié)，凍結(jié)金額為442.67萬(wàn)元。并且，第一大收入賬戶(hù)并未被凍結(jié)，余額為零。從賬面上來(lái)看，上述賬戶(hù)中未被凍結(jié)的資金余額總數(shù)不足10萬(wàn)元。

此前，東方金鈺因背負(fù)巨額逾期債務(wù)暫無(wú)法償還、公司債券到期無(wú)法按期支付，被列入“全國(guó)失信被執(zhí)行人名單”而淪落為老賴(lài)。

但欠債的東方金鈺，自身也是債主。除了庫(kù)房里近90億元的存貨，東方金鈺手中還捂著近9億元的珠寶抵押物，上述抵押物僅在2018年就減值1/4。

這些難以變現(xiàn)并不斷貶值的珠寶，正是東方金鈺“珠寶4.0戰(zhàn)略”的產(chǎn)物。

2017年10月，東方金鈺董事長(zhǎng)趙寧接受支點(diǎn)財(cái)經(jīng)采訪(fǎng)時(shí)介紹，公司正進(jìn)一步實(shí)施“珠寶4.0戰(zhàn)略”，涵蓋完善產(chǎn)業(yè)鏈、帶動(dòng)衍生服務(wù)、珠寶金融等業(yè)務(wù)。通俗來(lái)說(shuō)，珠寶金融就是“珠寶貸”，即通過(guò)抵押珠寶獲得貸款。

從東方金鈺公布的貸款情況來(lái)看，44名貸款人大多是以翡翠原石作為抵押物的。其中，只有近一半的翡翠原石評(píng)估價(jià)格略高于貸款余額，有的翡翠原石的評(píng)估價(jià)值僅為貸款余額的5%。貸款余額和評(píng)估價(jià)差額合計(jì)達(dá)到1.69億元。

照理來(lái)說(shuō)，自己債臺(tái)高筑，就該積極催收以還債。但東方金鈺在這方面卻表現(xiàn)得比較消極。

2018年，東方金鈺應(yīng)收賬款余額達(dá)6.20億元，同比增長(zhǎng)96.95%。其中，普某和張某的兩筆賬款共計(jì)7720萬(wàn)元被全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

面對(duì)上交所問(wèn)詢(xún)，東方金鈺解釋稱(chēng)，普某原為信譽(yù)良好的老客戶(hù)，曾在2017年購(gòu)買(mǎi)過(guò)1.6億元的翡翠原石且無(wú)欠款，但目前欠貨款6900萬(wàn)元多次索要未果。

支點(diǎn)財(cái)經(jīng)注意到，普某連續(xù)兩年進(jìn)入東方金鈺翡翠原石前五大銷(xiāo)售客戶(hù)，張某也是2018年?yáng)|方金鈺排名第六的翡翠原石客戶(hù)。

截至2018年底，東方金鈺逾期無(wú)法收回的貸款、應(yīng)收賬款超過(guò)14億元，這也進(jìn)一步加劇了東方金鈺資金吃緊的局面。

因東方金鈺的債務(wù)違約涉訴尚未最終裁決，以及公司因涉嫌信息披露違規(guī)被立案調(diào)查尚無(wú)最終結(jié)論，年審會(huì)計(jì)師在審計(jì)報(bào)告中，對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告出具了保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。上交所要求年審會(huì)計(jì)師說(shuō)明，“形成保留意見(jiàn)的基礎(chǔ)”相關(guān)事項(xiàng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響是否重大且具有廣泛性。

年審會(huì)計(jì)師回復(fù)稱(chēng)，上述事項(xiàng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響是重大的，但不具有廣泛性。

債務(wù)重整又生變局

據(jù)公告，截至4月18日，東方金鈺與其子公司深圳東方金鈺有40.6億元逾期債務(wù)未能償還。那么，面對(duì)大額債務(wù)，東方金鈺究竟打算如何處置？

對(duì)于外界關(guān)注的賣(mài)石償債問(wèn)題，趙寧解釋稱(chēng)，公司

照理來(lái)說(shuō)，自己債臺(tái)高筑，就該積極催收以還債。但東方金鈺在這方面表現(xiàn)得比較消極。

5月31日，東方金鈺在深圳舉行年度股東大會(huì)。一直在積極處理翡翠存貨歸還債務(wù)，但自從公司爆出債務(wù)問(wèn)題后，市場(chǎng)上對(duì)公司存貨翡翠的出價(jià)很低，比如本來(lái)價(jià)值5000萬(wàn)元的貨，壓價(jià)到1000萬(wàn)元。趙寧表示，公司也在觀(guān)望中，只要有合理價(jià)格就會(huì)盡快出售存貨還債。

此外，他還透露，有一批存貨被部分債權(quán)方凍結(jié)查封，但對(duì)于公司整體庫(kù)存翡翠資產(chǎn)不會(huì)造成大的影響。

面對(duì)如今嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)，東方金鈺是否會(huì)因此退市？趙寧堅(jiān)稱(chēng)公司不會(huì)退市。他表示，作為大股東和公司管理層，都在竭盡全力救助公司。大股東將把所有資產(chǎn)拿出來(lái)，貼補(bǔ)給上市公司，無(wú)論如何也要保住這家公司。

在與中國(guó)藍(lán)田重組烏龍落幕后，債務(wù)重整成為東方金鈺化解債務(wù)危機(jī)、恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)的救命稻草。

在股東大會(huì)上，董事長(zhǎng)趙寧曾信心滿(mǎn)滿(mǎn)地表示，公司債務(wù)重整已確定在深圳中院進(jìn)行，計(jì)劃在端午假期前將重整方案交予法院。

然而，6月10日，東方金鈺發(fā)公告稱(chēng)，公司于6月6日收到控股股東、債權(quán)人云南興龍實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“興龍實(shí)業(yè)”）的通知，其1月份提交的司法重整申請(qǐng)，因資料不齊備未能提交。6月6日，興龍實(shí)業(yè)再次申報(bào)債務(wù)重整。

如此看來(lái)，東方金鈺的債務(wù)重整方案能否盡快執(zhí)行仍是未知數(shù)。