鈷：供給過(guò)剩有望大幅緩解

嘉能可公布二季度生產(chǎn)數(shù)據(jù)，鈷全年供給或不及預(yù)期：根據(jù)公司生產(chǎn)報(bào)告，嘉能可2019年上半年產(chǎn)鈷2.13萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27.5%;其中KCC項(xiàng)目上半年產(chǎn)鈷0.61萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)103%。從季度數(shù)據(jù)來(lái)看，嘉能可的鈷產(chǎn)量低于市場(chǎng)預(yù)期，公司二季度產(chǎn)鈷1.04萬(wàn)金屬噸，相比一季度環(huán)比下降4.6%;其中KCC項(xiàng)目二季度產(chǎn)鈷0.26萬(wàn)金屬噸，環(huán)比下降26%。

下游消費(fèi)長(zhǎng)期無(wú)憂，新能源汽車產(chǎn)銷保持高增長(zhǎng)：根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2019年上半年我國(guó)新能源汽車產(chǎn)量達(dá)到61.68萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)49.70%。展望下半年，燃油車國(guó)五國(guó)六切換促銷對(duì)新能源汽車的影響將消除，中汽協(xié)預(yù)計(jì)新能源汽車下半年銷量或高于上半年，繼續(xù)保持高增長(zhǎng);全年銷售量將達(dá)到150萬(wàn)輛。

智能手機(jī)有望迎來(lái)5G換機(jī)潮，消費(fèi)電子有望轉(zhuǎn)暖：國(guó)內(nèi)智能手機(jī)二季度出貨量得到改善，2019年Q2我國(guó)智能手機(jī)出貨10913萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)0.40%，環(huán)比增長(zhǎng)41.86%。三季度即將迎來(lái)智能手機(jī)消費(fèi)旺季，5G手機(jī)也將逐步登陸市場(chǎng)，手機(jī)產(chǎn)銷低迷的狀態(tài)有望隨著5G換機(jī)潮的到來(lái)而得到扭轉(zhuǎn)，消費(fèi)電子行業(yè)轉(zhuǎn)暖有望再度刺激鈷需求增長(zhǎng)。

重點(diǎn)推薦：華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)和盛屯礦業(yè)。