基于“三維一體”分析的企業稅務籌劃研究

● 蔣 蓉 劉嘯塵

一、引言

稅務籌劃是指納稅人在納稅行為發生之前，在不違反國家現行法律、法規的前提下，通過對納稅主體的經營活動或投資行為等涉稅事項做出事先安排，以達到少繳稅或遞延納稅目標的一系列謀劃活動。實現降低納稅人稅收負擔，并最終使得稅后財富最大化。本文將運用系統的原理和方法來構建企業“三維一體”的稅務籌劃模型，并運用相關技術知識和稅務籌劃的方法對財務活動內容進行稅務籌劃研究，這無疑對于廣大企業提高財務管理水準、實現企業價值最大化和增強市場競爭力具有很強的現實意義。

二、企業稅務籌劃的系統模型構建

稅務籌劃既需要對于國家現行的稅法體系與征管機制很熟悉，對會計和財務管理知識精通，籌劃過程貫穿整個財務管理活動，既籌資活動、投資活動、經營活動、利潤及其分配活動，需對企業經營活動進行系統的分析。

本文運用系統分析的原理和方法擬定了如圖1所示的“三維一體”企業稅務籌劃系統模型。

圖1 “三維一體”企業稅務籌劃系統模型

模型的核心是基于三維一體的企業稅務籌劃模塊，其中技術知識維表明實施稅務籌劃所需要具備的較為廣泛的相關專業知識，方法途徑維則強調了企業在稅務籌劃過程中常用的方法，財務活動維是說明在企業財務管理的各個活動都對企業的稅收負擔發生影響，都可進行必要的基于降低稅收成本的綜合設計，并最終實現企業價值最大化。

三、“三維一體”稅務籌劃模型在財務管理活動中的應用

（一）結合財務管理知識對企業籌資活動進行稅務籌劃

籌資是企業開展經營活動的先決條件，企業籌資方式主要包括權益籌資和債務籌資。按我國稅法規定，負債利息是在所得稅前扣除，具有抵稅作用，而股息只能在所得稅后分配，不具有抵稅作用，但不是在所有情況下負債籌資的資本成本最低、企業收益最多，籌資活動的稅務籌劃是在節稅的同時實現所有者稅后收益最大化。

例某公司因建設需要籌資資金1000萬，企業所得稅率25%，現有2套方案：

方案1：發行股票1000萬股，每股1元。

方案2：發行股票600萬股，每股1元；同時向銀行借款400萬，年息6%。

如不考慮資金成本由于借款利息可以稅前扣除，應選擇方案2；如考慮資金成本，利用財務管理中最佳資本結構無差別點法，可看出并不是所有情況下方案2最優，下面通過計算說明：

（籌資無差別點息稅前利潤-方案1年利息）×（1-稅率）/方案1普通股股數=（籌資無差別點息稅前利潤-方案2年利息）×（1-稅率）/方案2普通股股數

（籌資無差別點息稅前利潤-0）×（1-25%）/1000=（籌資無差別點息稅前利潤-400×6%）×（1-25%）/600

籌資無差別點息稅前利潤=60萬

籌資無差別點每股收益=（60-0）×（1-25%）/1000=0.045（元/股）

如圖2所示，當息稅前利潤等于60萬時，權益籌資和負債籌資每股利潤相等；當息稅前利潤大于60萬時，負債籌資每股收益較多；當息稅前利潤小于60萬時，權益籌資每股收益較多。因此籌資過程的稅務籌劃不僅要考慮利息的抵稅作用，也要考慮資本結構對企業整體收益的影響。假如該企業當息稅前利潤大于60萬時，隨著利率的增大，負債籌資每股收益并不一定比權益籌資多。下面以該企業年息稅前利潤70萬，利率加以變化后企業收益隨之改變進行研究。

圖2 每股收益無差別示意圖

表1 不同資本結構方案比較

如表1所示，該企業當年息稅前利潤大于籌資無差別點的息稅前利潤60萬（以70萬為例），借款利率維持原來6%時的投資收益比全部權益籌資時增加；借款利率為7%時的投資收益與全部權益籌資時持平；借款利率增加為10%時的投資收益比全部權益籌資時反而減少。

所以說雖然利息具有抵稅作用，但利息過高不僅增加財務風險，同時在息稅前利潤一定的條件下，負債利息率過高，雖然財務杠桿作用越大，但投資資本收益率和普通股每股收益率反而降低，股東收益受影響程度也越大。因此籌資時不僅要考慮利息的節稅作用，還需同時充分考慮負債的風險以及所有者權益的充分維護，選擇企業最優籌資方案，實現企業價值最大化。

（二）結合稅收優惠政策對企業投資活動進行稅務籌劃

我國為優化產業結構，對符合國家政策的行業給予很大的優惠政策，因此在投資過程中，應盡可能的利用這些優惠政策，如新企業所得稅對國家需要重點扶持的高新技術企業，減按15%的稅率征收所得稅；企業從事符合條件的環境保護、節能節水項的所得，自項目取得第一筆產經營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業得稅，第四年至第六年減半收企業所得稅。

2019年將實施更大規模的減稅，普惠性減稅與結構性減稅并舉，重點降低制造業和小微企業稅收負擔。深化增值稅改革，將制造業等行業現行16%的稅率降至13%，將交通運輸業、建筑業等行業現行10%的稅率降至9%，確保主要行業稅負明顯降低；保持6%一檔的稅率不變，但通過采取對生產、生活性服務業增加稅收抵扣等配套措施，確保所有行業稅負只減不增，繼續向推進稅率三檔并兩檔、稅制簡化方向邁進。

例某企業有兩個投資項目可供選擇，兩個項目第一年初投資額均為1000萬，均為第二年初建成投產，銀行貸款利率均為6%。項目一第二年至第六年每年末都為500萬投資收益，所得稅率為25%；項目二第二年至第六年每年末都為450萬投資收益，所得稅率為15%。兩項目其他情況相同，現做出投資決策。

項目1投資凈現值=經營期內現金凈流量-原始投資額

項目1投資凈現值率=490.23/1000=49%

項目2投資凈現值=經營期內現金凈流量-原始投資額

項目2投資凈現值率=520.04/1000=52%

可以看出相同的投資額，雖然表面上看項目一的投資收益較高，但由于企業所得稅稅率的優惠使得項目二的投資凈現值和投資凈現值率都高于前者，綜合考慮應該選擇項目二。

但是假如項目二其他條件相同，第二年末到第六年末的投資收益只有每年400萬，投資凈現值則為351.15，投資凈現值率則為35%，稅率的優惠就不能抵消經營期每年收益的減少，項目一就成為優選。

由此可見稅率高低是影響企業稅負的決定因素，是投資活動稅務籌劃的主要考慮問題，但投資項目的選擇還需進行財務分析，以實現企業收益最大化。

（三）結合會計方法對企業經營活動進行稅務籌劃

企業經營活動的稅務籌劃包括購銷活動、費用分攤、存貨計價、壞賬準備和折舊計算等處理。不同的會計處理方法對納稅的影響也不同，現以固定資產為例結合會計方法的處理對企業經營活動進行稅務籌劃。

我國現行會計制度規定企業固定資產折舊方法有平均年限法、工作量法、年數總和法和雙倍余額遞減法，企業應當根據與固定資產有關的經濟利益的預期實現方式，合理選擇折舊方法。一般情況下，在稅制稅率不變的情況下，采用加速折舊和縮短折舊年限可以獲得延緩納稅的好處，但在經營期間前期虧損或前期享受稅收優惠政策的情況下，并不能獲得節稅的好處。

表2 加速折舊法對企業所得稅以及稅后利潤的影響

例如某企業投資環境保護項目的固定資產200萬，投產當年取得收入，享受國家“三免三減半”的稅收優惠政策，所得稅率25%，假如企業不考慮殘值，試分析平均年限法和加速折舊發中的雙倍余額遞減法對企業所得稅和稅后利潤的影響。

如表2所示，可以看出，在減免稅期內，企業采用加速折反而增加了稅負。縮短折舊年限或者經營期間前期虧損的企業，加速折舊對企業所得稅以及稅后利潤的影響和上述相同，不適宜采用加速折舊法以及短折舊年限這種會計處理方法。

（四）結合會計政策對利潤及其分配活動進行稅務籌劃

利潤及其分配活動進行稅務籌劃包括：延長申報經營期、利用稅前利潤彌補以前年度虧損、保留在抵稅地區投資的利潤不與分配等。現選擇結合會計政策對利用稅前利潤彌補以前年度虧損進行稅務籌劃研究。

稅法規定企業發生的年度虧損，允許用下一年度的稅前利潤彌補。下一年度利潤不足彌補部分，可以逐年彌補，但不得超過5年。因此可采取以下方法進行稅務籌劃：在稅法允許的范圍內，結合會計政策規定選擇對企業有利的資產計價和攤銷方法、費用列支范圍和標準，不少列稅前扣除項目和扣除金額，有可能在稅前利潤彌補虧損的五年到期前，企業賬面繼續虧損，延長稅前利潤補虧這一優惠政策的期限；利用賬面有盈利的企業兼并賬面上有虧損的企業，將盈余彌補虧損，免交免繳或少交企業所得稅。