商業銀行業務結構轉型研究

金旭君

摘 要 近年來，隨著宏觀政策的變化，商業銀行利差不斷收窄，傳統的營利模式逐漸被顛覆。在非銀行金融機構業務快速發展的今天，商業銀行必須實行業務轉型。本文旨在研究商業銀行業務結構轉型的發展方向，使用最小二乘回歸原理，分析浙江省四大國有銀行非息業務發展趨勢，提出商業銀行業務結構轉型的策略。

關鍵詞 商業銀行 結構轉型 研究策略

一、商業銀行業務結構轉型的動因分析

（一）商業銀行業務結構轉型的必要性

商業銀行傳統經營方式是以規模擴張為主要手段，以利差收入為主要營利來源。這種發展模式只能適應相對穩定、封閉、持續增長、監管寬松和低水平競爭的經濟環境。在金融市場全面開放、監管政策與國際接軌、利率市場化、客戶需求多元化、金融脫媒加劇以及貨幣政策持續緊縮的大背景之下，保持核心競爭力，實現可持續發展，加快戰略轉型，優化收益結構已經成為商業銀行的必然選擇。無論是從內部動因還是外部誘因來看，商業銀行業務結構轉型都已顯得十分迫切和必要。

1.凈息差收窄，導致營業收入增速放緩

2017年，40家上市銀行營業收入合計達4.30萬億元人民幣，較上年增長1400億元，同比增幅3.37%，較2016年增速提高2.04個百分點，但較2015年的10.02%有較大差距。同期，上市銀行實現歸屬于母公司股東凈利潤總額達到1.52萬億元，同比增幅5.42%，高于上年2.83%的增速，凈利潤增速連續兩年高于營業收入增速。2017年上市銀行利息凈收入合計3.11萬億元，同比增幅5.19%，高于營業收入增幅，但主要受益于資產規模的迅速擴張（2017年增幅6.84%），凈息差、凈利差實為進一步收窄。2017年，上市銀行凈息差和凈利差分別為2.09%和1.97%，較2016年分別下降23BP、22BP。隨著利率市場化不斷深入，近期國家意在解決民營企業融資難、融資貴的決心，對普惠金融大力支持，商業銀行的資產端收益受到較大沖擊。而負債端由于民眾理財意識日益增強，具有一定成本剛性，導致資產負債間的息差收入呈收窄態勢。

2.非息收入已成為營業收入重要部分

在利率市場化和息差收窄的“刺激”下，商業銀行的經營模式也逐漸由傳統的存貸業務轉向多元化業務經營。2017年，上市銀行非息凈收入實現1.18億元，占營業收入的27.54%，是營業收入的重要組成部分。其中，手續費及傭金凈收入8594億元，同比上漲0.15%，占營業收入的19.99%，占比較上年有所下降。增幅及占比下降的主要原因為落實國家金融服務減費讓利政策和執行保險產品監管要求，導致代理手續費收入下降。

3.傳統業務風險加大，客戶需求多樣化，亟須加快非息業務發展

利率市場化后，銀行為獲得大眾存款和優質企業貸款，勢必會降低貸款利率，提高存款利率。這一行為的結果是存貸利差的壓縮，進而導致銀行經營收入的減少，且利率市場化會使銀行利率不再維持穩定，從而增加了銀行風險。同時，市場化會帶來一定程度的道德風險和逆向選擇，銀行為了獲得高收益也愿意把資金貸放給高風險的借款人，從而增加了借款人的違約風險，最終損害存款人利益，增大了銀行信用風險。因此，無論是從增加收益的角度還是規避利率風險、信用風險的角度，商業銀行為了促進自身全面的發展，都應該大力發展非息業務收入，從而提高自身的核心競爭力。

（二）商業銀行業務結構轉型可行性

1.商業銀行轉型機遇

（1）利率市場化為商業銀行發展注入新活力。從美歐日等成熟經濟體的經驗看，利率市場化使銀行存貸利差短期收窄并逐漸達到均衡，給商業銀行利潤增長帶來壓力，部分實力較弱的銀行破產倒閉或被并購;同時部分銀行抓住了市場化機遇，重構發展模式，化危為機，實現了跨越式發展。當前我國貨幣政策總體寬松，2014年末M2與GDP之比達到1.93，至2016年末該比值升為2.08，雖貨幣產出效率偏低，但我國仍處于重要建設發展機遇期，存在巨大的融資需求。利率市場化將促使商業銀行更有動力尋找和配置高收益資產，加大對中小微企業和消費的信貸投放，以沖利差收窄對利潤的影響，在服務實體經濟的同時，實現結構調整。

（2）“互聯網+”為商業銀行發展帶來新機遇，創新創業對經濟增長的驅動力日益提升。“互聯網+”的本質是傳統產業的互聯網化，是互聯網思維與傳統商業模式的全面融合。“互聯網+金融”推動以網上支付、余額理財及P2P為代表的互聯網金融迅速崛起。據統計，阿里小貸每日發放貸款超過8000筆，單筆信貸成本2.3元，客戶3分鐘獲得貸款，傳統銀行單筆信貸成本在2000元左右，發放貸款最快也要1天時間。同時，基于微信等新媒體的病毒式推廣和網絡自發傳播，可以在短時間內將產品信息推送至數以萬計的客戶群體，使營銷成本大幅降低。商業銀行也應當重新思考運營方式，利用互聯網技術實現批量化業務處理，大大降低運營成本。“互聯網+”時代同時將帶來一批新型創業服務平臺，為商業銀行帶來一大批有潛力的客戶群體，并帶來信貸、投行、資產托管等業務機會。創新創業企業的高成長、高波動、高風險“三高”特性與商業銀行的傳統風險偏好存在較大差異。商業銀行需要借助外部力量，構建新的服務模式。一種是與政府、科技園區等合作，通過政府風險補償基金抵補信用風險。另一種是與PE/VC合作，將創業企業股權融資與債權融資結合，通過分享股權增值收益覆蓋信用風險。

（3）以公共服務、基礎設施建設為代表的投資仍然穩固。近年來投資對GDP增長的貢獻有所下降，但2017年貢獻率仍達32%，對GDP增速的拉動在2.2個百分點。在新舊常態轉換過程中，政府將進一步加大對公共服務和基礎設施建設的投資力度，推動銀行在更高層面參與，打造銀政合作升級版。在債務硬約束下，地方政府項目審批和建設相比以往更謹慎，將把更多資金用于重點民生項目，債務結構更合理，償債機制也更有保障。除傳統信貸之外，商業銀行可以利用自身客戶、資金和風險管理優勢全面參與PPP，并打造PPP+B（bank）模式。還可以參與承銷地方債，開展資產證券化，形成全方位、多元化的合作。

2.商業銀行轉型分析

（1）指標設計。近年來，我國商業銀行在結構轉型方面不斷做出嘗試，但在“十三五”宏觀政策下，非息業務是否仍能繼續高速發展？本研究使用最小二乘回歸原理，通過對近年來浙江省四大國有銀行非息收入的變化曲線擬合，預測今后非息業務的發展趨勢。

（2）實證分析。浙江省四大國有銀行自2007年以來至2016年，非息業務收入數據如下表：

本研究使用數據處理軟件MATLAB，令非息收入變化規律多項式為polyfit（x，y，n），n為次數。擬合曲線：

如圖1所示：

（3）最終結論。最小二乘回歸原理取得非息收入發展趨勢線顯示，今后浙江省中間業務收入將持續上升。然而受宏觀政策影響，十年前迅猛發展的勢頭已不復存在，今后四大國有銀行的業務將會呈平穩的趨勢上升。在傳統業務收入不斷收窄的當下，通過結構轉型來發展非息業務，已經成為商業銀行的必然趨勢。

二、商業銀行業務結構轉型障礙分析

我國商業銀行結構轉型的障礙既來源于外部環境的缺失，也來源于商業銀行本身非息業務創新能力的不足。在傳統非息業務穩步發展的前提下，這兩個障礙極大地影響了商業銀行新興非息業務，諸如投資銀行業務、私人銀行業務的發展。長期下來，這兩個問題若得不到有效解決，就會影響商業銀行的結構優化和調整。

（一）宏觀障礙

我國商業銀行長期實行分業經營，綜合經營缺乏明確的法律定位和政策導向，行業監管長期邊界不清。這就會造成在開展業務過程中，在出現業務糾紛或者其他問題的時候得不到有效的解決，影響問題的處理，難以保障銀行和客戶雙方的合法權利。另外，銀行（信托）理財、證券理財、保險理財等產品分屬銀保監會、證監會監管，在信息披露等方面存在差異，容易導致監管套利現象的產生。信息披露的不完善會使金融消費者高估金融產品的收益或者低估其風險，最終遭受損失。

（二）內部障礙

1.產品創新成本居高不下

互聯網時代，任何產品種類和功能層面的創新，極易被復制和模仿。客戶黏著度和產品定價能力，才是銀行產品創新領域的核心競爭力，而產品定價能力則受制于風險覆蓋和運營水平。風險覆蓋可以借助大數據技術得到有效提升，但前提是需要低成本獲得高質量的數據信息，尤其是海量的客戶行為數據信息。而銀行作為專業金融機構，其受訪范圍局限于專業領域，且人均訪問頻率較低，很難獲得大量而且有效的數據。

2.新型產品難以適應市場

隨著物聯網時代的到來，新型技術層出不窮。商業銀行雖然在發展高新技術方面作出了許多努力，卻仍然難以適應市場。以商業銀行手機客戶端為例，大型商業銀行普遍產品數量過多，且業務內容分工過細，這就直接導致了用戶在選擇時，難以在第一時間滿足自身需求。同時，大型商業銀行產品專業程度過高，無法在不具備基礎金融知識的人群中進行推廣，這就直接導致了客戶群體的數量受到限制。

3.非息業務人才難以為繼

商業銀行結構轉型后，對非息業務人才的需求會極大地提高。而商業銀行的現有體制，決定了培養非息業務人才的周期過長，且在培養完成后，許多人才又會選擇更好的發展平臺，或是自行創業。這就造成了商業銀行非息業務往往只有管理層和實習生的窘境，必定無法適應工作需求和日益激烈的市場競爭。

三、商業銀行業務結構轉型目標

（一）從規模到效率

銀監會于2012年發布《商業銀行資本管理辦法》，全面引入巴塞爾協議Ⅲ確立的資本質量標準及資本監管最新要求，涵蓋了最低資本要求、儲備資本要求和逆周期資本要求、系統重要性銀行附加資本要求等多層次監管要求。隨著我國貨幣政策轉向穩健中性，疊加經濟下行期的信貸需求不足，銀行業日益面臨“資金荒”和“資產荒”并存的壓力。

1.業務結構向輕型化轉變

重資產業務順應了中國經濟的發展，但是，隨著經濟進入新常態，經濟增長放緩、利率市場化、多層次的金融市場建立，重資產已經嚴重制約了商業銀行的發展。利用多層次的金融市場機會，成為商業銀行資管業務和投資銀行業務的重要載體和手段。商業銀行由過去的重資產經營，逐漸向輕資產經營轉型，減少對貸款的過度依賴，發展多種營利模式。從信貸經營逐步變成信用管理，同時提供諸如財富管理、私人銀行、投資銀行等更多樣的金融服務，延伸更廣泛的業務線。

2.收入結構向輕量化轉變

要進行收入結構的轉型，實現資本輕量化，就要建立健全資本管理的機制，即資本治理、資本約束、資本配置、資本補充、資本監督五項機制。不斷優化資產結構，扭轉片面“求快求大”的發展模式，強化資本對資產的剛性約束，實現資本、風險和收益的有機平衡。其中，要通過深化資本管理推動業務轉型，大力發展資本節約型業務，堅決走出“水多了加面、面多了加水”的粗放循環。銀行業要充分把握和利用政策機遇，從高資本消耗的規模擴張模式轉向資本節約的內涵發展模式，提升發展質量和水平。

3.發展模式向現代化轉變

要調整費用結構，打造低成本的銀行，重點是要與“物聯網+”相結合，積極創新普惠金融發展模式。物聯網金融依托物聯網技術，以金融媒介為平臺，實現了資金流、物資流和信息流高度融合。通過物聯網的移動支付、場景金融、動產監管、追溯體系等技術，創新金融產品和服務方式，滿足金融消費者多元化、個性化、定制化需求。并且物聯網金融廣泛的參與主體為實現規模效應提供了可能，隨著參與主體的增加，邊際成本持續遞減，甚至可以造就零邊際成本，大幅提高金融供給能力。

同時，隨著客戶交易自主性的增強及銀行各類交易渠道的優化，許多辦理流程簡單、非現金的普通業務逐漸向電子渠道和自助渠道遷移，自助渠道成為物理網點服務的有效延伸，對物理網點的替代作用越來越明顯。因此，銀行必須重視各交易渠道的協同作用，讓它們有機協調，不在任何一個環節失去客戶，從而才有可能在業務競爭中取勝。

（二）從擴張到創新

創新是實現戰略轉型的動力所在。為了應對在客戶、業務、人才等核心競爭力上面臨的新挑戰，商業銀行必須大力創新。

一方面，應當緊跟最新技術變化，關注外資銀行創新趨勢，重點開展技術主導型金融創新，提高創新產品的技術含量，注重金融創新的知識產權保護。應當適應國內企業兼并重組的趨勢，研究開發并購貸款、股權融資等產品和業務，拓展投資銀行業務市場。還應增強網上銀行、手機銀行、電話銀行信息內容和服務功能，提高電子銀行市場競爭能力。也要加大與人民幣幣值掛鉤的理財產品的開發力度，強化期限短、回報率高的理財產品研發，特別是隨著利率、匯率形成機制進一步市場化，大力推進與利率、匯率、股指期貨等有關產品的創新。

另一方面，應當積極運用新興金融科技強化風險管控能力。例如，區塊鏈技術具有數據“分布式”儲存和參與者共同維護的特點，數據修改會被每個參與者記錄，無法刪除、撤銷、篡改，通過區塊鏈技術銀行可隨時掌握企業真實的財務數據變化，大大提高了數據的有效性、準確性和時效性。再如，場景金融利用虛擬現實VR技術和增強現實AR技術，將以往復雜的金融需求變得更加自然。即將金融需求與各種場景進行融合，實現信息流的場景化、動態化，讓風險定價變得更加精確，使現金流處于可視或可控狀態。

四、轉型策略

未來商業銀行業務的發展，具體應當注重以下幾個方面：

（一）緊跟國家發展戰略，深入解讀政策導向

近年來，國家圍繞“十三五”發展戰略出臺了一系列政策。“一帶一路”為商業銀行發展帶來的潛在機遇十分巨大。資金是“一帶一路”建設必不可少的保障，基礎建設所需要的信貸投放主要來源就是商業銀行。沿線的60余國主要與我國進行產業互補，相互之間的了解和信任需要時間。在此前提下，資金來源穩定、風險管理技術過硬、專業性強的商業銀行，扮演著十分重要的角色。

在“十三五”發展戰略中，還有許多致力于金融規范化的政策，此類政策會對商業銀行現有營利模式帶來一定的影響。但其根本目的是進行金融機構的洗牌，使金融機構原本的經營模式由粗放式的盲目擴張，向精細化的資源配置轉變。此時，客觀存在的市場需求，必將選擇率先適應政策而轉變的商業銀行。商業銀行應當充分利用自身客戶數據龐大、專業人才眾多、風險管理全面的優勢，不斷進行轉變和創新，引領商業銀行完成對監管政策的適應。

（二）突出傳統品牌優勢，發展做大新興業務

商業銀行在創立之初，就承擔著不同的職能，經過數十年的變革，已經充分發展出了自身的優勢和特色。在結構轉型中，商業銀行不僅要看重自身有優勢的客戶群體，更應該從產品的角度出發，充分突出自身的產品優勢。

商業銀行還應利用好自身的優勢，積極發展以投行資管、財富私行和消費金融為代表的非息業務，主動推出適應市場發展的新型金融產品。在盈利和專業性相同的基礎上，相較于風險較大的其他金融機構，消費群體必然會選擇聲譽更好、風險更低的商業銀行。

（三）持續擴大客戶群體，全面普及消費金融

商業銀行在客戶數量上具有一定的優勢，但是對于客戶的深入挖掘還遠遠不夠。相較于其他競爭對手，商業銀行審批過于煩瑣，操作過于復雜，在無形中流失了大量的優質客戶。

在消費金融中，特色化和簡潔化是至關重要的。許多商業銀行的銀行卡分期付款對于消費者的實際優惠，已大于企業產品，但在特色化上做得還十分不足。抽象的數字會讓消費者心理上感覺被銀行扣款，從而使消費意愿降低，體驗下降，進而影響消費習慣。因此，除去少數剛性需求，消費者通常不會選擇以銀行卡透支的方式進行消費。若能將銀行卡透支業務特色化，使消費者的心態，由支付扣款轉變為超前消費，必定會開創以銀行卡透支為主流的新型消費金融模式。

商業銀行應當在電子銀行及手機等常用的媒介上，建立較低額度的消費權限，之后根據消費者還款習慣及個人信息，逐步提高消費額度。當用戶使用商業銀行產品進行消費從習慣變成需求時，帶來的收益將是不可估量的。

（四）加速金融產品下沉，發揮網點分銷能力

商業銀行的網點遠多于非銀行金融機構，經過多年的經營，商業銀行具有良好的信譽度和安全感。在專業程度相同的情況下，投資人必定更加愿意選擇商業銀行網點購買產品。因此，應當在控制風險的前提下，加速非息業務產品下沉，充分發揮商業銀行網點的優勢和分銷能力。

（五）加速培養專業人才，提升員工凝聚力

商業銀行要加快對專業人才的培養，從招聘環節開始，擇優錄取專業方向明確的人才，堅持“傳幫帶”作用，以老帶新，縮短培養周期，在短時間內培養出一批有擔當且專業水平一流的人才。加快人才配套措施，包括建立嚴格、科學的考核體系和在金融同行業中有競爭力的薪酬激勵機制，以吸引高素質人才。

（作者單位為中國銀行浙江省分行）

參考文獻

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