淺析我國企業開展海外經營活動的風險
——以鋼鐵企業為例

陜鋼集團漢中鋼鐵有限責任公司 俞懿展

我國鋼鐵企業開展海外經營活動，主要包括兩種形式：一個是對外貿易；另一個是對外投資。相對于國外諸多鋼鐵行業巨頭，我國鋼鐵企業在海外市場的貿易及投資活動起步較晚，相關的貿易及投資經驗還都比較缺乏，再加上部分鋼鐵企業實力不夠，資金運轉及內部管理都還存在著許多亟待完善的地方，我國的鋼鐵企業拓展海外經營活動依然任重道遠。

1 我國鋼鐵企業國際化經營發展現存風險分析

1.1 我國鋼鐵企業對外貿易風險

1.1.1 國際市場鋼鐵產品價格波動風險

根據《中國冶金報》《中國證券報》等權威媒體發表的數據來看，近幾年國際鋼鐵市場鐵礦石價格持續“暴漲”，加之國際鋼鐵產品進出口貿易形勢的變化以及對外出口國的政治調控影響，都導致了國際市場鋼鐵產品價格持續波動，不穩定變化。

1.1.2 進口原材料價格增長風險

根據中國鋼鐵工業協會近幾年發布的鋼鐵行業訊息來看，鐵礦石等主要進口原材料的價格上漲已對我國鋼鐵產品的對外出口帶來極大的貿易壓力。這主要是由于國際鐵礦石市場存在貿易壟斷、相關的市場貿易秩序尚未完全建立，且國內鋼鐵企業聯合自律性有待進一步增強。

1.1.3 產品出口貿易摩擦風險

自經濟危機以來，我國鋼鐵產品對外出口貿易壁壘不斷增加。這其中最為典型的就是美國對中國出口的額無縫鋼管大幅抬高反傾銷稅的征收標準。許多諸如此類的鋼鐵產品出口案例表明，貿易摩擦已經成為現階段我國鋼鐵企業產品出口的主要風險之一。

1.1.4 國際鋼鐵市場競爭風險

國際鋼鐵市場競爭風險的產生主要來源于以下兩個方面：首先，我國鋼鐵企業自身產品生產結構上存在著諸多不合理之處。雖然近幾年來，隨著供給側結構性改革的進一步深入推進，在“三去、一降、一補”的鋼鐵行業改革背景下，我國鋼鐵企業產能逐步壓縮、產品結構得到了進一步優化，但總體而言，還存在產能產量過熱、高端鋼鐵產品匱乏、總體產品競爭力不高的特點。其次，國外許多鋼鐵巨頭行業起步較早，較之于我國許多鋼鐵企業，這些國外鋼鐵巨頭儲備了雄厚的運營資本、在國際市場上也占有更多的份額、鋼鐵產品生產技術也更加先進，這些都對我國鋼鐵企業的對外出口貿易構成了巨大的障礙。

1.2 我國鋼鐵企業對外投資風險

根據國家發改委中國經濟導報報社近幾年來發表的鋼鐵行業風險分析報告統計的數據分析情況來看，自金融危機以后，國際貿易對中國鋼鐵企業對外出口投資的貿易壁壘依舊處于逐年上升的趨勢。這其中最直接、最顯著的導因主要來源于各對外投資東道國頒布的相關政策及法律法規。

1.2.1 投資東道國政治風險

投資東道國政治風險可以分為投資東道國內部政治風險和外部政治風險。其中，投資東道國的內部政治風險主要來源于以下四個方面：第一，投資東道國政局不穩定。例如，在外部各個投資東道國內部由于各個團體的利益沖突而產生的內亂、戰爭、大規模游行、恐怖襲擊等暴力型行為，這些暴力型事件的發生都會使其受到威脅。第二，投資東道國政策調整。隨著我國鋼鐵行業對外投資規模的不斷發展擴大，勢必會對投資東道國的民族工業或當地的國有企業帶來較大的沖擊，會嚴重影響當地重要企業的經濟效益。面對這一形式，為了給本民族工業提供良好和諧的發展環境，對外投資東道國勢必會通過政策調整，提高我國鋼鐵企業的對外投資門檻。第三，法律環境的影響。一方面，由于投資東道國自身的法律始終處于持續變化及更新的狀態，這致使我國對外投資鋼鐵企業學習了解東道國相關法律法規的過程必然是一個長久持續的過程。另一方面，我國鋼鐵企業在對外投資過程中，一旦我國對外投資鋼鐵企業觸犯了東道國的相關法律法規，勢必會投入大量的人力、物力、財力資源，造成生產周期長期延誤，甚至是停產或倒閉。這對于我國對外投資鋼鐵企業都構成了致命性威脅與打擊。第四，東道國執政黨派的影響。特別是在東道國政府首腦環節選舉的過程中，我國對外投資鋼鐵企業要深入了解參選政治黨派對國外投資企業的態度，以確保在今后的對外投資過程中能夠占有相對和諧穩定的東道國政策環境，這將是決定我國鋼鐵企業對外投資經濟效益的關鍵之舉。

對外投資東道國外部風險主要來源于東道國所處的國際形勢環境，而不是來源于東道國內部。隨著經濟全球化形勢的進一步推進，國際市場經濟環境及政治環境錯綜復雜，各項影響對外投資的不確定性市場經濟因素大量滋生、相互作用。具體而言，我國對外投資鋼鐵企業在東道國面臨的外部政治風險主要涉及以下三個方面：第一，貨幣政策的波動性變化。國際經濟市場環境波詭云譎，誘發國際流通貨幣不規則化增貶值，這將直接導致跨國投資企業的資金流通，進一步會誘發對外投資企業生產運營危機。第二，外交政策影響。受我國與對外投資東道國之間的外交關系、外交政策的影響，一旦兩國外交關系產生不和諧矛盾，經濟必然會成為兩國相互打壓的重要手段，在這種外交環境下，跨國投資企業必然會成為主要進攻目標。第三，對外投資東道國所處的國際局勢的影響。東道國國際局勢的影響主要表現在跨國投資鋼鐵企業的生產原料成本上。國際局勢的變化，會帶動某種國際資源價值的增值或貶值，這直接影響到對外投資鋼鐵企業的生產制造成本。鋼鐵企業生產制造所用原料成本的增加，必然導致其產品銷量和產品收益的降低。

1.2.2 投資東道國法律風險

投資東道國法律風險主要來源于以下三個方面：第一，環保環評工作法律風險。鋼鐵行業屬于典型的“高能耗、高污染”企業，而在歐美諸多國家對工業企業的環保測評要求都十分嚴格，對于污染環境的工業生產行為更是通過立法予以嚴厲制裁。我國對外投資鋼鐵企業如果在環評工作上存在疏漏，勢必會給海外并購招致巨大風險。第二，勞工風險。在西方各國，企業內部勞工制度的法制建設十分完善，企業內部工會組織具有較大的權利。這樣一來，中國鋼鐵企業在對外投資或海外并購過程中，如果缺乏對東道國勞工制度的深入了解，就會帶來運營風險。第三，礦業資源法律風險。各個國家在礦業資源的開采、利用、外售等方面都存在較大的差異。我國鋼鐵企業在開拓海外市場的過程中，務必要尊重我國與東道國在礦業管理上的制度差異，要入鄉隨俗，否則將會招致不必要的麻煩。

2 我國鋼鐵企業國際化經營風險防范措施

2.1 對外貿易風險防范措施

2.1.1 原材料及產品價格防范措施

首先，我國對外貿易鋼鐵企業要提高自身的國際議價能力。就目前我國鋼鐵企業的發展形勢來看，行業的分散程度較高、市場秩序相對混亂，很多鋼鐵企業尚未形成合力，這便嚴重削弱了對外貿易鋼鐵企業的議價能力。這就啟發各個鋼鐵公司要注重行業整體議價能力的同步發展。其次，各個對外貿易鋼鐵企業要成立專門的職能部門，專項研究國際市場中的貿易變化規律和各類潛在性風險因素。通過完善市場風險管控機制，做好在開拓海外市場過程中的風險監測、捕捉、分析、整理、防治工作，及早地進行風險預警并及時采取恰當的規避措施，力求盡最大限度地將對外貿易風險降至最低。

2.1.2 貿易摩擦風險防范措施

鋼鐵產品對外貿易摩擦風險防范需要做到以下幾點：第一，要牢牢把握對外貿易方向。我國鋼鐵行業上級領導層在開拓海外市場上要高瞻遠矚、高屋建瓴，要立足于鋼鐵企業自身長期穩定的發展，而不是僅僅局限于眼前的片面經濟效益。特別是在國家相關部分深入落實“兩反一保”的經濟背景下，鋼鐵企業要深入國際市場一線，做好充分的市場調研工作，為開拓海外市場的正確決策提供最真實、最可靠的市場運營數據，避免“資金盲目上馬，資本過度占用”的亂象發生。第二，完善對外貿易制度。一方面，國內各鋼鐵企業要具備現代化企業經營及管理理念，掌握鋼鐵企業對外貿易的現代化經營方法，盡快建立完備的會計制度、審計制度。另一方面，要提高反傾銷調查的警惕性，并積極做好應訴準備。經濟全球化背景下，WTO賦予了每一個成員國企業合法的貿易經營權益，國內各個鋼鐵行業，在反傾銷過程中既要掌握必備的國際貿易法律法規知識，也要學會強化彼此之間的聯系，合力應訴。

2.1.3 國際市場競爭風險防范措施

由于我國鋼鐵企業自身發展起步較晚，在運營資金、市場占有率以及產品生產技術上與西方發達國家相比依舊存在很大的差距。做好國際市場競爭風險防范措施，要以提高自身核心競爭力為切入點，要切實做到以下幾個方面：首先，國內鋼鐵企業要主動調整產品結構。在國家供給側結構性改革進一步深化推進的行業背景下，將傳統鋼鐵企業的驅動方式，由投資驅動、要素驅動轉變為創新驅動。開發多元化綜合性產品服務，將產品優勢向高端產品過渡，改變以往的單一產品營銷模式。其次，要強化自身生產運營實力。一方面，要減少單位生產的能耗量，推廣綠色化、無污染產品加工生產模式。另一方面，要積極引進借鑒國內外先進的生產工藝、生產技術以及生產管理模式，開發副產能、副產品為新的盈利點。

2.2 對外投資風險防范措施

鋼鐵企業對外投資風險防范措施要具體落實到以下三個方面：第一，要完善對外投資風險管控體系。鋼鐵企業在開拓海外市場過程中要實現充分研讀東道國的關稅政策和法律法規，及時跟蹤其變化與更新。特別是在一些對外投資風險性較高的國家和地區，勢必要聯合我國政府相關部分，從國家層面做好對外投資風險管控工作。第二，要拓寬對外投資風險消除途徑。在與對外投資東道國發生摩擦時，我國鋼鐵企業要采取積極的應對態度，合理選取風險消除途徑。可以向國際組織提出仲裁申請，或者與當地政府溝通協調，也可以通過國際法律事務所獲取援助。第三，要積極使用信息和技術援助。信息和技術服務既包括純粹的信息服務，如東道國的政策、法律和市場環境等信息；還包括特定的信息服務，如根據當地特定的投資項目信息，組織特定的投資招商團。

相對于西方發達國家，我國鋼鐵企業起步較晚，在資本和技術上實力相對薄弱，但其發展勢頭迅猛。特別是近幾年來，在供給側結構性改革背景下，我國鋼鐵行業正朝著創新型、集約型方向高速發展。我們有足夠的信心與能力去開辟更為廣闊的國際市場，占據更大的份額。