基于互聯網+金融背景的大學生理財影響因素分析①
——基于江蘇徐州各大高校調研情況

江蘇師范大學 韓澤暉 周江萍 陳菲 朱守權

21世紀是網絡化、信息化的時代，網絡經濟的發展也已突破國界的限制，從而使世界經濟的發展呈現出明顯的全球化趨勢。盡管對未來經濟發展的觀點各有不同，如知識經濟、信息經濟等，但依托于互聯網則是他們共同的特征。與傳統經濟相比，網絡經濟在實時化、連通性、可持續性、直接性等方面有著傳統經濟無法比擬的優勢。這些優勢決定網絡經濟將會隨著科技的發展更加便捷，方便人們的生活。在未來經濟發展發展趨勢不能夠完全定型的關鍵階段，作為未來金融市場主力軍的在校大學生，他們對網絡經濟的認識則關系到社會經濟的發展。然而涉世未深的大學生缺乏自主見解，往往會受到家長、同學等外部環境的影響。因此，研究影響大學生物質財力的相關因素，正確引導大學生的財務管理理念是十分必要的。本文將對江蘇省徐州市各大高校在校生進行問卷調查，分析影響大學生選擇理財產品的因素。幫助大學生形成正確的投資觀念，為未來的社會發展創造價值。

1 數據來源與樣本基本情況

1.1 數據來源

2019年1月課題組組員通過小規模的預先調查，分析了問卷數據的可信度，確保了問卷結果的真實合理。2019年5月開始了正式的問卷調查，對象涉及江蘇省徐州市各大高校各年級多專業學生，主要形式是組員經過多番討論總結，將有關大學生基于互聯網金融下理財方式及影響因素的題目進行整合，形成網絡調查問卷并發布在“問卷星”軟件上，預計發放問卷452份，通過嚴格篩選之后，實際有效問卷428份，問卷有效率高達94.69%。

1.2 大學生理財意愿分析

對被調查的428位大學生的互聯網金融理財行為的基本情況進行分析，其中有意向進行互聯網理財行為的大學生有290位，占樣本總量的67.76%，不愿意進行互聯網理財行為的大學生有138位，占樣本總量的32.24%，如圖1所示。由此可見，當代大學生大部分都意識到在互聯網金融下進行投資理財的重要性和積極意義，愿意對自己的財務作出規劃。

1.3 樣本描述性分析

調查樣本總人數為428人，其中男生196人，占比45.79%；女生232人，占比54.21%，男女比例基本符合相等的樣本狀態，抵消了因性別這一因素導致大學生基于互聯網金融下的理財方式差別較大的情況。

其中，大一至大四人數分別為164、147、107、10，分別占比38.23%、34.35%、25%、2.34%。除大四學生因忙于升學就業，參與調研人數偏少外，其余年級人數分布較為均衡。從大學生平均每月生活費用的范圍高低來看，每月生活費用為500～1000元的有52人，生活費用為1000～1500元的有191人，生活費用為1500～2000元的有133人，生活費用超過2000元的有52人，分別占比12.15%、44.63%、31.07%和12.15%，如表1所示。從大學生互聯網理財支出占用生活費的比例來看，256人的理財支出占比在10%及以下，110人的理財支出占比在10%～20%,42人的理財支出占比在20%～40%,僅有20人的理財支出占比在40%以上?？梢钥闯?，理財意愿強烈和支出較少是大學生在互聯網金融下理財的普遍特點，如圖2所示。

表1 大學生的生活費水平

圖2 大學生網絡理財占比

此外，調查結果顯示，301名大學生最為熟悉的理財方式是儲蓄，約占70.33%。僅有少部分人了解股票、證券、基金和外匯等其他理財方式。表明大學生與社會經濟投資行為接觸甚少，對理財產品認識與理解相對有限，故而他們理財方式單一，對未知領域不會涉足太多，更偏向于風險中立型和風險厭惡型的理財方式，如圖3所示。

圖3 大學生熟悉的理財方式

2 大學生選擇互聯網金融產品的影響因素分析

2.1 安全因素

根據調查結果顯示，在選擇理財產品時，69.16%的大學生會首先考慮理財產品是否安全可靠。由于大學生呈現出社會閱歷不足、可支配收入較低、相對缺乏正確投資理念的特征，故而為了保證本金的安全和穩定，在選擇理財產品時將安全權威排在第一位，收益排在第二位，也是無可厚非的?；ヂ摼W理財作為一種新型的理財方式，它在給我們帶來高效便利的同時，由于其對技術的要求較高，故而存在的安全隱患也非常的多。并且由于互聯網理財是一種虛擬貨幣的交易而非“真金白銀”的真實貨幣交易，交易過程中只能看見收益率、增幅等數值變化，對于大多非經管類專業的學生而言，可能本身并不了解這些金融市場交易數據的經濟意義，并據此對未來預期收益率作出合理判斷并積極調整投資策略，導致大學生對于互聯網金融理財產品的信任程度明顯低于實物產品。因此，互聯網金融理財產品使用的安全程度成為了影響大學生購買網絡金融產品最為重要的因素，如圖4所示。

圖4 大學生選擇理財產品考慮因素

2.2 理財收益高低和感知成本

根據西方經濟學理性行為人假設，每個主體都是理性行為人，即每一個從事經濟活動的人所采取的經濟行為都是力圖以自己最小經濟代價去獲得最大的經濟利益。因此，大學生選擇理財產品同樣是為了通過合理的投資，以較小的投資成本換取個人的資產增值，因而理財產品預期收益率的高低也是大學生選擇互聯網理財產品時極為關注的問題。在互聯網理財過程中，更多大學生會選擇收益率較高的理財產品。數據顯示，80.33%的大學生對于互聯網金融理財產品帶來的理想收益率應不低于銀行的利率，如果存在銀行里的利息和理財產品的收益相差無幾，自然也沒有選擇理財產品的必要，因為銀行儲蓄顯然更為人熟悉與認可。感知成本是指大學生在選擇金融理財產品過程中感覺到的支出總和，是大學生在選擇金融理財產品整個過程中涉及的時間、金錢、體力、精力、心理等成本的總和。換言之，當代大學生在選擇理財產品的過程中除了要考慮自身能夠獲得的利益，也要兼顧所花費的商品成本和時間成本，其中包含了對于理財產品相關知識的學習和使用花費的成本，以及在互聯網條件下因信息不對稱導致的心理成本，一旦超出了預期，大學生自然也不會去選擇相關的理財產品。

2.3 風險認知

風險認知是指風險主體對存在于外界各種客觀風險的主觀感知和識別，任何投資過程都是一個收益與風險并存的過程。通過調查，相當數量的大學生呈現出風險厭惡型投資者的狀態，在投資理財過程中一味地強調低風險，致使互聯網金融下理財的收益十分微薄，這其實無形中讓自身資產在通貨膨脹等因素作用下貶值，盡管資金的絕對數額增加，但是其真實購買力降低。還有一些大學生追求高回報的互聯網理財產品，但由于此類理財產品通常操作運行難度較高且投機性較強，收入不穩定，甚至會容易導致學生血本無歸。簡言之，大學生在選擇互聯網理財產品的過程中存在片面考慮投資風險或投資收益的現象，不能夠進行合理的風險——報酬權衡。調查結果顯示，61.21%的大學生認為互聯網理財存在監管漏洞，54.67%的大學生認為互聯網理財產品所屬公司無法控制風險，75%的大學生認為存在賬號資金安全風險，如表2所示。

表2 互聯網理財的缺陷

由此可見，對于互聯網金融理財產品，幾乎每個大學生都會擔心理財產品的風險問題。根據樣本數據顯示，有159名同學認為自己的資金風險承受能力較弱，214名同學認為自己的資金風險承受能力一般，僅有55名同學有較強或強資金風險承受能力。對于手頭靈活資金較少、投資理財經驗不足的大學生來說，這一方面更加體現了他們偏向于風險中立型和風險厭惡型的理財方式，如圖5所示。

圖5 大學生的資金風險承受能力

2.4 情感驅動

個體的主觀能動性影響著該個體行為的動機水平，對于年輕一代來說，多數大學生都有一定的選擇辨別能力，但也會受周圍一些因素的影響而失去自我的觀點。數據顯示，44.39%的大學生通過自己看書了解接觸理財產品，39.49%的大學生通過老師家長朋友的講解刺激了對金融理財產品的消費，24.07%的大學生從學校的各類宣傳講座中了解并學到了一些互聯網金融下投資理財的知識。這是由于大學生總體上社會閱歷和自制力均不足，習慣于模仿身邊的多數人的行為方式以獲得認同，借此確認自身的存在感，如圖6所示。

同時，互聯網理財產品經常通過各類平臺發放大額紅包、找專家及專業機構做宣傳等方式席卷網絡，它們打著“高收益”的旗號，用一些漂亮的數據誘惑了許多大學生進行投資，通過調查，49.53%的同學是在各種媒體、機構的宣傳暗示下進行了互聯網理財投資。

由此可見，大學生會因從眾心理、獵奇心理、時尚心理等選擇金融理財產品。

圖6 大學生接觸理財產品的途徑

3 互聯網+金融背景下的理財建議

當代大學生在生活條件改善、思想觀念新潮、金融市場不斷完善、投資理財不斷普及的背景下，已然成為一股不可忽視的投資理財力量。由于大學生受教育程度較高、綜合素質較高，有望成為質量較高的投資理財群體。因此，為了號召更多的大學生進行合理的互聯網理財，進一步增強大學生的投資理財理念，基于上述數據分析與影響因素，提出以下建議。

3.1 組合投資，分散風險

調查結果顯示，大多數大學生是風險中立型和風險厭惡型投資者。而事實上，很多大學生在選擇理財產品時總是習慣性地把全部資金投入到一個理財產品，這并非有效規避風險的投資方式。建議大學生在選擇理財產品時，選擇合適的投資組合。根據美國經濟學家，諾貝爾經濟學獎獲得者馬科維茨的投資組合理論可知：由若干種證券組成的投資組合，其收益是這些證券收益的加權平均數，而風險低于證券風險的加權平均數，投資組合可降低非系統風險。這正是日常生活中所謂的“不要把雞蛋放進同一個籃子”。

3.2 建立資金防范意識

由于管理制度不完善等各種原因，互聯網詐騙案例同樣屢見不鮮。因此，大學生在選擇互聯網理財產品時，一定要加強防范意識。尤其是力圖通過理財賺取高額利息收入的大學生，這種心理更加容易被不法分子利用，以各種漂亮的獲利數字加以引誘來騙取這部分大學生的理財資金。建議大學生在選擇理財產品時多和家長或老師溝通，不要自己盲目投資。對于那些所謂的低風險高報酬的理財產品加以警惕，因為高報酬必然伴隨高風險，其原理就是“投資報酬率=純利率+通貨膨脹補償率+風險報酬率”，當低風險時，沒有誰會給出高于你所承擔風險的風險報酬。

3.3 學校開設有關互聯網理財的選修課并多多舉辦有關講座

學校可采取開設有關互聯網理財的選修課，并定期舉辦講座的措施，幫助有意向進行互聯網理財的學生進行專業知識的教育，使之了解金融市場和現代投資理論，杜絕“文盲投資”現象，避免非經管類學生由于缺乏專業知識而盲目投資導致資產受損。