江蘇科技金融實踐探索、問題及發(fā)展對策

【摘 要】 本文首先從科技金融機構發(fā)展、科技融資方式多樣化、科技金融產品創(chuàng)新等方面對江蘇科技金融實踐進行了系統(tǒng)總結，進而從科技金融發(fā)展的制度環(huán)境、市場、機構與產品等方面剖析了江蘇科技金融發(fā)展中存在的問題，指出要促進江蘇科技金融發(fā)展，應努力完善科技金融制度環(huán)境、推進多層次科技資本市場建設和加快科技金融創(chuàng)新。

【關鍵詞】 江蘇 科技金融實踐 問題 對策

一、江蘇科技金融的實踐探索

第一，科技銀行加快創(chuàng)新發(fā)展。2010年以來，江蘇各地積極探索科技銀行模式，科技銀行機構數量和規(guī)模快速發(fā)展。截止2012年底，全省成立的科技銀行支行達到18家。科技支行不斷創(chuàng)新運行機制、業(yè)務模式和科技融資產品（見表1），較好地適應了科技型創(chuàng)新型企業(yè)的融資需求。

第二，創(chuàng)投機構持續(xù)發(fā)展。江蘇省創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展始于20世紀90年代，經過20多年的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)投資機構數和管理資本初具規(guī)模。截止2012年，全省備案的創(chuàng)業(yè)投資機構達到310家，管理資本規(guī)模約589億元，機構數和資本管理規(guī)模分別占全國的25.4%和30.9%，累計投資項目2416個。從事創(chuàng)業(yè)投資的機構數、資金規(guī)模和投資項目數量等核心指標都均例全國第一。從創(chuàng)業(yè)投資資本來源看，企業(yè)為資本來源主體，約占到管理資本總額的50%，但國有獨資投資機構和政府出資占比超過35%。從投資項目階段看，創(chuàng)業(yè)投資具有投資“階段后移”的特點。

第三，科技小額貸款公司加速發(fā)展。2010年8月以來，江蘇全省各地積極開展科技小額貸款公司試點工作。科技小貸公司以門檻低、手段靈活、放貸速度快為經營特色，設計科技型企業(yè)集合債券、統(tǒng)貸統(tǒng)還、無抵押貸款、質押貸款、股權債權互換等多系列、多品種的債權和股權產品，努力適應科技型企業(yè)融資需求。目前，全省科技小額貸款公司共有53家，覆蓋全省13個市，貸款余額逾60億元，向科技型企業(yè)發(fā)放各類貸款累計達165億元，股權投資1.3億元，有力支持了科技型企業(yè)的發(fā)展。

二、江蘇科技金融實踐探索中面臨的問題

（一）制度瓶頸依然存在。如前所述，雖然江蘇省出臺了一系列促進科技金融發(fā)展的相關政策文件，但還不夠細化具體，科技金融發(fā)展依然面臨制度瓶頸：1、由于政策文件出自不同的政府部門，彼此孤立分散，銜接不夠緊密。2、科技金融創(chuàng)新的制度支持不足。如貸款風險分擔機制與科技擔保機制不完善，創(chuàng)業(yè)投資制度與稅收支持政策與不健全，科技與金融信息共享機制有待完善，等等。

（二）科技金融市場不健全。表現為：1、資本市場結構不均衡。中小企業(yè)板在發(fā)行審核、發(fā)行方式、股份流通等方面延續(xù)了主板市場的條件，上市門檻偏高，大量科技型企業(yè)無法借此實現直接融資;創(chuàng)業(yè)板的入市門檻也僅有那些產品成熟、效益好、市場前景廣闊的科技型企業(yè)能夠進入;代辦股份轉讓市場剛剛起步，所占份額偏低。2、債券市場發(fā)展不足。科技債券市場市場容量一直不大，科技債券發(fā)行門檻過高，發(fā)行主體仍以大型企業(yè)為主。雖然近年中小科技型企業(yè)嘗試發(fā)行了集合債券和票據，但債券發(fā)行量偏小且未常態(tài)化。3、產權市場發(fā)展不成熟。項目篩選、分析、評價和商業(yè)策劃等服務能力較弱，科技型企業(yè)、科技資本市場和中介服務機構之間難以形成有序對接，產權交易市場缺乏統(tǒng)一規(guī)范和服務標準，信息流動性差，信息孤島問題突出。

（三）科技金融機構規(guī)模偏小。江蘇現有科技銀行規(guī)模相對于龐大的科技型企業(yè)融資需求而言仍顯不足;創(chuàng)業(yè)投資機構資金來源不穩(wěn)、規(guī)模有限、運作不規(guī)范;科技保險機構發(fā)展滯后;科技中介機構發(fā)展緩慢，力量薄弱，而且存在經營目標沖突、經營機制不完善、內部治理混亂等問題。

（四）科技金融產品結構仍顯單一。科技貸款以短期為主，中長期貸款很少;科技債券以中長期附息債券為主，短期債券和可轉換債券很少，特別是缺乏有助于科技創(chuàng)新型企業(yè)融資的高新技術類債券;科技保險險種局限于傳統(tǒng)的財產險、人員意外健康險及出口信用保險，與科技型企業(yè)產品研發(fā)、質量保證、專利保護等環(huán)節(jié)相匹配的險種很少;代辦股份轉讓、擔保融資、信托計劃、并購重組和貿易融資等產品尚處于探索階段。

三、促進江蘇科技金融發(fā)展的對策

（一）完善科技金融發(fā)展的制度環(huán)境。科技金融產品創(chuàng)新嚴重依賴于良好的政策制度環(huán)境。要尊重科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的客觀規(guī)律，突破一些不利于江蘇科技金融創(chuàng)新的政策性和制度性障礙，逐步建立起由政府調控、市場引導、科技型企業(yè)和金融機構積極參與的科技金融創(chuàng)新的制度環(huán)境：1、完善科技貸款制度，制定《促進科技型企業(yè)融資細則》，明確規(guī)定商業(yè)銀行可以單獨設立科技支行專門為科技型企業(yè)提供金融支持和金融服務。2、健全創(chuàng)業(yè)投資制度，出臺《創(chuàng)業(yè)風險投資法》，建立適合科技型企業(yè)發(fā)展的投融資環(huán)境，為科技金融產品創(chuàng)新發(fā)揮積極作用。3、完善科技擔保制度，盡快出臺《擔保法實施細則》，建立無形資產擔保、評估、統(tǒng)一質押登記制度，搭建融資擔保服務平臺。同時，建立擔保機構評級制度和科技再擔保制度。4、加快科技保險制度建設，制定鼓勵科技創(chuàng)新保險的政策措施，加強政府與保險公司及其他科技金融機構之間的合作，創(chuàng)新合作模式，以信用保險、科技保險、貸款保證保險等創(chuàng)新產品為科技型企業(yè)提供金融服務。

（二）加快科技金融機構的組織創(chuàng)新。科技金融機構是科技金融產品創(chuàng)新的主體。江蘇省要在進一步發(fā)展科技銀行的同時，要積極探索發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資機構、股權投資機構、科技保險機構、科技擔保機構和科技小額貸款公司等多種類型的其他科技金融機構。要積極探索創(chuàng)業(yè)風險投資組織的創(chuàng)新，提高創(chuàng)業(yè)風險投資的運作效率。要通過機制體制創(chuàng)新，支持大型企業(yè)集團參參股上述科技金融機構創(chuàng)建，鼓勵保險基金、信托投資機構、養(yǎng)老基金等機構介入。

【參考文獻】

[1] 譚中明，宋俊.江蘇科技銀行發(fā)展的現狀和對策[J].科技管理研究.2012.（20）

[2] 吳先滿.江蘇科技金融發(fā)展與創(chuàng)新研究[J].東南大學學報（哲學社會科學版）.2012.（5）

作者簡介：楊洋（1993.10.01）男，漢族，山西長治人，遼寧大學經濟學院，2017級研究生，金融專業(yè)。