中小型企業融資問題研究

袁月

【摘 要】 改革開放以來，棗莊市中小型企業蓬勃發展，在增加稅收，促進經濟發展的同時，也解決了部分人的就業問題。 剛起步的中小型企業勢頭足、創新性強，但是由于規模小、風險高，許多中小企業目前都面臨著不同程度的融資難的問題。本文以棗莊市中小企業為例，具體分析中小企業的融資現狀以及其面臨的融資困難問題，并提出了相應的對策和建議。

【關鍵詞】 棗莊 中小企業 融資

中小型企業作為國民經濟中非常活躍的重要力量，對國民經濟的發展發揮著重要作用。棗莊市位于山東省南部，屬于經濟欠發達城市，棗莊市內大部分企業都屬于中小型企業。近年來政府出臺相關政策加大扶持力度，為中小型企業的發展提供了良好環境。目前中小企業利稅收入和資產總額在全市都占有較大比重。但是由于內在及外在種種原因，中小型企業在發展的過程中仍存在諸多阻礙。如果這些問題不能有效解決，勢必會成為影響企業發展壯大的瓶頸問題，甚至可能會影響中小企業的存活。制約中小型企業實現長遠發展的因素之一就是融資問題。

1.棗莊市中小企業融資現狀

1.1政府渠道。棗莊市高度重視中小企業的發展，積極指導中小企業申報國家及省級科研資金，幫助企業克服融資困難的問題。省財政廳聯合省發改委、經信委和省中小企業局等部門，在全省開展“產業集群轉型升級示范”工作。對于符合條件的支柱、主導產業集群和特色產業集群以及工信部認定的“中國制造業單項冠軍培育企業”、“中國制造業單項冠軍示范企業”等分別給予不同金額的獎勵。同時棗莊市也出臺了多項扶持政策以響應省政府的號召，為中小企業的發展保駕護航。

1.2銀行渠道。企業通常會選擇商業銀行貸款來滿足較大的資金需求，但是由于中小企業規模小、風險高，為降低自身信貸風險，銀行更傾向于貸款給大中型國有企業，中小企業申請商業銀行貸款時經常面臨困難。在政策支持下，目前這種局面有所改善。近年來中國人民銀行通過信貸政策、直接融資支持等政策不斷加大對中小企業融資支持的力度，通過實施優惠存款準備金率等擴大金融機構為中小企業提供資金支持的來源。

1.3風險投資。對于中小企業來說，政府補貼和商業貸款可能無法徹底解決企業長期發展的資金問題。風險投資成為中小企業可選擇的又一條融資渠道。風險投資是個人或機構以股權等形式向有盈利潛力的中小型企業注入資金，當企業發展壯大并成功上市后，投資機構和個人可對股票進行交易，從而獲取較高回報。為拓寬中小企業融資渠道，國家通過稅收政策鼓勵各類依法設立的風險投資機構加大對中小企業的投資。

2.棗莊市中小企業融資存在的問題

2.1內部融資的主導地位制約企業發展。中小型企業在起步之初通常會產生大量的研究開發費用。自有資金有限，外部融資門檻高、成本高，中小企業往往只能通過內部融資的方式募集資金。單一的內部融資方式很大程度地制約了企業的迅速發展。

2.2外部融資比例低，困難大。盡管國家和棗莊市政府高度重視中小型企業的發展，不斷出臺相關扶持政策，但財政補貼往往是一次性的，只能作為一種輔助，很難從根本上解決企業所面臨的資金短缺問題。

商業銀行貸款也是中小企業外部融資的一種渠道。銀行貸款通常有限制條件并且需要經過一系列復雜程序，融資成本較高，而且中小型企業通常信用程度較低，很難通過銀行的信用評估。此外，銀行貸款通常需要固定資產來作為抵押物，而中小企業所擁有的廠房、機器設備等固定資產有限，無法提供抵押擔保，因此融資難度較大。

2.3銀行與企業之間信息不對稱。中小企業通常憑借其特有的技術維持經營活動。為了維持市場競爭力，中小型企業會選擇對其技術以及經營現狀等信息進行保密。而銀行獲取信息的渠道又比較窄，因此銀行可能會在不了解企業經營狀況的條件下拒絕中小企業的貸款申請，造成一些有發展潛力的公司錯失發展機會。

3.棗莊市中小企業融資的對策建議

3.1完善現有政策，探索新政策。破除中小型企業的融資瓶頸，首先政府部門應完善風險投資支撐服務體系，為中小型企業的發展營造良好的外部環境。規范中介機構，加快立法步伐，完善市場監管法規，為企業融資創造更有利的法律環境。棗莊市政府可以根據本市中小企業的實際狀況制定更加直接有效的政策，如完善擔保體系、構建企業與銀行信息交流平臺等，解決中小企業貸款難的問題。

此外，要進一步提高銀行高層管理人員和具體從業信貸人員的思想認識，使其真正認識到做好中小型企業金融服務工作是企業與國家的雙贏，具有重大戰略意義。金融機構的內部管理中應進一步加強信貸企業成本核算機制，建立行之有效的激勵機制、惡意違約懲罰機制等等。

3.2提高中小型企業的管理機制。中小企業要明確并堅定自身發展的中長期目標，合理制定企業中長期發展規劃，采用適宜自身發展的經營模式，在企業的生命周期的不同階段制定適當的融資策略。在企業內部，要明確企業各項管理制度，規范和約束企業經營管理者和員工行為，提升企業法人的信用能力，從而提升企業在金融體系中的信用等級，強化企業可持續發展能力，使其獲得更多融資機構的青睞。管理水平的提升，不僅是中小企業自強自信的前提，同時也是把握各種機遇的保障。

3.3拓展其他融資方式。目前，債券市場日漸完善，中小企業可以選擇債券融資的方式獲得資金。證券市場所要求的信息的公開使得投資者對于企業有了更加全面的了解，有利于投資者進行決策。此外，迅速發展的互聯網金融作為一種創新金融模式，具有信息對稱度高、資源配置更有效等特點，也可以幫助中小型企業解決融資困難的問題。

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