值得買(300785) 申購代碼300785 申購日期7.3

發行概覽：公司本次擬向社會公開發行不超過1333.3334萬股人民幣普通股，本次A股首次公開發行募集資金在扣除發行費用后將運用于基于大數據的個性化技術平臺改造與升級項目。

基本面介紹：公司的主營業務是運營內容類導購平臺什么值得買網站（www.smzdm.com）及相應的移動客戶端，為電商、品牌商等提供信息推廣服務，并以此為延伸提供海淘代購平臺服務和互聯網效果營銷平臺服務。什么值得買集導購、媒體、工具、社區屬性于一體，以高質量的消費類內容向用戶介紹高性價比、好口碑的商品及服務，為用戶提供高效、精準、中立、專業的消費決策支持。同時，什么值得買也是電商、品牌商等獲取用戶、擴大品牌影響力的重要渠道。

核心競爭力：自創辦以來，公司非常重視內容體系的建設，不僅通過創新的產品設計和系統的運營手段鼓勵越來越多的用戶貢獻內容，而且建立了嚴格的內容審核和發布標準，保證平臺內容的質量。目前，什么值得買上沉淀了大量的內容，不僅包括基于優惠信息的商品數據庫，還包括很多用戶的購物攻略、商品評測、商品曬單等。什么值得買獨特的UGC內容運營模式和海量的優質內容成為公司區別于其他競爭對手的核心優勢。

自創辦以來，公司一直致力于用優質的消費類內容、創新的多元化互動方式和持續改進的產品運營機制為用戶提供多品類、一站式的消費決策支持。經過多年的用心經營和耐心積累，公司已經擁有了一批受教育程度高、消費能力強，而且忠誠度和活躍度也都很高的用戶群體。他們不僅通過什么值得買獲得消費決策支持，也為什么值得買貢獻了大量的內容。什么值得買所擁有的龐大且高質量的用戶群體，以及領先的用戶忠誠度、活躍度和互動性已經成為公司的核心競爭優勢之一，這一優勢將繼續推動公司的高速發展以及在各個業務布局上的不斷完善。

募投項目匹配性：通過對大數據平臺的升級改造，公司將提高對用戶個性化推薦的精準度及內部人員數據使用效率。在此基礎上，公司網站、移動客戶端的業務覆蓋全面度與用戶規模將進一步提升。同時，平臺的升級改造還將產生企業端、消費者端兩種數據產品，從而拓寬公司的收入來源。本次募集資金投資項目將明顯提高公司的核心競爭力，有利于公司參與市場的競爭，鞏固公司市場地位，為公司的可持續發展和戰略目標的實現提供可靠的保證。

風險因素：宏觀經濟風險、行業風險、經營風險、財務風險、管理風險、法律相關風險、技術風險、經營辦公場所風險、募投項目效益未達預期的風險。

（數據截至2019年7月5日）