金融集聚與經濟增長問題研究綜述

任驪安

【摘 要】我國經濟建設通過多年努力取得了非常不錯的成就。資本脫實向虛導致實體經濟投資增速放緩是中國經濟面臨的新問題。隨著金融業迅速發展和金融資本向區域中心匯聚，改善融資約束，促進區域實體經濟增長，是突破中國經濟發展困境的關鍵之一。

【關鍵詞】金融集聚；經濟增長；問題研究

時代的進步，科技的發展，使我國各行業迎來新的發展機遇。金融業促使資本形成，提高資源配置效率，對國家或區域的經濟發展具有強有力的促進作用。空間集聚是金融業發展的普遍規律，金融集聚在全球、國家及區域等不同層面上形成了不同能級的金融中心。

一、金融集聚的概念及測度

國內學者對金融集聚的定義可以歸納為動態和靜態兩個方面，也可以理解為過程和狀態/結果兩層面內涵。將金融集聚定義為金融資源與外部條件配置，金融產業和金融活動在一定區域集中導致金融效率提升的動態過程以及達到的一定規模和集中度的金融要素在該區域內匯聚并結合的狀態。將金融集聚解釋為金融資源在一定因素下向某一區域集中，從而形成一定規模和集中度的金融市場的過程和現象。指出金融集聚是金融資源規模和金融系統功能的有序演變，金融資源與外部環境、產業相互影響和促進的過程以及經過該產業發展過程所形成的結果。簡言之，金融集聚是指金融監管部門、金融企業和金融中介等機構在地域上向一定區域集中，并與其他行業機構存在密切聯系的特殊產業集聚結構。針對金融集聚水平的測度，學者們提出了不同的測算指標，主要有區位熵、空間基尼系數、赫芬達爾指數等。區位著重從產業專業化角度反映產業集聚度，但無法估計產業集聚的絕對規模；空間基尼系數只能計算某個行業在幾個區域的空間分布而無法測算其在某一個區域的集聚程度；赫芬達爾指數可測度企業的集聚程度，但忽略了其他產業的空間布局及區域的實際地理面積差異。由于以上單一指數測度的金融集聚度均不能準確反映現實，故可構建多指標的金融集聚評價體系，并用主成分分析法或因子分析法來評價區域金融集聚度。國內學者最常用的指標分類有金融機構數量、金融資產規模、金融從業者數量、金融市場成熟度、金融業運行情況等。

二、金融集聚、產業結構升級與綠色經濟增長

現有研究主要從綠色信貸、金融發展等金融視角，來研究金融與產業結構對經濟增長或綠色績效的影響。研究表明，綠色信貸能夠推動綠色產業發展，進而促進區域經濟增長。研究結果表明，非正規金融可以通過促進產業結構升級這一路徑促進中國經濟增長。研究結果表明，金融集聚與產業結構高級化的交互項對綠色經濟績效產生顯著的正向影響，并進一步驗證了產業結構高級化的中介效應。通過對以上分析可得，金融集聚、產業結構升級對綠色經濟增長均有顯著的促進作用，金融集聚可以通過產業結構升級這一途徑促進綠色經濟增長，但是還缺乏系統的分析。因此，深入探究金融集聚、產業結構升級對綠色經濟增長之間的作用機制，對現有的相關研究也起到一定的補充作用。

三、金融集聚對經濟增長的影響

現有文獻已經從金融集聚效應、金融擴散效應和金融基本功能三方面對金融集聚影響區域經濟增長的機制原理進行了充分研究，并形成了一系列比較完整的理論體系：金融集聚論、金融資本集聚論、金融產業集聚論和金融機構集聚論。另外，劉紅、丁藝分別用LS模型和AK模型將金融集聚效應和金融擴散效應模型化，反映出金融集聚對核心區域經濟的增長效應和對周邊區域經濟的輻射效應，進一步增強了金融集聚論的科學性。金融集聚同時具有集聚效應和擴散效應。集聚效應包括規模經濟效益、網絡效益、創新效益、技術進步效益、自我強化效益。第一，金融集聚是金融發展的趨勢之一，發達的金融系統能促進民間儲蓄和投資，不僅可以緩解企業面臨的外部融資約束，還可以提高投資效率；企業將獲得的資金投入到生產活動中，最終促進經濟增長。在中國，金融發展還通過替代政府財政撥款和動員家庭儲蓄來促進經濟成長。第二，金融集聚通過提供大量有經驗的專業人員、專門的機構、服務和公共產品以及激勵性的管理和政策來促進當地金融業發展，使金融機構能夠發揮更大的技術效率，為實體經濟提供更好的融資服務。第三，功能相似的金融機構集聚，引發激烈的市場競爭，從而激發各金融機構的市場潛力，在經驗管理水平和金融產品研發上發力，為企業提供更好的投融資服務，并降低融資成本。第四，功能互補的金融機構集聚，有利于縮短業務聯系鏈條，更好地相互監督和分工協作，不僅可以降低金融風險，還可以節省周轉資金余額，加快資金流動，為企業提供更充足的融資保障。第五，金融集聚有利于區域內知識溢出和信息交流，再通過知識轉化為生產力，促進集聚區域內的經濟發展和產業結構升級。第六，金融集聚區同時也是企業和產業集聚的區域，而產業聚集的經濟性源自金融產業的空間集中。

四、金融集聚與區域經濟增長

金融集聚本就是金融發展的一個分支，其與經濟之間的增長關系必然稱為眾多金融學家關注的焦點。經濟發展達到一定水平后，社會金融提出更廣泛的要求，金融機制為了能夠兼顧滿足社會需求和追逐更多利益，金融機構必然做出適當改變。金融機構充分調動有限可用的資源，向高效益的地區發展，越來越多的金融機構均采用此種方式，最終形成了金融產業的集聚。更多的金融機構扎堆而建有利于形成經濟增長—金融集聚—經濟增長的可循環式發展經濟，而各金融機構拉動了區域經濟向更高層面發展。

五、結語

在中央倡導金融要服務于實體經濟，并發揚工匠精神，振興民營實體經濟，以實現“中國制造2025”強國戰略的背景下，如何更好地發揮金融集聚的效用，為民營企業提供融資支持以促進民營經濟成長，對帶動中國經濟增長方式轉變并促進宏觀經濟發展具有重要意義。

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