加加食品：“醬油第一股”的隕落

何艷

2019年，調(diào)味品板塊高歌猛進(jìn)，走出多只長(zhǎng)線牛股，唯有昔日號(hào)稱“醬油第一股”的加加食品步履蹣跚，向隅而泣。加加食品緣何掉隊(duì)，投資者在擔(dān)心什么？

被調(diào)查前已負(fù)面纏身

6月5日晚間，加加食品公告稱，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《調(diào)查通知書》。同日，公司控股股東湖南卓越投資有限公司也遭到立案調(diào)查。

在此次遭到立案調(diào)查前，加加食品已多次受到交易所關(guān)注。6月4日，公司公告，深交所對(duì)公司的2018年年報(bào)進(jìn)行問(wèn)詢，其中涉及營(yíng)業(yè)收入、大額采購(gòu)、關(guān)聯(lián)方資金占用、銷售及管理費(fèi)用、股份輪候凍結(jié)等11項(xiàng)問(wèn)題。

更早之前，加加食品于今年3月取消了實(shí)控人增持計(jì)劃，此舉也被深交所要求進(jìn)行解釋，是否存在“忽悠式減持”及通過(guò)披露增持計(jì)劃炒作股價(jià)緩釋平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)的情形。今年4月，加加食品及相關(guān)當(dāng)事人又因卓越投資及實(shí)控人楊振拆借加加食品自有資金、違規(guī)開(kāi)具商業(yè)票據(jù)的行為，構(gòu)成非經(jīng)營(yíng)性資金占用，受到深交所處分。

經(jīng)查明，2018年2月9日、2月12日，加加食品向?qū)嵖厝藯钫瘛⒅付ㄈ藙儆寮白吭酵顿Y控制的湖南派仔食品有限公司提供2400萬(wàn)元和3000萬(wàn)元借款，用于卓越投資及楊振的資金周轉(zhuǎn)。卓越投資及楊振拆借加加食品自有資金的行為，構(gòu)成非經(jīng)營(yíng)性資金占用，占用資金日最高發(fā)生額5400萬(wàn)元，占加加食品最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的2.62%。2018年5月28日，卓越投資及楊振歸還上述借款。

自2017年3月至2018年1月，楊振通過(guò)加加食品網(wǎng)銀系統(tǒng)對(duì)其指定的第三方以加加食品名義開(kāi)具無(wú)真實(shí)交易背景的商業(yè)承兌匯票，用于自身資金周轉(zhuǎn)，累計(jì)金額69380萬(wàn)元，占加加食品最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的33.70%。截至2018年9月28日，商業(yè)承兌匯票所涉?zhèn)鶆?wù)，卓越投資及楊振已采取直接償還、由第三方代為清償?shù)男问接枰越鉀Q。

此外，深交所還通報(bào)了公司未就向關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保事項(xiàng)履行審議程序及信息披露義務(wù)的行為。自2017年11月至2018年2月，加加食品向卓越投資、楊振提供擔(dān)保29500萬(wàn)元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的14.33%，加加食品未按規(guī)定履行審議程序與信息披露義務(wù)。卓越投資及楊振所持股份被凍結(jié)事項(xiàng)，也未及時(shí)披露。

鑒于公司已被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，且被查前已多次遭到監(jiān)管關(guān)注，根據(jù)相關(guān)司法解釋，如果投資者于2019年6月5日收盤時(shí)持有加加食品，并在2019年6月6日后賣出或仍持有并曾產(chǎn)生一定浮虧（無(wú)論是否解套均可發(fā)起索賠，您只需將姓名、聯(lián)系電話與交易記錄（建議為Excel文件）發(fā)送到weiquan@hongzhoukan.com的郵箱，參與由《證券市場(chǎng)紅周刊》“民間維權(quán)”欄目組織的索賠征集活動(dòng)，以維護(hù)自身合法權(quán)益。廣大投資者在獲得賠償前無(wú)需支付任何律師費(fèi)用。

重大資產(chǎn)重組存不確定性

繼公司及控股股東被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查后，加加食品籌劃一年有余的對(duì)金槍魚釣100%股權(quán)進(jìn)行收購(gòu)的相關(guān)事宜能否繼續(xù)推進(jìn)備受關(guān)注。6月21日晚間，加加食品回復(fù)深交所年報(bào)問(wèn)詢函時(shí)，對(duì)重組進(jìn)展予以了回復(fù)。

加加食品表示，由于本次重大資產(chǎn)重組相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的自身原因，公司未能在規(guī)定期限內(nèi)向證監(jiān)會(huì)報(bào)送本次重大資產(chǎn)重組材料。截至目前，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)自身原因已經(jīng)消除，但標(biāo)的公司評(píng)估報(bào)告及審計(jì)報(bào)告均已過(guò)期。公司與重組相關(guān)方及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、審計(jì)、評(píng)估、律所等中介機(jī)構(gòu)正在繼續(xù)積極推進(jìn)本次重組的加期審計(jì)、評(píng)估工作。

2018年3月12日，加加食品發(fā)布公告稱，公司擬通過(guò)發(fā)行股份及/或支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買勵(lì)振羽等合計(jì)持有的大連金槍魚釣100%股權(quán)，作價(jià)48億元。在停牌4個(gè)月之后，該收購(gòu)金額確定為47.1億元。

資料顯示，金槍魚釣從事海洋金槍魚捕撈，此前曾計(jì)劃去港交所上市，但最后決定通過(guò)資產(chǎn)重組進(jìn)入加加食品。在此次收購(gòu)中，金槍魚釣做出業(yè)績(jī)承諾，2018、2019、2020年度實(shí)現(xiàn)的扣非后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別不低于3.5億元、4億元、4.5億元。在方案設(shè)計(jì)上，加加食品采用了現(xiàn)金加股份的方式，通過(guò)定向增發(fā)的方式募集7億元資金專門用于現(xiàn)金對(duì)價(jià)部分，其余40億元采用加加食品的股份來(lái)支付。

而針對(duì)此收購(gòu)案，市場(chǎng)早已有所質(zhì)疑，資產(chǎn)和凈利潤(rùn)均不如金槍魚釣的加加食品欲斥資47億元進(jìn)行收購(gòu)，被認(rèn)為有“蛇吞象”的嫌疑。雖然公司最新公告表示，仍在積極推進(jìn)重組事宜，但能否順利推進(jìn)仍然備受關(guān)注，對(duì)此，《紅周刊》將持續(xù)保持關(guān)注。