金融化視角下金融促進實體經(jīng)濟發(fā)展研究

陳諶

摘 要：目前我們國家正處在一個經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，這個時期我們國家的實體經(jīng)濟與金融發(fā)展不協(xié)調(diào)問題愈發(fā)突出，這在某種程度上限制了我們國家的實體經(jīng)濟發(fā)展。所以，本文結(jié)合目前我們國家實體經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)狀，以金融與實體經(jīng)濟的協(xié)調(diào)危害性為出發(fā)點，有針對地對金融與實體經(jīng)濟不協(xié)調(diào)的深層次原因進行必要的分析，以達到對金融促進實體經(jīng)濟發(fā)展的策略進行有效分析的目的。

關(guān)鍵詞：金融化視角;促進;實體經(jīng)濟;發(fā)展;研究

目前我們國家金融與實體經(jīng)濟不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象愈發(fā)明顯，在通常情況下主要體現(xiàn)在金融的膨脹過度，金融的配置扭曲等方面，這使得我們國家的實體經(jīng)濟空心化問題凸顯。以上這些不協(xié)調(diào)問題都是我們國家經(jīng)濟金融化導(dǎo)致的，這就需要我們國家對金融和實體經(jīng)濟的關(guān)系進一步研究，要明確金融促進實體經(jīng)的有效路徑，要完善金融體制，才能有效促進實體經(jīng)濟發(fā)展的可持續(xù)性。

一、金融與實體經(jīng)濟不協(xié)調(diào)的危害

1.導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)空心化現(xiàn)象

首先生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)成本逐漸提高，也就意味著企業(yè)的盈利能力降低，加之環(huán)境與資源的制約，原材料、生產(chǎn)用地的基礎(chǔ)成本不斷提升，導(dǎo)致了實體經(jīng)濟的成本一直呈上升趨勢，而實體經(jīng)濟的經(jīng)濟利潤不斷被稀釋。還會出現(xiàn)金融危機的影響和世界經(jīng)濟的疲軟，也會導(dǎo)致我們國家的經(jīng)濟發(fā)展困難重重，筆者查閱相關(guān)數(shù)據(jù)顯示至2018年末，實體經(jīng)濟利潤整體下跌了4%左右，部分實體經(jīng)濟的利潤甚至小于金融成本。其次實體經(jīng)濟的創(chuàng)新能力還有待提升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也欠合理。不可否認我們國家的經(jīng)濟總量是非常大的，但是其結(jié)構(gòu)的欠合理也是不容忽視的。與西方發(fā)達國家對比我們不難發(fā)現(xiàn)，如果實體經(jīng)濟處在產(chǎn)業(yè)鏈的中游位置，那么實體經(jīng)濟的資金投入是相對較小的，也是非常缺乏創(chuàng)新性的，也會使得經(jīng)濟增速要依賴于投資。

2.導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)金融風(fēng)險

研究金融與實體經(jīng)濟二者的關(guān)系，我們不難發(fā)現(xiàn)金融的異化創(chuàng)新會導(dǎo)致實體經(jīng)濟的風(fēng)險不斷加大。在我們國家經(jīng)濟發(fā)展的大背景下金融服務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展都是為了實現(xiàn)其高回報的經(jīng)濟利益，加之規(guī)避各種監(jiān)管，使之逐漸形成了形式多樣，交易復(fù)雜的混亂局面。當(dāng)然這其中還會存在一些打著金融機構(gòu)創(chuàng)新的幌子，有針對性地將資金在實體經(jīng)濟以外長期運行，導(dǎo)致杠桿率的不斷提高，加重了實體經(jīng)濟的負擔(dān)，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)金融風(fēng)險。當(dāng)然，我們還可以預(yù)見隨著金融資產(chǎn)質(zhì)量的不斷降低，也會相應(yīng)地提升金融風(fēng)險的指數(shù)。金融機構(gòu)不斷地膨脹，會逐漸導(dǎo)致金融資產(chǎn)質(zhì)量的不斷下降，如果商業(yè)銀行面對這種金融資產(chǎn)質(zhì)量壓力的過程中，也是需要不良資產(chǎn)反彈風(fēng)險的。

二、金融與實體經(jīng)濟不協(xié)調(diào)的原因

1.經(jīng)濟金融化理論

我們從社會經(jīng)濟發(fā)展的理念來分析，不難發(fā)現(xiàn)市場經(jīng)濟在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的協(xié)調(diào)下會逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑趬艛嘟?jīng)濟。這其中產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟市場具有相對自由的競爭環(huán)境，各種經(jīng)濟活動也都會以剩余價值規(guī)律為基礎(chǔ)運行。這就會導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)資本在經(jīng)濟活動中具有非常重要的意義，與此同時金融資本的服務(wù)對象也會以產(chǎn)業(yè)資本為主。在我們國家的經(jīng)濟進化過程中，集中化的生產(chǎn)也會導(dǎo)致壟斷現(xiàn)象出現(xiàn)，究其原因我們發(fā)現(xiàn)金融資本主要是銀行資本參與產(chǎn)業(yè)資本，使得金融資本與工業(yè)資本實現(xiàn)有效融合，進而形成較為良好的金融資本概念。

2.經(jīng)濟金融化對實體經(jīng)濟的影響

結(jié)合我們國家金融關(guān)系理論來分析，我們可以發(fā)現(xiàn)金融資本主要是為產(chǎn)業(yè)資本所服務(wù)的。也就是說產(chǎn)業(yè)資本是市場經(jīng)濟中資本實現(xiàn)運行的重要因素。這其中經(jīng)濟金融化的主要表現(xiàn)形式是金融資本利用投資的方式參與到產(chǎn)業(yè)資本中來，進而對產(chǎn)業(yè)資本的運行實現(xiàn)控制的功能。這個過程中金融資本所有人在一定程度上是不想平均經(jīng)濟效益的，其目的是實現(xiàn)資本運作，以實現(xiàn)金融多元化運營的目的，最終目的是獲得大于平均資本收益的回報。當(dāng)實現(xiàn)大于平均資本收益回報的時候，就會對實體經(jīng)濟利潤產(chǎn)生沖擊，進而導(dǎo)致金融資本結(jié)構(gòu)出現(xiàn)改變，也會導(dǎo)致食利階層不斷地擴張，更會導(dǎo)致市場資源的配置不斷地扭曲，這對實體經(jīng)濟的發(fā)展是非常不利的也會嚴重制約實體經(jīng)濟的發(fā)展。這種制約也會在經(jīng)濟金融化期間金融異化創(chuàng)新的風(fēng)險不斷提升，金融的監(jiān)管難度也會隨之增大。而且金融資本的超高立業(yè)也會使得產(chǎn)業(yè)資本出現(xiàn)“脫實從虛”病態(tài)現(xiàn)象，進而影響金融資本出現(xiàn)內(nèi)空轉(zhuǎn)現(xiàn)象，這也是金融機構(gòu)的膨脹導(dǎo)致的實體經(jīng)濟弱化，加劇了金融與實體經(jīng)濟的不協(xié)調(diào)。

三、金融促進實體經(jīng)濟發(fā)展的有效策略

1.完善金融政策法規(guī)，打破金融壟斷，有效維護實體經(jīng)濟

筆者根據(jù)自由市場機制的作用理論，發(fā)現(xiàn)各生產(chǎn)要素都會在市場的驅(qū)動下進行合理化分配，各個部門之間也都能夠獲得相對平均的利潤。但是我們不能忽視的是金融資本的利潤是要遠遠高于產(chǎn)業(yè)資本的利潤的，原因在于金融資本目前位于產(chǎn)業(yè)鏈的高端位置。基于這種情況筆者認為應(yīng)該通過完善金融領(lǐng)域相關(guān)的法律法規(guī)來有效保護實體經(jīng)濟的利益，同時還需要加強自由市場競爭的有效監(jiān)管，進而保證生產(chǎn)要素的合理化分配，實現(xiàn)實體經(jīng)濟與金融產(chǎn)業(yè)的利潤平均。當(dāng)然，還需要治理實體經(jīng)濟的機構(gòu)，重點對中小企業(yè)的利益進行有效保護。同時還需要針對產(chǎn)業(yè)的相關(guān)政策提升金融資源的配置效率，進而保護勞動者的合法權(quán)益。此外，國家在稅收和政策上制定相應(yīng)的法律法規(guī)，進一步規(guī)劃利率市場和匯率市場的改革。

2.促進產(chǎn)業(yè)升級，加強資本吸引，提升獲利空間

目前我們國家的實體經(jīng)濟目前處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，科技創(chuàng)新力不足的過渡期，這個過渡期會導(dǎo)致嚴重的產(chǎn)能過剩也會導(dǎo)致實體經(jīng)濟的產(chǎn)能較低現(xiàn)象出現(xiàn)。我們國家的實體經(jīng)濟收益目前看是遠遠低于虛擬經(jīng)濟的收益的，這是我們國家資本脫實向虛的根本原因。針對這種情況筆者認為應(yīng)該加快實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型步伐，實體經(jīng)濟通過轉(zhuǎn)型升級來提升企業(yè)的活力提升企業(yè)的利潤，進而有效吸引金融資本為實體經(jīng)濟服務(wù)。當(dāng)然，這需要實體經(jīng)濟以創(chuàng)新來推動其轉(zhuǎn)型發(fā)展，也只有通過創(chuàng)新才能實現(xiàn)我們國家實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型和升級，使得經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)能夠不斷地優(yōu)化，以此來提升實體經(jīng)濟的市場競爭力。同時，國家還需要下大力氣培育新興產(chǎn)業(yè)，間接培養(yǎng)新的經(jīng)濟增長點，實現(xiàn)我們國家的經(jīng)濟多元化發(fā)展和增長。

3.深化金融改革，提升金融服務(wù)能力

基于我們國家供給側(cè)改革的思想來完善進入調(diào)整改革，將服務(wù)實體經(jīng)濟作為其金融體制改革的首要目標(biāo)，不斷地優(yōu)化金融體系，有針對性地提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力和效力。主要的做法就是首先要加強和推進金融體制改革，在商業(yè)銀行發(fā)展的基礎(chǔ)上穩(wěn)步推進中小商業(yè)銀行的發(fā)展，構(gòu)建科學(xué)合理的銀行金融體系。進一步拓寬金融的供給方式，有效降低實體經(jīng)濟的融資成本。其次是進一步完善市場的職能，這個完善過程主要是優(yōu)化市統(tǒng)計局的融資結(jié)構(gòu)，有效拓展實體經(jīng)濟的直接融資渠道，建立層次清晰的資本運行市場，滿足實體經(jīng)濟發(fā)展的需求。最后是完善金融的監(jiān)管制度，有效促進金融市場的健康發(fā)展，還需要預(yù)防金融監(jiān)管套利現(xiàn)象的出現(xiàn)。

四、結(jié)語

綜上所述，實體經(jīng)濟是我們國家經(jīng)濟基礎(chǔ)的基石，對我們國家經(jīng)濟發(fā)展而言，其具有很重要的戰(zhàn)略意義。隨著全球經(jīng)濟的發(fā)展和變化，金融經(jīng)濟與實體化經(jīng)濟二者之間的關(guān)系被各個國家逐漸重視起來，但是我們發(fā)現(xiàn)在很多因素的制約下，這二者的關(guān)系有著很強的不和諧性，這就需要制度化地監(jiān)督實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型來幫助二者和諧起來，以此來提升金融資本的吸引功能，這就需要正確地采取實體經(jīng)濟和金融促進的有效促進措施，保障金融服務(wù)實體經(jīng)濟的有效性，也只有這樣才能實現(xiàn)金融促進實體經(jīng)濟的高速可持續(xù)發(fā)展。

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