淺談混合所有制改革中的法人治理結構設計

黃曉行 王琪

摘 要：隨著2015年國務院《關于深化國有企業改革的指導意見》《關于國有企業發展混合所有制經濟的意見》（國發〔2015〕54號）等一系列文件的頒布，新一輪國有企業混合所有制改革（以下簡稱“混合所有制改革”）正式拉開序幕。國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的經濟制度，是我國基本經濟制度的重要實現形式，而如何在混合所有制改革中設計科學合理的企業法人治理結構是本文研究和討論的重點內容。

關鍵詞：混合所有制;改革;法人治理;結構

2013年，十八屆三中全會《決定》提出“積極發展混合所有制經濟”以來，國有企業與民營企業的融合發展成為新一輪國資國企改革的重頭戲，呈現出步伐加快、領域拓寬的良好態勢，并取得了積極的進展和顯著的成效。但現實來看，混合所有制改革工作也存在著一些不容忽視和回避的問題，例如由于混合所有制企業的法人治理結構缺乏有效設計，導致民營企業“不想混”、“不敢融”、“不能合”的現象客觀存在，成為直接影響和制約混合所有制改革順利推進的重要原因。因此，重新理順治理主體關系，建立權責清晰、管理科學、協調運轉、有效制衡的法人治理結構，已經成為國有企業混合所有制改革面臨的一項現實而緊迫的任務。

一、完善的法人治理結構對混合所有制改革的重要意義

現代公司法人治理結構主要調整的是所有者與經營者的關系，重點是對股東會、董事會、監事會與管理層之間進行權力制衡，規范運行規則。理論上講，股東會是公司的最高權力機構，代表產權所有者對公司擁有控制權和決策權;董事會是管理決策機構，對股東會負責，執行股東會決議;監事會是公司監督機構，依法對董事會和經營層進行監督;經營層為公司決策的執行機構，對董事會負責，組織開展公司的日常經營活動。從中國特色社會主義的內涵來講，公司法人治理還需要與黨的領導結合起來，發揮企業黨組織的政治核心和思想組織領導作用。

現實來看，完備合理的法人治理結構是公司規范有效運行的基礎，是創設現代企業的關鍵環節。伴隨新一輪混合所有制改革的深入，全面推進依法治企、健全國有企業的法人治理結構，完善現代企業制度，不僅是對混合所有制企業中既有的國有成分進行有效約束和保護，也是權責平等的對待非國有股東，充分發揮企業活力的基礎性保障。

二、當前混合所有制改革中法人治理結構設計存在的問題

1.股權架構設置不合理

股權架構是公司法人治理結構的基礎。實踐來看，很多公司混合所有制改革之后治理結構出現問題，都與不科學、不規范的股權結構有關。比如股權過分集中，一股獨大導致混而不合，小股東的話語權無法保證;股權過于分散或分布平均，則直接影響公司的決策效率，容易出現“議而不決”的現象。特別是有的國有股東出于慣性思維謀求“小股大權”，有意無意的破壞公司決策規則，直接或間接影響了混合所有制改革的成效。

2.董事會決策機制不完備

公司董事會是采取會議形式集體決策的機構，必須有規范化的會議制度，按照法定程序運作。實踐來看，混合所有制改革后有的公司董事會卻無法科學行使職權，直接影響了董事會決議的效力。比如，某國有企業混合所有制改革后公司董事會由五名董事（一方股東委派三名董事、一方股東委派兩名董事）組成。此時不論由哪一方股東委派三名董事，對于《公司法》規定的“過半數董事”及“三分之二董事”通過的事項，都有可能出現“議而不過”、“過而不行”的情況，甚至形成會議僵局，危害公司利益。

3.獨立董事和職工董事作用發揮不明顯

獨立董事和職工董事是現代公司治理結構中重要的監督參與力量。但現實中，獨立董事不獨立，職工董事不履責的情況客觀存在。獨立董事的實際地位不高，激勵和保護機制不健全;職工董事職數偏低、人微言輕，起不到應有作用。目前看這種情況在混合所有制改革后的公司里仍未明顯改善。

三、混合所有制改革企業法人治理結構的建議

那么，如何在混合所有制改革過程中設計改革后公司的法人治理結構呢？筆者認為可以從以下幾個方面進行探索完善。

1.探索適用“黃金股制度”

“黃金股制度”是歐洲國家國企私有化進程中的一種特殊股制度設計，其內生邏輯突破“一股一權”的原則，在政府持有極小份額股份的同時，賦予政府對于國企運營重大事項的特殊決策權，防止在國有股份稀釋過程中，非國有資本股東利用“資本多數決”原則使國企陷入利潤導向的泥潭。從制度設計層面看，“黃金股制度”與國有企業混合所有制改革的目標方向具有一定契合性。實踐中，可結合我國《公司法》《企業國有資產法》等具體法律規定，在涉及公共領域、公眾利益的國企混合所有制改革中，探索實踐“黃金股”的制度架構、實現方式、操作形式等，保證國企混合所有制改革的方向性和目標性。

2.科學設置董事會權責

除了在董事會中引入職工董事、外部董事，賦予其充分權責，制衡股東董事外，還要對混合所有制企業董事會決策程序、表決程序等進行科學設置。如區分重大事項和一般事項。將對企業發展有重大影響的事項設計為重大事項，重大事項需要雙“三分之二”，即出席人數占董事會人數三分之二、表決人數全體董事的三分之二方能通過;一般事項需要全體董事過半數通過方可實施。此種方式配合職工董事、外部董事制度，可以有效防止股東董事濫用自身權利妨礙企業正常生產經營。

3.探索混合所有制企業黨建的有效形式

國有企業混合所有制改革后，如何充分發揮黨組織的領導核心和政治核心作用，仍然是企業的重要課題和主旨任務。在制度設計上，要讓企業黨建與法人治理有效融合，探索黨管干部原則和董事會選聘經營管理人員有機結合、雙向進入、交叉任職的途徑和方法。在監督執行上，董事、監事、經理層中的黨員，要按組織生活制度定期向黨組織報告個人履職和廉潔自律情況。通過黨的建設和企業改革發展同步謀劃、黨的組織及工作機構同步設置、黨組織負責人及黨務工作人員同步配備、黨建工作同步開展，探索形成更加符合社會主義市場經濟要求和國有資產管理體制、現代企業制度的科學經營管理機制。

參考文獻：

[1]國務院《關于國有企業發展混合所有制經濟的意見》（國發〔2015〕54號）.

[2]國務院《國務院辦公廳關于進一步完善國有企業法人治理結構的指導意見》（國辦發〔2017〕36號）.

[3]中共中央、國務院《關于深化國有企業改革的指導意見》.

[4]安徽省人民政府《國企改革又敲重錘！進一步完善法人治理結構成為改革新焦點》.