5G主題投資的正確打開方式

大柚子看盤

一、關(guān)于大盤

上證指數(shù)在兩個缺口之間的區(qū)間震蕩維持了一個多月，這種多空膠著、上下兩難的局面猶如一盤珍瓏棋局，不使出絕世妙手就很難破解。好在失望的5月已經(jīng)過去，希望的6月已經(jīng)到來。隨著時間的推移，筆者認(rèn)為，勝利的天平正逐漸向多頭傾斜。具體理由如下。

首先，從政策面來看：金融界高層近期罕見地為市場打氣發(fā)聲，增強(qiáng)了市場的底氣和信心。資本市場的地位已今非昔比，科創(chuàng)板的推出又迫在眉睫，一個穩(wěn)定和健康發(fā)展的資本市場是應(yīng)有之意。

其次，從外部干擾因素來看：利空基本落地，前期指數(shù)的跌幅已經(jīng)反映了這個悲觀預(yù)期。近期美股的持續(xù)下挫和美聯(lián)儲的降息暗示，可能會成為改變局勢的積極因子。

再次，從市場自身層面來看：從估值角度來說，上證指數(shù)平均13倍的市盈率提供了足夠的安全邊際。從資金面來說，隨著MSCI指數(shù)擴(kuò)容和A股“入富”，境外長期資金會不斷流入。比如，北向資金從6月份開始連續(xù)4日凈流入。而國內(nèi)養(yǎng)老金、社保基金、銀行理財(cái)也會給市場帶來源源不斷的活水。綜上所述，指數(shù)在2850點(diǎn)下方更多的是空頭陷阱，6月份上證指數(shù)有望向上去挑戰(zhàn)3050點(diǎn)附近的跳空缺口。

二、關(guān)于市場熱點(diǎn)

1.5G板塊是否還能風(fēng)光無限

萬眾翹首以盼之下，工信部終于在6月6日發(fā)放了四張5G商用牌照，從此5G從夢想開始走進(jìn)現(xiàn)實(shí)。有人說“4G改變生活，5G改變社會。”5G走向商用，意味著一條高達(dá)10萬億元的上下游產(chǎn)業(yè)鏈開始啟動，而這也給資本市場帶來了巨大的想象空間。在牌照利好兌現(xiàn)的周四，5G板塊出現(xiàn)了所謂“見光死”的走勢，這也的確符合A股題材炒作炒預(yù)期的規(guī)律。但是從中長期的角度來看，類比之前4G牌照的發(fā)放，5G的故事其實(shí)才剛剛開始。從5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)到5G終端，再到5G應(yīng)用，每一個細(xì)分領(lǐng)域都有極大的想象空間。5G已經(jīng)成為新聞熱點(diǎn)關(guān)鍵詞，站在了媒體輿論聚光燈下。在注意力溢價(jià)盛行的資本市場，也一定不會錯過這個機(jī)會，可以預(yù)期的是，5G會成為市場一個中長期的主題投資機(jī)會。

從5G個股品種的選擇上來說，筆者給出如下幾點(diǎn)建議：首先，不要選擇前期爆炒過的5G品種。因?yàn)楸催^的品種上面是滿滿的套牢盤，同時由于市場對其已審美疲勞，很難有超預(yù)期的表現(xiàn)。典型的例子就是東方通信，曾經(jīng)的10倍大牛股，你會發(fā)現(xiàn)后面的股價(jià)彈性越來越弱。其次，在低量能的背景下，盡量不要選擇成交額太大的大盤股。具體標(biāo)準(zhǔn)是，在大盤5000億元的量能，標(biāo)的股日成交額在10億元附近是極值。超過20億元很難有機(jī)會，原因也很簡單，市場的錢不夠。再次，疊加次新和小盤高送轉(zhuǎn)屬性是加分項(xiàng)。這個是由當(dāng)前市場的資金偏好所決定的。

2.次新股從刺心到香餑餑的變形計(jì)

從1月份的新疆交建之后，在長達(dá)4個多月的時間里，次新再無牛股。在這次新牛股缺失的日子里，次新股的面館卻從來沒有打過烊，動輒20點(diǎn)的天地板大寬面不時派送給那些對次新有情懷且敢于接力的勇士們。次新成了真正的所謂刺心，而試錯次新龍頭的日子一度看不到盡頭。

金力永磁的橫空出世改變了這一切。從稀土跟風(fēng)到稀土龍頭，再到次新之王，一路逆襲而來。金力永磁逆襲的背后，是不斷地超出市場預(yù)期的股價(jià)變現(xiàn)，而超預(yù)期是成就大牛股的必備標(biāo)簽。從底部上來，金力永磁漲了兩倍多，連續(xù)創(chuàng)出歷史新高，為次新股打開了上漲空間，而次新屬性也從之前減分項(xiàng)變成了加分項(xiàng)。次新板塊受到市場青睞還有以下原因：首先，次新板塊調(diào)整時間較長，部分品種具有明顯的投資價(jià)值。其次，次新板塊上市時間不長，套牢盤相對較少，籌碼簡單干凈，盤子普遍較小，換手高，股性活，便于主力收集和拉升。再次，科創(chuàng)板第一批新股上市在即，對近端次新的炒作有利于提升新股估值水平。最后，中端和近端次新沒有大小非減持的風(fēng)險(xiǎn)，在存量博弈的市況下，這一點(diǎn)彌足珍貴。所謂“減持猛于虎”，不少老股、大牛股就是倒在了減持大棒下。

3.相愛相殺的農(nóng)業(yè)和稀土

因?yàn)橥獠扛蓴_因素，農(nóng)業(yè)和稀土成為了一對相愛相殺的CP。所謂相愛，是指當(dāng)面對外部壓力時，二者都是可以用來進(jìn)攻的矛，聯(lián)袂捍衛(wèi)自身利益。所謂相殺，是指在存量博弈的市場，由于股性的不同，二者很難攜手共進(jìn)。農(nóng)業(yè)板塊天然具備的防御性，在大盤弱勢中往往有亮眼表現(xiàn)。稀土板塊，則個股眾多體量龐大，對指數(shù)的影響較大，具有較強(qiáng)的進(jìn)攻性。掌握這個小規(guī)律，在布局相關(guān)板塊和個股時可以更加游刃有余。

最近二者相殺的例子是在本周三，早盤稀土板塊在“發(fā)改委研究推動稀土產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”利好因素刺激下，一路高歌猛進(jìn)風(fēng)光無二。但是，在新農(nóng)開發(fā)為代表的農(nóng)業(yè)股拉起來之后，稀土板塊出現(xiàn)了明顯的資金抽離，漲停個股紛紛開板。隨后，伴隨著大盤高開低走，萬向德農(nóng)地天板，農(nóng)業(yè)板塊進(jìn)一步確認(rèn)走強(qiáng)。而稀土板塊雖然前排個股勉強(qiáng)封板，但是在氣勢和力度上已經(jīng)輸了。另外，農(nóng)業(yè)板塊除了外部因素，還有鄉(xiāng)村振興和土地流轉(zhuǎn)兩個分支可以挖掘。前期熱點(diǎn)人造肉題材包含了部分農(nóng)業(yè)和食品類個股，與之也有一定的聯(lián)動性。

三、關(guān)于投資策略

目前指數(shù)在5日線下，短期策略上以謹(jǐn)慎為宜，倉位不宜超過五成。若大盤放量站上5日線，可積極加倉進(jìn)攻。