商業銀行參與證券業務的利弊分析

摘 要：商業銀行和投資銀行之間的關系，即商業銀行是否具有進行證券業務的權利，這是一個長久以來都在探討的一個問題。因此，就這一個問題在不同的回答上也出現了兩種對立的金融管理體系，且可以分為分立體系和合并體系。在合并體系上優越性表明了它可以為社會帶來更好的經濟效益，且在當前新型金融工具的發展過程當中給銀行業帶來的強力沖擊和理論上的兩難也只有合并體系就可以解決。且在國內當前商業銀行面臨金融業白熱化競爭的階段下，進行證券業務才是正確的選擇。

關鍵詞：商業銀行；證券公司；利弊分析

在金融體系當中商業銀行和證券公司都是兩個非常重要的分支，在金融體系的發展當中兩者都經歷了分分合合的過程。在當前的世界范圍內，一般都講銀行業和證券業的關系設計和實踐上大體分為了兩類：分業經營模式，即銀證分離。在這樣的模式當中，銀行一般都是只進行單方面的存貸款、發信銀行債券和授信業務等等較為傳統的銀行業務，且不能進行證券發行、承銷、保險、信托等創新型的金融業務。還有一類就是混業經營模式，即銀證融合。在這樣的模式下，銀行可以進行金融體系當中的所有業務。

一、商業銀行參與證券業務的動因分析

（1）實現資源共享

1.在當前金融市場快速發展的背景下，銀行單一的業務已經不能很好的去滿足當前社會和企業的發展需求。此外，當前銀行的客戶在進行資產多元化的追求，進而對金融體系多元化的服務體系提出了更多的要求。利率水平的不斷下降和資本市場發展過程當中多種投資工具的不斷增多，當前的民眾也不再是只追求與簡單的儲蓄資產的銀行利息。客戶對于金融商品的需求也是越來越多。

2.此外，銀行參與到證券業務才可以有效的去實現信息、客戶、網絡等方面的資源共享。在當前的銀行放在過程當中單方面的業務已經不能滿足當前金融行業的發展，在當前的金融體系當中去不斷的挖掘潛能，對金融體系當中的信息、客戶、產品、管理體系、平臺等等進行有效的利用，且進行有效的分配，從而在這樣的基礎上來實現經營成本的最小化和經濟效益的最大化。這也是當前經濟學方面所提到的協同效應。

（2）發展規模經濟和范圍經濟

1.商業銀行香味進行擴張是主要動因是其具有的產品內在具有不可分割性，所以分業經營的模式是沒有效果的。這是商業銀行擴張的內在動因。在當前銀行業務不斷走向成熟的狀況下，直接融資業務也在進行著不斷的發展。因此證券市場的快速擴張已經成為了一個必然的現象，但是隨之而來的就是間接融資市場的不斷萎縮。在這樣的條件下，如果是對銀行進入證券市場進行阻礙，那么久會伴隨著總體市場的不斷縮小而慢慢的萎縮，最后陷入到困境當中。

2.就相關的經濟學研究可以很好的看出，金融行業的平均成本曲線要比一般的行業還要平緩一些，因此有著非常良好的經濟潛力，與此同時，金融行業當中資產專用性的不斷降低，那么這就可以說明金融業的同一資產完全適用于不同的金融業務當中，這就說明了金融業有著越來越為明顯的范圍經濟效應。在金融業當中作為最具實力、規模巨大、資金雄厚的銀行業，它們在規模經濟和范圍經濟的追求上，都要遠高于其余的金融行業，因此對金融一體化和自由化的積極性最高。

二、商業銀行參與證券業的風險

證券市場是一個有著較高風險的市場，銀行的資金如果是進入到其中，那么久很難去避免因風險而帶來損失的情況。如果是銀行在這期間沒有辦法講資金進行及時的收回，那么銀行在這當中的組成的金融鏈條就會斷開，從而給當前的金融體系和市場帶來嚴重的影響和危害，且有很大可能給這一個金融體系帶來毀滅性的打擊。如果是商業銀行參與到證券業務當中，容易將客戶的儲蓄短期資金作用證券長期進行投資。如果是在這期間獲得了與高風險相伴的較高證券投資收益，那么商業銀行在支付給客戶有限的存款利息以后，剩余的所有收入都將歸于銀行的各個股東所用。如果是在進行證券業務投資失敗以后，那么大部分的損失都需要所有的存儲客戶和銀行保險公司來承擔，所有對于商業銀行而言，在預期損失看來是有限的，但是在預期的收益來看是無限的，根據這樣的情況就會促使商業銀行去冒險進行投資。

三、結束語

在當前的金融體系當中證券業和銀行業的分業經營模式都只是根據現實來進行的階段性選擇。在這里必須要看到的是，在當前的金融體系當中合業的經營模式才是未來發展的重點。伴隨著當前國內金融市場的不斷成熟，國內金融市場和國外金融市場的接軌融合已經成為了一種必然的趨勢，所以將國內分業經營模式想著混業經營模式來轉變非常具有意義的。根據這樣的發展目標，國內必須要進行充分的考慮，且在這樣的基礎上來進行自身業務的擴展，讓自身更具競爭能力，為金融體系以后的發展打下良好的基礎。

參考文獻

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作者簡介：尤盛權（1997-12-29），男，籍貫：湖南長沙，民族：漢族，學歷：本科（大四畢業生），研究方向：財務管理。