P2P網(wǎng)絡(luò)信貸資金池存在的問題研究

付登鑫

摘要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是peer to peer的縮寫，即通過網(wǎng)絡(luò)信貸公司牽線搭橋，開展的點(diǎn)對點(diǎn)、個(gè)人對個(gè)人的借貸模式。最早的P2P是在英國，而后在美國等發(fā)達(dá)國家逐漸成熟。傳入我國后出現(xiàn)了很多問題，例如非法集資、“跑路”等問題，值得我們深究。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸;資金池;非法集資

對于P2P網(wǎng)貸資金池的研究，首先要了解下，何為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（以下稱網(wǎng)貸）是指線上借貸的交易的直接融資方式，又稱作“點(diǎn)對點(diǎn)”借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸資金池則是網(wǎng)貸平臺(tái)把資金借出者的資金歸結(jié)到一個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)的現(xiàn)金庫。網(wǎng)貸平臺(tái)通過把現(xiàn)金庫中的資金發(fā)放貸款給資金需求方，其實(shí)質(zhì)上就是一個(gè)暫時(shí)儲(chǔ)蓄資金的池子。存在多數(shù)P2P公司的構(gòu)建資金池的功能就是往池子里注入資金，同時(shí)流出一部分資金，如發(fā)放貸款，當(dāng)池子中資金不足時(shí)，公司也就面臨資金流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)。

迄今為止，政府對P2P還沒有較為完善的監(jiān)管，對于資金池也尚未形成較為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)囊?guī)定，有些網(wǎng)貸平臺(tái)打監(jiān)管的擦邊球，因此無可避免的觸犯一些法律問題。

一、資金池與非法吸收公眾存款罪

法律規(guī)定，非法吸收存款罪名的定罪依據(jù)有以下幾條：是否經(jīng)過有關(guān)部門審核批準(zhǔn)進(jìn)行合法融資;是否通過媒體、傳單、手機(jī)短信等方式宣傳企業(yè)經(jīng)營情況;是否承諾保證某期限內(nèi)還本伺息或按本付息;向特定社會(huì)對象或不特定對象吸儲(chǔ)。在這幾條規(guī)定中不難發(fā)現(xiàn)，構(gòu)建資金池和非法吸收公眾存款聯(lián)系較為密切，在利益驅(qū)動(dòng)下，網(wǎng)貸平臺(tái)往往涉嫌觸及非法吸收公眾存款罪。由于政府監(jiān)管相對不完善，不免有網(wǎng)貸平臺(tái)構(gòu)建資金池觸碰法律界限的行為。諸如資金流向披露不明確、挪用資產(chǎn)做個(gè)人投資、卷款跑路等現(xiàn)象造成了國內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜。這般的金融亂象不免都有非法吸收公眾存款的法律風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)在以下形式。

（1）期限錯(cuò)配、陰陽合同

網(wǎng)貸平臺(tái)在線上進(jìn)行交易搭配時(shí)，首先根據(jù)資金需求方的長借貸期限標(biāo)的劃分成多個(gè)短期限進(jìn)而匹配多個(gè)傾向短期限的資金供給方，在此期間，平臺(tái)構(gòu)建的資金池越大，平臺(tái)所進(jìn)行期限拆分更多，隨著資金供給方的資金注人進(jìn)而構(gòu)建更大的資金池。在整個(gè)平臺(tái)進(jìn)行的期限錯(cuò)配過程不對資金供給方和需求方披露，往往通過與雙方在達(dá)成債權(quán)債務(wù)關(guān)系前分別擬定合同，并且不會(huì)讓資金需求方和資金供給方相互接觸，網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行債權(quán)債務(wù)的錯(cuò)配拆分，此時(shí)的合同就稱為“陰陽合同”。網(wǎng)貸平臺(tái)在進(jìn)行期限錯(cuò)配過程中，難免會(huì)遇到各種各樣的問題，例如資金流動(dòng)性不足、借新還舊等，甚至資金缺口過大，無法維持運(yùn)營“跑路”。在以上行為中，借新還舊就是龐氏騙局的變現(xiàn)，這般的不法行為不僅對網(wǎng)貸平臺(tái)帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)，而且最終還是讓投資者承擔(dān)個(gè)人損失。

（2）P2P自融

P2P自融主要是指有些網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)際控制人經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)并不是網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營，往往平臺(tái)實(shí)際控制人有自己的實(shí)體企業(yè)，借助網(wǎng)貸平臺(tái)獲取資金，進(jìn)而把形成平臺(tái)資金池中的錢轉(zhuǎn)而注入實(shí)體企業(yè)。在此過程中，網(wǎng)貸平臺(tái)承諾高額的回報(bào)率，實(shí)體企業(yè)盈利就按本付息，經(jīng)營不善的后果可想而知，網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)際控制人在一定程度上已經(jīng)觸及了非法集資的法律界限。最為典型的例子就是“東方創(chuàng)投”，吸收投資人1.26億，有5000多力本金并沒有兌付，最終深圳市羅湖區(qū)人民法院判處“東方創(chuàng)投”兩位負(fù)責(zé)人“非法吸收公眾存款罪”，該案也是P2P

網(wǎng)貸平臺(tái)有史以來被判為“非法集資”的第一案。其中非法集資部某主任指出“東方創(chuàng)投”，發(fā)布虛假信息，向不特定人群籌集資金，并用于平臺(tái)自由地產(chǎn)物業(yè)投資最終導(dǎo)致資金鏈斷裂。

二、資金池與集資詐騙罪

非法吸收公正存款罪在表現(xiàn)形式上有很多與集資詐騙的表現(xiàn)形式如出一轍，但是最為區(qū)別的一個(gè)細(xì)節(jié)就是是否以非法占有為籌資目的。前者危害的是金融管理秩序犯罪，后者是涉及金融詐騙犯罪。2015年到目前網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量的井噴式增長，不免有一些網(wǎng)貸平臺(tái)成立之初就圖謀不軌，通過披露虛擬的財(cái)務(wù)信息，承諾投資人高額的利息騙取巨額投資。網(wǎng)貸平臺(tái)把融到的錢借新還舊，開發(fā)商業(yè)地產(chǎn)，更有甚者去投資高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品，一方面法律上首先要受到嚴(yán)厲的制裁法，另一方面即使資產(chǎn)再多也是社會(huì)的弱勢群體，因?yàn)樵诘赖律蠈?shí)際是一種不正當(dāng)獲取行為，如同搶劫一斑面對公正社會(huì)時(shí)變現(xiàn)的不自信、懦弱。比較典型的集資詐騙罪的公司如浙江衢州市中寶投資有限公司法人代表周輝通過P2P平臺(tái)集資達(dá)10億之多。在法律角度，該網(wǎng)貸平臺(tái)以非法占有為目的，所以定罪為集資詐騙罪。

三、總結(jié)

本文研究了網(wǎng)貸平臺(tái)中資金池所存在的問題，旨在國內(nèi)在規(guī)范國內(nèi)金融網(wǎng)貸資金池業(yè)務(wù)以及改善國內(nèi)金融亂象的大環(huán)境的過程中對網(wǎng)貸問題給予關(guān)注，使得網(wǎng)貸平臺(tái)在國內(nèi)得以可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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[3]重慶大學(xué)2015作者：張鍇篇名：《P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的資金流動(dòng)模式及風(fēng)險(xiǎn)防范研究》