對期貨投資的研究分析

周之徭

自2008年金融危機爆發以來，各國采取了不同的經濟政策，以應對金融危機帶來的經濟衰敗現象。以美國、中國、日本等為首的國家通過刺激本國經濟的發展，對全球經濟的復蘇起到了極其重要的作用。當前全球經濟進入加速發展的狀態，人口勞動力市場相比以往得到了較大改善，各國失業率水平控制在較低水平，人口就業發展態勢良好。然而此時全球主要經濟體的通脹水平也在不斷提高，油價以及相應的商品價格逐步回升，人均工資水平逐漸提高。中國CPI指數同比2017年漲幅達到2.5%。然而各國的貨幣政策也從往日的寬松到逐步緊逼。2018年的市場經濟盡管有明顯的復蘇現象，但全球的貿易摩擦依然威脅重重。就例如特朗普上臺后，對中國采取了一系列的貿易制裁，完全不利于全球經濟貿易的快速穩定發展。對于全球市場經濟，發達國家仍然是全球主要的對外投資的主要來源，2018年全球經濟貿易增長預計呈現增長趨勢，但是由于地方政策的影響以及金融市場的風險性大，全球投資形勢并不被看好，不確定性仍然存在，市場投資應多對市場進行分析了解酬二究，以避免造成大量的金額損失。

金融衍生品在如今的全球市場中扮演著極其重要的角色，其中的期貨市場也具備了一定的規模以及影響力。世界上最大的期貨交易所是芝加哥交易所和芝加哥商業交易所。期貨市場的發展狀態與世界經濟的發展緊密相連，全球化經濟發展不斷加速，國際期貨市場交易規模與市場結構逐漸完善。其中外匯期貨、利率期貨、股票型期貨等已成為期貨市場的核心品種。我國期貨市場經歷了20年的風風雨雨，逐漸從朦朧走向成熟。期貨市場的交易量屢創新高，中國期貨市場也在穩進發展中步入了制度規范化和市場法律化。

中國證監會的行政管理監督，中期協的自我管理監督與期貨交易市場的自律管理共同構成了三位一體化管理監督體系，對期貨的合理市場規范起到積極的作用。相關法律政策的出臺則是更好地保護了期貨市場，法律對期貨市場的不法份子起到警告，杜絕市場混亂現象的發生，為期貨市場的健康發展起到有效的保障。而中國期貨市場的國際影響力也逐漸增大，中國已成為世界第一大商品期貨貿易市場和第一大農產品期貨交易市場，為中國期貨市場的發展開創了新的道路。而2017年6月頒布的《期貨經營機構投資者適當性管理實施指引》，則是進一步地完善了中國期貨交易市場的監管體系和制度，對期貨投資者起到了保護的作用，極大地保障了投資者的利益。而期貨行業有如下發展特點：

（1）市場業務多元化

證監會的一系列管理制度對期貨市場放低了門檻要求，推動期貨市場的創新型發展道路，鼓勵期貨行業之間形成有效積極的競爭關系，優化了期貨公司的股東條件。隨著中國期貨市場的快速發展，市場需要更多的新興力量作為支柱，金融改革的實施，加快了期貨公司從單純的交易轉變為金融衍生品服務商。期貨公司在近年來不斷加速轉型，開創新的發展模式，例如期貨投資咨詢服務、期貨風險管理服務已經逐步通過市場一一展開。其子公司的業務發展也在有條不紊地進行變革，未來期貨市場行業會出現多元化格式，而期貨公司的創新型業務與市場規范化制度，將推動期貨市場走向新的光輝道路。

（2）競爭形式多樣化

我國期貨市場的經營主體參差不齊。每家期貨公司都能根據自身的經營狀況和發展理念制定符合自身公司要求的經營體系，扣造出自身的核心競爭力，因此期貨行業的市場競爭是極其殘酷的。并且中國期貨市場行業同質化競爭嚴重，各公司核心產品差異化，其期貨產品各具特色。期貨投資者應注意防范期貨競爭激烈加劇，避免在期貨市場造成不必要的經濟損失。

（3）業務發展國際化

“引進來，走出去”的發展理念促進了中國期貨市場的海外發展。國內期貨市場在不斷對海外進行擴張。引導國內的期貨投資者對海外市場進發，并..吸引海外的投資者到中國進行發展，促進中國期貨市場的進一步發展。

期貨投資所存在的問題：

1.市場管理模式陳舊

期貨市場的穩定發展是需要新的管理模式，而西方國家的期貨管理模式對我國期貨市場的發展有著積極的影響作用，不斷開創新的管理模式，建立更好的期貨發展體制，加大對期貨公司的管理力度，降低風險投資帶來的損失，促進我國期貨市場行業的持續快速發展

2.期貨投資缺乏市場規劃

中國的期貨市場體系還并不是很完善，在期貨貿易中，還存在著諸多的問題，這也將會影響期貨市場的穩定發展。而期貨公司應針對市場需求做出相應的調整規劃，提高產品競爭力，提高服務水準，開創新的業務模式與內容。證監會等管理監督機構，也需要加大力度對期貨市場進行監督考察，改善制度，保障投資者的利益，同時強化期貨公司的風險業務能力，進行正確市場安排。

3.缺乏專業性人才

專業型人才是期貨市場中最為緊缺的，加大對期貨市場專業型人才培養有助于期貨市場的長遠穩定發展，知識性的改革和業務性的衍變是需要人才的技術支持的。相關管理機構應該不斷完善人才管理規劃體系，掌握先進的投資理念與創新思維，為技術型人才和創新型人才創造更好的就業條件，提高中國經濟能力水平，推動期貨市場的持續發展。