對公司財務治理權配置問題的相關分析

鄭志豪

摘要：受我國持續進行的市場經濟體制改革影響，企業面臨的市場競爭激烈程度與日俱增。考慮到科學的財務治理是實現公司有效治理的重要途徑，這也使得當前企業普遍面臨著優化財務治理權配置，有效提升自身核心競爭力的現實問題。在這一背景下，本文將從簡單說明公司財務治理權配置入手，結合當前公司財務治理權配置情況，針對如何有效優化公司財務治理權配置進行簡要分析研究。

關鍵詞：公司;財務治理權;配置問題

因受到社會分工的逐漸精細化以及市場經濟體制改革等多種因素的影響，導致個體分配同財富之間逐漸解綁，進而直接導致公司中出現了經營權與所有權相互分離的局面。因此在新時期下，想要實現公司的可持續發展，落實公司財務治理權配置工作至關重要。為此，本文將通過對公司財務治理權配置問題展開相關探究，在有效幫助人們正確認識公司財務治理權配置的基礎上，嘗試為合理進行公司財務治理權配置提出幾點相應的對策建議。

一、公司財務治理權配置的簡要概述

所謂的公司財務治理權配置指的就是基于公司所有權下，在同公司有關的各利益者之間配置各狀態下的公司財務收益權與財務控制權。在現代企業當中其所有權中最為重要的內容便是財務治理權。目前在現代公司財務治理權配置當中，存在較為明顯的分散性[1]。這主要表現在對財務治理權進行配置過程中，各配置對象需要共同分享治理權，因此公司通常會選擇構建財務共同治理機制，但此舉也會在一定程度上影響公司相關利益者的權益。此外，公司財務治理權配置還表現出明顯的狀態依存性。當公司經營狀況發生相應變化時，與之相對應的治理結構也會隨之出現相應變化。但考慮到企業所有權中財務治理權占據著至關重要的地位，因此在配置公司財務治理權時便會自然呈現出一種狀態依存的特點。

二、公司財務治理權配置現狀分析

通過筆者長期對公司財務治理權配置情況的觀察研究可知，當前在公司財務治理權配置方面普遍缺乏良好的平衡性，這與公司缺乏完善的財務治理權配置機制有著之間關系。由于在公司當中并未對經營者財務治理權予以高度明確，且缺乏對企業員工實際治理需求以及相關利益者的財務治理權配置需求的充分了解，導致公司財務治理權配置過程中債權人無法充分發揮自身應有效用，缺乏行之有效的財務治理權配置方式，進而極大地影響了財務治理權配置的平衡性。受此影響，部分公司在財務治理權配置中也比較容易出現虛置治理權利的情況，另外由于公司財務治理權配置本身具有一定的專業性和復雜性，因此對于相關工作人員的專業能力與綜合素養要求較高。但在許多公司尤其是實力偏弱的中小微企業中，普遍缺乏充足的財務治理權配置人才，現有工作人員在工作中也大多僅僅只依靠過往經驗，并且未能對財務治理權的配置全過程予以嚴格的監督管理，從而導致國有股權主體地位缺失。公司中不僅所有權難以得到充分顯示，同時也很難有效達到制衡大股東權力的目的。

三、公司優化財務治理權配置的策略分析

（一）合理選擇配置模式

1.靜態配置與動態配置

為了能夠有效實現公司財務治理權配置的優化，首先需要公司切實根據自身實際情況，在嚴格遵循國家相關標準要求下合理選擇適宜的財務治理權配置模式。在此過程中，公司需要在自身實際產權安排的基礎上，靈活選用靜態配置模式或動態配置模式。在前者中，配置決策權時需要在積極運用分層決策思想的同時關注效率[2]。公司在率先科學設計委托代理鏈的長度與寬度后，嚴格根據層級實施委托授權，進而使得公司可以在預留部分權力之余能夠直接將剩余權力委托至下一級。而為了能夠實現動態制衡公司資本結構的目的，其還可以在財務治理權配置中運用動態配置模式。適時優化調整資本結構能夠充分調動委托人的工作積極性，達到控制代理成本目的的同時進一步完善公司治理結構。而當公司資本結構發生相應改變時，在動態配置模式的影響下，公司經營管理者同股東等相關利益者之間將形成一種良性的權力制衡關系，在適當增加股利支付比例下可以有效增加公司籌集外部權益資本的機會。而在實施債權股并對其進行嚴格監督管理下，也能夠對優化公司資金結構產生積極作用。

2.分層交互的配置模式

通常情況下，公司內部財務治理權配置可以采用分層交互配置模式。此種財務治理權配置模式與單向式財務治理權配置模式相對應，能夠有效彌補公司在使用后者配置財務治理權時容易出現失衡問題的弊端。具體來說，企業內部需要根據利益相關者的實際治理能力及其對公司發揮的具體作用，將其分為不同的層次，包括股東層次、董事層次、監事層次。隨后根據具體層次配置相應的財務治理權，進而使得各層次下的配置對象可以在企業內共同分享財務治理權。

3.適時交互式配置模式

針對公司內部財務治理權配置可運用分層交互配置模式，而對于公司外部則應當積極采用適時交互式配置模式完成公司財務治理權的科學配置。在這一配置模式的作用下，在公司實際財務治理工作中，包括消費者、供應商以及債權人等在內的各外部利益相關者也可以適時參與其中，從而更好地實現財務治理權配置的制衡。

（二）積極優化資本結構

在實現對公司財務治理權的優化配置過程中，同樣還需要重點關注資本結構的積極優化。在對公司股權結構進行相應完善的過程中達到資本結構優化的目的，進而使得部分公司當前大股東占據絕對控股地位的情況得到相應改善。如對于國有控股公司而言，其可以通過積極將具有良好發展潛能與實力的民營企業、機構投資者等引入其中，使得公司當中的國有股權能夠得到一定程度的稀釋，進而重新平衡大股東同中小股東之間的利益關系，實現三者的權力制衡[3]。在對資本結構進行相應優化下，公司需要積極鼓勵各利益相關者加強對公司實際經營狀況的關注力度，通過引導、規范其各利益相關者在公司經營管理過程中，決策參與權、監督管理權等相關權力的使用，以便能夠在各利益相關者積極參與公司治理下，進一步提升公司治理成效，推動公司在新時期下的長久穩定發展。

（三）加強財務風險監管

在配置公司財務治理權的過程中，其還需要立足自身實際積極建立起相關的監督管理機制以及風險管控機制。一方面，通過在員工之間大力宣傳合理配置公司財務治理權的重要性，引導其主動參與到公司財務治理權配置的監督管理中，在有效保障員工合法權利的同時也可以使得財務治理權配置實現公正、公開。為此，企業可以通過要求各利益相關者共同組成監督管理小組，在對相關工作人員的權力與職責進行統一明確下，使其能夠充分發揮自身監管職能，確保公司財務治理權配置的科學進行。另一方面，針對公司在配置財務治理權中可能存在的風險問題，公司還需要專門建立相應的風險監管機制。在定期將公司內部資金使用情況、會計核算等向股東以及企業員工全公開下，使得企業全體員工能夠積極配合財務人員共同完成財務風險分析與監督管理工作，避免出現公司經營者同所有者之間信息不對稱的情況。在深化落實公司內部控制工作下，為其合理配置財務治理權創造良好環境。

四、結束語

合理進行公司財務治理權配置對落實公司財務治理工作意義重大。因此需要公司能夠在結合自身實際情況的基礎上，嚴格遵循國家相關標準要求，并主動與各相關利益者進行溝通交流，掌握其實際治理需求。從而通過合理選擇相應的配置模式，在積極優化資本結構并建立健全相關風險管控與監督管理機制下，可以真正實現公司財務治理權的優化配置。

參考文獻：

[1]鄭妤.國有控股互聯網金融服務公司財務治理權配置優化[J].財會學習，2018 （34）：191+193.

[2]余承程.W集團公司財務治理問題研究[D].安徽大學，2016.

[3]高海燕.財務治理權配置模式與資本結構分析[J].財經界（學術版），2015 （13）：276.