國際干散貨運輸市場月評（2019年1月）

莫云萍

2019年1月，國際干散貨運輸市場淡季特征明顯，鐵礦石船運需求一般，澳大利亞火災和巴西淡水河谷尾礦潰壩等突發(fā)事件打壓市場情緒，海岬型船市場運價大幅下跌。煤炭需求偏弱，糧食船運受貿(mào)易摩擦影響，巴拿馬型船和超靈便型船運輸市場貨少船多，運力過剩狀況加劇，租金遭“腰斬”。在各船型市場運價全面“飄綠”的形勢下，上海航運交易所發(fā)布的遠東干散貨指數(shù)（FDI）直線回落，環(huán)比、同比均下跌。1月31日，綜合指數(shù)、運價指數(shù)和租金指數(shù)分別為621.83點、679.52點和535.30點，分別較上期末下跌33.0%、19.8%和49.1%，本期平均值分別較上年同期下跌5.1%、0.8%和10.4%。

國際干散貨運輸市場運力增量同比有所減少，環(huán)比略有增加，其中巴拿馬型船增量居首。據(jù)克拉克森統(tǒng)計，截至1月底，全球干散貨運輸市場船舶總計艘，運力總計8.43億t，較上月末增加227萬t。

1 海岬型船運輸市場

本期海岬型船市場運價振蕩下行，兩大洋市場表現(xiàn)略有不同。宏觀方面，我國2018年秋冬季采取錯峰限產(chǎn)政策，鋼廠高爐開工率、產(chǎn)能利用率自2018年第四季度以來持續(xù)下降，但仍略高于上年同期。截至1月25日，國內(nèi)沿海主要港口鐵礦石庫存量仍處于1.42億t的高位。2018年第四季度海岬型船運輸市場表現(xiàn)低于預期，預示著2019年航運市場壓力不小。太平洋市場上半月振蕩下行，下半月反彈后回落。從出貨量來看，澳洲鐵礦石周出貨量相對穩(wěn)定，由于12月份“遠程礦”航線運價表現(xiàn)較差，大部分船集中在太平洋市場，市場整體處于船多貨少局面。月中西澳沃爾科特港臺風以及運輸火車火災事故加劇市場悲觀情緒，澳大利亞丹皮爾至青島航線運價承壓下行，從年初6.738美元/t下滑至16日的5.847美元/t。下半月，巴西“遠程礦”航線即期貨盤高價成交提振市場情緒，加上FFA遠期合約價格上漲，21日運價反彈至近7美元/t。隨后受西澳臺風、淡水河谷尾礦潰壩事故以及我國農(nóng)歷新年假期等因素影響，太平洋市場鐵礦石運價快速回落至2018年以來的最低水平。1月31日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為美元，較上月末大幅下挫53.9%;本期平均值為美元，較上期下跌29.7%，較上年同期上漲1.8%。西澳丹皮爾至青島航線運價為4.994美，較上期末下跌25.5%;本期平均值為6.209美，較上期下跌18.8%，較上年同期下跌2.2%。“遠程礦”航線運價呈“M”形走勢。2018年12月下旬起，巴西圖巴朗至青島航線運價就處于16美元/t的較低水平，空放運力較少，1月即期運力有限，巴西即期貨盤集中釋放，運價大幅上漲，從年初16.435美元/t漲至9日的近18美元/t。后隨著“遠程礦”貨盤減少，長航線租金較太平洋市場有較大溢價，運價受壓回調(diào)至17日的16.595美元/t。中旬巴西幾票即期貨盤再次拉升現(xiàn)貨市場運價，巴西圖巴朗至青島航線運價再次漲至21日的17.863美元/t。后隨著貨盤的減少以及假期效應顯現(xiàn)，加上淡水河谷將關停重建19座礦壩，預計影響萬t鐵礦石產(chǎn)量。1月31日，巴西圖巴朗至青島航線運價為14.015美元/t，較上期末下跌13.6%;本期平均值為16.580美元/t，較上期上漲2.5%，較上年同期上漲6.3%。

2 巴拿馬型船運輸市場

本月巴拿馬型船運輸市場行情慘淡，租金、運價均遭“腰斬”。受進口煤限制政策的影響，2018年12月我國煤炭進口量降至2011年3月以來最低水平，僅萬t，不足上年同期一半。2019年1月國內(nèi)受政策影響對進口煤需求疲軟，國內(nèi)沿海六大電廠庫存雖較12月底有所回落但仍處于高位，日庫存量均在萬t以上，而2018年1月庫存量為880萬～萬t。電廠庫存高及電廠和鋼廠春節(jié)檢修致耗煤量下降，煤炭進口需求較弱。1月巴拿馬型船運輸市場煤炭和糧食貨盤極為有限，運力過剩狀況突出，船舶所有人競相殺價搶貨，裝港成交（APS）較多，中國―日本/太平洋往返航線日租金月內(nèi)減半，表現(xiàn)低于上年同期。1月31日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為美元，較上期末下跌49.4%;本期平均值為美元，較上期下跌19.9%，較上年同期下跌14.6%。中國南方經(jīng)印尼至韓國航線日租金為美元，較上期末下跌57.5%;本期平均值為美元，較上期下跌21.9%，較上年同期下跌21.4%。印尼薩馬林達至廣州航線運價為4.229美元/t，較上期末下跌34.5%。1月31日，巴西桑托斯至中國北方港口糧食運價為26.315美元/t，較上期末下跌18.5%;本期平均值為29.320美元/t，較上期下跌12.0%，較上年同期下跌9.5%。

3 超靈便型船運輸市場

超靈便型船東南亞運輸市場與巴拿馬型船運輸市場境遇相同，行情慘淡，租金、運價跌跌不休。菲律賓仍處于雨季，鎳礦石貨盤稀少;鋼材及煤炭、糧食貨盤也僅零星幾票，市場運力過剩嚴重，超靈便型船市場租金直線下降，部分船舶所有人選擇停航。1月31日，中國南方/印尼往返航線日租金為美元，較上期末下跌45.0%;本期平均值為美元，較上期下跌15.9%，較上年同期下跌18.2%。新加坡經(jīng)印尼至中國南方航線日租金為美元，較上期末下跌40.5%。中國渤海灣內(nèi)至東南亞航線日租金為美元，較上期末下跌31.3%。印尼塔巴尼奧至廣州航線運價為5.495美元/t，較上期末下跌26.8%。菲律賓蘇里高至日照航線運價為7.117美元/t，較上期末下跌14.4%。