加強企業資金籌集與使用管理研究

孫茜

摘要：社會主義市場經濟在不斷的完善，企業與企業之間的競爭也愈演愈烈，在很大程度上，優勝劣汰對企業的財務資金管理有著決定性的作用。在經營過程中，企業要善于籌集資金，建立健全合理的籌資結構以便對資金進行管理，從而提高企業的經濟效益。目前，在每個企業所面臨的主要問題就是資金的籌集和管理，促使資金使用效益得到有效的提高。文章主要分析了基金籌集以及使用管理中潛在的問題，并就如何加強企業資金籌資與使用管理提出了合理化的對策和建議。

關鍵詞：企業；資金籌集；使用管理；措施

我國的經濟在迅速的發展，中國的企業也面臨著巨大的挑戰，企業財務管理作為企業活動的核心，決定著企業在市場競爭中的地位。所以，在企業的經營管理中，為了實現企業經濟效益最大化，必須對籌資方式以及資金管理進行合理有效的建立。

一、企業在資金籌集和使用管理中潛在的問題

（一）關于成本較高的分析

作為最具流動性的公司資產，在籌集資金的過程中通常存在高成本問題。但是，企業使用的資源有限，企業在發展過程中有較大的局限性，在資金管理方面，企業存在嚴重缺陷，在融資過程中，會導致企業沒有自己的資源、規模、商業模式和融資方式等因素。通常企業會盲目追求籌資的最大化，這使企業更容易增加后期還款過程中的困難，導致企業在籌資過程中成本過高，這將嚴重影響企業的穩定發展。同時，在使用公司資金時，也會降低資金的使用效率，無法進行合理的使用籌集到的資金。

（二）企業籌資途徑短缺

由于一些中小企業的業務之間聯系程度不頻繁，而且經營的業務很少，因此給業務運營的結果造成巨大的不利影響，導致其結果具有不確定性和不穩定性。在一定程度上，對企業還款能力，間接導致一些金融機構缺乏信心。因此，在向企業放貸的過程中，金融機構對企業實行特殊規定，提高企業的貸款標準，這將直接影響中小企業籌集資金的難度，甚至財務部門的難度也在增加。除此之外，一些企業在基金管理體制中具有不科學不合理的現象存在，企業在對經營規模進行擴大生產的過程中，也會遇到困難，這將對企業的長期穩定發展產生不利影響。所以，企業管理模式的不完善，將增加企業融資難度，影響企業效率目標的實現。

（三）資金使用分散化

企業在資金管理過程中經常建立多個不同的銀行結算賬戶進行分類管理，但這很容易導致資金過度分散，這會增加財務部門的難度，另一方面會間接導致公司不必要的資金浪費，不利于統一、有效和合理地使用資金。同時，資本分散管理模式將增加資本管理成本，企業的經營和財務費用也會增加。這會給企業的管理效益最大化帶來不利影響，使企業的資金得不到合理使用。

二、提高企業資金籌資與使用管理的有效措施

（一）對籌資方式和渠道進行合理選擇，加大降低企業資本成本力度

籌集資金的方式具有多樣化，但是無論利用何種方式，都會有具有一定的資金成本。例如，發行股票和債券，除發行股票和債券的成本外，還必須支付股息和債券利息；向銀行貸款，必須支付貸款利息和貸款手續費；必須使用買賣雙方投資者的資本，股息必須支付給投資者。不同的資金成本是由不同的資金來源而形成的，即使相同的資金來源，由于不同的籌資方式，所以資金成本也自然是不一樣的。所以，企業在籌集資金之前，應對各種資金來源的資本成本進行詳細的分析和比較，對籌資方式進行合理的選擇，努力對資本成本進行降低。高度重視資金分析，將資金來源渠道進行不斷擴大，多方籌集資金。企業還應對國家的財政金融政策進行充分的了解，拓寬籌資渠道，對主權基金的稅額比例、借入資金的稅額比例以及長期和短期資金的比例進行合理安排，并管理籌資風險。分析了企業的償債能力、盈利能力，資本結構和企業成長性，對可能出現的支付風險進行充分估計，研究債務風險的防范，并提出可行的方案。企業應該珍視企業的信譽，與銀行，信用社建立穩定的關系，為了降低資金成本，應選擇較低的貸款利率。適度負債管理可以鼓勵企業使用資金時，能夠更謹慎，更能提高資金效率。明確投資目的，首先選擇籌資方式。將籌資渠道進行擴寬，對籌資方式進行合理選擇。如吸收外資、發行股票和債券、利用商業信貸和融資租賃等。同時，員工可以暫時使用閑置資金。

（二）合理安排資本結構，力求降低綜合資本成本

對債務資本比率以及權益資本比率進行合理安排，在資本結構決策中具有重要的作用。通常情況下，債務資本成本小于權益資本成本，由于債務利率通常低于股票利率，債務利息能夠在稅前支付，具有稅收扣除功能。所以，合理提高負債資本比率，在一定限度內降低權益資本比率，可以降低資本總成本，從而給企業所有者帶來財務杠桿效益，公司的價值得到明顯的提高。但是，如果企業盲目追求降低資本成本，將會導致巨額負債，也必然會導致企業承擔過高的利息支出，從而引發金融危機。所以，企業有必要對合理的資本結構進行保持，以便降低還貸壓力。應重視資金預測的需求量，對流動資金的來源構成進行合理確定。企業應對各種因素進行綜合考慮，并對資金需求量進行科學的預測，既要對企業經營的需要進行保障，而又不能過量安排，否則會造成浪費。基于此，只有這樣，才能確定合理的籌資量，為了實現最佳的籌資組合，以最低的成本尋求最大的經濟效益，必須對多種籌資方式的資本成本以及財務風險進行綜合考察。

（三）提高資金使用率

在控制資金成本的同時，企業主要關注資金的利用效率是否得到優化。在對資金進行管理時，為了合理恢復使資金的存量，就要注重對外債結構的研究，逐步降低高資本負債。企業要不斷加強財務管理，不斷完善財務管理結構，合理解決債務緊縮，降低資金壓力，加快資金流動，激活公司資金存量，合理利用穩定資金，提高企業資金使用效率。如果資金可以在企業內合理使用，可以減少銀行和其他金融機構的貸款份額，節省財務支出，合理使用公司資金，減少外部市場企業的財務壓力，避免一定的金融風險。

三、結語

在企業財務管理過程中，資金的籌集與管理是重要的組成部分。企業在對資金管理結構進行優化時，為了籌集更加合理的資金，以及在方方面面對資金進行管理，并提升資金的利用效率，企業必須把資金的籌集與管理作為核心，這樣在市場經濟中，才能使企業站穩腳跟，促使企業財務管理能夠順利進行。

參考文獻：

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（作者單位：唐山鋼鐵集團有限責任公司）