普京治下的俄羅斯經(jīng)濟：發(fā)展路徑與趨勢

李建民

專論

普京治下的俄羅斯經(jīng)濟：發(fā)展路徑與趨勢

李建民*

普京執(zhí)政的20年，對于俄羅斯國家重塑和大國地位的回歸，具有重要意義。普京上任之初提出的維護國家統(tǒng)一和重振大國榮耀的目標已經(jīng)實現(xiàn)；與之相比，俄羅斯的經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀則與其國際地位和影響不相匹配。自2012年以來，俄羅斯經(jīng)濟陷入停滯，普京2008年提出的到2015-2020年俄羅斯GDP（按購買力平價計算）進入世界經(jīng)濟前五強的目標，亦成鏡花水月。俄羅斯經(jīng)濟發(fā)展滯后，既受到全球化周期性因素結(jié)束、國際戰(zhàn)略環(huán)境惡化等外部因素的沖擊，也受到自身結(jié)構(gòu)性矛盾的制約。從本體論的角度看，制約俄羅斯經(jīng)濟增長的深層次原因，在于其制造業(yè)的衰退、國有經(jīng)濟的低效率及固定資本投資的不振。普京在第四個總統(tǒng)任期，再次提出到2024年進入世界經(jīng)濟前五強的目標，其施政重點重新聚焦社會經(jīng)濟領(lǐng)域，著力解決增長和民生問題。在經(jīng)濟方面，實現(xiàn)多元化是俄羅斯的一個重要長期政策目標，其目的是使傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)繼續(xù)發(fā)展，同時使經(jīng)濟結(jié)構(gòu)得到逐步調(diào)整，以保證經(jīng)濟長期持續(xù)增長。未來5年，預(yù)計俄羅斯政府在經(jīng)濟領(lǐng)域較少會有大刀闊斧的深入改革，但會通過產(chǎn)業(yè)、金融、財政、投資、出口政策的調(diào)整，為經(jīng)濟注入新的增長動力。如何將經(jīng)濟增長的潛力，變?yōu)楝F(xiàn)實的“突破式”發(fā)展，仍是俄羅斯面對的嚴峻挑戰(zhàn)。

俄羅斯經(jīng)濟 俄羅斯制造業(yè) 俄羅斯資源依賴 俄羅斯經(jīng)濟結(jié)構(gòu)

1999年8月9日，葉利欽解散斯捷帕申政府，任命普京為代總理。自此算起，普京主政俄羅斯已滿20周年。普京的第四個總統(tǒng)任期將持續(xù)到2024年。如何評價普京20年俄羅斯經(jīng)濟的發(fā)展？到2024年，普京能否完成自己提出的目標：使俄羅斯重回世界經(jīng)濟前五強？本文試從普京執(zhí)政20年俄羅斯經(jīng)濟發(fā)展的軌跡和特點、經(jīng)濟陷于停滯的深層次原因、政府經(jīng)濟政策取向和經(jīng)濟發(fā)展趨勢等角度，來回答以上問題。

一、普京20年：俄羅斯經(jīng)濟發(fā)展的軌跡和特點

以2008年為界，普京20年可分為兩個時期：第一、第二總統(tǒng)任期（簡稱1.0和2.0）為第一時期。2008年以后，與梅德韋杰夫的“雙核”體制、普京第三及當前的第四總統(tǒng)任期（簡稱3.0和4.0）為第二時期。

普京是在葉利欽時期建立的市場經(jīng)濟框架內(nèi)開始其任期的。從經(jīng)濟政策角度看，普京1.0是以全面調(diào)整、探索符合本國國情的發(fā)展道路、振興經(jīng)濟、實施強國戰(zhàn)略為主線；改革和加強國家控制，是這一時期的主要政策特征。普京上任后，對葉利欽時期的改革路線和政策進行調(diào)整，強調(diào)俄羅斯不能照搬西方模式，要走自己的改革道路，穩(wěn)步推進市場化改革，加強國家宏觀調(diào)控，建立社會市場經(jīng)濟。在經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略方面，制定并實施所謂的格列夫計劃（“2000-2010年俄羅斯聯(lián)邦社會經(jīng)濟發(fā)展方案”），實施稅收和養(yǎng)老金改革，制定土地法典，大幅度減少創(chuàng)業(yè)和經(jīng)營障礙，啟動公務(wù)員制度改革，加快俄羅斯入世談判等。普京2.0繼續(xù)了1.0階段的部分改革，但也有一些新的調(diào)整，主要是懲治寡頭，開始了早期的國有化?？傮w看，這一時期的改革帶來了實實在在的成果。宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定和獲得投資國際評級，使外國投資急劇增加，俄羅斯經(jīng)濟取得了快速增長。1999-2008年，俄羅斯GDP連續(xù)10年超過世界經(jīng)濟平均增速，保持了年均7%的快速增長，GDP總量增長了94%，人均GDP增長了1倍。這一時期被認為是俄羅斯經(jīng)濟史上除新經(jīng)濟政策時期和國內(nèi)戰(zhàn)爭之后的經(jīng)濟復(fù)蘇[1]外最輝煌的10年。[2]2006年，俄羅斯進入全球GDP超萬億美元經(jīng)濟體俱樂部，成為全球十大經(jīng)濟體之一，顯示出強勢回歸的勢頭。同期內(nèi)，除了改革之外，動員富余勞動力和富余產(chǎn)能以及世界石油價格的急劇上漲，都為俄羅斯經(jīng)濟增長做出了貢獻。據(jù)不同估計，1998-2008年，國際油價幾乎上漲了8倍（從年均每桶13美元漲到97美元）。由此普遍認為，普京執(zhí)政第一個8年，俄羅斯經(jīng)濟增長的1/3到50%是油價上漲帶來的。但這種增長顯然是不可持續(xù)的，其增長效應(yīng)在2008年已經(jīng)耗盡。普京在2.0卸任前，組織制定了《2020發(fā)展戰(zhàn)略》[3]，提出必須走創(chuàng)新發(fā)展道路，實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，到2015-2020年使俄羅斯經(jīng)濟進入世界前五強的目標。[4]

普京20年的第二時期與第一時期相反，2008年以來，俄羅斯共經(jīng)歷了兩次經(jīng)濟危機（2009、2015年）、一次國內(nèi)政治危機（2011-2012年莫斯科大規(guī)?？棺h活動）、三次戰(zhàn)爭（格魯吉亞、烏克蘭和敘利亞戰(zhàn)爭），和長達5年的西方制裁（至今[5]仍未取消）。這些非常規(guī)事件構(gòu)成了普京20年第二時期的主要情景。在這一時期，俄羅斯經(jīng)濟政策的最大特點，是從常規(guī)條件下的促增長轉(zhuǎn)向反危機，造成所承諾的改革無法實施，預(yù)期的經(jīng)濟增長目標也無法實現(xiàn)。俄羅斯經(jīng)濟經(jīng)歷了2008年危機后，在2010-2011年實現(xiàn)快速復(fù)蘇，但自2012年起經(jīng)濟又開始放緩。2014年，國際油價暴跌和西方因俄歸并克里米亞發(fā)起制裁后，俄經(jīng)濟快速進入了負增長和低增長區(qū)。2009-2018年，俄羅斯GDP年均增幅僅為0.9%，大大低于世界經(jīng)濟3.2%的年均增幅；俄羅斯GDP規(guī)模從2013年峰值時的2.289萬億美元，縮水至2018年的1.58萬億美元，回落到2008年的水平；在全球經(jīng)濟中占比1.67%，排名已從第6位降至第12位。俄經(jīng)濟學家阿甘別吉揚認為，俄羅斯已被拖入長期停滯的泥潭。曾擔任過俄羅斯總統(tǒng)經(jīng)濟顧問的伊拉里奧諾夫認為，自2008年以來，俄羅斯經(jīng)濟停滯已持續(xù)11年，這期間的GDP年均增長甚至低于蘇聯(lián)停滯時期的年均增長（勃列日涅夫8年停滯時期經(jīng)濟累計增長17%）。普京時期的停滯比勃列日涅夫時期情況更艱難、更停滯。[6]姑且不論伊拉里奧諾夫的批評是否合理（此人對俄羅斯的經(jīng)濟政策和經(jīng)濟表現(xiàn)長期持批評態(tài)度），從統(tǒng)計數(shù)據(jù)中還是能夠看出俄羅斯經(jīng)濟與世界總體經(jīng)濟之間的關(guān)系變化，俄羅斯2014年以來的經(jīng)濟狀況不佳是一個明顯的事實。

圖1 1997-2018年俄羅斯經(jīng)濟和世界經(jīng)濟增速比較（同比，%）

資料來源：國際貨幣基金組織（2017年世界經(jīng)濟預(yù)測）；俄羅斯統(tǒng)計署相關(guān)年份數(shù)據(jù)。

圖2 2000-2018年俄羅斯GDP在世界中的占比（%）

資料來源：根據(jù)國際貨幣基金組織和世界銀行相關(guān)報告數(shù)據(jù)制作。

二、經(jīng)濟陷于停滯的原因

拖累俄羅斯經(jīng)濟增長的，既有外生性的沖擊因素，也有內(nèi)部因素，二者之間又相互交織、強化和放大。外部因素是指全球化的周期性因素和地緣因素，內(nèi)部因素是指俄羅斯固有的結(jié)構(gòu)性因素。綜合來看，內(nèi)部結(jié)構(gòu)性因素的影響相對更大。

（一）外生性沖擊因素

1. 全球化周期性因素影響

如前所述，進入2000年以來，俄羅斯經(jīng)濟保持十年高速增長的主要動力，在相當程度上來源于全球化周期性因素帶來的良好外部環(huán)境，包括大規(guī)模的資本流入、大宗商品價格長時間的上漲、快速的出口增長等。全球化周期性因素給新興經(jīng)濟體國家?guī)砥毡榈陌l(fā)展機遇，其中大宗商品價格上漲對俄羅斯的影響尤為深刻。

資本流動周期的影響。20世紀70年代以來，國際資本大約每15年完成一次方向性的變化周期。自2003、2004年起，發(fā)達經(jīng)濟體普遍采取低利率和流動性擴張政策，促使國際資本開始大規(guī)模流向包括俄羅斯在內(nèi)的金磚國家。從2005年開始，國際資本呈現(xiàn)出對俄羅斯的凈流入。資金的大規(guī)模流入，使俄外部融資成本大幅下降；資本流入俄羅斯的股票和地產(chǎn)市場，并推高了這些資產(chǎn)的價格。這一時期，俄羅斯進入了全球?qū)ν赓Y吸引力最大的前十行列。但資本的快速流入，掩蓋了財富積累增長背后的系統(tǒng)性矛盾。2013年后，美國啟動退出量化寬松政策，引發(fā)美元升值和資本從新興市場向發(fā)達市場的轉(zhuǎn)向回流，標志著這一周期的結(jié)束。

大宗商品價格周期和出口快速增長的影響。2003年開始的大宗商品價格上漲，對以能源資源出口為主的俄羅斯是另一大利好。全球經(jīng)濟迅速增長和流動性擴張，為其提供了良好的外部需求。2000-2008年，俄產(chǎn)烏拉爾牌石油，平均價格從每桶23.94美元上漲到90.68美元；能源成為俄主要出口創(chuàng)匯產(chǎn)品。這一時期，原油、石油產(chǎn)品和天然氣在出口構(gòu)成中占比，從1994的40%和1997年的45%上升到63%，石油出口累計收入6465億美元[7]，對聯(lián)邦財政預(yù)算收入的貢獻率達到45%-50%。俄居民人均收入，從相當于OECD國家的33%提高到50%。[8]2008年全球金融危機爆發(fā)，國際油價在經(jīng)歷了2009年的下跌和2011年的回升之后，于2014年再次大幅下跌（俄產(chǎn)烏拉爾牌石油價格下跌45%）。以油價暴跌為標志，大宗商品價格超級上漲周期告一段落，俄羅斯成為油價暴跌的最大受害者。

表1 2000-2015年俄羅斯原油價格和出口量

資料來源：ЭкспортнефтивРоссииза 2000-2016 год. 06.2016. http://total-rating.ru/ 1674-eksport-nefti-v-rossii-za-2000-2016-god.html

可以看到，普京1.0和2.0與上一經(jīng)濟周期，尤其是大宗商品價格周期基本吻合；其間，國際原油價格的反復(fù)拉升給俄羅斯經(jīng)濟注入了額外的動力，初級產(chǎn)品凈出口額幾乎達到GDP的20%，使其得以保持了7%的快速增長。進入21世紀第二個10年，隨著周期性因素的相繼終結(jié)，原本促進俄經(jīng)濟快速增長的外部條件已不復(fù)存在。

2.地緣政治因素的影響

蘇聯(lián)解體后，西方違背政治承諾，不斷擠壓俄羅斯的地緣戰(zhàn)略空間，此舉打破了原有的戰(zhàn)略平衡，勢必對俄羅斯構(gòu)成威脅。普京認為，俄羅斯是冷戰(zhàn)結(jié)束以后地緣政治博弈的受害者，一直面臨由美國主導(dǎo)的直接或者間接的外部威脅。自1999年底執(zhí)政開始，普京就致力于實現(xiàn)如下兩大重要目標：捍衛(wèi)俄羅斯國家統(tǒng)一，重振俄羅斯在國際上的大國地位。2014年，俄羅斯與西方因烏克蘭危機，爆發(fā)了冷戰(zhàn)后最嚴峻的地緣政治較量。美國、歐盟以克里米亞并入俄羅斯和烏克蘭東部事件、敘利亞化武危機、俄干預(yù)美國大選、俄特工在英國中毒案等多種理由，發(fā)起了對俄制裁。盡管俄羅斯政府稱，俄經(jīng)濟在長期制裁下情況一切正常，但制裁的影響和作用不容小覷。制裁與油價下跌的疊加效應(yīng)，惡化了俄羅斯的投資環(huán)境，嚴重打擊了投資者的信心，引發(fā)資本大規(guī)模外流。2019年8月，國際貨幣基金組織發(fā)布的《俄羅斯經(jīng)濟報告》指出，自2014年以來的西方制裁和全球油價下跌等種種不利因素，導(dǎo)致俄經(jīng)濟年均增長率低于預(yù)期；其中制裁使俄經(jīng)濟增長年均下降0.2%[9]，油價下跌使經(jīng)濟年均下降0.65%[10]；俄羅斯緊縮的貨幣政策和財政政策，進一步削弱了經(jīng)濟增長，分別占0.1和0.2個百分點。2014-2018年，俄GDP年均增長率僅為0.5%，低于預(yù)期2%。[11]彭博社專家認為，由于制裁和其他多種原因，俄羅斯GDP自2014年以來少增長了6%。[12]

（二）自身結(jié)構(gòu)性因素的影響

經(jīng)濟增長的速度高低、質(zhì)量效益的優(yōu)劣，主要是由增長的動力決定的。根據(jù)經(jīng)濟增長理論的研究，經(jīng)濟增長的動力主要來自四大因素：要素配置、需求優(yōu)化、技術(shù)創(chuàng)新和制度變革。

要素配置：該理論的代表人物是亞當·斯密，一國國民財富的基本性質(zhì)和增長的原因，是其代表作《國富論》研究的主題。亞當·斯密認為經(jīng)濟增長的動力來自勞動分工。從現(xiàn)代經(jīng)濟學意義上講，勞動分工實質(zhì)就是對勞動力要素的一種優(yōu)化配置。

需求優(yōu)化：該理論的代表人物是宏觀經(jīng)濟學之父約翰·梅納德·凱恩斯。凱恩斯在其代表作《就業(yè)、利息和貨幣通論》中提出，通過政府干預(yù)或者其他手段彌補有效需求不足，使總需求均衡于總供給，是一國經(jīng)濟增長的重要動力。凱恩斯的理論打破了新古典經(jīng)濟學奉行的“供給會自行創(chuàng)造需求”的薩伊定律。現(xiàn)代西方經(jīng)濟學中拉動經(jīng)濟增長的“三駕馬車”的“需求動力原理”，即來源于凱恩斯的理論。

技術(shù)創(chuàng)新：源自奧地利學派經(jīng)濟學家約瑟夫·熊彼特的理論。在其代表作《經(jīng)濟發(fā)展理論》中，他將創(chuàng)新歸結(jié)為五種情況：第一，生產(chǎn)新產(chǎn)品；第二，使用新技術(shù)；第三開辟新市場；第四發(fā)現(xiàn)和控制原材料的新供應(yīng)來源；第五，實行新的企業(yè)組織形式。熊彼特進一步強調(diào)，創(chuàng)新、生產(chǎn)要素的新組合與經(jīng)濟發(fā)展的組織者是企業(yè)家，促使他們進行創(chuàng)新活動的是“企業(yè)家精神”；這種創(chuàng)新活動能夠?qū)⒁环N從來沒有過的生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的“新組合”引入生產(chǎn)體系。因此，熊彼特認為，經(jīng)濟增長的動力來自于創(chuàng)新活動，以及促進這種創(chuàng)新活動的“企業(yè)家精神”。

制度變革：諾貝爾經(jīng)濟學獎得主道格拉斯·諾斯在其代表作《西方世界的興起》中提出，“有效率的經(jīng)濟組織是經(jīng)濟增長的關(guān)鍵”。所謂“有效率的經(jīng)濟組織”，實質(zhì)就是“有效率的經(jīng)濟制度”。這里的“制度”包括體制機制以及經(jīng)濟制度等內(nèi)涵。從今天的研究視角來看，諾斯理論體系的基本要義為：“一套有效率的制度安排，尤其是有效率的產(chǎn)權(quán)保護制度安排，是經(jīng)濟增長的關(guān)鍵動力所在”。

按照以上經(jīng)濟增長理論搭建的分析框架，可以對影響俄羅斯經(jīng)濟增長的原因做一個學理上的分析。

1.制造業(yè)萎縮削弱俄羅斯經(jīng)濟長期增長的動力

俄羅斯經(jīng)濟陷入持續(xù)低增長，表明其增長的根本動力不足。從俄羅斯經(jīng)濟增長動力來看，一般認為俄經(jīng)濟具有較高的資源依賴特征。普京20年，經(jīng)濟增長高度依賴能源部門，能源部門是基本的增長動力。在對資源過度依賴的同時，俄羅斯出現(xiàn)了“去工業(yè)化”特征。

與發(fā)達國家的“去工業(yè)化”不同，俄羅斯實施的是一種消極被動的“去工業(yè)化”。20世紀90年代，俄羅斯主要靠激進轉(zhuǎn)型和“消極適應(yīng)”實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的所謂高度化。這種調(diào)整不是通過明確的產(chǎn)業(yè)政策去扶持某個產(chǎn)業(yè)或部門、加快其經(jīng)濟增長來實現(xiàn)的；相反，它是通過各部門生產(chǎn)下降的幅度大小來實現(xiàn)的。通過這一“消極適應(yīng)”，在加工制造業(yè)大幅萎縮的背景下，服務(wù)業(yè)在三次產(chǎn)業(yè)關(guān)系中的比重迅速提高。2000年后，“去工業(yè)化”表現(xiàn)為經(jīng)濟對資源的依賴程度不斷趨強。由于原油價格反復(fù)拉升導(dǎo)致的大量名義出口增長換來的超額收益，支撐了俄羅斯的投資性消費和居民最終消費，促使俄羅斯國內(nèi)所有要素流向資源型行業(yè)，形成“能源推動效應(yīng)”。資源收益又導(dǎo)致俄羅斯國內(nèi)對制造業(yè)產(chǎn)品需求的提升，但由于俄本國制造業(yè)競爭力缺欠，引發(fā)大量進口制成品。由此，強化了以出口資源換取外匯，從國外進口制成品，從而進一步擠壓國內(nèi)制造業(yè)發(fā)展空間的惡性循環(huán)。這一循環(huán)導(dǎo)致俄羅斯制造業(yè)進一步萎縮，和工業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)進一步原材料化。自20世紀90年代下半期以來，俄羅斯制造業(yè)產(chǎn)值占比、就業(yè)人數(shù)、制造業(yè)產(chǎn)品的凈出口額呈現(xiàn)持續(xù)下降，出現(xiàn)了自發(fā)性和退化性的逆工業(yè)化趨勢?？梢哉J為，正是這種逆工業(yè)化，最終削弱了俄羅斯經(jīng)濟長期增長的動力。制造業(yè)衰退是俄羅斯經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的根本問題，也是導(dǎo)致其經(jīng)濟長期低速增長的深層次原因。

從認識上說，制造業(yè)是一個國家經(jīng)濟的“脊梁”，是推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵和重點。德勤全球制造業(yè)競爭力指數(shù)報告提出，只有制造業(yè)生產(chǎn)部門對全球經(jīng)濟的發(fā)展具有持續(xù)的影響。踏上工業(yè)化道路的國家取得成功的案例也證明，制造業(yè)的發(fā)展是經(jīng)濟增長的驅(qū)動力，對民生福祉增長至關(guān)重要?，F(xiàn)階段，俄羅斯制造業(yè)卻是高科技生產(chǎn)與落后、低競爭技術(shù)的共生體。[13]詹森合伙咨詢公司2018年發(fā)布的俄羅斯和世界加工制造業(yè)報告指出，由于20世紀90年代工業(yè)潛力的喪失，2000-2015年，俄羅斯國民財富的增長率是發(fā)展中國家[14]中最低的國家之一。從2017年的數(shù)據(jù)看，俄羅斯一、二、三產(chǎn)業(yè)的占比分別為4%、36.3%、59.7%。[15]與工業(yè)化國家相比，俄羅斯的工業(yè)絕對值規(guī)模偏低。制造業(yè)的現(xiàn)有規(guī)模和多元化，還不足以在俄羅斯國內(nèi)工程、機床行業(yè)、電子和電信行業(yè)實現(xiàn)工業(yè)突破，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和優(yōu)勢重塑的難度加大。

制造業(yè)的發(fā)展關(guān)系到一國經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量和經(jīng)濟競爭力水平。2000年以后，俄羅斯制造業(yè)在經(jīng)歷了20世紀90年代的系統(tǒng)性危機后開始恢復(fù)增長，但仍處于不可持續(xù)的發(fā)展狀態(tài)。2003年，俄羅斯的能源工業(yè)恢復(fù)到了1991年的水平。但直到2017年，俄羅斯的整體工業(yè)生產(chǎn)還沒有恢復(fù)到1990年的水平，其中制造業(yè)比1990年低20%，這一差距反映出制造業(yè)產(chǎn)出對經(jīng)濟的推動力不足。2015年，俄制造業(yè)增加值僅占全球制造業(yè)增加值的1.2%。[16]就制造業(yè)產(chǎn)值而言，俄羅斯比中國少95.45%，比美國少93%，比日本少83%。俄羅斯不僅落后于印度，而且落后于印度尼西亞；泰國的指標正在迅速接近俄羅斯。2005-2015年，俄羅斯是這10年中唯一一個在其他國家制造業(yè)產(chǎn)值明顯增長的背景下，其產(chǎn)值（絕對值）卻下降的國家。[17]導(dǎo)致俄羅斯制造業(yè)長期發(fā)展滯后的一個重要原因，是投資匱乏。大量外商投資集中在能源行業(yè)，制造業(yè)投入嚴重不足，進而造成產(chǎn)出不足。

表2 俄羅斯與工業(yè)發(fā)達國家和新興經(jīng)濟體國家制造業(yè)增加值比較（單位：億美元，1995-2015年）

資料來源：轉(zhuǎn)引自J’son & PartnersConsulting 根據(jù)OECD數(shù)據(jù)整理。

表3 俄羅斯創(chuàng)新活動主要指標變化（2013-2017年）

資料來源：ИнновациивРоссии: динамикаосновныхпоказателей. 26 сен 2018. https://issek.hse.ru/news/224259845.html

俄羅斯制造業(yè)產(chǎn)出動能不足大大削弱了技術(shù)創(chuàng)新的能力，導(dǎo)致對國外技術(shù)依賴不斷增加，反過來使其本國經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展動力進一步不足，最終削弱了經(jīng)濟的持續(xù)增長能力。從技術(shù)創(chuàng)新看，2013-2017年，只有約9.5%的俄羅斯企業(yè)（2017年工業(yè)部門僅有2321家）開展創(chuàng)新活動。該指標在歐洲國家中排名第28位，處于靠后位次，僅超過羅馬尼亞（6.4%）。[18]歐洲發(fā)達國家的指標分別為：德國58.9%、芬蘭52%、法國46.5%、英國45.7%、丹麥39.4%。根據(jù)俄羅斯聯(lián)邦統(tǒng)計署的數(shù)據(jù)，科技對俄羅斯GDP增長的貢獻率，2011年為19.7%、2015-2018年在21.3%-21.6%之間。[19]不僅低于先進國家的水平，也低于50%的世界平均水平。目前，在俄羅斯出口構(gòu)成中，創(chuàng)新和高技術(shù)產(chǎn)品只有6%；在全球高技術(shù)產(chǎn)品出口市場上，俄羅斯的份額只有0.5%。當前在全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革孕育興起大背景下，只有科技創(chuàng)新才能支撐經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展；俄羅斯創(chuàng)新科技創(chuàng)業(yè)錯過了黃金發(fā)展期，致使俄羅斯目前的經(jīng)濟發(fā)展缺乏新的引擎。

一國的進出口商品結(jié)構(gòu)和進出口依存度，在一定程度上可反映該國國內(nèi)的資源狀況、產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況和經(jīng)濟技術(shù)發(fā)展水平。長期以來，俄羅斯出口商品構(gòu)成中，資源能源類產(chǎn)品占65%-70%；進口商品構(gòu)成中，高技術(shù)和制造業(yè)產(chǎn)品為第一大項，占60%以上。據(jù)俄羅斯工業(yè)貿(mào)易部數(shù)據(jù)，截至2014年西方發(fā)起對俄制裁時，俄羅斯約一半的工業(yè)部門中，進口產(chǎn)品占同類產(chǎn)品銷售總量的50%以上。其中重型機器制造業(yè)達70%-80%，制藥業(yè)80%-90%，民用飛機制造業(yè)80%，石油天然氣設(shè)備60%，農(nóng)業(yè)機器制造業(yè)50%-90%。為應(yīng)對西方制裁，俄羅斯推出了進口替代政策。俄政府不僅希望通過進口替代緩解西方制裁的影響，還希望能藉此實施再工業(yè)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整的政策，從而扭轉(zhuǎn)工業(yè)落后的局面。根據(jù)進口替代計劃，到2020年，俄總體進口依存度將從88%降至40%。其中機器制造業(yè)從44%降至29.5%，石油天然氣設(shè)備從60%降至43%，飛機零部件從92%降至71%，汽車零部件從44%降至38%，船舶從55%降至30%，聯(lián)合收割機從67%降至36%，履帶式拖拉機從98%降至53%。[20]進口替代政策自2014年實施5年來，效果并不理想，所提出的計劃指標有很大一部分未能完成。根據(jù)俄羅斯總統(tǒng)直屬國民經(jīng)濟與國家行政學院的監(jiān)測報告，截至2018年，俄部分工業(yè)部門的進口依存度仍高達60%-80%，機床制造業(yè)甚至上升至92%-93%。該報告稱，制裁期間，不愿放棄從國外購買技術(shù)和原材料的俄羅斯企業(yè)數(shù)量，不僅沒有下降，反而有所上升。其中對機器設(shè)備的采購情況最糟糕，2015年有30%的企業(yè)曾表示準備減少（或完全轉(zhuǎn)向國內(nèi)）從國外采購機器、機床和技術(shù)；到2017年，這一數(shù)字下降到7%。準備減少從國外進口原材料或轉(zhuǎn)向國內(nèi)采購的企業(yè)占比，從2015年的22%降至8%。[21]俄羅斯智庫蓋達爾經(jīng)濟政策研究所市場行情調(diào)查實驗室的調(diào)查結(jié)果表明，“企業(yè)拒絕放棄從國外采購的主要原因，是俄羅斯國內(nèi)缺乏同類質(zhì)量的產(chǎn)品”。[22]這表明，由于消極“去工業(yè)化”和多年的“資源依賴”，俄羅斯工業(yè)體系的完整度和技術(shù)水平受到了極大影響，造成高技術(shù)產(chǎn)品、機床、機器設(shè)備制造等部門的瘸腿，無法完成進口替代的任務(wù)。與培育產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品所需的時間、投資、技術(shù)和人才相比，選擇繼續(xù)從國外進口高技術(shù)產(chǎn)品和基礎(chǔ)性工業(yè)制成品，實為無奈之舉。

表4 俄羅斯部分工業(yè)部門的進口依存度（2017年）

資料來源：Зависимостьроссийскойпромышленностиотимпортапревысила90%. 15.11.2018. http://www.finanz.ru

2. 高度國有化難以保證經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長

普京治下的俄羅斯實行的是政府主導(dǎo)的市場經(jīng)濟模式，通過國家控制資源主導(dǎo)發(fā)展的方式來確保經(jīng)濟增長。普京2.0以來，俄羅斯政府逐漸把油氣資源、交通運輸基礎(chǔ)設(shè)施、銀行的控制權(quán)收歸國有，對大型國有企業(yè)實施國家控股。俄羅斯聯(lián)邦反壟斷署在2016年競爭環(huán)境報告中指出，俄羅斯政府通過國有化把資源集中到自己手中，形成了國家壟斷資本主義。[23]這里有幾個方面的問題需要加以討論。

第一，國有經(jīng)濟表現(xiàn)形式。俄羅斯的國有經(jīng)濟主要由以下三種形式構(gòu)成：有國家參與的公司（КГУ）[24]，根據(jù)OECD的界定標準，所有國家持股超過10%的公司都屬于這類（在俄羅斯為國家持股25%以上的公司）；履行國家管理功能的部門（СГУ）[25]；國有單一制企業(yè)（ГУП）[26]。俄羅斯的國有經(jīng)濟高度集中在能源、銀行和其他“戰(zhàn)略性行業(yè)。”

第二，國有經(jīng)濟規(guī)模。國有化程度應(yīng)該多高，世界各國情況不同，也沒有統(tǒng)一標準。目前俄羅斯經(jīng)濟的國有化程度有多高，沒有統(tǒng)一權(quán)威數(shù)據(jù)。根據(jù)俄羅斯聯(lián)邦反壟斷署等俄羅斯國內(nèi)機構(gòu)，和國際貨幣基金組織等國際組織的評估，俄羅斯國有經(jīng)濟比重2005年為35%-40%，2015年以后提高到了46%-70%，目前一般認為在40%-46%左右。從國有經(jīng)濟三種表現(xiàn)形式看，三者加總在GDP中占比已從2000年的31.2%提高到了2017年的44%。其中有國家參與的公司占比從20%提高至28.7%，履行國家管理功能的部門占比從7.1%提高至13.7%，國有單一制企業(yè)占比則從4.1%降至1.6%。[27]

在不同的部門，國有化的程度也不一樣，交通、電力、采掘業(yè)等壟斷行業(yè)的國有化程度最高，而農(nóng)林、貿(mào)易、輕工業(yè)等一般競爭性領(lǐng)域國有化程度較低。

表5 俄羅斯國家在其各經(jīng)濟領(lǐng)域內(nèi)的參與程度

資料來源：ЭкспертыЦСР: долягоссекторавэкономикедостигла 46%. 11.05.2018. http://2035.media/2018/05/11/gossector/

*不考慮有財政預(yù)算支持的企業(yè)

第三，俄羅斯國有經(jīng)濟的效率。國有企業(yè)的通病是效率低下、因而會拖累經(jīng)濟增長的說法，主要源于以下西方產(chǎn)權(quán)理論。

“代理問題”——由于國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)歸全體人民所有，但所有者與經(jīng)營者之間存在高度的信息不對稱，因而難以實現(xiàn)對管理人員工作績效的有效激勵。由于國有企業(yè)代理鏈條成本過長，其代理成本也就更大。

“搭便車問題”——由于國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)屬于全體公民，因此個別公民并沒有任何動力去監(jiān)督企業(yè)管理者的行為，而是希望“搭便車”，即，由別人去監(jiān)督而自己受益，因此將不會有人真正履行監(jiān)督責任。

“預(yù)算軟約束問題”——作為政府的延伸，國有企業(yè)面臨的預(yù)算約束是“軟性的”，即，在產(chǎn)生虧損或面臨破產(chǎn)時，由于常常能夠從政府那里得到援助，因此國有企業(yè)的行為和決策難以受到競爭壓力，從而造成企業(yè)管理的無效率。

從國際比較看，籠統(tǒng)地說國有經(jīng)濟效率一定比私營經(jīng)濟低、國有經(jīng)濟拖累經(jīng)濟增長，似乎不夠準確。OECD成員國中，挪威、瑞典、拉脫維亞、愛沙尼亞、匈牙利、法國、芬蘭、捷克、斯洛伐克和意大利，均保持了較高的國有經(jīng)濟比重。關(guān)鍵是看國有經(jīng)濟的管理水平如何。但不可否認的是，國有經(jīng)濟由于能夠依靠政府優(yōu)勢壟斷大部分資源，在資金使用方面一直優(yōu)于非國有經(jīng)濟。這對其他企業(yè)會產(chǎn)生擠兌和阻滯效應(yīng)，嚴重阻礙市場準入和競爭，導(dǎo)致資源利用效率低下，使那些具有創(chuàng)新能力的非國有經(jīng)濟無法得到更好的發(fā)展，從而對經(jīng)濟產(chǎn)生負面影響。

俄羅斯國有企業(yè)治理的樣本經(jīng)驗表明，國有企業(yè)相對于非國有企業(yè)表現(xiàn)更差。其特征是資源利用效率較低，市場競爭較少。政府控制國家采購更加劇了競爭的缺乏，尤其在一般競爭性領(lǐng)域，國有經(jīng)濟效率普遍比較低下。俄羅斯學者認為，經(jīng)濟增長與國有產(chǎn)權(quán)指數(shù)之間表現(xiàn)為負相關(guān)關(guān)系。據(jù)測算，國有部門比重平均每增加1%，GDP增速會下降0.5%。因此俄羅斯經(jīng)濟形勢的惡化，在某種程度上是與國有部門的擴大有很大關(guān)聯(lián)。[28]2019年國際貨幣基金組織的報告也認為，政府在企業(yè)中的份額與企業(yè)的效率成反比。

根據(jù)俄羅斯聯(lián)邦統(tǒng)計署的數(shù)據(jù)，2018年，俄羅斯有國家參與的公司只有66%是盈利的，低于72.6%的平均水平；而在虧損方面，表現(xiàn)最差的是國家參股的酒店和公共餐飲企業(yè)（虧損率62.5%）、國防工業(yè)（虧損率60%）、建筑業(yè)（虧損率58.8%）及批發(fā)、零售和維修企業(yè)（虧損率53.8%）。根據(jù)國際貨幣基金組織的報告，約有3萬家俄羅斯國有企業(yè)的年度財務(wù)報表，沒有反映在國家預(yù)算報表中。[29]根據(jù)俄羅斯戰(zhàn)略研究中心調(diào)查，俄國有公司的勞動生產(chǎn)率低于私營公司：2006年，私營公司的人均產(chǎn)值為491萬盧布；而國家間接參股和直接參股的公司，人均產(chǎn)值分別為398萬盧布和139萬盧布。2014年，私營公司在平均總贏利指標[30]方面仍居于領(lǐng)先地位，為1253萬盧布；國家間接參股和直接參股的公司，分別為1179萬盧布和464萬盧布。2014年的資本贏利率差異不大，私營公司為9%；國家間接參股和直接參股公司，分別為8.77%和7.71%。[31]

第四，利益集團對經(jīng)濟增長的影響。俄羅斯的國有化和私有化一樣，帶有自己的特色。普京2.0結(jié)束前，通過組建超大型國有旗艦型公司，安排核心圈的高官到俄羅斯最大也最贏利的“國家公司”任職，控制了國家經(jīng)濟命脈，形成新的利益集團。新官僚利益集團的崛起，成為俄羅斯國家社會政治生活中的一個重要現(xiàn)象，在俄羅斯被稱為“偽國有化”和“私人的國有公司”，“以現(xiàn)代化為幌子的腐敗”。這些公司一方面要按照現(xiàn)代公司治理制度運作，另一方面也要遵循腐敗的“潛規(guī)則”，向政府尋租以獲取資源控制權(quán)，滿足國家寡頭的個人利益。官僚利益集團控制國有公司不但有損市場秩序，而且阻礙改革，惡化營商環(huán)境，引發(fā)資本外流，影響經(jīng)濟的正常發(fā)展。

大量國有壟斷企業(yè)的存在影響了資源的優(yōu)化配置，扭曲了市場競爭秩序。長期看，這種國家控制資源主導(dǎo)發(fā)展的模式，很難保證經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長。俄總理梅德韋杰夫指出，俄羅斯經(jīng)濟在很大程度上仍是低效的，俄羅斯的發(fā)展緩慢與國有壟斷直接關(guān)聯(lián)；要實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展，提高競爭力，必須進行制度改革。[32]俄現(xiàn)任審計署長庫德林在給普京4.0準備的智庫報告中提出，俄羅斯要實現(xiàn)成為世界經(jīng)濟前五強的目標，首先要降低國有經(jīng)濟的比重，真正建立起能夠進一步提升自身競爭力的發(fā)展模式。[33]

3.固定資本投資率偏低制約了經(jīng)濟增長

根據(jù)2008年制定的《2020發(fā)展戰(zhàn)略》，到2020年前，俄羅斯要擺脫過度依賴能源原材料出口的發(fā)展模式，實施全面現(xiàn)代化，向創(chuàng)新型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。為此，至少需要2萬億-2.5萬億美元的國內(nèi)及國外投資。根據(jù)《俄羅斯聯(lián)邦至2024年經(jīng)濟發(fā)展預(yù)測》報告，為實現(xiàn)進入世界經(jīng)濟前五的目標，自2020年起，俄羅斯固定資本投資必須加速，超過平均增速。普京3.0和4.0的兩次五月命令，均提出將固定資本投資比重提高至占GDP25%的要求。

從俄羅斯的現(xiàn)實看，1999年普京上任時，固定資本投資占GDP的比重為14.4%；2008年達到峰值，為22.3%；2011-2018年，俄羅斯固定資本投資率一直在20%左右徘徊。[34]若以1990年為基期，蘇聯(lián)解體近30年來，固定資本投資水平一直沒有恢復(fù)，2018年僅相當于1990年的73.6%。[35]總積累率和固定資本投資率偏低，無法滿足經(jīng)濟增長的需求，有時甚至是反向拉動經(jīng)濟。與此同時，作為補充投資來源的外資流入量少，平均相當于GDP的0.2%。考慮到流入外資中30%是俄羅斯外流資金的回流，則外資對俄經(jīng)濟增長的貢獻率更低。根據(jù)俄羅斯央行的統(tǒng)計，1994-2018年的25年間，只有2006、2007兩年俄羅斯出現(xiàn)了資本凈流入，其他年份均為資本凈流出。全球金融危機和西方制裁更加大了投資的風險，2008和2014年俄羅斯均出現(xiàn)資金的大規(guī)模外流，分別達1336億美元和1541億美元。

表6 1994-2018年俄羅斯資金流入/流出情況（億美元）

資料來源：根據(jù)俄羅斯中央銀行數(shù)據(jù)編制。

俄羅斯固定資本投資率低，有多種原因，國內(nèi)營商環(huán)境和投資環(huán)境差是基礎(chǔ)性問題，主要表現(xiàn)為：政治經(jīng)濟前景的不確定性；對俄羅斯銀行體系缺乏信任；復(fù)雜的稅收會計體系和官僚體制；司法制度薄弱；現(xiàn)有法律對企業(yè)家保護不力等。除此之外，國有經(jīng)濟投資少、效率低也是重要原因。據(jù)俄羅斯戰(zhàn)略分析所的報告，私人投資在俄固定資本投資中的比重不斷上升，2017年最高峰時達到59.7%；國有投資則呈現(xiàn)下降趨勢，2017年的占比僅為14%。俄固定資本投資最大的流向是采掘業(yè)，2017年占19%。[36]改善營商和投資環(huán)境、吸引更多投資，是俄羅斯政府未來的政策重點。

三、俄羅斯政府的政策取向

發(fā)展經(jīng)濟是普京4.0最重要的任務(wù)。2018年5月7日，普京在其第四個總統(tǒng)任期的就職典禮上，提出未來6年俄羅斯發(fā)展的重要戰(zhàn)略目標：俄羅斯要實現(xiàn)“突破式”發(fā)展，到21世紀20年代中期，俄要位居世界經(jīng)濟前五，人均GDP要提高50%，并力求在六年內(nèi)將貧困率減半。這意味著，普京4.0的施政重點將聚焦社會經(jīng)濟領(lǐng)域。這不僅關(guān)系到執(zhí)政的合法性，也關(guān)系到俄羅斯未來的發(fā)展。俄羅斯政府既需要把經(jīng)濟增長作為宏觀經(jīng)濟政策的主要目標，又需要著眼長遠，為俄經(jīng)濟模式革新創(chuàng)造條件。但在當前的世界經(jīng)濟形勢和國際關(guān)系變化背景下，在剩余的4年時間里，其騰挪空間并不大，難以有大的改革和突破，只能是對原有政策進行修正和調(diào)整，在保持傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和發(fā)展創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)之間做出平衡，在資源依賴和投資導(dǎo)向之間做出選擇。從俄羅斯近年來出臺的相關(guān)規(guī)劃，大體可以看出政府未來的政策取向。

（一）未來政策取向

通過出口政策波及效應(yīng)，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。提高制造業(yè)的技術(shù)水平是目前俄羅斯宏觀政策的重點，俄羅斯2008年啟動的《創(chuàng)新國家發(fā)展戰(zhàn)略》和2014年啟動的《進口替代戰(zhàn)略》，都是以此為著力點。如前所述，進口替代無法解決俄羅斯面臨的資金、技術(shù)、人才、原料、產(chǎn)能和產(chǎn)業(yè)鏈不足的問題，對調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進經(jīng)濟增長的總體影響不大。目前進口替代效應(yīng)遞減已經(jīng)顯現(xiàn)，隨著時間的推移，進口替代政策或?qū)⑼藞?。未來將向刺激非資源類產(chǎn)品出口導(dǎo)向轉(zhuǎn)換，通過出口政策的波及效應(yīng)，來推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

國家巨額投資、實施大型基礎(chǔ)設(shè)施項目，培育新的經(jīng)濟增長點。2018年9月30日，俄政府批準了《至2024年大型基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化和擴展配套計劃》，共包括11個聯(lián)邦級大型基礎(chǔ)設(shè)施項目，其中9個為交通基礎(chǔ)設(shè)施項目。2019年2月11日，俄政府公布了至2024年國家大項目規(guī)劃，包括醫(yī)療、教育、安全和高質(zhì)量公路、人口、文化、住房和城市環(huán)境、生態(tài)、科學、扶持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、數(shù)字經(jīng)濟、提高勞動生產(chǎn)率和就業(yè)、國際合作和出口等12個國家優(yōu)先發(fā)展方向。主要目標是確保俄羅斯的科學技術(shù)和社會經(jīng)濟實現(xiàn)突破式發(fā)展，從資源型經(jīng)濟向創(chuàng)新型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，最終使俄經(jīng)濟進入新的高技術(shù)發(fā)展軌道；以提高勞動生產(chǎn)率為基礎(chǔ)，提高公民生活水平，保障國家安全。這些規(guī)劃出臺意味著，未來俄羅斯經(jīng)濟增長將由消費拉動轉(zhuǎn)為投資驅(qū)動。國家項目總預(yù)算達25.7萬億盧布（按俄羅斯中央銀行2019年12月24日匯率計算約合4128.5億美元[37]），其中51%來自聯(lián)邦預(yù)算。國家投資將成為拉動俄經(jīng)濟增長的主要動力。政府投資對GDP增長的影響，在很大程度上取決于投資管理的有效性，進而直接影響公共投資對GDP的乘數(shù)效應(yīng)。據(jù)俄羅斯阿爾法銀行測算，國家項目實施帶來的乘數(shù)效應(yīng)，可拉動GDP年均額外增長0.2%-0.4%。俄經(jīng)濟發(fā)展部預(yù)期，2020年當俄經(jīng)濟增速達到2%時，國家項目將開始顯現(xiàn)更強的影響力。

通過國防工業(yè)多元化，釋放高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和裝備制造業(yè)研發(fā)潛力和優(yōu)勢產(chǎn)能。隨著國產(chǎn)武器在俄軍大規(guī)模列裝任務(wù)的相繼完成，俄國防工業(yè)訂貨開始減少。為釋放俄國防工業(yè)的研發(fā)潛力和優(yōu)勢產(chǎn)能，并為國家項目提供智力和產(chǎn)品支持，俄羅斯政府提出了“俄羅斯國防工業(yè)多元化計劃”。普京在2018年、2019年的兩次國防部和國防工業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人例會上，都提出了要實現(xiàn)“國防工業(yè)多元化發(fā)展”；軍工企業(yè)將增加高科技民用產(chǎn)品和軍民兩用產(chǎn)品的生產(chǎn)，到2020年達到軍工企業(yè)產(chǎn)量的17%，2025年達到30%，到2030年達到50%；以此提高俄羅斯高技術(shù)產(chǎn)品的競爭力，并將其定位為“戰(zhàn)略性的國家任務(wù)”。[38]俄羅斯總統(tǒng)要求，“俄羅斯技術(shù)”、“俄羅斯核能”、“俄羅斯宇航”等公司，要為醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、建筑-筑路機械、電信系統(tǒng)、廢料和垃圾處理提供民用產(chǎn)品。目前，俄羅斯政府已組織俄羅斯外經(jīng)銀行、俄羅斯出口中心、工業(yè)扶持基金等，參與解決國防工業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)需要的資金問題。[39]

多手段刺激擴大投資。2014年以來，在國際油價大幅波動和西方制裁的背景下，俄羅斯一直實行緊縮的貨幣政策和財政政策，這些做法在穩(wěn)定俄羅斯宏觀形勢的同時，也抑制了實體經(jīng)濟生產(chǎn)投資的積極性。目前俄羅斯的外債水平低于國際警戒線，貿(mào)易和預(yù)算保持盈余，黃金外匯儲備充裕。從政策儲備的角度看，俄羅斯刺激投資的潛力和空間足夠大。俄將采取多手段刺激擴大投資，主要包括以下幾個方面。一是加大逆周期調(diào)節(jié)力度，降低財政盈余占GDP的比重，貨幣政策從緊縮轉(zhuǎn)向?qū)捤桑?019年以來已連續(xù)4次降息；二是繼續(xù)完善營商環(huán)境，提高投資吸引力，以政府投資帶動民間和外國投資；三是為吸引私人資本對大項目投資，制定出臺新的《投資法典》，旨在對稅收條件的不變性、投資補償規(guī)則等做出規(guī)范，尤其是對私人投資者提供保護；四是建立相當于GDP0.5%的基礎(chǔ)設(shè)施投資基金，用于向基礎(chǔ)設(shè)施項目融資，通過多種手段和措施來刺激增加固定資本投資。

加強底線思維，防范金融風險。面對全球可能再度爆發(fā)金融危機的風險，俄羅斯央行將繼續(xù)清理問題銀行，以保證俄銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性。面對美歐制裁長期化，為防范環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會（SWIFT）斷網(wǎng)，封閉貿(mào)易結(jié)算通道，俄羅斯已建立完全由俄央行控股的國家支付結(jié)算和清算中心，建成獨立的金融信息傳輸系統(tǒng)（SPFS）。俄羅斯將繼續(xù)在中俄、中俄印、俄歐、歐亞經(jīng)濟聯(lián)盟等多個層面，探討相互連接結(jié)算平臺的方案。去美元化主要在三個方向展開：在石油、軍火進出口業(yè)務(wù)結(jié)算中，加快向使用歐元、人民幣和盧布過渡；實施國際儲備多元化計劃，下調(diào)美元在其國際儲備中的占比，大量拋售美債和增加黃金持有量；提高盧布在對外貿(mào)易結(jié)算中的比重，計劃到2024年從目前的21%提高至30%，在歐亞經(jīng)濟聯(lián)盟國家內(nèi)部貿(mào)易中將本幣結(jié)算比重提高至90%。[40]

重組國有企業(yè)，提高國有經(jīng)濟效率。20世紀的大規(guī)模私有化，給俄羅斯社會和民眾留下的負面陰影還遠未消退，現(xiàn)階段俄羅斯不具備實施大規(guī)模私有化的政治條件和社會基礎(chǔ)。俄政府將通過“小私有化”提高國有公司效率，包括降低國有經(jīng)濟在競爭性市場中占比，央行從改組后的銀行撤資，減少單一制國企的數(shù)量等。通過對國有企業(yè)重組的方式降低國有經(jīng)濟比重，包括合并零售批發(fā)貿(mào)易、維修、建筑、農(nóng)林漁獵等領(lǐng)域的國有企業(yè)；在地區(qū)一級，合并相關(guān)的醫(yī)院、診所和高校，將部分法人實體轉(zhuǎn)變?yōu)榉种C構(gòu)，目前這一重組已在進行中。2019年11月13日，俄羅斯經(jīng)濟發(fā)展部已向政府提交了2020-2022年的私有化計劃[41]，擬在合適的時候出售俄羅斯水電站、俄鐵、聯(lián)合造船公司、石油運輸公司、俄羅斯電信公司等國有壟斷企業(yè)的股份。2008年金融危機以后，俄羅斯私有化基本處于停滯狀態(tài)，以上公司資產(chǎn)是否需要出售、何時出售都屬“有爭議的”問題，仍需在政府層面進行討論。新的私有化計劃能否獲得批準，計劃實施能否提高國有經(jīng)濟效率，都需要繼續(xù)觀察。

（二）俄羅斯國內(nèi)關(guān)于經(jīng)濟發(fā)展目標的討論

到2024年，俄羅斯能否和如何實現(xiàn)進入世界經(jīng)濟前五大國的目標，是近年來俄羅斯國內(nèi)的熱議話題。俄羅斯經(jīng)濟主管部門、金融機構(gòu)和學界智庫曾多次討論，但意見不一。經(jīng)濟主管部門雖然認為目標可能實現(xiàn)，但其給出的經(jīng)濟預(yù)測又意味著目標實際上無法實現(xiàn)。金融機構(gòu)和學界智庫則認為，目前俄羅斯國內(nèi)缺乏實現(xiàn)經(jīng)濟增長的通盤計劃，經(jīng)濟主管部門之間相互掣肘不作為，要實現(xiàn)增長目標必須改變現(xiàn)行政策。

俄羅斯科學院國民經(jīng)濟預(yù)測研究所所長鮑里斯·波爾費里耶夫的觀點，具有一定的代表性。他指出，根據(jù)該所學者計算，只有以至少年均3.7%的速度增長，俄羅斯經(jīng)濟才能在2024年之前達到世界第五位。但是根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展部的預(yù)測，俄羅斯經(jīng)濟要到2023-2024年，才能實現(xiàn)3.3%的年均增速。2013-2018年俄GDP的年均增速僅為0.4%，已被視為長期停滯。根據(jù)該所的計算，即使國家項目能夠全部落實，到2024年，這些項目對GDP增長的貢獻率每年不超過0.8%。波爾費里耶夫認為，“從經(jīng)濟增長的未來動態(tài)（至少從中期）來看，這種情況尤其不利，因為擺脫停滯之路比擺脫危機要困難得多，時間要長得多。”“在當前情況下，無所作為的風險，比當局在經(jīng)濟刺激措施中害怕犯的錯誤，要高得多”?！盀閷崿F(xiàn)總統(tǒng)提出的目標，政府的政策重心必須從宏觀穩(wěn)定，轉(zhuǎn)向社會經(jīng)濟發(fā)展和國民經(jīng)濟現(xiàn)代化”。[42]

根據(jù)俄羅斯“獨立報”的訪談，大多數(shù)機構(gòu)都認同上述看法。俄羅斯阿洛爾（Алор）金融中介公司分析師阿列克謝·安東諾夫認為，僅維持現(xiàn)有的經(jīng)濟政策，在沒有科學密集型工業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域的質(zhì)量型增長、沒有人力資本發(fā)展的情況下，俄羅斯進入世界上五個最大經(jīng)濟體之列的機會為零。僅靠圍繞采掘業(yè)而建立的俄羅斯經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，無法應(yīng)對當今時代的挑戰(zhàn)。[43]AMarkets國際金融公司分析部主任阿爾焦姆·迪夫認為，“迄今為止，只有油價大幅上漲，俄羅斯才可能實現(xiàn)明顯的經(jīng)濟增長。即使如此，其增長也將低于世界平均水平。要進入世界前五大經(jīng)濟體，未來6年，俄羅斯的GDP必須實現(xiàn)翻番?！盵44]

俄羅斯總統(tǒng)企業(yè)家權(quán)利保護全權(quán)代表、全俄社會組織“實業(yè)俄羅斯”聯(lián)合主席、俄中和平友好發(fā)展委員會俄方主席鮑里斯·季托夫認為，要想超越德國，成為全球第五，俄羅斯GDP必須實現(xiàn)年均增長5%-6%，否則到2035年，俄羅斯的世界排名將下降到全球第10-11位，人均GDP下降至第69-70位?！岸砹_斯共青團真理報”刊登鮑里斯·季托夫提出的發(fā)展路線圖，認為有必要發(fā)展9個優(yōu)先領(lǐng)域：（1）消費品生產(chǎn)；（2）發(fā)展住房建設(shè)、建材業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施；（3）發(fā)展油氣、木材、黑色和有色冶金及其他原材料的深加工；（4）實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)安全，發(fā)展無線電、電子儀器工程、電力工程和機床制造業(yè)；（5）發(fā)展新能源汽車、建設(shè)高鐵網(wǎng)、地區(qū)航空及無人運輸；（6）發(fā)展旅游業(yè)、餐飲業(yè)和療養(yǎng)產(chǎn)業(yè)；（7）發(fā)展清潔食品和工藝、綠色環(huán)保和高效農(nóng)業(yè)；（8）發(fā)展健康產(chǎn)業(yè)，推廣最新醫(yī)療和醫(yī)藥技術(shù)；（9）發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟、區(qū)塊鏈和IT設(shè)備、軟件開發(fā)和數(shù)字商品、電信技術(shù)等。季托夫認為，上述領(lǐng)域的發(fā)展，一方面不需要大量的政府投資，另一方面也不需要那么多的投入（比如國家級的大項目）。[45]

俄羅斯聯(lián)邦審計署署長庫德林從另一個角度提出建議，認為俄羅斯實現(xiàn)GDP年均增長3%的任務(wù)十分艱巨，僅靠一些國家級項目拉動遠遠不夠。他呼吁減少國家在經(jīng)濟領(lǐng)域的影響，認為有必要擴大各地區(qū)的權(quán)力，并將部分土地資源轉(zhuǎn)讓給它們。此外，庫德林指出，俄羅斯應(yīng)該減少和化解與其他國家之間的緊張關(guān)系。如果制裁持續(xù)加強，那么總統(tǒng)設(shè)定的目標實際上將不可能實現(xiàn)。[46]

四、代結(jié)束語：俄羅斯經(jīng)濟中短期走勢

2000年以來，俄羅斯經(jīng)濟連續(xù)8年保持了較快增長，年均增幅大大高于世界經(jīng)濟的平均增幅。2009和2015年經(jīng)濟又分別出現(xiàn)兩次大的下降，降幅也高于同期內(nèi)G20、金磚國家及大多數(shù)國家的平均降幅。俄羅斯經(jīng)濟快速增長和下降的背后，都有國際油價大幅上漲或下跌的影響。油價上漲在給俄羅斯帶來諸多實際利益的同時，在更深層次上影響著俄羅斯經(jīng)濟的發(fā)展，后果之一是強化了原本不合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：生產(chǎn)、投資、出口結(jié)構(gòu)的原材料特征，始終未能發(fā)生根本改變。值得關(guān)注的是，2015年以來，即使油價維持相對高位，俄羅斯經(jīng)濟再也沒能回到之前的快速增長，表明俄在對資源高度依賴的背后，還有制約經(jīng)濟增長的更深層次原因。

制造業(yè)衰退、國有經(jīng)濟低效率和固定資本投資偏低，是拖累俄羅斯經(jīng)濟增長的三大制約因素。20世紀90年代下半期以來出現(xiàn)的自發(fā)性逆工業(yè)化，削弱了俄羅斯經(jīng)濟長期增長的動力，制造業(yè)的衰退成為俄羅斯經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的根本問題。由于缺乏明確的產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)政策、對制造業(yè)長期投入不足，使得俄羅斯工業(yè)體系的完整度和技術(shù)水平受到了極大影響，也削弱了技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)，使經(jīng)濟增長缺乏新的引擎。俄羅斯國有企業(yè)治理的樣本經(jīng)驗表明，經(jīng)濟增長與國有產(chǎn)權(quán)指數(shù)之間，表現(xiàn)為負相關(guān)關(guān)系。國有企業(yè)相對于非國有企業(yè)表現(xiàn)更差，資源利用效率更低，尤其是在一般競爭性領(lǐng)域，國有經(jīng)濟效率普遍比較低下。大量國有壟斷企業(yè)的存在，影響了資源的優(yōu)化配置，扭曲了市場競爭秩序。長期看，這種國家控制資源、主導(dǎo)發(fā)展的模式，很難保證經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長。俄羅斯總積累率和固定資本投資率偏低，不僅無法滿足經(jīng)濟增長的需求，有時甚至是反向拉動經(jīng)濟。這方面的政策調(diào)節(jié)有較大空間，改善營商和投資環(huán)境、吸引更多投資，將是俄羅斯政府未來的政策重點。

2019年初以來，全球各大機構(gòu)一致預(yù)測，2020年極有可能爆發(fā)新一輪全球金融危機。若全球經(jīng)濟下行風險進一步增大，外部需求收縮將會使俄羅斯出口減少。美歐制裁將會繼續(xù)抑制私人資本對俄羅斯的投資，脆弱的俄羅斯經(jīng)濟會再度承壓，中期前景并不樂觀。近期，俄經(jīng)濟發(fā)展部和俄央行、國際貨幣基金組織、世界銀行、歐洲復(fù)興開發(fā)銀行等，紛紛下調(diào)2019-2020年俄經(jīng)濟增長預(yù)期，認為2019年俄經(jīng)濟增速最低可能降至1%，2020年從預(yù)期的2%下降至1.7%，之后逐步恢復(fù)增長。2019年9月，俄經(jīng)濟發(fā)展部修正后的預(yù)測認為，2021-2024年俄羅斯的經(jīng)濟增幅將分別為3.1%、3.2%、3.3%和3.3%。[47]

低油價和西方制裁將是俄羅斯所要面對的新常態(tài)。2014-2015年，在國際油價跳水和西方制裁影響下，俄羅斯實際上已經(jīng)歷了一場經(jīng)濟危機，經(jīng)濟降幅達到-2.5% %。之后3年，俄經(jīng)濟一直在谷底徘徊。2018年，在國際油價保持相對高位和政府反危機政策效應(yīng)影響下，俄經(jīng)濟出現(xiàn)2.3%的增長，但預(yù)期的連續(xù)增長并未出現(xiàn)。在可預(yù)見的未來，俄羅斯政府促進經(jīng)濟增長的措施如能落實，俄經(jīng)濟會出現(xiàn)局部的亮點，但實現(xiàn)整體“突破式”發(fā)展的挑戰(zhàn)仍然很大，到2024年很難實現(xiàn)高于世界經(jīng)濟平均增速的目標。在低增長的條件下，俄羅斯恐怕更難實現(xiàn)進入世界前五的目標。多年來，就其在世界GDP[48]中的占比而言，俄羅斯與德國排名一直在第五或第六相互交替。而按美元匯率計算，根據(jù)世界銀行統(tǒng)計，2018年俄羅斯GDP排世界第11位。2019年，在印度和印度尼西亞的總統(tǒng)大選中，兩國都提出了進入世界經(jīng)濟前五的目標。據(jù)國際貨幣基金組織估計，到2023年，印尼的經(jīng)濟增長率可達5.4%，按購買力平價計算，其國內(nèi)生產(chǎn)總值在全球總產(chǎn)值中的比重將達2.8%，超越俄羅斯、巴西、英國和法國等，成為世界排名第六的經(jīng)濟體。[49]總體看，俄羅斯重回世界前十大經(jīng)濟體前景可期；但在新興經(jīng)濟體趕超式發(fā)展的態(tài)勢下，即使按購買力平價法計算，俄羅斯進入世界經(jīng)濟前五也面臨新的挑戰(zhàn)。

The 20 years under Putin is of great significance to the reconstruction of Russia and its return to the global stage. The goals of safeguarding Russia’s national unity and revitalizing Russia’s glory as a great power, put forward at the beginning of Putin’s reign, have both been achieved. In comparison, nevertheless, Russia’s current economy does not match its international status and influences. Since 2012, Russia’s economy has been stagnant, and Putin’s goal, put forward in 2008, of becoming one of the top five in the world economy by 2015-2020 remains off target. Russia’s economy lags behind, which is not only influenced by such external factors as the end of cyclical factors of globalization and the deterioration of international strategic environment, but also restricted by its own structural contradictions. From the ontological point of view, the deep-seated reasons restricting Russia’s economic growth lie in the decline of its manufacturing sector, the low efficiency of the state-owned economy and the sluggish fixed capital investment. In his fourth term, Putin once again proposed the goal of becoming one of the top five in the world economy by 2024. His administration again focused on social and economic fields, trying to solve the problems of growth and people’s livelihood. Economically, achieving diversification is Russia’s important long-term policy goal. His purpose is to enable traditional industries to continue developing, and at the same time to gradually adjust the economic structure, so as to ensure the long-term sustainable economic growth. In the next five years, it is expected that there won’t be drastic and in-depth reforms in the economic field. Nevertheless,new dynamism will be injected into the economy through adjustments in industries, finance, public finance, investment and export policies. Actually, how to turn potentials of economic growth into real “breakthroughs” remains a serious challenge for Russia.

Russian Economy, Russian Manufacturing Sector, Russian Dependence on Resources, Russian Economic Structure

【Аннотация】20 лет правления Путина имеют важное значение для национального переустройства России и возвращения к статусу великой державы. Цель Путина, посталенная им в начале прихода к власти по сохранению национального единства и возрождению славы великой державы, была достигнута, в отличие от нынешнего статуса экономического развития России, который не соответствует её международному статусу и влиянию. Экономика России застопорилась с 2012 года, и цель Путина войти в пятёрку крупнейших экономик мира к 2015-2020 годам также стала миражом. На отставание в экономическом развитии России влияют не только внешние факторы, такие как прекращение циклической глобализации и ухудшение международной стратегической обстановки, но и её собственные структурные противоречия. С онтологической точки зрения, глубоко укоренившимися причинами, сдерживающими экономический рост России, являются упадок обрабатывающей промышленности, низкая эффективность государственной экономики и слабые инвестиции в основной капитал. В течение четвёртого срока своего президентства Путин вновь выдвинул цель войти в пятёрку мировых экономик к 2024 году, его администрация сосредоточила внимание на переориентации на социально-экономическую сферу и на решение проблем роста и обеспечения средств к существованию населения. С точки зрения экономики, достижение диверсификации является важной долгосрочной политической задачей России, целью которой является продолжение развития традиционных отраслей промышленности и постепенная корректировка экономической структуры для обеспечения долгосрочного устойчивого экономического роста. Ожидается, что в ближайшие 5 лет в России будет проведено мало радикальных и глубоких реформ в экономической сфере, но будет придан новый импульс росту экономики путём корректировки политики в сфере промышленности, финансов, инвестиций и экспорта. Каким образом превратить потенциал экономического роста в реалистичное ?прорывное? развитие всё ещё серьёзная задача, стоящая перед Россией.

【Ключевые слова】Российская экономика, российская промышленность, российская ресурсная зависимость, структура российской экономики

[1] 斯大林工業(yè)化期間，俄羅斯人均GDP年均增長5%，低于普京執(zhí)政第一時期。

[2]Кирилл Рогов. 20 лет Владимира Путина: Трансформация режима. 09.08.2019. https:// www.e-vid.ru/politika/090819/20-let-vladimira-putina-transformaciya-rezhima

[3]Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года Утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 17 ноября 2008 г. №.1662-р.

[4] 系指按購買力平價計算的GDP總量進入世界前五。

[5]注：2019年年底。

[6] Андрей Илларионов.Даже во времена застоя экономика росла быстрее, чем сейчас. 14.11.2019.https://www.obozrevatel.com/russia/dazhe-vo-vremena-zastoya-ekonomika-rosla-byistree-chem-sejchas.htm

[7] Экспорт нефти в России за 2000-2016 год. http://total-rating.ru/1674-eksport-nefti-v- rossii-za-2000-2016-god.html

[8] Александр Саможнев. Расти стабильно// Российская Бизнес-газета. 17.12.2013. №. 49(927). https://rg.ru/2013/12/17/struktura.html

[9] 相當于1萬億盧布，按當年匯率計為150億美元。

[10] 按當年匯率計487.5億美元。

[11] “Russian Federation 2019”, IMF Country Report No.19/260, August 2019, https://www. imf.org/Publications/CR/2019/1RUSEA2019001.ashx

[12] Экономисты оценили потери России от санкций в 800 млрд. 14 авг. 2019. https://www. rbc.ru/economics/14/08/2019/5d51780c9a7947cd5eb6eb56

[13] Главныепроблемыроссийскойпромышленности. 15.07.2015. https://torgprominfo. com/news/glavnye-problemy-rossijskoj-promyshlennosti/

[14]Обрабатывающая промышленность в России и в мире(сравнительный анализ 13 стран). Август 2018 года. json.tv/ict_telecom_analytics_view/obrabatyvayuschaya-promysh lennost-v-rossii-i-v-mire-sravnitelnyy-analiz-13-stran-20180816061422

[15] ВВПРоссиипосекторамэкономики. https://spravochnick.ru/ekonomika/struktu ra_sekt orov_ekonomiki/vvp_rossii_po_sektoram_ekonomiki/

[16]Обрабатывающая промышленность в России и в мире(сравнительный анализ 13 стран). Август 2018 года. json.tv/ict_telecom_analytics_view/obrabatyvayuschaya-promysh lennost-v-rossii-i-v-mire-sravnitelnyy-analiz-13-stran-20180816061422

[17]Там же.

[18] Инновации в России: динамика основных показателей. 26 сен 2018. https://issek.hse. ru/news/224259845.html

[19] Доля высоких технологий в экономике России снизилась до уровня 2015 года. 06 фев 2019. https://www.rbc.ru/economics/06/02/2019/5c598ccb9a7947731eea7477

[20]Как выглядят планы по замещению импортных товаров российскими// Взгляд. 21 июля 2015. https://vz.ru/infographics/2015/7/21/757291.html

[21]Зависимость российской промышленности от импорта превысила 90%. 15.11.2018. http://www.finanz.ru

[22]Сергей Цухло выступил на круглом столе по импортозамещению. 25.09.2019. https:// www.iep.ru/ru/novosti/sergey-tsukhlo-vystupil-na-kruglom-stole-po-importozameshcheniyu.html

[23] Оценка состояния конкурентной среды в России. 2016. http://ac.gov.ru/files/publicati on/a/8979.pdf

[24] Компании с гос. участием-КГУ

[25] Cектор государственного управления-СГУ

[26] Государственное унитарное предприятие-ГУП

[27] Ольга Соловьева. Долю государства в экономике оценили по-новому. 26.12.2018. http://www.ng.ru/economics/2018-12-26/4_7474_gossektor.html

[28] Ольга Соловьева. Долю государства в экономике оценили по-новому. 26.12.2018. www.ng.ru/economics/2018-12-26/4_7474_gossektor.html

[29] В России стало меньше госкомпаний. 12 авг. 2019. https://www.rbc.ru/economics/12/ 08/2019/5d4c347c9a7947a615e02b77

[30]扣除成本獲得的利潤

[31]Эффективное управление государственной собственностью в 2018-2024 гг. и до 2035 г. Аналитический доклад. Москва, январь 2018. https://www.csr.ru/news/gossektor-ekonomiki-inertsiya-ili-effektivnost/

[32]Дмитрий Медведев. Россия, вперёд! 10 сентября 2009. http://www.kremlin.ru/events/ president/news/5413

[33] Эксперты ЦСР: доля госсектора в экономике достигла 46%. http://2035.media/2018/ 05/11/gossector/

[34] 2011-2018年，俄固定資本投資占GDP的比重分別為20.7%、20.9%、21.2%、20.5%、20%、21.2%、21.4%和20.6%；2018年已低于2011年水平。

[35]Институт стратегического анализа: Инвестиции как источник экономического роста. Москва, 2019. https://www.fbk.ru/upload/docs/Investments_report.pdf

[36 Институт стратегического анализа: Инвестиции как источник экономического роста.

[37] Курсы валют, Доллар США $:руб. 62,2499. 24.12.2019. http://www.cbr.ru/

[38] Путин: Диверсификация ОПК одна из стратегических национальных задач. 21 ноября 2018. https://eadaily.com/ru/news/2018/11/21/putin-diversifikaciya-opk-odna-iz-strategicheskih-nacionalnyh-zadach

[39]Путин поручил довести долю продукции гражданского назначения в ОПК до 50% к 2030 г. https://tass.ru/armiya-i-opk/3847493

[40] Россия хочет поднять долю рубля во внешней торговле до 30%. 22 Ноя. 2019. https:// futurerussia.gov.ru/nacionalnye-proekty/rbk-rossia-hocet-podnat-dolu-rubla-vo-vinesnej-do-30?utm

[41]Минэкономразвития внесло в правительство план приватизации на 2020-2022 года. 13 ноября 2019. https://www.interfax.ru/business/684068

[42] Борис Порфирьев. Перспективы роста есть// Российская газета-Спецвыпуск. 11.11. 2019. №.253 (8011).

[43]Затяжная стагнация страшнее кризиса. 17.11.2019. http://www.ng.ru/economics/2019- 11-17/4_7728_vvp.html

[44] Там же.

[45]Как России войти в пятерку лучших экономик мира: Борис Титов назвал свой рецепт. 15.05.2019. https://www.kp.ru/daily/269774/4035543/

[46]Кудрин рассказал, как вывести Россию в пятерку крупнейших экономик мира. 16.01. 2019. https://ria.ru/20190116/1549456785.html

[47] Министерство экономического развития Российской Федерации: Прогноз социально- экономического развития Российской Федерации на период до 2024 года. 30 сентября 2019 г.economy.gov.ru/minec/activity/sections/macro/prognoz/2019093005

[48]系指按購買力平價計算的GDP總量。

[49] Обрабатывающая промышленность в России и в мире(сравнительный анализ 13 стран).

D851.2; F156.1

A

1009-721X(2019)06- 0003(28)

*李建民，中國社會科學院俄羅斯東歐中亞研究所研究員。

（責任編輯 肖輝忠）