我國ICT行業發明專利數與企業績效關系研究

謝俊楠，秦 雪

(安徽工業大學 商學院，安徽 馬鞍山 243032)

1 引言

知識經濟時代，專利作為知識創造的結果，是形成企業核心競爭力的重要途徑。而發明專利，是科技創新的主要產物，其技術要求最高，最能衡量企業的技術創新能力[1]。目前關于發明專利與企業績效間的研究還未得出一致結論，我國學者劉小青在對中國電子信息業的研究中發現，發明專利申請數量與企業收入具有顯著正向關系[2]。韓國學者Suh和Hwang(2010)通過對韓國軟件企業的研究發現專利對企業績效具有負面影響?？傊壳皩＠c企業績效間的關系還未得出一致結論。本研究選擇具有知識密集型特點的ICT行業作為研究對象，進一步檢驗發明專利與企業財務績效間的關系。

2 理論基礎與研究假設

發明專利是研發活動產出的一項指標，具有高度新穎性、稀缺性和不可替代性，是一種壟斷性資源。發明專利代表的技術所制成的產品，對市場上的模仿產品具有排異作用，這就限制了競爭者的模仿行為，企業便可通過提高專利產品的價格，獲取更多的收入，從而擁有對手難以模仿的競爭優勢。除此之外，發明專利主要以知識資本作為投入，也是知識創造活動的產物。而知識作為一種特殊的生產要素，投入到生產過程中不僅不會被消耗掉，還可以多次投入，重復使用，使用得越多，價值越高，成本和價格越低[3]。知識的非消耗性使得發明專利的產出能夠提高企業的邊際收益。

因此，企業擁有的專利能夠通過構建競爭壁壘，降低產品成本來增強企業的市場競爭力，進而提升企業的財務績效。基于以上分析，提出假設1:H1為發明專利對企業財務績效有正向影響

知識經濟背景下，企業的經濟增長越來越依靠于從外界不斷吸收的外部知識以及自身創造的知識，通過對知識的整合、內化再創造，到達下一個經濟增長點。然而知識創造的結果對企業績效的影響并不是立竿見影的，它需要放在時間的維度下接受考驗。近年來相關學者通過對不同行業的實證檢驗，發現研發投入不能在當前給企業帶來收益。賈明琪和張宇璐對上海、深圳的軟件信息業多家高新技術企業進行實證研究，發現研發投入對經濟效益回收存在一定的滯后性[4]。陳建麗等人通過對計算機、通信和其他電子設備制造業上市公司的研究發現，研發強度對企業績效存在一期滯后[5]。發明專利作為研發活動的產出物，具有高新穎性、高原創性的特點，其代表的技術轉化成產品需要時間成本，并且一項技術成熟到可以進入市場需要大量的資金投入，市場的打開也需要時間。因此提出假設2:H2為發明專利對企業財務績效的貢獻存在時間滯延。

3 研究設計

3.1 樣本選擇和數據來源

本研究選擇具有專利密集型特點的信息與通訊技術行業，搜集了2008～2017年間企業的相關數據。其中專利數據來源于國家知識產權局，財務數據來源于股票證券分析軟件“同花順”，研發數據來自Wind數據庫。在剔除存在大量缺失值的樣本后，最終得到110個觀察樣本。

3.2 模型設定

基于理論綜述與本文研究框架，構建模型如下(分別進行同期、滯后1、2、3 年的回歸分析) 。

Yt=β0+β1X1t+β2∑t-1X1+β3X2t+β4X3t+μt

Yt=β0+β1X1t-1+β2∑t-2X1+β3X2t+β4X3t+μt

Yt=β0+β1X1t-2+β2∑t-3X1+β3X2t+β4X3t+μt

Yt=β0+β1X1t-3+β2∑t-4X1+β3X2t+β4X3t+μt

其中：X1t為第t年的發明專利;∑t-1X1為第t年之前累積的發明專利;X2t為第t年的研發強度;X3t為第t年的資產規模；Yt為第t年的收入；μt為隨機項。

4 實證檢驗結果

4.1 檢驗

對當期、滯后1、2、3期的數據進行了Hausman檢驗，P值均為0.000，所以選擇固定效應模型。本研究還進行了組間異方差的檢驗、組內自相關的檢驗、組間同期相關的檢驗，發現存在組間異方差和組內自相關，因此使用了穩健標準誤加以控制。

4.2 回歸結果

表1為本研究的相關系數表。從表2計量回歸結果中可以看到，發明專利數在當期對收入有顯著的負向影響，在滯后1期時變為不顯著的正向影響，在滯后2期和滯后3期時，均對收入產生顯著的正向影響。因此假設1得到驗證，只是這個正向影響在滯后2年時才開始顯著，因此假設2也通過驗證。

表1 相關系數

表2 回歸系數

注: (1) ＊＊＊p<0． 001，＊＊p<0． 01，*p<0． 05，?+p<0．1；(2) 括號內列示的是標準誤

5 結論與啟示

在我國信息與通訊技術行業中，發明專利能夠有效促進企業財務績效的增長，但存在2年的時間滯延。與技術相關的產品是否存在、產品進入市場后是否以及多久能被顧客接受，都是影響知識創造變現的因素。發明專利在當期時未能給企業帶來規模收益，導致對企業財務績效帶來負面影響。隨著技術的成熟、市場局面的打開，發明專利給企業帶來壟斷性收益，這也符合模型中累積發明專利對企業收入有顯著影響。

對于我國通訊行業的企業而言，要想在知識經濟時代獲得長足發展，不能吝嗇于研發投入。而且，由于研發結果對企業績效存在滯后效應，企業在創新活動中，要堅持不懈，要有坐冷板凳的勇氣，也要摒棄一勞永逸的觀點，持續不斷地進行知識創造活動，加強自主創新能力。