中小企業融資難的原因及其對策分析

常瑜

（廣西賀州城建投資集團有限公司，廣西 賀州 542899）

中小企業的分布較廣且規模較小；本身資金不充分，資產規模較弱，因而應對金融危機的能力不足；同時公司管理體系不健全，管理不完善等問題，一般對于傳統手工業、銷售服務業、工業等行業中非常明顯。同時中小企業的資金鏈狀況極其不佳，怎樣解決中小企業的資金扶持問題，幫扶中小企業在市場競爭中生存下去，是急需解決的一大問題。

一、常見的中小企業的融資渠道分類

（一）銀行貸款

在我國市場經濟的大環境下，大中型企業通常都依賴于銀行貸款獲得支持，然而中小企業想要從金融機構獲得貸款支持難度異常增大，更嚴重者，對于微型企業根本得不到資金支持。現在政府提出了一系列支持中小企業發展的政策以及號召，因而在政策的有力條件下，中小企業從銀行獲得貸款的情況得到較為樂觀的改變。

（二）直接融資

當今時代，市場對于解決中小企業融資難的問題能夠起到一定的作用，然而僅僅目前我國的市場行情來看，我國的市場結構多元化不足，管理體系不健全，基于市場經濟的融資模式很難為中小企業的發展提供充足的資金支持。同時，即使銀行能夠為中小企業貸款，但是也會對中小企業做出各種各樣的條件限制，這同樣造成很多的中小企業難以直接得到銀行方面的資金貸款支持。

（三）小額貸款公司貸款

目前情況下，小額貸款公司在我國是非常普遍的一種借貸結構，能夠提供較大比例的借貸資金，由于這類公司的貸款限制較低且貸款流程比較簡便快捷，因此更多的中小企業越來越傾向于向其貸款。

（四）民間借貸

當前，限制中小企業發展的重要瓶頸就是資金規模，因為受到其自身和外界的各種原因，使其難以獲得銀行的貸款，但是民間借貸的融資速度快、限制條件少、金融供給量大等特點，使得更多的中小企業熱衷與此類借貸方式。尤其在珠港澳、江浙滬等南方經濟繁榮地區，民間借貸方式非常普遍和常見。

圖1 某市2018年中小企業融資渠道所占比例

二、現階段中小企業融資難的影響因素

（一）中小企業自身的缺陷性

1、缺乏有效的信用擔保

銀行一般會要求貸款單位提供充足的抵押擔保，從而提供資金借貸，尤其對于信用度較差的部分企業要求更為嚴格。由于受其自身規模的限制以及大部分都屬于一些勞動密集型的產業，在激烈的市場競爭中沒有足夠的競爭資本，從而導致企業很難獲得可觀的利潤，而且銷售業績也有所下滑，因此更加加劇了企業的破產風險。同時也由于中小企業的固有資產占比較少，其資產擔保的折扣率不高，所以其采用抵押貸款獲取資金的概率降低。

圖2 融資企業貸款參與各方關系示意圖

2、企業財務管理的混亂性

現如今國內中小企業的內部管理非常不合理，制度和規范程度極差，經常會出現一些跟風投資和盲目投資的現象，不能夠結合實際的發展需求進行有效和合理資金投資活動。同時更有部分的中小企業擾亂市場秩序，進行惡性的市場競爭，不僅對自身的經營信譽帶來了嚴重破壞，同時也在大大地促進了企業出現財務危及的概率上升，對企業的融資渠道貸款信譽造成不利影響。

（二）金融服務體系和運行機制存在的制約性

1、缺乏針對性服務機構

目前國內盡管金融景觀市場多元化已相對成熟，但就中小企業融資渠道而言，融資渠道多元化，但總體而言，國有商業銀行是在壟斷資本提供者中，各種民間借貸都是分布式類型，沒有有效的約束制度，但一些小渠道向中小企業進行開放，從而為企業解決一些短期的資金支持問題，然而這些中小企業貸款利率非常高。不過，對大型金融部門來說，其職能的劃分極不合理，許多銀行不能依照不同地域的不同行情進行具體應對，所以很難提供有效的資金支持，從而導致企業渴望財政支持的愿望得以落空。

2、缺乏市場調節機制

我們以銀行管理者的身份進行換位思考。對銀行來說，中小企業的還款能力有限，其貸款風險和審批過程都非常復雜，同時銀行需要兼顧到盈利情況，這些原因都嚴重地打擊了中小企業得到信貸服務的可能性。現在銀行大都通過審批分離的方式，不斷加大銀行對中小企業貸款審查材料的審核要求，一方面是對信貸的挫折貸款主動和中小企業的發展動力，另一方面，也極大地影響了中小企業對國有金融銀行的信賴和好感。

（三）國家政策影響因素

1、不完善的競爭的融資保障

規模較大的企業會將自己企業的資金服務通過外包交付一家銀行為其提供金融管理服務，但是這樣優越的條件對于中小企業并不具備，并沒有可靠、牢固的融資方式，也不能像大型國企一樣獲得充足的資金支持和各項優惠政策支持。綜合分析實際的市場形勢，可以發現我國的稅收政策中有很多問題，例如分配不平衡問題。中小企業不僅要獲得生存的利潤還要繳納沉重的經營所得稅。這些對于中小型企業來說，這種雙重征稅都難以承受。

2、缺乏充足的融資支持

現在國內對中小企業提供資金支持的機構來說，其規模和數量都十分欠缺、本身的經濟實力也較為貧弱，真正能夠作為抵押擔保的資產貸款根本不能支撐中小企業目前發展的實際需求。而且目前的金融市場對規模較小的公司存在貸款歧視的問題。另外，對于國家和銀行來講，他們更傾向于為大型國企提供資金支持，而且這樣做也能夠保證國有資產的安全，避免出現國有資產的流失問題。因此就會使得經營突變的中小企業就很難擴大生存空間，對于生存發展和日常運營都極其不利。

截至2017年，金融機構對中小企業貸款余額22.6萬億人民幣，同比增長17.2%,為2012年的1.95倍，占到人民幣企業貸款的32%。2018年12月信貸較2017年同期大幅增加4956億元，信貸增速明顯反彈0.4個百分點至13.5%。人民幣信貸大增的同時，社會融資規模增速卻明顯回落。初步統計，2018年社會融資規模全年增量為19.26萬億元，比上年少3.14萬億元。但從現階段中小企業貸款余額占比來看，盡管貸款余額逐年增加，人民幣企業貸款比例也持續增長，中小企業在市場經濟中也發揮著越來越重要的作用，但中小企業融資難、融資貴等問題仍然很明顯。

三、對于改變市場經濟條件下中小企業融資渠道的創新策略

（一）拓展融資渠道，規范民間信貸

民間信貸在實際的實際的市場發展過程存在是一種邊緣性質的借貸途徑，并且，國有銀行的發展依然是處于壟斷層面。民間信貸在借貸方面基本上就是以高利息借于貸款人，但是其不存在正規的資質評估程序，在很大程度上使得很多中小企業為了解決燃眉之急而飲鴆止渴，但是基本上都會使得很多的中小企業陷入很深的負債壓力而被迫宣布破產。在一些三四線城市，民間借貸十分盛行，貸款者將資金借給中小企業，并收取高額的利息與手續費。因此，政府積極拓寬中小企業融資的渠道，對民間信貸的存在進行科學合理的統一規范管理，取締非法、不合理、的民間信貸，推進統一的民間信貸評估標準以及審核評查體系，在根本上降低企業的融資風險，增加企業的融資機會。

（二）建立良好信用體系和財務管理制度

就目前我國的金融發展來講，我國對金融行業的管理缺乏完善的征信體系，中小企業發展的融資也受到很大程度的限制。建立、健全更加完善統一的征信體系，穩定金融市場秩序，是市場經濟時代國家保障中小企業穩定發展的有效途徑。降低互聯網金融風險，發揮市場對于經濟發展的自身調控，依托大數據技術，制定統一的中小企業信息征集數據口徑，建立針對中小企業的信用評價體系和信用審核機制，實現中小企業信息的交流、共享，增強市場信息透明度，實現信息共享。良好的財務管理對于企業的融資具有重要的意義，例如資產負債率的影響，某公司年末資產總額為3000萬元，負債總額為1500萬元，則資產負債率=1500/3000*100%=50%，資產負債率是企業負債水平和風險程度的重要評價指標，當資產負債率越低，則以負債取得的資產也就越少，企業運用外部資金的能力也就越差，反之，資產負債率越高，則表明企業通過借債籌資的資產越多，風險加大。因此企業的資產負債率要維持在一定的水平，通常認為為40%～60%。在具體的財務管理中，我們可以借鑒先進企業的管理經驗，完善管理體系，加強對企業內部的控制，如可以成立獨立的監督機構或者審計部門，將監管與風險防范有機結合在一起，為企業融資建立良好的基礎。

（三）加大政府支持力度

只要國家重視中小企業的發展，才能夠為中小企業的發展贏得有利的機會，幫助拓寬和豐富企業的融資渠道，進行針對性的政策扶植，對稅收做出優惠讓步，對中小企業在稅收方面進一步優惠，能夠為中小企業減輕經營負擔。客觀、公正地對中小企業貸款風險進行評估報告，并設立專項保障資金，從而安撫其經營信心，采取保障措施確保中小企業的貸款能夠得到落實，進行立法工作來規范中小企業擔保金額、保費標準和融資規模等多方面的管控。還可以為中小企業提供法律上的支持，完善相關的法律法規，規范市場準入、信用擔保等方面的行為。但是從我國先行的法律來看，體系尚不健全，需要進一步完善，如降低市場準入的條件、要將中小企業與大型企業同等對待等。

（四）提升對中小企業的貸款全面服務

實施中小企業貸款擔保保險，根據我國的經濟發展戰略，市場情況和政策方向，嚴格地劃定貸款風險措施。全面地對待服務內容，為企業有針對性地提供不同的保險方案。同時也要大力優化一般的貸款業務流程，極可能節約保險投入，為中小企業提供“門檻低，成本低，易操作”的信用和擔保保險服務。重視相關金融專業人才的培養和引進，提高對專業人員的培訓和能力提升，打造專業、高效、一流的金融人才。

（五）發揮市場對資源合理配置的作用，降低政府干預

市場是資源合理配置的主體，而不是政府干預。對于農村金融扶貧的發展，政府要做好積極引導，發揮市場競爭的優勢，引進社會閑置資本、境外資本進入金融領域，為中小企業的生產經營發展創造自由開放的金融環境，合理的降低政府的干預，減輕政府財政壓力，堅持“支持小微企業發展”為根本出發點，推進信貸政策的企業傾斜性。

綜上所示，中小企業在我國經濟發展過程中占有重要的地位，但其在融資方面還有一定的困難，因此，我國各級政府應給予大力支持，通過對中小企業融資困難的原因進行分析，深化體制改革，完善相關的制度體系，拓寬中小企業的融資途徑，幫助他們走出困境。