JLQC公司營運能力分析

王曉敏

（河南博達會計師事務所有限公司，河南 許昌 461000）

一、營運能力分析概述

營運能力是指一個企業是否可以充分利用資產，實質上是用盡可能少的資源，最少的資金和最短的周轉時間，生產最多的產品，創造最多的利益，而要提高銷量，增加收益，必須增強一個企業的營運能力。營運能力越好，表明企業生產經營資金周轉的速度越快，資金利用效率越高，企業管理人員的經營能力越強。

營運能力可以反映出企業對資產的使用效率和對資產的運轉能力，一個企業的營運能力強弱直接關系著企業的生死存亡。資產按照流動性可以分為流動資產，非流動資產，和總資產。因此營運能力分析就包括以下幾個方面，一流動資產營運能力分析，二非流動資產營運能力分析，三總資產營運能力分析等。反映營運能力的指標主要有應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率和總資產周轉率。

二、JLQC公司營運能力分析

（一）應收賬款周轉率分析

應收賬款在流動資產中占有很大地位，一個企業的應收賬款假如能夠按時拿回，則這個企業的資金利用率就可以取得極大的提升，應收賬款周轉率可以反映應收賬款周轉速度的快慢，它分為兩種不同的表現形式，第一個是應收賬款周轉率，第二個是應收賬款周轉天數。

表2.1 2015年-2018年JLQC公司應收賬款周轉率

2016年是汽車行業競爭最大的一年，從表2.1可以看出，JLQC公司近幾年的應收賬款和營業收入一直呈現上升趨勢，但是應收賬款周轉率呈現下降趨勢，因為通過兩者增長率比較，營業收入增長率要比應收賬款增長率小。應收賬款周轉率在2015年-2016年這段時間，2015年的應收賬款周轉率比2016年高出一倍，在2016年之后比較穩定，但是與競爭對手相比，依然存在一些差距，比如近年來長城汽車的年周轉率在70次以上。

（二）存貨周轉率分析

存貨在流動資產中所占的比重較大，存貨的流動性也會直接影響企業的流動比率，所以，存貨的分析也是一個重點。存貨周轉天數或者存貨周轉率，可以用來表示存貨的周轉速度，即存貨的流動性。

存貨周轉率是一定時期內企業的營業成本與平均存貨之間的比率，也稱存貨的周轉次數。它可以衡量企業存貨，生產，銷售等環節，是一個重要的綜合性指標。

表2.2 2015年-2018 年JLQC公司存貨周轉率

根據表2.2分析，JLQC公司近幾年的存貨周轉率相對來說比較穩定，存貨周轉率都在10%-12%之間，并且要高于同行業的汽車存貨周轉率平均水平，只有2017年的存貨周轉率稍微下降了些，導致周轉天數上升。

（三）流動資產周轉率分析

流動資產周轉率是一個企業在一定時期內營業收入和全部流動資產平均余額的比率，一個企業資產利用率的效果可以通過這個財務指標來衡量。JLQC公司近幾年的流動資產和營業收入一直呈現上升趨勢，但是流動資產周轉率卻不是一直遞增，有增加也有降低，在2%-2.5%之間波動。在2017年時候，流動資產周轉率最高為2.13，與汽車同行相比相對比較低，例如長安汽車股份有限公司在2017年中流動資產周轉率高達3.84。周轉天數都在160以上，比起同行業要高出很多。低下的流動資產周轉率，使其企業規模的優勢無法更好的發揮，會降低JLQC公司創造價值盈利的能力。

可以看出JLQC公司的營運能力偏弱，應收賬款周轉率近幾年一直都是下降趨勢，由此說明JLQC公司資金壞賬的存在可能性增大，對企業資金的回籠非常不利，相對而言，企業要加大管理力度，更要重視對應收賬款的管理。JLQC公司在銷售汽車的行業中，相比而言，固定資產周轉率和存貨周轉率都是有點低，由此說明沒有充分的利用存貨和固定資產，對于JLQC公司的發展很不利。

三、JLQC公司營運能力改善建議

（一）JLQC公司應收賬款周轉率的改善建議

生產型企業如果需要增加產品的銷量，一般都會采用賒銷的方式，通常來說，應收賬款周轉率越高，表明公司管理越嚴格，收賬的速度越快，周期短，壞賬少，資金就流動越快。JLQC公司在應收賬款這方面的管理不是很好，公司應該同應收賬款賬面的數據相結合并展開調查，分析具體存在的不足之處，然后根據不同的應收賬款實施不同的方法。

1、應收賬款賬面上的金額大小及賬齡長短進行分析歸類，重點放在金額較大和賬齡較長的應收款上，在應收賬款中金額比較大且賬齡比較長久，說明這些都是拖欠賬款時間長、資信度低的債務人，同樣反映公司在催收賬款方面做得不到位，催賬不力，導致資產重轉較慢，造成了流動資產流通不暢，對公司正常的生產經營構成嚴重影響，這時公司應該采取緊急措施，加大催款力度。對于耍賴的債務人，必要的時候還可以運用法律手段來保護公司的權益，要回應收賬款，可以減少或避免壞賬帶來的損失，加速資金在公司的流通。對于欠款的債務人，如果要求再次交易買賣，應嚴格控制對其的發貨，一定要在發貨前讓他交清前欠的貨款。

2、對所有的客戶重新評估他們資信水平，評估完后，針對不同資信水平的客戶，可以采用不同的銷售措施，從而在確定不同的賒銷規模。

3、經常對賬，提取壞賬準備，預估資產，防止壞賬時公司資金周轉不開，做好準備。

4、簽訂合同，給債務人以約束的條款，適當時候用法律保護公司的利益。

（二）JLQC公司存貨周轉率的改善措施

一般來說， 一個企業的存貨周轉速度越快，表明這個企業在存貨占用空間比較少，則存貨轉換為現金的速度就越快，流動性就越強。反過來，存貨周轉速度越慢，存貨占用空間較大，則存貨轉變為現金的速度就越慢，流動性就越差。

一個企業在處理存貨速度和展現銷售能力，通過存貨周轉率來反映。在正常情況下，保持合理地存貨周轉率會很大程度地影響著企業的盈利。以下是改善公司存貨的一些建議。

1、制定一個合理規范的存貨采購計劃，并計算出最佳采購存儲量，更好地降低企業庫存成本和資金占用率。

2、完善企業存貨管理系統，充分利用各部門之間的協調性，積極定期盤點存貨，確保存貨真實性。

3、提高存貨管理方法，比如可以利用ABC存貨管理辦法，提高管理效率。

4、緊跟時代發展，研發新產品。對于落后的產品，要及時處理，適當地采取一些銷售方案，例如打折，有買有送，加價換購等活動。及時處理消化掉庫存，減少庫存存儲量，對于各種原因導致報廢，虧損的產品要及時清理并入賬。

不同的存貨計價方法也會影響存貨周轉率的計算，在計算存貨周轉率時也要考慮到這點。計算方法不同，得出的結果可能不同。常用的計價方法有先進先出法，加權平均法，移動加權平均法等。

（三）JLQC公司流動資產周轉率的改善措施

企業流動資產變現的快慢可以看出企業短期內償還債務的能力，JLQC公司應該具備一個穩定的流動資產數額，然后在考慮流動資產的利用效率，不能直接依據現在僅有的管理水平，就降低流動資產，從而想要高的周轉率。江鈴企業可以和同行業水平，以前水平等比較分析，同時結合別的財務指標進行分析，促使江鈴企業采取一些措施，比如可以通過降低企業成本，將暫時閑置資金來進行短期投資增加收益等，或者企業利用擴大銷售的措施，提高流動資產使用效率，進而增加企業盈利。