銀行的資本約束與工具創(chuàng)新

編者按：近年來，中國銀行業(yè)一直在努力應(yīng)對巨大的資本補充壓力。一方面，銀行積極進行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，走資本節(jié)約的發(fā)展道路;另一方面，銀行創(chuàng)新資本工具，補充銀行資本，如減少分紅以增加銀行資本、強化股東資本補充責(zé)任，對外努力實現(xiàn)公開發(fā)行上市、增資擴股、發(fā)行優(yōu)先股、發(fā)行二級資本債券、發(fā)行可轉(zhuǎn)債。最近的例子則是2019年初中國銀行永續(xù)債的成功發(fā)行。

然而，資本補充似乎是一個永遠無法完成的事情。國際銀行監(jiān)管部門對資本監(jiān)管的要求一直在不斷提高，先是2010年版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對資本質(zhì)量和數(shù)量提出了更為嚴格的要求，后來又對系統(tǒng)重要性銀行提出了總損失吸收能力的監(jiān)管要求，而在2017年底發(fā)布《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》最終版則對風(fēng)險權(quán)重計算標(biāo)準進行了更為嚴格的規(guī)范。資本標(biāo)準似乎總在提高。

資本補充工具的創(chuàng)新也永無止境，創(chuàng)新當(dāng)然依賴有深度和廣度的資本市場。資本工具的創(chuàng)新既需要考慮對系統(tǒng)重要性銀行的特殊要求，也需要充分照顧中小銀行資本補充渠道單一的事實。

為此，本期特別關(guān)注特別組了三篇文章，分別講總損失吸收能力要求對中國全球系統(tǒng)重要性銀行的挑戰(zhàn)，第二篇重點介紹永續(xù)債的運作，第三篇則專門談城商行在資本補充的努力與壓力。