企業如何有效規避財務融資風險分析

王義淳

摘要：在新的發展環境下，融資已成為各類企業經營的重要組成部分，企業金融資本本身就存在風險。如何有效規避這些風險，是所有企業都應該關注的課題。只有有效規避公司融資的財務風險，才能保證企業有足夠的流動資金來進行經營，保證企業的建設和發展。

關鍵詞：財務;融資風險;規避

一、企業財務融資的主要風險因素

（一）企業資產的流動性

企業資產的流動性是企業將資產轉換為現金的實際購買力，這與資產的實際質量和企業自身的業務能力密切相關。如果公司持有的資產不具有流動性，則很可能導致經營風險。應收款項的回流滯后、庫存產品的積壓滯銷，都會導致企業支付能力的下降，這意味著公司持有的流動性資產大幅減少。就企業內部財務管理而言，現金管理和應收賬款管理都不能及時采取有效措施，應收款項無法及時收回，這可能會削弱公司的支付能力，從而導致公司內部的財務融資風險。

（二）融資決策的合理性

企業融資決策需考慮融資方式、融資規模和融資結構。在制定融資政策時，企業必須考慮到實際的財務狀況。企業資本規模越大，相應的融資規模越大，反之亦然。如果不能根據企業的實際情況選擇匹配的融資模式，將會降低企業的收益，增加企業的融資風險。

二、企業財務融資風險的規避措施

（一）建立科學合理的企業融資觀

建立科學合理的企業融資觀是企業融資的重要基礎。保持“現金流”的順暢，確保企業資金鏈的平穩接續，是企業財務管理中的重要工作，也是企業可持續發展的必要前提。隨著市場經濟的發展和引導效應，建立科學合理有效的財務融資觀將逐漸成為企業經營理念的重要組成部分。因此，企業應樹立適應企業自身的、合理有效的財務融資理念，防控財務融資風險從源頭抓起，建立完整、全面的財務融資風險防控體系，以此保證融資過程中每一環節能夠合規合法的順利開展。結合企業發展中的實際情況，可以從以下幾點著手：根據當前市場的融資方式和融資類型，考慮企業現有及預期的現金流及資金要求等，確定融資規模;根據資金“收支兩條線”，企業需綜合考慮融資成本和融資機制，為實現企業的最佳融資效益、達到最佳資本結構，企業在建立財務融資風險防控體系時需全面考慮企業的償債能力、兌付能力、盈利能力、現金流指標以及市場資金政策變化帶來的影響等。只有這樣，才能從根本上防范企業的財務融資風險，確保融資項目的正常進行。

（二）充分發揮企業資金的使用效率

堅持“企業價值最大化”原則，充分考慮資金的時間價值和風險與報酬的關系，從各個方面提高企業資金的利用率。提高資金使用效率，可以從以下幾點考慮：首先，加快現有應收款及存貨的周轉率，壓減自有資金的外部占用，加快資金回流;其次，發揮“無息借款”的優勢，涉及應付款項及預收款項的，從業務之初設定資金結算周期，盡可能延長“無息借款”的使用期;再次，根據融資貸款時間，企業合理調配還貸時間，避免出現集中大額支付現象，讓資金的使用真正“活起來”，細水長流。在開展財務融資過程中，除了靈活使用財務政策外，還應全面有效地對融資項目進行選擇及考察，避免浪費資金。企業應科學合理地調動資金，提高資金使用率，降低融資成本，避免資金和應收賬款疲軟，提高資產流動性。

（三）合理慎重地選擇融資方式

目前存在的融資方式主要是債務融資和股權融資兩類。根據企業發展需求，科學審慎地選擇融資方式，尋找適合本企業的融資項目，能有效實現企業融資風險的最小化。隨著國家政策的扶持及金融工具的增多，企業可選用的融資方式也是多元化的。較常見的融資方式有債券融資、金融租賃股票融資、銀行貸款、金融融資等，潛在的風險和收益因融資方式的不同而異。這要求企業財務管理部門做好項目前期的分析統計工作，既要考慮融資項目的資金回報率、融資綜合成本率、信用風險、金融政策等;還要考慮企業的財務狀況、經營成果及現金流量，結合兩者做出最科學、最合理、最客觀的評價，最終選擇最符合企業實際情況的融資方式，提高企業的資本回收率，降低企業的金融融資風險。

（四）構建企業財務融資風險控制框架

融資風險控制應按照合理的程序和規范進行。企業財務融資風險控制框架應從兩個變量考慮風險控制。首先，內部金融環境的控制是整個融資風險控制的基礎。這個環節不僅需要深入挖掘公司的價值觀、人事管理理念等，還需要忠于公司的配銷管理能力，找出公司內部配銷管理層面的問題，主動防控;其次，風險評估應貫穿整個融資項目的始終，將風險評估活動作為一種持續、重復的管理活動。

（五）創建科學有效的財務融資風險控制結構

控制內部金融環境是金融融資風險控制結構的重要依據。在控制過程中，企業不僅要完善管理理念和方法，挖掘自身價值，還要全面考慮企業的人力資源配置，逐層分析，找出存在的問題。此外，企業對可能導致融資風險的因素進行分類、組織，提高風險評估的準確性，并保持風險評估在管理活動中的重復性和連續性。簡而言之，每個企業都有財務融資風險。鑒于風險的不確定性和不穩定性，降低意外損失發生率，企業必須重視風險評估，建立有效的財務融資風險控制結構，制定有效的預防措施，規避金融融資風險，在創造經營效益的同時做到未雨綢繆，降低融資成本。

三、結語

在商業環境中，企業面臨著各種風險。融資風險是資本和金融的風險，它關系到企業的生存和發展，與企業的經營狀況和資本運作密切相關。為避免融資風險，企業財務部門有必要規劃合理的融資結構，選擇合適的融資模式，設計合理的融資風險控制框架，降低企業面臨的融資風險，同時使企業效益最大化。

參考文獻：

[1]張慧林企業融資風險的規避與防范[J].福建信息技術教育，2006 （04）49-53.

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