“巴西特朗普”上臺，巴西將變天？

結束了巴西左派工人黨和中右巴西社會民主黨長達24年的雙頭壟斷后，巴西新總統雅伊爾·博索納羅的勝利似乎將為這個拉丁美洲最大經濟體開啟一個全新時代。

以“巴西高于一切”為競選綱領——讓人不禁想起美國總統特朗普的“美國優先”口號，博索納羅的破壞性言論震驚了區域盟友和全球貿易伙伴：他借鑒特朗普的戰術抨擊中國，威脅要動搖區域貿易協定，并推動巴西駐以色列大使館遷往耶路撒冷。

復雜的信號

在經濟問題上，博索納羅的言論與該國過去的軍事領導人站在完全同一陣營。他曾經說，巴西前總統費爾南多·恩里克·卡多佐（Fernando Henrique Cardoso）因推行國有企業私有化而應該被判處槍決。同時，他支持國家干預和控制一些戰略性企業。

但是，博索納羅提名頭腦冷靜的保羅·蓋德斯（Paulo Guedes）領導一個新成立的“超級經濟部”，并且將當前的計劃、金融和產業組合結合在一起，這一舉措卻鼓舞了觀察者們。

美國Validus Specialty政治和信貸風險主管科琳娜·穆勒·莫納漢（Corina Muller Monaghan）說：“我聽說，銀行和出口商對在巴西開展業務越來越興奮，盡管他們很謹慎。他們中的一些人嗅到了巴西對外貿易和投資新的積極信號，似乎松了一口氣，但未來一年，他們仍將尋求減輕風險，并權衡與預測該國將要發生的變化。”

對許多人來說，蓋德斯——這位說話溫和的芝加哥大學畢業生曾經擔任一家資產管理公司的負責人——為博索納羅的獨裁提供了一份亟須的“親市場自由主義”陪襯。IHS Markit拉美國家風險副主管卡洛斯·凱西（Carlos Caicedo）表示：“蓋迪斯過去曾指出，巴西的保護主義色彩太過濃厚，該國需要深化貿易自由化改革。”

在最近的一份報告中，裕利安怡（Euler Hermes）將蓋迪斯的“親商政策”綱領描述為對企業“最不糟糕”的選擇。該政策雖然不是一個響亮的支持，但至少對企業有一定的好處。到目前為止，2019年1月1日宣誓就職的博索納羅似乎已經緩和了他在私有化問題上的立場。他表示，將在上任的第一年內把巴西418家國有企業中的絕大多數掛牌出售。

然而，巴西近年的表現已經表明，這位位高權重的“芝加哥小子”并不足以說服市場：前總統迪爾瑪·羅塞夫（Dilma Rousseff）在其第二任期內對約阿希姆·維（Joachim Levy）的任命僅持續了11個月，而博索納羅的內閣已經開始放棄出售國有企業。

“我認為，外國企業已經開始意識到，巴西情況比它們所希望的要復雜得多。蓋迪斯當然是非常自由的，但博索納羅和他周圍的軍方人士則更加民族主義，尤其是涉及巴西國家石油公司（Petrobras）和巴西國有電力公司（Eletrobras）等國有企業時。”牛津分析公司拉丁美洲高級分析師吉爾·赫奇斯（Jill Hedges）表示。

赫奇斯補充表示，分歧已經開始出現，而且更多的分歧可能隨之而來。“鑒于兩個立場的不一致，我認為，我們很可能會看到一些政策僵局，尤其是一個派系龐大的國會不會輕易考慮合作，我也不會驚訝于2020年內閣的變動。”他說。考慮到博索納羅缺乏管理經驗，他將如何有效地在這些不同職位之間進行協調還有待觀察。

改變貿易政策

在左翼領導人的領導下，巴西與美國長期不和，美國官員對巴西與古巴、中國的緊密關系對美國在該地區的軟實力造成的影響感到不安。但在這位新總統的領導下，一切似乎都有可能改變，他向民粹主義盟友特朗普的公開示好似乎取得了成效。特朗普史無前例地在2018年11月派國家安全顧問約翰·博爾頓（John Bolton）與博索納羅會面，兩人就貿易和安全合作進行了討論。這位巴西當選的新總統稱贊這次會談“非常富有成效”，而博爾頓在邁阿密—戴德學院的一次演講中稱，博索納羅是一位“志同道合的領導人”。

博索納羅任命保守的民族主義者埃內斯托·阿勞霍（Ernesto Araujo）為外交部部長是改變貿易政策的另一個潛在跡象。在以“反對全球主義”為口號的博客中，特朗普的狂熱崇拜者阿勞霍強烈反對多邊主義以及中國在對巴西投資和貿易中的主導地位。

赫奇斯表示：“很明顯，尤其在提名阿勞霍擔任外交部部長之后，博索納羅仍計劃保持他的‘反全球化立場。” 然而，事實上，他可能會在他的故鄉遇阻。阿勞霍的主要支持者是大型出口商，尤其是農產品出口商，他不想讓他們失望，已經不得不收回早先的各種言論。

對待中國關系方面，盡管在巴西競選期間存在許多恫嚇，但很少有人相信該國將冒險惹惱這個自2009年以來最大的貿易伙伴。“中國是巴西進出口的重要來源，也是目前巴西的主要外國投資者。未來，博索納羅政府將不得不低調處理這一問題。”咨詢公司Control Risks巴西及南錐體業務主管托馬斯·法瓦羅（Thomaz Favaro）表示。他補充稱，與中國有關的言論似乎直接取自特朗普的劇本，但未必能通過巴西背景的現實檢驗。

中國《環球時報》主編胡錫進也持相同觀點。他最近在推特上說：“無論博索納羅在競選期間說了什么，我認為他都會對中國采取友好的政策。中國是巴西大豆和礦石的最大買家。特朗普式反復無常的中國政策將不符合巴西國家利益。”

不過，其他觀察者對新政府的挑釁采取了一種不那么樂觀的態度。2018年11月初，博索納羅再次追隨特朗普的腳步，在競選活動中承諾將巴西駐以色列大使館從特拉維夫遷往耶路撒冷。埃及立即取消了巴西時任外交部部長阿洛伊西奧·努內斯（Aloysio Nunes）的正式訪問，以示抗議。

“外交政策的改變可能會危及巴西與阿拉伯世界利潤豐厚的貿易活動。巴西是阿拉伯國家的蛋白質出口大國，與阿拉伯國家的貿易順差達70億美元。”法瓦羅說。他還說，新的巴西政府是否會落實這一倡議還不是一個明確的事實。“考慮到所有這些限制因素，最終我們認為，博索納羅的外交政策可能不會像他在競選時承諾的那樣具有破壞性。”他說。

重組區域聯盟

每況愈下的南方共同市場聯盟——由巴西、阿根廷、巴拉圭和烏拉圭（委內瑞拉的成員國資格仍處于暫停狀態）組成——似乎不太可能逃離博索納羅政府的關注。即將上任的巴西農業部長特麗莎·克里斯蒂娜對當地報紙表示，該區域聯盟對巴西“不利”，并表示巴西要么徹底改革，要么退出該組織。

博索納羅表示，巴西將努力尋找一種新方式，使本國能夠獨立于“南方共同市場”，以尋求與其他國家的雙邊自由貿易協定。

“這是一個很大的建議，我們還沒有看到它是否以及如何實施，因為毫無疑問，盡管‘南方共同市場未能成為全球一體化的工具，但另一方面，巴西在這個區域聯盟內部保持著積極的貿易關系。” 法瓦羅說，“與巴西全球出口商品結構（其中約2/3是大宗商品）形成對比，‘南方共同市場仍然是巴西制造商的重要市場。任何試圖顯著改變區域聯盟的舉動都可能會受到制造業的強烈反對。”

牛津分析公司的赫奇斯補充稱：“博索納羅將面臨來自制造業的壓力，尤其需要保持與阿根廷的貿易往來。阿根廷是巴西最大的汽車市場。”

從很大程度上講，阿根廷是巴西在該地區最重要的貿易伙伴，但兩國關系似乎正在變得復雜。從蓋德斯的“阿根廷沒有優先地位，‘南方共同市場也沒有”的聲明開始，到博索納羅拒絕陪同時任總統米歇爾·泰默出席2018年11月底在阿根廷首都布宜諾斯艾利斯舉行的20國集團首腦會議，巴西已經破壞了阿根廷與世界其他國家更加開放的貿易計劃。與此同時，法國總統馬克龍表示，如果博索納羅退出巴黎協定的計劃，他將不會簽署醞釀20年的“歐盟—南方共同市場（EU-Mercosur）貿易協定”。然而，對一些人來說，巴西的任何行動都只會加速“南方共同市場”不可避免的滅亡命運。

“坦率地說，‘南方共同市場—歐盟貿易協定已經談判很長時間了，但并沒有取得真正成功。在該區域，博索納羅顯然不會給予南方共同市場任何優先地位;它的日子是否真的屈指可數是另一個問題，但如果巴西退出或忽視它，它剩下的時間就更不多了。”赫奇斯說。

削減“巴西成本”

引人注目的民粹主義背后，是商界和投資界對博索納羅領導下的巴西是什么樣子的謹慎樂觀態度。“我從一些貸款機構和客戶那里聽說，他們覺得在巴西做生意的成本可能會降低。我認為隨著蓋德斯的加入，在巴西做生意會更容易。”Validus的穆勒·莫納漢說。

巴西總統府辦公廳主任奧妮克斯·洛倫佐尼（onyx lorenzoni）最近表示，新政府將優先考慮經濟，并賦予企業“更多自主權”。然而，關于如何實現這一目標的細節仍然很少。

從美國JLT Specialty負責信貸、政治和安全風險業務的高級副總裁馬克·雷根哈特（Mark Regenhardt）的語氣看，在這種不確定性的情形下，歡呼是謹慎的。“目前，我的許多同事和客戶似乎對新政府的新變化持積極態度。這并不是說沒有贏家和輸家，在這個時候很難預測誰會成為贏家和輸家。我們保持樂觀，但同時也對未知存在恐懼。”他說。

據裕利安怡稱，對博索納羅政府經濟計劃可行性的懷疑“可能引發貨幣貶值”，盡管這在總體上有利于出口商，但會損害巴西電子和機械等依賴外資投入的部門。

因而，雷根哈特看到，巴西消費電子產品和白色家電領域的保險需求正在增加，農業領域的非支付保險需求也在增長。他表示：“到目前為止，他們在該國的貨幣和總體商業氣候方面遇到了一些困難。”

博索納羅內閣截然不同的意識形態是否能形成一個團結一致的政府，其夸夸其談是否會被實用性削弱，這一切還有待觀察。但這位巴西新總統所傳達的減少國家整體規模、控制公共開支、重新平衡公共財政和減輕企業監管負擔的信號，無疑引起了全球商界的關注——尤其與他的競選對手提出的更為平穩的方式相比。因此，盡管對博索納羅領導的巴西將會是什么樣子幾乎沒有把握，但投資者和企業們都在期待最好的結果，同時為任何可能發生的情況做好準備。

（譯/王素）

本文編輯：王素。聯系郵箱：417111519@qq.com