助力對外投資“行穩致遠”，海外投資保險功不可沒

李璐 王素

2018年，我國企業海外投資持續活躍，特別是“一帶一路”投資合作穩步推進，我國海外投資日益規模化、多元化和復雜化，海外投資保險逐步成為我國企業和金融機構構建境外項目投融資結構、規避海外政治風險的有效手段。

在我國海外投資結構持續多元化、海外投資方式不斷創新的形勢下，企業對海外投資保險的需求呈現快速增長態勢。據統計，2018年中國出口信用保險公司（以下簡稱“中國信保”）海外投資保險承保金額達581.3億美元 ，同比增長18.9%，承保覆蓋油氣、礦產、園區、電力、交通基礎設施、境外經貿合作區及各類制造業共646個海外投資項目，支持的海外投資形式包括綠地項目、收購項目等，涉及BOT、BOO和BT等多種投融資模式，項目分布在全球84個國家和地區。

海外投資保險主要為中國企業和金融機構海外投資提供政治風險保障，涉及境外投資項目在東道國面臨的征收、匯兌限制、戰爭及政治暴亂、違約等風險，最高賠償比例達95%。如今，海外投資保險已逐步發展成為我國“走出去”金融服務體系的重要組成部分，在支持我國企業開展海外投資、促進我國對外合作平穩健康有序發展方面發揮著不可替代的作用。

規避投資風險，塑造“項目融資”銀保合作亮點

“一帶一路”倡議提出5年來，促進合作共贏、實現共同發展，為全球經濟注入新活力，中國企業以品牌和先進技術為目標的投資活動也越來越頻繁。據統計，2018年，我國境內投資者共對全球157個國家和地區進行了非金融類直接投資，累計實現投資1205億美元。

融資難度大是跨境投資者所面臨的一個普遍問題。而海外投資保險通過承保政治風險，尤其是通過覆蓋“違約風險”承保了東道國政府或相關主體就投資項目簽署的協議，幫助投資者規避了相關風險，并提供了融資便利。

近年來，海外投資保險塑造了“項目融資”銀保合作新亮點，全面提升了海外投資保險在項目融資信用結構中的主導地位，已成長為跨境投融資結構領域的引領者。

以電力行業項目融資模式為例，在我國企業投資的印度尼西亞2×100兆瓦明古魯電站項目中，中國信保通過海外投資保險創新性地承保了項目企業與印尼國家電力公司簽署的《購電協議》，保障了PPP模式項目的最關鍵風險，最終促成項目融資。我國企業投資的巴基斯坦2×660兆瓦胡布電站項目，是“中巴經濟走廊”項下在建的最大火力發電項目之一，海外投資保險承保了項目企業與巴基斯坦政府簽署的《執行協議》、項目企業與巴基斯坦電力采購局簽署的《購電協議》，幫助投資人落實了項目融資，保障了項目股權和債權風險。該項目將帶動國內約2500名勞動力輸出，促成鍋爐系統、燃料系統和循環水系統等約9億美元的設備出口。同時，該項目不但能有效降低發電成本，緩解巴基斯坦電力短缺局面，改善當地供電環境，更對當地經濟發展產生顯著推動作用，其中項目建設期間有望為當地創造至少1萬個就業機會，當地工人通過參與項目建設，有機會獲得更高水平的專業技能，為巴基斯坦帶來更廣泛的經濟效益。

支持境外經貿合作區，打造“中國投資”品牌

境外經貿合作區建設對于進一步推動“一帶一路”建設走深、走實意義重大。境外經貿合作區已經成為我國企業進一步參與國際分工、規避貿易摩擦和實現全球產業布局的重要途徑;成為企業“集體出海、抱團取暖”，有效規避東道國部分經營和政策風險的聚集平臺;還可以幫助東道國實現工業化發展，解決其外匯收入緊缺、就業不足等重大問題。

境外經貿合作區以企業作為主要的投資方和運營建設方，這些境外合作園區在發展過程中普遍面臨招商、融資和風險等諸多問題，政治穩定性、政策連續性較差，對經貿合作區的長期穩定運營構成潛在威脅。

據悉，中國信保針對經貿合作區這一經營難題，對符合條件的項目及時推出創新性的小額項目承保模式、政府統保平臺模式，該模式特點是“統一投保、手續簡便”。在該模式下，中國信保先后承保了中白工業園區、泰中羅勇工業園、越南龍江工業園、埃及蘇伊士經貿合作區、西哈努克港經濟特區和北美華富山工業園等入園企業項目，給這些中國企業解除了后顧之憂，吃下了“定心丸”，尤其為相關行業產業鏈“走出去”、形成產業集群效應發揮了重要作用。

幫助識別海外風險，助力企業開拓市場

海外投資保險只是投資保險服務體系的一部分，事實上，在進行海外投資之前的風險分析和后續的風險管理服務能夠很大程度上幫助企業規避風險，增強企業開拓市場的國際競爭力。

據中國信保介紹，每年，中國信保都對海外投資風險進行全面梳理，對投資風險的成因、影響和案例等進行系統性的總結，打造特有的海外投資風險指標，以定性和定量相結合的方式幫助投資企業識別和評估投資風險。在提供風險評估的同時，中國信保還提供風險管理建議，幫助企業規范管理投資風險，及時跟蹤承保項目進度，全面把握項目執行中的國別、行業風險，提供及時、專業的信息服務，幫助企業解決項目執行中的問題，幫助投資者提升風險管理水平，提高項目抵御風險的能力。

本文編輯：王素。聯系郵箱：417111519@qq.com