2018世界主要發(fā)動機制造商運行分析

■ 范靈 /中國航空工業(yè)發(fā)展研究中心

從各公司公布的2018年報數(shù)據(jù)來看，世界航空發(fā)動機主制造商的總體格局變化不大，但在這種穩(wěn)定的表象之下，各公司卻面臨著不同的挑戰(zhàn)和變革。

發(fā)動機企業(yè)是航空航天供應鏈的重要一環(huán)，從民用飛機領域發(fā)動機市場份額來看，世界主要航空發(fā)動機制造商有CFM國際公司、GE公司、IAE公司、羅羅公司、普惠公司等（市場份額如圖1所示）。其中，CFM國際公司是美國GE公司和法國賽峰集團的平股合資企業(yè)，負責生產(chǎn)CFM56系列發(fā)動機和LEAP發(fā)動機。IAE公司最初由美國普惠公司（隸屬于聯(lián)合技術公司）、英國羅羅公司、德國MTU航空發(fā)動機公司和日本航空發(fā)動機協(xié)會（JAEC）聯(lián)合成立，為150座級客機市場提供V2500發(fā)動機，2011年10月，羅羅公司將IAE的股份全部賣給了普惠公司，但依然保留了V2500發(fā)動機相關維修保障業(yè)務。流年不利，但是因其發(fā)動機業(yè)務表現(xiàn)卓越，再加上它還是CFM國際公司的股東，因此在航空發(fā)動機市場中的老大地位是毋庸置疑的。

2018年，GE公司實現(xiàn)銷售收入1216.15億美元，經(jīng)營利潤102.85億美元。其中，GE航空的表現(xiàn)尤為強勁，實現(xiàn)銷售收入305.66億美元，同比增長13%；利潤達到64.66億美元，同比增長20%；利潤率達到21.2%，超過了GE公司其他所有部門。2018年，GE公司出售了不少業(yè)務，其中與發(fā)動機業(yè)務相關的主要是9月將中河飛機系統(tǒng)（MRAS）公司剝離給新加坡的新科宇航工程公司。MRAS公司主要從事短艙、反推裝置和航空結構的研發(fā)、生產(chǎn)和售后服務，擁有約800名員工。

民用和軍用發(fā)動機是GE航空的主要收入來源，其中民用發(fā)動機及服務實現(xiàn)銷售收入227億美元，軍用發(fā)動機收入41億美元（如圖2所示）。民用和軍用發(fā)動機業(yè)務共雇傭員工4.8萬人，客戶遍及全球120多個國家和地區(qū)。民用發(fā)動機業(yè)務勢頭持續(xù)強勁，主要是因為LEAP發(fā)動機項

圖1 民用飛機領域發(fā)動機制造商市場份額

圖2 GE航空2018年業(yè)務結構

GE公司——拆分年

曾經(jīng)滿載盛譽的多元化企業(yè)GE公司如今風雨飄搖。2017年8月，執(zhí)掌GE公司16年的伊梅爾特被撤換；2018年6月，GE公司被移出了道瓊斯指數(shù)；10月，經(jīng)董事會一致表決，任命小勞倫斯·卡普接替上任沒多久的約翰·弗蘭納里。盡管GE公司目的蓬勃發(fā)展。2018年，GE公司交付民用發(fā)動機2825臺，其中LEAP發(fā)動機1118臺，高于2017年的459臺；交付軍用發(fā)動機674臺。

圖3 GE航空2018年服務業(yè)務占比

圖4 普惠公司2018年業(yè)務結構

圖5 普惠公司2018年服務業(yè)務占比

將發(fā)動機的維修服務作為品牌產(chǎn)品推銷出去，已成為發(fā)動機原始設備制造商（OEM）發(fā)展的一種趨勢。2016年，GE航空服務業(yè)務推出TrueChoice系列產(chǎn)品，致力于在發(fā)動機全生命周期內提供多種選項和定制化服務（如圖3所示）。TrueChoice包括4大系列的產(chǎn)品和服務選項：按飛行小時付費、大修、航材和租賃。每項服務都在GE航空數(shù)據(jù)分析的能力和經(jīng)驗的支持下，為客戶降低維護成本和減少運營中斷。2018年8月，GE公司向第三方開放自家民用發(fā)動機的維修（MRO）服務。

聯(lián)合技術公司——轉型年

據(jù)推測，GE公司的業(yè)務還會進一步剝離。無獨有偶，聯(lián)合技術公司在完成了對羅克韋爾柯林斯公司的收購之后，于2018年11月宣布要將其拆分為3家公司的意向。2018年成為聯(lián)合技術的轉型之年，但是和GE公司的情況有所不同，聯(lián)合技術公司的財務狀況良好，拆分是其一種主動的戰(zhàn)略選擇。

聯(lián)合技術公司2018年實現(xiàn)了10年來最強勁的銷售額增長，全年銷售額為665.01億美元，同比增長11%；凈利潤為52.69億美元，同比增長16%。其中涉及發(fā)動機業(yè)務的主要是普惠公司，實現(xiàn)銷售收入193.97億美元，同比增長20%；經(jīng)營利潤12.69億美元，同比有所下滑；利潤率為6.5%，低于聯(lián)合技術公司的其他所有部門。2018年6月，普惠公司設立了一個新的原型機設計部門——“鱷魚工廠”（GatorWorks），旨在用一半的時間和費用來開發(fā)新型發(fā)動機。

民用和軍用發(fā)動機是普惠公司的主要收入來源（如圖4所示），其中民用發(fā)動機實現(xiàn)銷售收入140.27億美元，軍用發(fā)動機實現(xiàn)收入53.15億美元。普惠公司在研制新型發(fā)動機時考慮成本和風險，與相關企業(yè)簽訂風險共擔合作協(xié)議，截至2018年年底，普惠公司主導的民用發(fā)動機項目中其他利益方份額在13%～50%之間。普惠公司還持有與GE航空合資的EA公司50%的股份，為空客A380生產(chǎn)GP7000發(fā)動機。軍用發(fā)動機主要是為F-35戰(zhàn)斗機提供F135發(fā)動機。

2017年，普惠公司公布了全新EngineWise服務品牌，旨在向客戶分享普惠公司的發(fā)動機專業(yè)知識與機隊信息，便于優(yōu)化發(fā)動機性能并令其運營保持平穩(wěn)（業(yè)務占比如圖5所示）。EngineWise服務品牌旗下的主要服務包括：機隊管理計劃、發(fā)動機大修服務、航材解決方案等。EngineWise還利用了聯(lián)合技術公司的相關大數(shù)據(jù)分析技術，通過對海量數(shù)據(jù)進行分析，建立相關數(shù)學模型預測空中停車事故，防止計劃外的換發(fā)并預測未來的維修行動。

羅羅公司——挑戰(zhàn)年

英國羅羅公司近期遭遇了不少挑戰(zhàn)，一方面英國脫歐對航空發(fā)動機供應鏈帶來的影響，另一方面則是2018年年中全球范圍內的遄達1000發(fā)動機出現(xiàn)了大面積停飛和返廠檢修。盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，羅羅公司2018年依然實現(xiàn)了預定的戰(zhàn)略和財務目標。

2018年，羅羅公司實現(xiàn)銷售收入143億歐元，同比增長了10%，稅前利潤4.83億歐元。其中，民用航空實現(xiàn)銷售收入73.78億歐元，同比增長12%，經(jīng)營利潤虧損1.62億歐元，比去年略有好轉；利潤率為-2.2%，低于羅羅公司的其他部門。2017年12月，羅羅公司以8.47億美元完成對西班牙ITP公司的收購。ITP公司是航空發(fā)動機零部件設計和制造商，為羅羅公司的遄達系列發(fā)動機提供渦輪等關鍵部件，并積極參與了羅羅公司的“超扇”（UltraFan）發(fā)動機研制計劃，在6個國家擁有3500名員工，被并購之后，該公司成為羅羅公司的獨立業(yè)務單元。

遄達系列發(fā)動機是羅羅公司民用航空板塊主要的收入來源，其銷售收入占比68%。遄達XWB是空客A350飛機的唯一可選動力，已累計飛行超過300萬小時，服役可靠性表現(xiàn)良好。遄達1000發(fā)動機解決方案開始實施，年內現(xiàn)金成本為4.31億英鎊，總成本增加1億英鎊。遄達7000是A330neo的唯一可選動力，2018年11月正式開始服役。另外，2018年5月，羅羅公司還推出“珍珠”系列新型發(fā)動機，為龐巴迪全新的“環(huán)球”5500和“環(huán)球”6500公務機提供動力。

與GE航空和普惠公司較新的服務品牌相比，羅羅公司的TotalCare服務進入市場已經(jīng)有20年的歷史，在業(yè)務中的占比如圖7所示，已成為羅羅公司航空發(fā)動機業(yè)務的重要支柱。典型的TotalCare協(xié)議包含基礎服務和若干附加服務內容，客戶可以靈活選擇。另外，羅羅公司還推出了名為SelectCare的固定價大修服務，以及為租賃公司提供的LessorCare服務。

賽峰集團——添翼年

2018年2月起，賽峰集團和卓達宇航公司（現(xiàn)在為賽峰航空系統(tǒng)公司、賽峰航空座椅公司、賽峰客艙公司）成立了一個共同體，使賽峰集團進一步擴大其在全球的業(yè)務和產(chǎn)品范圍，成為全球航空航天業(yè)的三大企業(yè)（飛機制造商除外）之一，以及全球第二大飛機設備企業(yè)，與卓達宇航公司的牽手令賽峰集團如虎添翼。

2018年，賽峰集團實現(xiàn)銷售收入210.5億歐元（包括卓達宇航公司的37.99億歐元），同比增長32.0%，有機增長10.4%；經(jīng)營利潤30.23億歐元（包括卓達宇航公司的2.9億歐元），同比增長37.9%。其中，航空航天動力板塊實現(xiàn)銷售收入104.52億歐元，經(jīng)營利潤19.29億歐元，利潤率18.5%，超過了賽峰集團的其他部門。2018年11月，賽峰集團和波音公司組建的生產(chǎn)輔助動力裝置（APU）的合資公司開始運營，兩家各占50%的份額。

賽峰集團發(fā)動機業(yè)務的發(fā)展也得益于CFM國際公司的LEAP發(fā)動機和CFM56發(fā)動機的成功。LEAP發(fā)動機替代CFM56發(fā)動機的轉型正在進行中，兩型發(fā)動機的總交付量從2017財年的1903臺增加到2018財年的2162臺，增幅為13.6%。LEAP發(fā)動機的產(chǎn)量繼續(xù)增長，2018年交付了1118臺，而2017年為459臺，2019年有望交付超過1800臺。2018年CFM56發(fā)動機的交付量達到1044臺，相比之下，2017年為1444臺。在下一代歐洲戰(zhàn)斗機發(fā)動機方面，賽峰集團和MTU航空發(fā)動機公司宣布，作為法國、德國未來作戰(zhàn)空中系統(tǒng)（FCAS）的一部分，將合作進行新發(fā)動機的開發(fā)、生產(chǎn)和售后支持活動。該飛機計劃在2040年投入使用，以替代當前的“歐洲戰(zhàn)斗機”和“陣風”戰(zhàn)斗機。

圖6 羅羅公司民用航空2018年業(yè)務結構

圖7 羅羅公司民用航空2018年服務業(yè)務占比

圖8 賽峰集團2018年發(fā)動機交付量

MTU公司——合作年

在法國、德國打算加強歐洲自主防務的背景下，IAE公司的股東德國MTU航空發(fā)動機公司（MTU公司）將與賽峰集團合作研發(fā)下一代歐洲戰(zhàn)斗機發(fā)動機（NEFE），其中MTU公司主要負責開發(fā)低壓和高壓壓氣機以及低壓渦輪，賽峰集團主要負責燃燒室、高壓渦輪以及加力燃燒室，兩家預計將在2031年完成發(fā)動機原型機研制。

2018年，MTU公司實現(xiàn)銷售收入45.67億歐元，同比增長了17%；營業(yè)利潤達6.7億歐元，同比增長17%；凈利潤也達到4.79億歐元。其中，民用發(fā)動機收入16.03億歐元，軍用發(fā)動機收入4.31億歐元；OEM業(yè)務利潤為4.31億歐元，利潤率21.2%；維修業(yè)務28億歐元，利潤2.4億歐元，利潤率8.6%。

圖9 MTU公司2018年業(yè)務結構

圖10 霍尼韋爾航空航天集團2018年業(yè)務結構

MTU公司與主要的幾家發(fā)動機制造商都有合作，與普惠公司合作的主要是窄體和支線飛機發(fā)動機，包括：齒輪傳動渦扇（GTF）發(fā)動機系列，在該項目中，MTU 公司的市場份額在15%～18%之間；與普惠加拿大公司合作的主要是公務機發(fā)動機；與賽峰集團和GE航空合作的主要是寬體飛機發(fā)動機；與羅羅公司在很多軍用項目中有合作。民用發(fā)動機收入的大幅增長主要是由于A320系列飛機的V2500發(fā)動機、A320neo飛機的PW1100G發(fā)動機和用于波音787、波音747-8飛機的GEnx發(fā)動機。軍用發(fā)動機收入有所下滑，主要是因為歐洲“臺風”戰(zhàn)斗機的發(fā)動機EJ200發(fā)動機訂單減少。民用發(fā)動機維修業(yè)務的大幅增長主要是由于A320飛機的V2500發(fā)動機，以及支線和公務機的CF34發(fā)動機。

霍尼韋爾公司——精簡年

美國投資者都對拆分樂此不疲，那些獨立出去的公司往往能夠跑贏大盤。2017年4月，對沖基金“第三點合伙人”（Third Point）向霍尼韋爾公司施壓，要求剝離航空航天業(yè)務。2017年10月，霍尼韋爾公司經(jīng)過評估，決定將航空航天業(yè)務中的年收入規(guī)模為30億美元的交通系統(tǒng)業(yè)務以及年收入規(guī)模45億美元的家居與亞德諾半導體（ADI）全球分銷業(yè)務從集團拆分出來。2018年6月，霍尼韋爾公司也正式宣布一分為三了，截至2018年10月，拆分工作已經(jīng)全部完成。

2018年霍尼韋爾公司實現(xiàn)銷售收入418億美元，同比上漲6%。其中，航空航天集團銷售收入為154.9億美元，同比增長5%，經(jīng)營利潤35.03億美元，利潤率22.6%，超過了霍尼韋爾公司的其他所有部門?；裟犴f爾航空航天集團的主要收入來源是民用航空售后業(yè)務，收入達到53.73億美元。各業(yè)務占比如圖10所示。

結束語

隨著特朗普政府回流政策的效果逐漸顯現(xiàn)，美國制造業(yè)正在形成新的優(yōu)勢，包括在預測分析、物聯(lián)網(wǎng)、智能產(chǎn)品和智能工廠等方面。以GE公司為例，盡管2018年年底宣布計劃剝離通用數(shù)字和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務資產(chǎn)，成立獨立運營的新公司，但其在航空、電力和醫(yī)療三大業(yè)務線已經(jīng)積累了100萬個數(shù)字孿生和上百個工業(yè)軟件。未來的航空發(fā)動機制造業(yè)的競爭，不僅僅是技術的競爭、商業(yè)的競爭，還是成體系、生態(tài)化的全新工業(yè)競爭。