基于杠桿率監(jiān)管的我國(guó)商業(yè)銀行績(jī)效研究

楊航

【摘 要】2008年的金融海嘯對(duì)全球銀行業(yè)產(chǎn)生了重大的影響，不僅迫使了各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)重新調(diào)整了監(jiān)管思路并頒布新的監(jiān)管政策，也使得全球銀行業(yè)意識(shí)到了金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的危害性。在此背景下巴塞爾委員會(huì)于2010年新頒布了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。本文將績(jī)效分盈利性、安全性和流動(dòng)性，分析杠桿率監(jiān)管文件的出臺(tái)對(duì)銀行三性產(chǎn)生何種影響。最后基于本國(guó)國(guó)情為我國(guó)商業(yè)銀行達(dá)監(jiān)管要求提出政策建議。

【關(guān)鍵詞】 杠桿率監(jiān)管 財(cái)務(wù)指標(biāo) 商業(yè)銀行

一、背景

對(duì)于一家企業(yè)來說，績(jī)效是其在一定時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)效率。對(duì)于商業(yè)銀行而言，績(jī)效可以理解為銀行在控制金融風(fēng)險(xiǎn)的條件下，追求其利益最大化，有效合理配置資源和融資金的綜合能力的體現(xiàn)。在現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇和監(jiān)管當(dāng)局更注重銀行風(fēng)險(xiǎn)而非盈利的背景下，商業(yè)銀行的績(jī)效面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)的不斷加強(qiáng)，一系列監(jiān)管文件的出臺(tái)一定程度上束縛了銀行的手腳，進(jìn)而影響到了商業(yè)銀行的績(jī)效水平。

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的出臺(tái)，旨在從微觀和宏觀方面加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。從微觀審慎角度出發(fā)，巴塞爾委員會(huì)希望提升銀行資本質(zhì)量，增強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力，從宏觀審慎上看，試圖降低銀行為主的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的影響，從而保證全球金融業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。我國(guó)銀監(jiān)局積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，于2013年頒布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，堪稱“中國(guó)版的巴Ⅲ”。《辦法》中值得關(guān)注的一點(diǎn)就是將杠桿率也納入監(jiān)管指標(biāo)，且規(guī)定不得低于4%。

二、相關(guān)概念

1、杠桿率。本文所研究的商業(yè)銀行杠桿率，是我國(guó)銀監(jiān)會(huì)將巴塞爾委員會(huì)2010年頒布的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中所定義的杠桿率計(jì)算公式本土化所得，該文中所規(guī)定的杠桿率可以理解為傳統(tǒng)意義上杠桿倍數(shù)的倒數(shù)。銀監(jiān)會(huì)于2011頒布的《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》和《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》規(guī)定：

杠桿率=（一級(jí)資本-扣減項(xiàng)）/調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)總額

與單一機(jī)械的資本充足率相比，杠桿率指標(biāo)具有許多明顯的優(yōu)點(diǎn)。第一，引入杠桿率監(jiān)管可以有效降低銀行高杠桿特性，有助于實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)和金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。第二，降低套利發(fā)生可能性。由于監(jiān)管當(dāng)局早期對(duì)資本充足率的強(qiáng)制要求，商業(yè)銀行為了在滿足監(jiān)管的前提下追求利益最大化，開始發(fā)展很多表外創(chuàng)新性業(yè)務(wù)，從而避免監(jiān)管要求。第三，杠桿率計(jì)算公式簡(jiǎn)單、透明。

2、績(jī)效。本文主要使用簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)銀行績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，依據(jù)銀行的性質(zhì)和在社會(huì)中的特殊功能，決定從盈利性、安全性和流動(dòng)性三個(gè)方面對(duì)銀行績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)。

盈利性是指商業(yè)銀行在其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利潤(rùn)的能力。這一原則要商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)盡力實(shí)現(xiàn)股東利益最大化，這也是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的根本動(dòng)力所在。安全性是指銀行可以防范和避免經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的不確定因素對(duì)銀行聲譽(yù)、利潤(rùn)等方面造成不利影響，以保持銀行安全穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)下去。流動(dòng)性是指商業(yè)銀行可以應(yīng)對(duì)客戶提取，并滿足必要商業(yè)貸款需求的能力。綜合來說，商業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)管理的最終目標(biāo)就是，在滿足安全性和流動(dòng)性的基礎(chǔ)之上，盡可能的去追求盈利最大化。

三、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行杠桿率現(xiàn)狀

依據(jù)定義，將上述的一級(jí)資本凈額和調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額相除可以得到杠桿率水平。

在2010年至2017年間，16家上市銀行的杠桿率水平基本都達(dá)到《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》所規(guī)定的3%的水平，但是有個(gè)別銀行的杠桿率未達(dá)到我國(guó)銀行要求的4%，例如2010年和2012年的平安銀行分別為3.31%和3.80%，2010--2012年的光大銀行等。除此之外還有一個(gè)明顯特點(diǎn)就是，在2012年之后，所以銀行均達(dá)4%以上，這是由于我們銀監(jiān)局監(jiān)管執(zhí)行日期就是2012年起，各家銀行迫于監(jiān)管壓力均達(dá)標(biāo)，這也說明我國(guó)對(duì)于銀行的監(jiān)管效果顯著。

四、杠桿率監(jiān)管對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行績(jī)效的影響

從理論角度來說，杠桿率的監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行的影響可以從盈利性、安全性、成長(zhǎng)性和流動(dòng)性的角度出發(fā)，來明確影響的機(jī)制。

1、對(duì)盈利性的影響。杠桿率監(jiān)管無疑會(huì)限制到商業(yè)銀行的大量傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)，為了達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，大量的信貸資產(chǎn)不能貸出，由于資產(chǎn)都是有機(jī)會(huì)成本的，這無形中增加銀行的成本，造成經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的縮水。但是從另一方面來說，嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)會(huì)增加銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，從長(zhǎng)期來看，這也可以改善商業(yè)銀行的管理水平，從而為實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2、對(duì)安全性的影響。一方面，商業(yè)銀行想要達(dá)到政策要求的嚴(yán)格杠桿率標(biāo)準(zhǔn)，就必須通過增加股權(quán)資本等一級(jí)資本或減少表內(nèi)外資產(chǎn)，這使商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債率降低，從而確保商業(yè)銀行的安全性。但是從另一方面來說，這也使得商業(yè)銀行無法過度依賴傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)來盈利，這會(huì)逼迫銀行選擇風(fēng)險(xiǎn)更高的其他表外創(chuàng)新業(yè)務(wù)，這可能會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的安全性造成不利的影響。

3、對(duì)于流動(dòng)性的影響。杠桿率監(jiān)管下，杠桿率計(jì)算公式中分母項(xiàng)包括了調(diào)整后的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)，銀行為了滿足監(jiān)管要求，不能將過多的表內(nèi)資產(chǎn)進(jìn)行放貸，造成信貸規(guī)模的緊縮，同時(shí)也不能將過多表外投資于高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，這些都使得銀行資金使用受限制，貸存比會(huì)下降，使得銀行流動(dòng)性變得較差。

五、政策建議

1、積極發(fā)展表外業(yè)務(wù)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在杠桿率監(jiān)管的大背景下，商業(yè)銀行應(yīng)該調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，不能過度依賴傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)會(huì)占用大量的表內(nèi)資產(chǎn)，即不利于滿足監(jiān)管又不沒有太多經(jīng)營(yíng)效率。相反，銀行應(yīng)該積極學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)銀行的財(cái)務(wù)顧問、財(cái)富管理、金融衍生品等有較高專業(yè)水平的表外業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)不會(huì)占用銀行表內(nèi)資產(chǎn)，而且還是低風(fēng)險(xiǎn)和高收益，同時(shí)也減輕了監(jiān)管帶來壓力。

2、重視人才并不斷提高在職員工素質(zhì)。本文建議商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在盡量減少銀行內(nèi)部人員薪酬差別過大的同時(shí)，不斷改善銀行員工的待遇水平。這個(gè)待遇不僅局限于對(duì)金錢和物質(zhì)上的改善，還有加強(qiáng)對(duì)員工心靈上的激勵(lì)和關(guān)心員工未來的發(fā)展前景。其次應(yīng)該建立科學(xué)的個(gè)人績(jī)效考核機(jī)制，不斷對(duì)員工進(jìn)行激勵(lì)，對(duì)不同崗位和地區(qū)實(shí)現(xiàn)不同的績(jī)效考核辦法和激勵(lì)機(jī)制。