商業銀行“區塊鏈”技術

劉博恒

摘 要：近年，我國商業銀行乘著區塊鏈底層技術發展的浪濤，競相創新研發信貸產品，創造性地發展互聯網金融、供應鏈融資、在線支付、電子商務，打造供應鏈生態系統。面對企業型客戶融資難、融資貴、風險緩釋不足、信用數據獲取成本高等問題，提供了全新的產品方案，試圖以產品引導風險控制措施的完善，提高可操作性。各個商業銀行逐步建立起中心化服務器和內部監管機構，數字化貨幣運轉初步做到了接近無錯壞賬、無虛假賬，在交易結算甚至信貸推動上的價值已受到市場普遍認可。但區塊鏈的熱度漸漸拭溫，我國金融企業對區塊鏈開始冷靜深入研究，探尋進一步的應用方式。為了讓讀者了解去中心化、高可靠性、高透明度的區塊鏈技術如何在商業銀行運用，和對信貸投放有著哪些重要影響;同時，銀行機構信貸業務又是業務量創造、規模量支撐的主要支柱業務，所以本文重點闡述區塊鏈技術產品應用對較為具有代表性的商業銀行信貸投放的影響，并簡要解析社會、企業關注的信貸投放問題。

關鍵詞：區塊鏈;信貸投放

一、什么是區塊鏈

如果用會計知識來類比，區塊鏈就像是一個公共賬簿，任何個人都可以對賬簿審查，但每個針對賬簿審查的人決不能對它實施控制。區塊鏈參與人員，會一同保持賬簿更新，且嚴謹地按照規則與達成的共識來修改，設計非常精妙。

通俗地講，Z大學寢室，住著A、B、C、D同學，各自賬簿都記錄了整個寢室收支，但是A、B、C、D同學之間不太信任，A每月要給B衛生維持費用200元，當B收到200元費用時，卻記錄了100元，就是記賬錯誤。但用區塊鏈就可以解決這一問題，假如A同學給B同學支付200元的時候，向全寢室大喊一聲：我A同學支付B同學200元，請大家每個人在自己的賬簿上記載：“A同學支付B同學200元”，即可。于是，Z大學寢室每個同學都變成了一個節點，每筆交易都會被每個同學（節點）記載。所以：區塊鏈就是一個分布式賬簿，去中心化、去中心化信任、可靠數據庫、集體維護，這樣理解較為簡單明了。

二、商業銀行信貸資源緊缺是一個不爭的事實

了解區塊鏈后，我們先來看一下商業銀行信貸投放的問題。商業銀行信貸資產配置以信貸能力、信貸意愿兩個維度為導向。

能力方面，限制商業銀行信貸投放能力的影響因素包含了：資本、流動性考核、Macro Prudential Assessment考核（簡稱MPA）、信貸限額、區域性信貸規模管理等。

在各個銀行穩增長、表內表外規模嚴重限制的大背景下，國有商業銀行受到以上信貸能力方面影響，主要表現出了：1、資產負債結構設計過于穩健，貸款占比相對較高，應收款類投資較低;2、主對公輔零售，幾大國有行住房類信貸特色較為明顯。而股份制商業銀行表現出了：1、創新能動性雖較強，應收款類融資比例較高，但貸款類比例相對較低;2、零售貸款增速奇快，例如房屋按揭、大額信用分期貸款是業務敘做重點產品，但對企業信貸支持不足，尤其是民營企業。

意愿方面，限制商業銀行信貸投放意愿的影響因素包含了：風險資產占用、業務綜合收益率、創利指標控制、風險政策等。主要體現在Risk-Adjusted Return on Capital---RAROC為風險調整資本收益，它是銀行用于評價經營管理績效的技術模型。簡單來說，就是將未來可預計的風險損失，量化為當期成本，對當期收益進行調整，衡量經過風險調整后的收益。表現在：1、銀行大類資產和業務條線創利能力（風險調整后）由大到小排列為零售貸款、對公貸款、資金業務，但是純資產收益率卻表現出貸款高于債券投資又高于同業業務。2、根據不同類型資產業務，各個銀行差異還表現在風險偏好、風控導向、創新產品方面。總體導致信貸投放緊縮，盈利性保障較高的同時，風控力度愈發趨嚴。

從以上兩大維度來看，不難發現，在我國宏觀經濟穩增長調結構的背景下，信貸投放長期遵循于商業銀行信貸能力限制、信貸意愿自控，使得市場上尤其是實體流動性進一步緊缺，這是系統性體現。

除了以上影響信貸投放的因素以外，商業銀行還存在著自身發展較難克服的慣性：1、習慣于傳統方式開展業務，風險資產占用極高，利潤攤薄;2、內部抱怨資源不足，各行資本充足率補充吃力，尤其是全國股份制商業銀行、城商行等;3、注重規模、輕視營收;注重總量、輕視結構;注重局部、輕視全局;4、簡單創新，未狠抓落實，新產品推新后，由于市場認同度較低，各行總行級別向下推進落地難度較大。這些，都是商業銀行在過去銀行發展黃金時期遺留下來的通病，宏觀經濟調控的常態化，倒逼商業銀行的變革也進入了常態化。

三、金融+科技區塊鏈內鑲信貸產品，筍頂信貸投放的石板

2017年四季度至2018年上半年，金融領域的“改變”如旭日春雷，大膽發聲。在各家商業銀行刻苦修煉后，紛紛逐漸顛覆傳統金融信貸服務。眾多商業銀行進一步加大科技投入、產品研發，慢慢利用平臺化、科技化鑲入銀行主流信貸產品。這也是國家經濟頂層設計調整之下的產物，竭力滿足實體經濟流動性需求，解決市場資金短缺的“痛點”。

商業銀行前期的積淀開始轉化為信貸投放的“生產力”，將區塊鏈技術嫁接到金融領域，尤其在商業銀行業務量創造、規模量支撐的主要支柱---信貸業務方面，轉化效果比較突出。

全國規模性工業企業應收賬款總量2017年達到了約13.5萬億，社會總應收賬款超20萬億。傳統應收賬款質押融資、保理融資技術含量低，流轉難，操作風險高，無法盤活企業流動性。在傳統業務限制較大，銀行信貸投放能力有限，意愿控制的情況下，“區塊鏈”是眾多企業的福祉。因為區塊鏈數據不可隨意篡改、可高速安全流轉、網上全流程操作，去中心化使得融資方大大提升效率，節省時間和成本費用，并規避了操作風險。

傳統信貸投放使用的是“表內+表外”為需求方融資，而區塊鏈技術可以做到的是安全、高效幫助企業盤活流動性的同時，讓銀行真正做到出表，真正做到降低風險資產占用率提升RAROC，這是區塊鏈內鑲產品變為幼筍，頂起信貸投放這個千斤石板的關鍵所在。不僅解決了信貸投放能力的限制，也大大提升了商業銀行信貸投放的真實意愿。

下面，我們以點帶面，重點看一看如下兩個業務大類：

（1）區塊鏈技術結合了供應鏈金融，促進信貸投放

供應鏈中，核心廠商的信用背書難以逐級下延，很難傳遞給上下游產業和企業;貿易背景是監管機構重點監管的范圍，而審核難度較大，操作落地效率較低;凡在供應鏈平臺之上做業務，此前需借助三方見證，對接繁瑣的ERP系統獲取增信，這些都是行業中令人印象深刻的痛點。

但是，如果通過鑲入區塊鏈技術，即可解決傳統供應鏈金融無法突破核心廠商與高層級供應商或經銷商的狹窄空間，利好于整個產業鏈。（其機制不再冗敘。）

業內商業銀行不乏已經熟練應用的機構，如：ZS銀行已經開通此技術鑲入的供應鏈平臺類產品，約千余戶，輻射上下游客戶約五千戶，累計簽發區塊鏈應收款四萬筆，新增信貸投放近千億元。又如：MS銀行將區塊鏈技術部門設立為一級部門，總行層面推行供應鏈網絡金融創新產品，在信貸權限長期集中于總行級別后，依托新技術和產品再次分類下放各級分、支行。再如：PA銀行新興SAS平臺業務新增規模30億元，部署37000各節點，解決傳統金融中，銀行、核心廠商、上下游的各項痛點。除此之外更多的銀行如雨后春筍，將區塊鏈引入了平臺類業務，撬動了信貸投放規模，支持了實體、民營、小微等融資主體。

（2）區塊鏈技術結合了資產證券化，促進信貸投放

這里主要是商業銀行、金融機構打包基礎資產，進行資產證券化，提升銀行的流動性，降低流動性風險。通過釋放規模，緩釋風險資產，間接促進信貸投放，效果非常明顯。技術涵蓋了整個資產證券化的各個階段，包括資產池數據、評級、產品設計、投資人登記數據獲取與上傳、投后動態監控。ABS在業務效率、成本、監管、可信度得到了巨大提升。

區塊鏈技術也保證了基礎資產的真實性，數據的可靠性，幫助融資人實現資產“增信”，同時降低融資成本，提振了投資者的信心并鼓舞了投資勇氣，幫助中介機構把握風險，促使監管層有效監控杠桿防范系統性風險。ZS銀行池融2號ABS、BS資本汽融ABS、JY住房抵押貸RMBS等，融資效果好，效率高，補貼了金融機構流動性，緩解了機構的壓力測試，傳遞刺激了信貸業務投放。

四、金融+科技 區塊鏈內鑲信貸審批，為前段信貸投放提供有力支持

區塊鏈結合信貸產品為投放拓寬了渠道，但是商業銀行的信貸投放離不開和受制于信用風險管理和信貸審批，“貸審分離”是內部控制的重要手段。在傳統信貸審批手段下，各家商業銀行體現出：信貸審批效率低、信息把握力度弱、盡職調查手段少等現象。傳統KYC（Know Your Customer）事務難以逾越較大的信息斷層、信用切面、數據溝壑。

商業銀行風控條線利用區塊鏈技術積極改善了傳統信貸管理中各環節短板：

（1）貸前調查階段：通過區塊鏈建立互聯網契約，設立場景及畫像，授權秘鑰，進行許可節點查看系統數據，確保安全性的前提下介入信貸貸前審查。這樣可以高度確保信息真實性、可追溯性、映照傳遞性。規避因調查、審查人員主觀偏好，影響授信客戶的信用評估及風險點挖掘。防止信貸相關人員職業道德風險、操作風險、誠信風險的發生。

（2）貸中審核階段：1、區塊鏈技術的應用防止了貸中與貸前調查重合部分的重復調查，提升了審批效率，信息的真實和共享性幫助了商業銀行在此環節的成本節約;2、針對貸中重點：交易背景、貿易真實性等因素，鑲入區塊鏈技術確保節點新增鏈化數據，在記載、儲存、核查、公示各個環節的更新保持同步。交叉化數據信息完全可追溯，防止貸款申請人造假或篡改。在信息鎖鏈中，驗證上下游交易方式、金額和相關路徑，防止信息孤島導致的重復貸款、惡意騙貸、不良征信誤貸發生。

（3）貸后管理階段：貸后管理的核心是：追溯放貸條件是否落實、貸后管理條款是否執行、用信人經營財務狀況是否追蹤。傳統的貸后管理流于形式，無法把握放貸后續風險，陡增銀行信貸損失概率。區塊鏈憑借時間戳，高連續性保持追本溯源。1、利用區塊鏈緊追客戶貸款流向，檢測分布賬簿內交易動作，是否回流違反信貸資金使用的約定;2、通過節點互通的信息流，截取向上游采購電子化合同、商品貨物向下游銷售和回款、發票憑證信息等，把握用信人交易動態;3、使用區塊鏈檢測用信企業的稅務申報、經營用水用電、應付職工薪酬發放情況、財務報表和科目明細向貸款銀行披露等，透徹了解生產經營和財務管理情況。同時還保證信息的私密安全性，讓用信人打消商業信息泄露的顧慮，按照規定真實完整地向商業銀行反饋信息。

五、區塊鏈在商業銀行信貸領域的應用趨勢與前景展望

未來，區塊鏈將會進一步滲入商業銀行的國際結算、信用證、資本市場業務，并展現出較高的應用內涵價值。尤其在信貸領域的應用呈現出更深入、更高效、更安全的前景。商業銀行會深化建設平臺化風險指標、風險標簽、風險視圖及客戶畫像等應用，融合大數據、云計算更智能地實現全流程、全客戶的管理。以科技滲透風險管理，直接和間接同時促進信貸領域，對信貸投放的影響起到更加積極的推動作用，服務我國經濟建設和發展。

一位大型商業銀行前行長曾說過，“銀行的苦衷是信貸風險高，現在金融和科技結合給銀行降低成本，識別風險帶來了很大的條件。”

但是，相信在不遠的將來，區塊鏈帶給商業銀行的是更大范圍的顛覆性核心金融技術驅動，讓商業銀行加大投放、安全投放，讓更多需要融資的企業和國民得到撬動自身發展、產業進步、生活幸福的杠桿。