企業(yè)融資中的財務風險及應對策略簡析

王宗元

摘 要：在企業(yè)融資中，財務風險是一個必須引起高度重視的問題，融資階段，財務部門的風險評估決定了整個企業(yè)的前途，也決定了企業(yè)融資的安全性。將財務風險控制到最低水平，在安全的環(huán)境下進行企業(yè)融資。本文就控制企業(yè)融資中的財務風險問題進行詳細論述，以期為財務部門在融資過程中的相關舉措提供理論支持。

關鍵詞：企業(yè)融資;財務風險;應對策略

企業(yè)融資有兩個方面的目的，一是幫助企業(yè)度過難關，二是幫助企業(yè)擴大再生產(chǎn)，促進企業(yè)規(guī)?；?。財務管理確定了企業(yè)資金流通和周轉(zhuǎn)，也決定也公司的命脈，財務部門控制好融資階段的財務風險，是公司得以穩(wěn)定運行的關鍵所在。

一、企業(yè)融資過程中的財務風險相關理論概述

（1）財務風險的定義

財務風險是指企業(yè)在運行過程中發(fā)生虧空的可能性，資金虧空的可能性越大說明財務風險也就越大。財務風險存在于企業(yè)投資、融資和資本流通的各個階段，受到企業(yè)的經(jīng)營理念和管理模式的影響較大。風險越大，企業(yè)盈利的可能性越小，造成的損失也就越大。因此，財務部門在控制公司再生產(chǎn)時，應當把控風險，尋求科學的發(fā)展道路，通過理論上的進步，科學技術(shù)、生產(chǎn)設備的更新?lián)Q代來提高企業(yè)的核心競爭力。

（2）財務風險的基本特征

1.全面性

從企業(yè)的集資到成立，運營、發(fā)展、融資的各個階段都會面臨財務風險。換言之，在市場經(jīng)濟下，企業(yè)的運行不只受到同行的競爭壓力，更容易出現(xiàn)一系列的風險問題。在市場經(jīng)濟中，企業(yè)的發(fā)展是由市場導向的，市場需求決定企業(yè)的發(fā)展方向和發(fā)展前景。

2.客觀性

財務風險本身是不可控的，是無法消除的。在市場競爭中，企業(yè)運行管理必然存在風險。管理人員能夠通過科學的管理手段和運作理念減少導致財務風險的諸多因素，但是無法從根本上解決財務風險。這是由于市場的發(fā)展動向并非是人為控制的，而是居民對產(chǎn)品的需求方向所決定的。因此，整個市場行為都是一個客觀性的行為，人們可以對市場的發(fā)展方向進行調(diào)研，掌握市場發(fā)展的基本規(guī)律從而指導財務管理。但是，人是無法直接控制財務風險的，風險控制也具有一定的局限性，會受到企業(yè)具體情況的影響。

3.未知性

未知性即風險的不可控性。企業(yè)融資過程中的財務問題和財務風險是難以預知的。這也是企業(yè)發(fā)展中最大的不確定因素和隱患。這種融資風險是潛在的，融資帶來的資產(chǎn)并非是企業(yè)的固定資產(chǎn)而是屬于企業(yè)的外債，外債許多意味著企業(yè)的投資風險性越高。然而具體的財務風險的難以人為預測到的。市場變幻莫測，風險更是無處不在。這種決定企業(yè)命運的因素難以被發(fā)現(xiàn)和控制，只能通過風險評估，幫助企業(yè)避開雷區(qū)，然而這一方法也有一定的成功率。

4.挑戰(zhàn)性

這里的挑戰(zhàn)性是指，企業(yè)在承擔財務風險的同時也面臨著盈利的可能。對企業(yè)而言，企業(yè)發(fā)展需要機遇，風險越大，盈利的可能性也就越大，當然虧空的風險也越大。這就說明，融資是一把雙刃劍。與高風險并行的是高收益、高回報。

二、企業(yè)融資中的財務風險分析

根據(jù)企業(yè)發(fā)展過程中的融資來源可以講融資方式分為企業(yè)內(nèi)部融資和面向社會的外源性融資兩種。一下將重點對這兩種融資的風險進行分析。

（1）企業(yè)內(nèi)部融資

從某種意義上而言，企業(yè)內(nèi)部融資并非是融資，而是將企業(yè)流通中的項目集中起來，將有效的資金集中，計劃使用。使用企業(yè)周轉(zhuǎn)的原始資金進行擴大生產(chǎn)，它主要是企業(yè)固有資產(chǎn)和經(jīng)營過程中的盈利所組成的。一般來說使用企業(yè)內(nèi)部融資時，所需的金額也相對較小，當然企業(yè)需要承擔的風險性也就越小，企業(yè)在這一融資過程中其外在競爭力和影響力并沒有受到直接的影響。企業(yè)本身并沒有因為融資而擔負外債，這種融資是企業(yè)內(nèi)部自我處理、自我補救、自我吸收的過程。這種方式僅僅適合那些企業(yè)周轉(zhuǎn)資金較多，股東持有股份較多的企業(yè)，在面臨嚴重虧空時，這種方法的作用不大。企業(yè)內(nèi)部融資的風險性是最低的。企業(yè)不會因此承擔外債，股東和公司的實際利益沒有動搖。但是，在一些中小型企業(yè)中，由于企業(yè)流通的金額并不多，公司本身的風險性就很高，內(nèi)部融資難以滿足大量的資本需求，這是就需要面向社會進行融資，從而幫助企業(yè)實現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)。

（2）企業(yè)外源性融資

企業(yè)外源性融資即企業(yè)面向社會進行融資。這種融資方式能夠募集到投資的可能性較大，但是需要承擔的風險也就越大。通常這時候企業(yè)已經(jīng)面臨著嚴重的周轉(zhuǎn)問題甚至是虧空，這說明企業(yè)內(nèi)部的融資難以幫助企業(yè)度過難關，這就意味著企業(yè)內(nèi)部融資的失敗，或內(nèi)部融資投資后的失敗。外部融資能夠獲得更多的市場投資。例如風險投資和企業(yè)上市就是企業(yè)面向市場融資的兩種主流方式。外源性融資能夠給企業(yè)發(fā)展帶來眾多的機遇，同時稍有不慎機遇就會變成挑戰(zhàn)，影響企業(yè)的正常運作。這種市場融資的不確定性在于風險過高，其風險不僅僅與企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營管理有關，同時外在的市場環(huán)境密切相關。使用外源性融資企業(yè)需要面臨的市場風險更大。風險投資能夠為企業(yè)快速的募集發(fā)展資金但是其風險較大，不可控因素眾多。若非是大型企業(yè)不建議實用風險投資。公司上市是一種相對安全的融資行為，通過發(fā)行股票來實現(xiàn)融資，但是公司上市需要進行一系列的考核和準備工作，并非所有的公司都具備上市的條件。不合理的股票融資也需要承擔一定的風險。總而言之，企業(yè)的外源性融資在帶來高額資金的同時也會帶來大量風險。作為企業(yè)應當合理使用外源性融資，盡量使用內(nèi)部融資的方式。

三、企業(yè)融資中財務風險的應對策略

（1）保證合理融資

在企業(yè)融資的過程中應當把控融資的順序，保證合理融資，力求選擇最低風險的融資方式。在融資時嚴格遵循適度合理的原則?？刂迫谫Y的金額，對小額融資或企業(yè)可以耐受的融資選用企業(yè)內(nèi)部融資的方式，盡可能的降低融資風險，不能盲目融資。合理融資是指在融資的順序上必須保證先內(nèi)部融資后外源性融資的順序。企業(yè)應當根據(jù)自己的經(jīng)營狀況選擇合理的經(jīng)營模式，生產(chǎn)計劃和銷量上精確控制，嚴格把握講話指標。把握好投入與回報的關系。

（2）財務部門應當肩負起風險防控的責任

企業(yè)的財務部門應當嚴格履行風險防控的職業(yè)。在市場評估和企業(yè)對融資的需求程度進行嚴格評估，對融資的風險進行考核，通過多方面的評估降低融資過程中的風險。在融資的合理利用上，應當有公司的管理高層決定。在公司財務上做到透明化處理。在融資資金在陽光下運行。通過對投資公司和與風控部門的聯(lián)合，力求最大限度的降低融資風險。在公司內(nèi)部做好運行風險的宣傳工作，讓每一名工作人員都能夠積極配合公司財務管理部門的工作，在工作過程中落實風險防控的職責。對公司的財務狀況進行動態(tài)評估，確保公司的財產(chǎn)安全。

（3）密切關注市場

市場決定了公司的經(jīng)營方向和營銷路徑。市場需求決定了公司的生產(chǎn)量。財務部門對應密切監(jiān)控動向，不僅僅包括市場對企業(yè)產(chǎn)品的需求還應當關注該產(chǎn)品的市場份額。了解本企業(yè)與同類型企業(yè)的市場份額和產(chǎn)品優(yōu)勢。整個各部門的信息，通過信息的集約化處理，運用大數(shù)據(jù)手段提高分析能力。在市場融資情況上進行整體把控，例如，在其他公司進行融資時出現(xiàn)的問題和風險，對融資過程中的典型案例進行學習，提高財務管理人員的整體素養(yǎng)，養(yǎng)成密切關注市場情況的習慣，時刻將市場動向和市場需求放在企業(yè)發(fā)展的首要位置。

（4）嚴格審核預算

在公司資金的使用上，進行嚴格的規(guī)劃和審核，最大限度的避免盲目投資盲目生產(chǎn)的情況出現(xiàn)。追求資本利用的效率。在進行投資和擴大再生產(chǎn)時，需經(jīng)過企業(yè)高層的投票，通過后方可進行資金的調(diào)配。財務應當定期對公司的財務狀況進行通報，讓管理層有一個明確的認識。

四、結(jié)束語

只有嚴格控制投資過程中的風險問題，時刻將市場動向放在公司經(jīng)營的首位，才能保證資本的合理運用。財務風險部門應當切實肩負起資金風險防控的使命，力求保證企業(yè)的財務安全。

參考文獻

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