安踏體育收購亞瑪芬

安踏體育收購亞瑪芬終于落槌定音，安踏體育公告稱，已經(jīng)初步完成收購的公開要約。

2019年3月12日，安踏體育公告稱由安踏體育、方源資本、Anamered Investments及騰訊組成的投資者財(cái)團(tuán)已成功完成自愿性建議現(xiàn)金收購亞瑪芬體育公司（簡稱“亞瑪芬”）所有已發(fā)行及發(fā)行在外的股份的公開要約。

公告顯示，根據(jù)最終收購要約結(jié)果，接受要約收購的股份約占亞瑪芬體育所有股份及投票權(quán)的94.98%（不包括亞瑪芬體育或其他子公司持有的股份）。

而為使其余股東的股份可以接受收購，投資者財(cái)團(tuán)決定根據(jù)收購要約的條款及條件開展一個(gè)后續(xù)要約期。后續(xù)要約期將于芬蘭時(shí)間2019年3月13日上午9∶30開始，并于芬蘭時(shí)間2019年3月27日下午4∶00結(jié)束。在后續(xù)要約期期內(nèi)，要約收購可根據(jù)要約收購的條款及條件所載的接納程序予以接納。接納具有約束力，且不得撤回。

投資者財(cái)團(tuán)將于2019年3月28日前后公布后續(xù)要約期期內(nèi)有效收購股份之初步百分比，并于2019年4月1日前后公布最終百分比。后續(xù)要約期期內(nèi)有效收購股份之要約代價(jià)將于2019年4月2日前后予以支付給股東。接受收購的股東收取款項(xiàng)的實(shí)際時(shí)間將取決于金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行付款程序所需的時(shí)間。

資料顯示，亞瑪芬體育1950年成立、總部位于芬蘭赫爾辛基，是世界頂級體育器材品牌管理集團(tuán)。旗下?lián)碛蠥rc'teryx（始祖鳥）、Salomon（薩洛蒙）、Wilson（威爾遜）等多個(gè)全球知名的品牌，產(chǎn)品多定位于“高端中產(chǎn)”，完成本次收購后，該集團(tuán)宣布開始正式進(jìn)入“中資控股時(shí)代”。

公開資料顯示，除了網(wǎng)球拍Wilson和登山鞋Salomon，亞瑪芬體育的其它品牌還包括戶外裝備始祖鳥、滑雪設(shè)備Atomic、健身品牌Precor、騎行品牌Mavic和棒球棒Louisville Slugger等13個(gè)品牌。截至報(bào)告期末，亞瑪芬體育在全球共有364家零售門店，較上一年新增了40家門店，關(guān)閉42家門店，此外還包括2018年6月，亞瑪芬以19億丹麥克朗收購的北歐運(yùn)動(dòng)時(shí)尚品牌Peak Performance的78家門店。

截至2018年12月31日，亞瑪芬體育銷售額同比增長10%至8.74億歐元，收入增幅為5%，毛利率為44%。2018全年該集團(tuán)銷售額同比增長7%至26.78億歐元，約折合人民幣202億元。息稅前利潤增長7.9%至2.31億歐元。

按地區(qū)分，亞瑪芬體育在歐洲、中東和非洲市場銷售額同比增長8%至11.63億歐元，占總銷售額的43%；美洲市場銷售額同比增長4%至11.24億歐元，占總銷售額的42%；包括中國在內(nèi)的亞太市場銷售額同比增長7%至3.92億歐元，占總銷售額的14%。

亞瑪芬是一家好企業(yè)，不管是產(chǎn)品線設(shè)置，還是品牌布局，抑或是渠道分布，以及業(yè)績狀況，都處于很好的狀況。更關(guān)鍵的是，這些要素與安踏形成良好的互補(bǔ)作用：安踏在體育服飾上有獨(dú)到之處，亞瑪芬在體育器材上，品類豐富。

這次并購財(cái)團(tuán)的牽頭者，安踏在2018年又交出一份讓投資者滿意的“成績單”。

安踏公告顯示，截至2018年12月31日，全年?duì)I業(yè)收入同比大漲44.4%至241億元；凈利潤增長32.9%至41億元。營收和凈利潤兩項(xiàng)核心指標(biāo)均創(chuàng)下歷史新高，并且連續(xù)五年保持雙位數(shù)增長。

業(yè)績連續(xù)多年保持雙位數(shù)增長，說明安踏處于一個(gè)高速增長的擴(kuò)張期。這是支撐安踏通過并購快速國際化的基礎(chǔ)，也是安踏尋求公司產(chǎn)品線更豐富、品牌更高端的底氣所在。

安踏已經(jīng)成長為中國市場第一品牌，不管是營收，還是品牌影響力，都是中國體育用品的NO.1。而在中國市場已經(jīng)坐上“老大寶座”的安踏，國際化顯然已經(jīng)迫在眉睫。通過“細(xì)水慢流”，逐漸擴(kuò)張國際市場，是一個(gè)選擇，但對于正處在高速增長區(qū)間的安踏，顯然這種模式不能滿足安踏拓展全球市場的欲望。通過跨國并購，是更好的選擇。更關(guān)鍵的是，安踏在并購領(lǐng)域，已經(jīng)得到極大的鍛煉和收益，并很有經(jīng)驗(yàn)。

2017年，安踏早前披露的消息顯示，F(xiàn)ILA 的整體發(fā)展速度超過50%，尤其是當(dāng)年第四季度增長速度達(dá)到85%至90%，F(xiàn)ILA的業(yè)務(wù)在集團(tuán)總收入的占比超過20%。

2018年，安踏品牌的零售額同比增長10%至20%，以FILA為主的其它品牌產(chǎn)品零售額同比增長達(dá)85%至90%。在多品牌戰(zhàn)略下，安踏在中國擁有經(jīng)營權(quán)的國際品牌有運(yùn)動(dòng)時(shí)尚品牌FILA、韓國戶外品牌Kolon、登山運(yùn)動(dòng)品牌Sprandi、冬季運(yùn)動(dòng)品牌Descente和童裝品牌Kingkow等。這些品牌，都是通過資本手段并購而來。

手中有錢，業(yè)績高增長，運(yùn)營有經(jīng)驗(yàn)，安踏對并購之后的亞瑪芬系列品牌的經(jīng)營，顯然是胸有成竹。

安踏體育主席兼首席執(zhí)行官丁世忠還透露，財(cái)團(tuán)在未來幾個(gè)月，將與亞瑪芬體育合作，以完成私有化，并策劃出能充分發(fā)揮其未來潛力的增長計(jì)劃。